Như Bloomberg đã báo cáo vào ngày 26 tháng 6, lĩnh vực tài chính đang bước vào một giai đoạn chuyển tiếp. Kết quả kiểm tra căng thẳng sắp tới của Fed, kết hợp với khả năng nới lỏng các quy tắc về vốn, đang thu hút sự chú ý. Những phát triển này xảy ra khi thuế quan của Trump, xu hướng sáp nhập và lãi suất cao định hình điều kiện ngân hàng. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ để xem liệu những lực lượng này có hỗ trợ phục hồi cổ phiếu ngân hàng Mỹ hay không. Sau nhiều năm hoạt động kém hiệu quả, các ngân hàng có thể đang ở vị trí để hoạt động trở lại và có thể đạt được lợi nhuận. Kết quả sẽ phụ thuộc vào việc các tổ chức tài chính thích ứng như thế nào với sự giám sát thay đổi và động lực thị trường đang phát triển.
Ngành Công Nghệ Khôi Phục Ngân Hàng Mặc Dù Gần Đây Có Lợi Nhuận
Cổ phiếu ngân hàng của Mỹ đã tăng vào năm ngoái, với Chỉ số Ngân hàng KBW tăng 33% sau một thời gian chậm lại. Tuy nhiên, nó vẫn thấp hơn hơn 7% so với mức cao năm 2022, cho thấy sự phục hồi chưa hoàn tất. Trong khi đó, S&P 500 đã tăng hơn 30%, chủ yếu do sự tăng trưởng của các cổ phiếu công nghệ. Các ngân hàng có thể hưởng lợi khi có căng thẳng ở nước ngoài, vì những căng thẳng này thường khuyến khích khối lượng giao dịch. Khối lượng tăng lên có thể hỗ trợ doanh thu ngân hàng, đặc biệt là trong các thị trường biến động. Những xu hướng trái ngược này cho thấy tiềm năng tăng trưởng của ngành, đồng thời làm nổi bật những hạn chế hiện tại của nó trong môi trường thị trường do công nghệ dẫn dắt.
Bài kiểm tra căng thẳng Fed và Đề xuất vốn có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu ngân hàng Mỹ
Kết quả bài kiểm tra áp lực hàng năm của Cục Dự trữ Liên bang sẽ được công bố vào thứ Sáu này và có thể ảnh hưởng đến sự tự tin của nhà đầu tư. Bài kiểm tra đánh giá 22 ngân hàng lớn dưới áp lực kinh tế để đánh giá khả năng tài chính và quản lý rủi ro. Kịch bản năm nay có vẻ nhẹ nhàng hơn, nâng cao kỳ vọng cho hiệu suất mạnh mẽ hơn ở các tổ chức được kiểm tra. Kết quả tích cực có thể cho phép các ngân hàng tăng cường chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Một đề xuất riêng để nới lỏng tỷ lệ đòn bẩy bổ sung được cải thiện cũng đang được xem xét. Nếu được thông qua, nó sẽ giảm vốn mà các ngân hàng phải giữ so với tổng tài sản, tạo ra nhiều linh hoạt hơn trong hoạt động.
Michelle Bowman, Phó Chủ tịch Giám sát tại Cục Dự trữ Liên bang, đã ủng hộ việc nới lỏng yêu cầu về đòn bẩy. Vị trí của bà gợi ý rằng các vụ sáp nhập và mua lại có thể đối mặt với ít sự trì hoãn quy định hơn so với những năm trước. Sự thay đổi này đang ảnh hưởng đến hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng và tâm lý của nhà đầu tư. Northern Trust Corp. gần đây đã phủ nhận các tin đồn mua lại liên quan đến Bank of New York Mellon Corp., cho biết họ sẽ giữ độc lập. Các nhà phân tích tại Morgan Stanley dự kiến sẽ có nhiều quy trình phê duyệt đơn giản hơn cho các thỏa thuận trong tương lai. Những phát triển này chỉ ra một môi trường thân thiện hơn cho các nỗ lực hợp nhất ngân hàng.
Rủi ro thị trường vẫn tồn tại giữa lãi suất cao và bất ổn kinh tế
Tuy nhiên, vẫn có một số mối đe dọa đối với hy vọng của nhà đầu tư về lợi nhuận từ ngân hàng trong năm nay. Jefferies Financial Group vừa công bố sự sụt giảm doanh thu từ ngân hàng đầu tư và thị trường vốn. Sự giảm sút này phản ánh sự không chắc chắn trên toàn cầu và tâm lý kinh doanh thận trọng trong bối cảnh các căng thẳng địa chính trị tiếp diễn. Lãi suất cao là một vấn đề khác, khiến cho việc vay mượn trở nên đắt đỏ hơn trong toàn bộ hệ thống tài chính. Sự sụp đổ của Ngân hàng Silicon Valley vào năm 2023 đã làm nổi bật những rủi ro cấu trúc gắn liền với việc tăng lãi suất kéo dài. Thời gian lãi suất giữ ở mức cao, càng có khả năng nhiều căng thẳng tài chính sẽ xuất hiện ở nơi khác trong ngành.
Các nhà đầu tư ưa chuộng ngân hàng khu vực giữa những lo ngại về tác động của lãi suất
Một số nhà đầu tư vẫn quan tâm đến cổ phiếu ngân hàng nhưng thận trọng trong cách tiếp cận và lựa chọn của họ. Smead Capital Management tiếp tục đầu tư vào lĩnh vực này nhưng theo dõi chặt chẽ các tỷ lệ dài hạn và điều kiện thu nhập. Giám đốc điều hành Cole Smead cho biết rằng các tỷ lệ cao hơn có thể làm chậm việc thực hiện các giao dịch và giảm hoạt động quản lý tài sản. Ông tin rằng các ngân hàng khu vực có mức độ tiếp xúc hạn chế trong những lĩnh vực này có thể hoạt động tốt hơn. Các nhà phân tích tại Baird cũng đã chỉ ra rằng các nhà cho vay nhỏ hơn có thể có nhiều không gian phát triển hơn. Ngược lại, các ngân hàng lớn có thể đã định giá các mức tăng gần đây, giới hạn tiềm năng tăng trưởng của họ.
Xem bản gốc
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Cổ phiếu ngân hàng Mỹ sẽ tăng lên trong bối cảnh thay đổi quy định thuận lợi và hoạt động thương mại
Như Bloomberg đã báo cáo vào ngày 26 tháng 6, lĩnh vực tài chính đang bước vào một giai đoạn chuyển tiếp. Kết quả kiểm tra căng thẳng sắp tới của Fed, kết hợp với khả năng nới lỏng các quy tắc về vốn, đang thu hút sự chú ý. Những phát triển này xảy ra khi thuế quan của Trump, xu hướng sáp nhập và lãi suất cao định hình điều kiện ngân hàng. Các nhà đầu tư đang theo dõi chặt chẽ để xem liệu những lực lượng này có hỗ trợ phục hồi cổ phiếu ngân hàng Mỹ hay không. Sau nhiều năm hoạt động kém hiệu quả, các ngân hàng có thể đang ở vị trí để hoạt động trở lại và có thể đạt được lợi nhuận. Kết quả sẽ phụ thuộc vào việc các tổ chức tài chính thích ứng như thế nào với sự giám sát thay đổi và động lực thị trường đang phát triển.
Ngành Công Nghệ Khôi Phục Ngân Hàng Mặc Dù Gần Đây Có Lợi Nhuận
Cổ phiếu ngân hàng của Mỹ đã tăng vào năm ngoái, với Chỉ số Ngân hàng KBW tăng 33% sau một thời gian chậm lại. Tuy nhiên, nó vẫn thấp hơn hơn 7% so với mức cao năm 2022, cho thấy sự phục hồi chưa hoàn tất. Trong khi đó, S&P 500 đã tăng hơn 30%, chủ yếu do sự tăng trưởng của các cổ phiếu công nghệ. Các ngân hàng có thể hưởng lợi khi có căng thẳng ở nước ngoài, vì những căng thẳng này thường khuyến khích khối lượng giao dịch. Khối lượng tăng lên có thể hỗ trợ doanh thu ngân hàng, đặc biệt là trong các thị trường biến động. Những xu hướng trái ngược này cho thấy tiềm năng tăng trưởng của ngành, đồng thời làm nổi bật những hạn chế hiện tại của nó trong môi trường thị trường do công nghệ dẫn dắt.
Bài kiểm tra căng thẳng Fed và Đề xuất vốn có thể ảnh hưởng đến cổ phiếu ngân hàng Mỹ
Kết quả bài kiểm tra áp lực hàng năm của Cục Dự trữ Liên bang sẽ được công bố vào thứ Sáu này và có thể ảnh hưởng đến sự tự tin của nhà đầu tư. Bài kiểm tra đánh giá 22 ngân hàng lớn dưới áp lực kinh tế để đánh giá khả năng tài chính và quản lý rủi ro. Kịch bản năm nay có vẻ nhẹ nhàng hơn, nâng cao kỳ vọng cho hiệu suất mạnh mẽ hơn ở các tổ chức được kiểm tra. Kết quả tích cực có thể cho phép các ngân hàng tăng cường chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Một đề xuất riêng để nới lỏng tỷ lệ đòn bẩy bổ sung được cải thiện cũng đang được xem xét. Nếu được thông qua, nó sẽ giảm vốn mà các ngân hàng phải giữ so với tổng tài sản, tạo ra nhiều linh hoạt hơn trong hoạt động.
Michelle Bowman, Phó Chủ tịch Giám sát tại Cục Dự trữ Liên bang, đã ủng hộ việc nới lỏng yêu cầu về đòn bẩy. Vị trí của bà gợi ý rằng các vụ sáp nhập và mua lại có thể đối mặt với ít sự trì hoãn quy định hơn so với những năm trước. Sự thay đổi này đang ảnh hưởng đến hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng và tâm lý của nhà đầu tư. Northern Trust Corp. gần đây đã phủ nhận các tin đồn mua lại liên quan đến Bank of New York Mellon Corp., cho biết họ sẽ giữ độc lập. Các nhà phân tích tại Morgan Stanley dự kiến sẽ có nhiều quy trình phê duyệt đơn giản hơn cho các thỏa thuận trong tương lai. Những phát triển này chỉ ra một môi trường thân thiện hơn cho các nỗ lực hợp nhất ngân hàng.
Rủi ro thị trường vẫn tồn tại giữa lãi suất cao và bất ổn kinh tế
Tuy nhiên, vẫn có một số mối đe dọa đối với hy vọng của nhà đầu tư về lợi nhuận từ ngân hàng trong năm nay. Jefferies Financial Group vừa công bố sự sụt giảm doanh thu từ ngân hàng đầu tư và thị trường vốn. Sự giảm sút này phản ánh sự không chắc chắn trên toàn cầu và tâm lý kinh doanh thận trọng trong bối cảnh các căng thẳng địa chính trị tiếp diễn. Lãi suất cao là một vấn đề khác, khiến cho việc vay mượn trở nên đắt đỏ hơn trong toàn bộ hệ thống tài chính. Sự sụp đổ của Ngân hàng Silicon Valley vào năm 2023 đã làm nổi bật những rủi ro cấu trúc gắn liền với việc tăng lãi suất kéo dài. Thời gian lãi suất giữ ở mức cao, càng có khả năng nhiều căng thẳng tài chính sẽ xuất hiện ở nơi khác trong ngành.
Các nhà đầu tư ưa chuộng ngân hàng khu vực giữa những lo ngại về tác động của lãi suất
Một số nhà đầu tư vẫn quan tâm đến cổ phiếu ngân hàng nhưng thận trọng trong cách tiếp cận và lựa chọn của họ. Smead Capital Management tiếp tục đầu tư vào lĩnh vực này nhưng theo dõi chặt chẽ các tỷ lệ dài hạn và điều kiện thu nhập. Giám đốc điều hành Cole Smead cho biết rằng các tỷ lệ cao hơn có thể làm chậm việc thực hiện các giao dịch và giảm hoạt động quản lý tài sản. Ông tin rằng các ngân hàng khu vực có mức độ tiếp xúc hạn chế trong những lĩnh vực này có thể hoạt động tốt hơn. Các nhà phân tích tại Baird cũng đã chỉ ra rằng các nhà cho vay nhỏ hơn có thể có nhiều không gian phát triển hơn. Ngược lại, các ngân hàng lớn có thể đã định giá các mức tăng gần đây, giới hạn tiềm năng tăng trưởng của họ.