Gate讯, theo báo Bloomberg, đồng đô la đã mạnh lên trong buổi sáng, vì các nhà đầu tư tìm cách tránh rủi ro địa chính trị ngày càng gia tăng sau cuộc tấn công của Mỹ vào Iran.
Vào thứ Hai, đồng đô la Mỹ đã tăng nhẹ so với đồng euro và hầu hết các loại tiền tệ ngoại hối chính của châu Á. Giá dầu thô tăng do các vụ nổ làm gia tăng nhu cầu trú ẩn và lo ngại về nguồn cung năng lượng, trong khi giá hợp đồng cổ phiếu Mỹ giảm. Giá trái phiếu chính phủ Mỹ giảm, đảo ngược đà tăng trước đó.
Giám đốc đầu tư Diego Fernandez của Ngân hàng A&G Madrid (A&G Banco) cho biết: "Chúng tôi dự đoán sẽ có một số rủi ro thoái lui, nhưng sẽ không phải là sự thoái lui mạnh mẽ. Không còn mối đe dọa hạt nhân từ Iran, thế giới có thể sẽ an toàn hơn, nhưng chúng ta vẫn cần quan sát phản ứng của Iran và sự phát triển của cuộc xung đột."
（Nguồn: Bloomberg）
Kể từ khi Israel lần đầu tiên tấn công Iran vào đầu tháng này, phản ứng của thị trường nhìn chung là bình lặng: ngay cả khi giảm trong hai tuần qua, chỉ số S&P 500 chỉ thấp hơn khoảng 3% so với mức cao kỷ lục được thiết lập vào tháng 2. Tính đến sáng thứ Hai tại châu Á, chỉ số đô la của Bloomberg đã tăng hơn 1% kể từ sự kiện tấn công vào ngày 13 tháng 6.
Điều này chủ yếu là do các nhà đầu tư dự đoán rằng xung đột sẽ mang tính địa phương và sẽ không gây ra ảnh hưởng rộng rãi hơn đến nền kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, các nhà quan sát thị trường cho biết, nếu Iran có phản ứng đối với những diễn biến mới nhất, chẳng hạn như phong tỏa eo biển Hormuz (là tuyến đường vận chuyển dầu và khí đốt quan trọng), hoặc tấn công quân đội Mỹ trong khu vực, thì động lực có thể sẽ lớn hơn.
"Tất cả phụ thuộc vào cách mà xung đột phát triển, và tình hình dường như đang thay đổi từng phút," Evgeniya Morotova, Giám đốc đầu tư cao cấp của công ty quản lý tài sản Baird cho biết, "Cách duy nhất họ nghiêm túc xem xét vấn đề này là phong tỏa Eo biển Hormuz, vì điều này sẽ ảnh hưởng đến việc vận chuyển dầu."
Iran tuyên bố sẽ áp dụng "hậu quả vĩnh viễn" cho cuộc tấn công này và cho biết sẽ giữ lại mọi lựa chọn để bảo vệ chủ quyền của mình. Trong khi đó, Israel đã khôi phục các cuộc tấn công, nhắm vào các căn cứ quân sự ở Tehran và miền tây Iran.
Chuyên gia chiến lược đầu tư của ngân hàng Saxo tại Singapore, Charu Chanana cho biết: "Điều này đánh dấu một bước ngoặt của thị trường. Vấn đề là liệu tài sản của Mỹ có còn nhận được mức giá bảo hiểm hay không."
Mặc dù vậy, không gian giảm có thể hạn chế, vì một số nhà tham gia thị trường đã chuẩn bị cho sự leo thang của xung đột. Kể từ khi Israel tấn công Iran vào ngày 13 tháng 6, chỉ số MSCI All Country World đã giảm 1,8%. Các nhà quản lý quỹ đã giảm bớt cổ phiếu, giá cổ phiếu không còn quá mua, nhu cầu phòng ngừa tăng lên, điều này có nghĩa là khả năng xảy ra bán tháo mạnh ở mức hiện tại là rất nhỏ.
（Nguồn: Bloomberg）
Kể từ khi tình hình leo thang, phản ứng lớn nhất của thị trường là thị trường dầu mỏ. Mặc dù tương lai của cuộc khủng hoảng vẫn chưa rõ ràng, nhưng các nhà giao dịch vẫn đang chuẩn bị cho việc giá dầu thô tăng trở lại. Vào thứ Hai trong phiên giao dịch châu Á, dầu Brent chuẩn toàn cầu đã có lúc tăng vọt 5,7%, lên 81,40 USD mỗi thùng, nhưng đã giảm hầu hết mức tăng trong bối cảnh giao dịch sôi động.
Các nhà phân tích dầu mỏ của Morgan Stanley cho biết, nếu vấn đề được giải quyết nhanh chóng, giá dầu sẽ trở lại khoảng 60 USD mỗi thùng, nhưng căng thẳng kéo dài có thể khiến giá dầu duy trì trong khoảng hiện tại. Họ cho biết: "Sự gián đoạn cơ bản trong nguồn cung dầu toàn cầu, cũng như những tác động có thể xảy ra đối với việc vận chuyển dầu trong khu vực, sẽ làm tăng giá dầu, khiến nó tăng mạnh." Các nhà phân tích khác của công ty chỉ ra rằng, việc giá dầu liên tục tăng có thể gây ra tình trạng bán khống đồng đô la trong ngắn hạn, mặc dù các yếu tố cơ bản "vẫn cho thấy sức mạnh của đồng đô la đang suy yếu."
Kể từ khi xung đột bùng nổ, đồng đô la đã tăng lên, nhưng xét về vị thế trú ẩn truyền thống của đồng đô la trong thời kỳ bất ổn, mức tăng này là tương đối nhỏ. Trong vài tháng qua, đồng đô la đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi chính sách thương mại và tài chính của Tổng thống Donald Trump.
Giám đốc đầu tư của Premier Miton Investors, Neil Birrell, cho biết: “Giao dịch lớn nhất hiện nay là bán khống đồng đô la. Không ai thích đồng đô la. Nhưng truyền thống, đồng đô la là loại tiền tệ an toàn mà mọi người chọn, và có lẽ đây chính là bước ngoặt trong xu hướng của đồng đô la.”
Các chiến lược gia của Bloomberg nói gì?
"Nếu đồng đô la có thể duy trì đà tăng, phá vỡ sự đồng thuận giảm giá đã tồn tại từ đầu tháng 4, điều này sẽ khiến các tài sản khác của Mỹ trông hấp dẫn hơn. Nhưng nếu sự tăng giá của đồng đô la chỉ là phản ứng vô thức đối với sự can thiệp ngắn hạn của Mỹ vào xung đột Trung Đông, thì xu hướng giảm của đồng đô la có thể sẽ tiếp tục."
——Nhà chiến lược blog thị trường thời gian thực Sebastian Boyd
Kể từ khi xung đột bùng nổ, phản ứng của thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ trị giá 29 triệu tỷ đô la không hề đơn giản. Lợi suất ban đầu giảm, nhưng do lo ngại về sự phục hồi của lạm phát, xu hướng nhanh chóng đảo ngược. Kể từ ngày 13 tháng 6, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ về cơ bản không thay đổi, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã tăng chưa đến hai điểm cơ bản kể từ đó, vào thứ Sáu đóng cửa ở mức 4.38%.
Dưới đây là kỳ vọng của các chiến lược gia và nhà phân tích về phản ứng của các nhà đầu tư vào thứ Hai:
Giám đốc chiến lược và thông tin thị trường của Ngân hàng New York tại New York, Bob Savage
Hành động của Mỹ vào cuối tuần qua sẽ mở ra một chương mới cho thị trường. Một số người cho rằng điều này không quan trọng, hành động này đã làm suy yếu tham vọng hạt nhân của Iran; trong khi những người khác lại cho rằng đây là khởi đầu cho sự mở rộng xung đột. Những tuần tới sẽ là thời gian quan trọng cho các nhà đầu tư đối phó với những yếu tố mâu thuẫn như lạm phát, tăng trưởng kinh tế, giá dầu, thuế thương mại và việc nới lỏng quy định. Xu hướng của đồng đô la sẽ bị ảnh hưởng bởi các hoạt động phòng ngừa rủi ro và dữ liệu kinh tế (bao gồm đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và chi tiêu tiêu dùng cá nhân).
Chiến lược gia của công ty chứng khoán Daoming Jayati Bharadwaj
Đô la Mỹ đã nhận được sự mua vào trú ẩn sau một thời gian. Nguyên nhân của tình trạng căng thẳng nằm ở Trung Đông, điều này khiến cho đô la Mỹ lại hoạt động như một loại tiền tệ trú ẩn. Hiện tại, mọi người đều đang chú ý đến phản ứng của Iran và liệu họ có chọn cách phong tỏa Eo biển Hormuz hay không. Nếu họ thực sự làm như vậy, điều này sẽ hỗ trợ các loại tiền tệ trú ẩn cũng như các loại tiền tệ nhạy cảm với dầu mỏ.
Giám đốc chiến lược cổ phiếu Châu Âu của Barclays Bank Emmanuel Cau
Trong ngắn hạn, thị trường có thể lo lắng về các hành động trả đũa của Iran, cũng như việc liệu họ có phong tỏa eo biển Hormuz hay không... Cuộc khủng hoảng gần đây trong khu vực cho thấy, tác động của cú sốc dầu mỏ đến thị trường chứng khoán thường là tạm thời, và thường chuyển thành cơ hội mua vào trung hạn. Thực tế, nếu cuộc xung đột này cuối cùng mang lại sự ổn định và hòa bình hơn cho Trung Đông, thì về mặt trung hạn, điều này có thể có lợi cho các tài sản rủi ro.
Anthony Benichou, bộ phận bán hàng đa tài sản của Liquidnet Alpha
Trump không thể chịu đựng tình huống này lâu dài. Nếu giá dầu tiếp tục cao, đặc biệt là trước thềm cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, đây sẽ là một vấn đề chính trị. Giá dầu cao ảnh hưởng đến người dân bình thường, làm tăng lạm phát, và khiến cử tri quay sang phản đối ông. Do đó, hành động này phải nhanh chóng, chính xác và quyết đoán. Đáng chú ý là, rủi ro giá dầu vẫn giữ trong phạm vi kiểm soát - sự biến động ngắn hạn gia tăng, nhưng gần như không có hiệu ứng lan tỏa đến các khu vực khác. Nếu Iran đóng cửa Eo biển Hormuz, họ sẽ cắt đứt nguồn thu nhập chính của chính mình - điều này thực sự đẩy nhanh sự sụp đổ của chính họ.
Giám đốc chiến lược cổ phiếu Mỹ của Ngân hàng Société Générale, Manish Kabra
Do chính sách của các ngân hàng trung ương các quốc gia hiện nay thoải mái hơn nhiều so với thời kỳ khủng hoảng dầu mỏ trước đây, thị trường chứng khoán có thể chỉ giảm nhẹ. Về mặt dòng tiền, thị trường cũng thiếu sự hưng phấn. Điều này sẽ không giống như năm 2022, khi chỉ số S&P 500 và thị trường chứng khoán châu Âu giảm 20%. Chúng tôi cho rằng, Cục Dự trữ Liên bang thực sự có thể bỏ qua bất kỳ cú sốc dầu tiềm năng nào, vì vậy tôi vẫn tin rằng chỉ số S&P 500 rất có khả năng đạt mức cao mới trong năm nay.
Chuyên gia chiến lược quản lý tài sản toàn cầu của UBS, Anthi Tsouvali
Môi trường rủi ro mà chúng ta đang đối mặt hiện nay chắc chắn cao hơn so với thứ Sáu. Thị trường sẽ phản ứng, nhưng mức tăng của thị trường chứng khoán có thể vẫn còn nhỏ. Chúng ta chắc chắn sẽ thấy giá dầu tăng. Các nhà đầu tư cũng phải xem xét tác động của việc tăng giá dầu đối với lạm phát, nếu đúng như vậy, châu Âu sẽ bị ảnh hưởng nặng nề hơn so với Mỹ. Sự không chắc chắn trong năm nay đã rất cao, và sự kiện lần này lại làm gia tăng sự không chắc chắn đó. Do đó, chúng ta sẽ thấy một số biến động, nhưng theo thông tin hiện có, tôi nghĩ rằng sự biến động này sẽ không kéo dài quá lâu. Cho đến nay, chúng ta vẫn chưa thấy các cơ sở năng lượng bị tấn công, và eo biển Hormuz cũng chưa bị đóng cửa. Thị trường sẽ cảm kích về điều này. Mặc dù tâm lý tìm nơi trú ẩn chắc chắn sẽ gia tăng, nhưng hy vọng rằng tâm lý này sẽ không kéo dài quá lâu và cũng không quá mạnh mẽ.
Chuyên gia chiến lược lãi suất cao cấp Ataru Okumura của Mitsui Sumitomo
Nếu các biện pháp trả đũa tiếp tục diễn ra, việc tăng chi tiêu tài chính của Mỹ có thể dẫn đến việc tăng lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và giá cổ phiếu Mỹ. Trong thời kỳ Chiến tranh Iraq năm 2003 và Chiến tranh Vùng Vịnh năm 1991, khi tác động kích thích của chi tiêu quân sự lớn được thể hiện hoặc dự kiến sẽ thể hiện, thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng.
Chuyên gia chiến lược đầu tư chính của ngân hàng Saxo tại Singapore, Charu Chanana
Điều này đánh dấu một bước ngoặt cho thị trường. Trong khi giá dầu và vàng có thể tăng vọt do rủi ro địa chính trị, câu hỏi lớn hơn là liệu tài sản của Mỹ có còn có thể nhận được phí bảo hiểm trú ẩn an toàn hay không. Rủi ro tài khóa gia tăng, áp lực thể chế và sự không thể đoán trước chính sách có thể đẩy nhanh sự phai nhạt của chủ nghĩa ngoại lệ của Mỹ. Quyết định bỏ qua Quốc hội của Trump đã làm gia tăng mối lo ngại về thể chế và có thể gây áp lực tăng lên lợi suất trái phiếu kho bạc và đặt ra câu hỏi về mức độ tín nhiệm từng được gắn vào tài sản của Mỹ. Ngoài phản ứng ngắn hạn của thị trường - giá dầu cao hơn, giá vàng cao hơn và biến động cao hơn - các nhà đầu tư cũng sẽ lo ngại về khả năng phong tỏa eo biển Hormuz hoặc trả đũa tài sản của Hải quân Mỹ. Những rủi ro này có thể dẫn đến giá dầu tăng mạnh, làm trầm trọng thêm sự không chắc chắn về lạm phát và kiểm tra sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của đồng đô la trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về sự thống trị tài khóa và xói mòn thể chế.
Giám đốc điều hành Gary Dugan của văn phòng Giám đốc Đầu tư Toàn cầu
Chúng tôi dự đoán rằng thị trường chứng khoán sẽ có phản ứng thận trọng, mặc dù có một số rủi ro giảm giá. Xét về mặt kỹ thuật, thị trường không bị mở rộng quá mức, nhiều thị trường dao động trong khoảng 3-5% quanh đường trung bình động 200 ngày của chúng. Trừ khi giá dầu tăng vọt, chúng tôi dự đoán rằng thị trường chứng khoán sẽ dao động quanh mức hiện tại.
Nhà phân tích Nirgunan Tiruchelvam của Aletheia Capital tại Singapore
Có ba tình huống. Tình hình căng thẳng ở Trung Đông leo thang mạnh mẽ: điều này có thể dẫn đến việc eo biển Hormuz bị phong tỏa và gây ra vòng phản ứng trả đũa. Thứ hai là kết thúc các hành động thù địch như Ấn Độ và Pakistan đã kết thúc chiến tranh vào tháng trước. Thứ ba là cả hai bên tiếp tục tiến hành ném bom cường độ thấp. Chúng tôi dự đoán rằng trong hai tình huống đầu tiên và thứ ba, tài sản rủi ro sẽ chịu áp lực. Giá dầu và các hàng hóa khác cũng sẽ tăng trong những tình huống này.
Chủ tịch Prestige Economics Jason Schenker
Mức độ hoảng sợ của thị trường tài chính toàn cầu sẽ phụ thuộc vào hành động tiếp theo và thời gian tiềm ẩn của cuộc xung đột này, sương mù chiến tranh có thể mất vài ngày hoặc vài tuần để tan biến, cho phép các nhà giao dịch có thể giữ vững các vị thế bất thường. Đối với trái phiếu, tác động của cuộc xung đột có thể là tốt và xấu. Mặc dù do giá dầu thô tăng, không gian để Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất sẽ bị thu hẹp, nhưng dòng tiền chảy ra khỏi thị trường chứng khoán có thể đổ vào trái phiếu và trái phiếu chính phủ Mỹ như một tài sản trú ẩn, từ đó đẩy giá trái phiếu lên và giảm lợi suất trái phiếu.
Chuyên gia chiến lược Vanda Research Viraj Patel
Các cuộc đình công cuối tuần này của Mỹ là một lý do khác khiến các quỹ phòng hộ và cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) rút khỏi các vị thế bán của họ bằng đồng đô la Mỹ. Theo quan điểm của chúng tôi, một trong những giao dịch đau đớn nhất trong mùa hè này có thể là sự phục hồi chậm của đồng đô la Mỹ, vì trường hợp bán khống đồng đô la Mỹ đã được đặt ra sau màu xanh. Một cơn bão hoàn hảo đang bùng nổ trên các cổ phiếu ngoài Mỹ - đặc biệt là các thị trường châu Âu và châu Á theo chu kỳ tắc nghẽn. Ngoài sự chậm lại liên tục trong thương mại xuyên biên giới do thuế quan của Trump, điều mà một số thị trường chứng khoán dường như đã làm mù quáng, rủi ro địa chính trị gia tăng là một cơn gió ngược khác đối với tăng trưởng toàn cầu. Theo quan điểm của chúng tôi, châu Âu và các thị trường mới nổi có khả năng hoạt động kém hơn các thị trường khác khi dòng tiền nóng gần đây mờ dần và các nhà đầu tư toàn cầu trở nên thận trọng hơn.
Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo, không phải là lời chào mời hay đề nghị. Không cung cấp tư vấn về đầu tư, thuế hoặc pháp lý. Xem Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm để biết thêm thông tin về rủi ro.
Mỹ "can thiệp" bằng sức mạnh, toàn cầu chờ phản ứng của Iran, đồng đô la mạnh lên trong phiên giao dịch buổi sáng.
Gate讯, theo báo Bloomberg, đồng đô la đã mạnh lên trong buổi sáng, vì các nhà đầu tư tìm cách tránh rủi ro địa chính trị ngày càng gia tăng sau cuộc tấn công của Mỹ vào Iran.
Vào thứ Hai, đồng đô la Mỹ đã tăng nhẹ so với đồng euro và hầu hết các loại tiền tệ ngoại hối chính của châu Á. Giá dầu thô tăng do các vụ nổ làm gia tăng nhu cầu trú ẩn và lo ngại về nguồn cung năng lượng, trong khi giá hợp đồng cổ phiếu Mỹ giảm. Giá trái phiếu chính phủ Mỹ giảm, đảo ngược đà tăng trước đó.
Giám đốc đầu tư Diego Fernandez của Ngân hàng A&G Madrid (A&G Banco) cho biết: "Chúng tôi dự đoán sẽ có một số rủi ro thoái lui, nhưng sẽ không phải là sự thoái lui mạnh mẽ. Không còn mối đe dọa hạt nhân từ Iran, thế giới có thể sẽ an toàn hơn, nhưng chúng ta vẫn cần quan sát phản ứng của Iran và sự phát triển của cuộc xung đột."
（Nguồn: Bloomberg）
Kể từ khi Israel lần đầu tiên tấn công Iran vào đầu tháng này, phản ứng của thị trường nhìn chung là bình lặng: ngay cả khi giảm trong hai tuần qua, chỉ số S&P 500 chỉ thấp hơn khoảng 3% so với mức cao kỷ lục được thiết lập vào tháng 2. Tính đến sáng thứ Hai tại châu Á, chỉ số đô la của Bloomberg đã tăng hơn 1% kể từ sự kiện tấn công vào ngày 13 tháng 6.
Điều này chủ yếu là do các nhà đầu tư dự đoán rằng xung đột sẽ mang tính địa phương và sẽ không gây ra ảnh hưởng rộng rãi hơn đến nền kinh tế toàn cầu. Tuy nhiên, các nhà quan sát thị trường cho biết, nếu Iran có phản ứng đối với những diễn biến mới nhất, chẳng hạn như phong tỏa eo biển Hormuz (là tuyến đường vận chuyển dầu và khí đốt quan trọng), hoặc tấn công quân đội Mỹ trong khu vực, thì động lực có thể sẽ lớn hơn.
"Tất cả phụ thuộc vào cách mà xung đột phát triển, và tình hình dường như đang thay đổi từng phút," Evgeniya Morotova, Giám đốc đầu tư cao cấp của công ty quản lý tài sản Baird cho biết, "Cách duy nhất họ nghiêm túc xem xét vấn đề này là phong tỏa Eo biển Hormuz, vì điều này sẽ ảnh hưởng đến việc vận chuyển dầu."
Iran tuyên bố sẽ áp dụng "hậu quả vĩnh viễn" cho cuộc tấn công này và cho biết sẽ giữ lại mọi lựa chọn để bảo vệ chủ quyền của mình. Trong khi đó, Israel đã khôi phục các cuộc tấn công, nhắm vào các căn cứ quân sự ở Tehran và miền tây Iran.
Chuyên gia chiến lược đầu tư của ngân hàng Saxo tại Singapore, Charu Chanana cho biết: "Điều này đánh dấu một bước ngoặt của thị trường. Vấn đề là liệu tài sản của Mỹ có còn nhận được mức giá bảo hiểm hay không."
Mặc dù vậy, không gian giảm có thể hạn chế, vì một số nhà tham gia thị trường đã chuẩn bị cho sự leo thang của xung đột. Kể từ khi Israel tấn công Iran vào ngày 13 tháng 6, chỉ số MSCI All Country World đã giảm 1,8%. Các nhà quản lý quỹ đã giảm bớt cổ phiếu, giá cổ phiếu không còn quá mua, nhu cầu phòng ngừa tăng lên, điều này có nghĩa là khả năng xảy ra bán tháo mạnh ở mức hiện tại là rất nhỏ.
（Nguồn: Bloomberg）
Kể từ khi tình hình leo thang, phản ứng lớn nhất của thị trường là thị trường dầu mỏ. Mặc dù tương lai của cuộc khủng hoảng vẫn chưa rõ ràng, nhưng các nhà giao dịch vẫn đang chuẩn bị cho việc giá dầu thô tăng trở lại. Vào thứ Hai trong phiên giao dịch châu Á, dầu Brent chuẩn toàn cầu đã có lúc tăng vọt 5,7%, lên 81,40 USD mỗi thùng, nhưng đã giảm hầu hết mức tăng trong bối cảnh giao dịch sôi động.
Các nhà phân tích dầu mỏ của Morgan Stanley cho biết, nếu vấn đề được giải quyết nhanh chóng, giá dầu sẽ trở lại khoảng 60 USD mỗi thùng, nhưng căng thẳng kéo dài có thể khiến giá dầu duy trì trong khoảng hiện tại. Họ cho biết: "Sự gián đoạn cơ bản trong nguồn cung dầu toàn cầu, cũng như những tác động có thể xảy ra đối với việc vận chuyển dầu trong khu vực, sẽ làm tăng giá dầu, khiến nó tăng mạnh." Các nhà phân tích khác của công ty chỉ ra rằng, việc giá dầu liên tục tăng có thể gây ra tình trạng bán khống đồng đô la trong ngắn hạn, mặc dù các yếu tố cơ bản "vẫn cho thấy sức mạnh của đồng đô la đang suy yếu."
Kể từ khi xung đột bùng nổ, đồng đô la đã tăng lên, nhưng xét về vị thế trú ẩn truyền thống của đồng đô la trong thời kỳ bất ổn, mức tăng này là tương đối nhỏ. Trong vài tháng qua, đồng đô la đã bị ảnh hưởng nặng nề bởi chính sách thương mại và tài chính của Tổng thống Donald Trump.
Giám đốc đầu tư của Premier Miton Investors, Neil Birrell, cho biết: “Giao dịch lớn nhất hiện nay là bán khống đồng đô la. Không ai thích đồng đô la. Nhưng truyền thống, đồng đô la là loại tiền tệ an toàn mà mọi người chọn, và có lẽ đây chính là bước ngoặt trong xu hướng của đồng đô la.”
Các chiến lược gia của Bloomberg nói gì? "Nếu đồng đô la có thể duy trì đà tăng, phá vỡ sự đồng thuận giảm giá đã tồn tại từ đầu tháng 4, điều này sẽ khiến các tài sản khác của Mỹ trông hấp dẫn hơn. Nhưng nếu sự tăng giá của đồng đô la chỉ là phản ứng vô thức đối với sự can thiệp ngắn hạn của Mỹ vào xung đột Trung Đông, thì xu hướng giảm của đồng đô la có thể sẽ tiếp tục."
——Nhà chiến lược blog thị trường thời gian thực Sebastian Boyd
Kể từ khi xung đột bùng nổ, phản ứng của thị trường trái phiếu chính phủ Mỹ trị giá 29 triệu tỷ đô la không hề đơn giản. Lợi suất ban đầu giảm, nhưng do lo ngại về sự phục hồi của lạm phát, xu hướng nhanh chóng đảo ngược. Kể từ ngày 13 tháng 6, lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ về cơ bản không thay đổi, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã tăng chưa đến hai điểm cơ bản kể từ đó, vào thứ Sáu đóng cửa ở mức 4.38%.
Dưới đây là kỳ vọng của các chiến lược gia và nhà phân tích về phản ứng của các nhà đầu tư vào thứ Hai:
Giám đốc chiến lược và thông tin thị trường của Ngân hàng New York tại New York, Bob Savage
Hành động của Mỹ vào cuối tuần qua sẽ mở ra một chương mới cho thị trường. Một số người cho rằng điều này không quan trọng, hành động này đã làm suy yếu tham vọng hạt nhân của Iran; trong khi những người khác lại cho rằng đây là khởi đầu cho sự mở rộng xung đột. Những tuần tới sẽ là thời gian quan trọng cho các nhà đầu tư đối phó với những yếu tố mâu thuẫn như lạm phát, tăng trưởng kinh tế, giá dầu, thuế thương mại và việc nới lỏng quy định. Xu hướng của đồng đô la sẽ bị ảnh hưởng bởi các hoạt động phòng ngừa rủi ro và dữ liệu kinh tế (bao gồm đơn đặt hàng hàng hóa lâu bền và chi tiêu tiêu dùng cá nhân).
Chiến lược gia của công ty chứng khoán Daoming Jayati Bharadwaj
Đô la Mỹ đã nhận được sự mua vào trú ẩn sau một thời gian. Nguyên nhân của tình trạng căng thẳng nằm ở Trung Đông, điều này khiến cho đô la Mỹ lại hoạt động như một loại tiền tệ trú ẩn. Hiện tại, mọi người đều đang chú ý đến phản ứng của Iran và liệu họ có chọn cách phong tỏa Eo biển Hormuz hay không. Nếu họ thực sự làm như vậy, điều này sẽ hỗ trợ các loại tiền tệ trú ẩn cũng như các loại tiền tệ nhạy cảm với dầu mỏ.
Giám đốc chiến lược cổ phiếu Châu Âu của Barclays Bank Emmanuel Cau
Trong ngắn hạn, thị trường có thể lo lắng về các hành động trả đũa của Iran, cũng như việc liệu họ có phong tỏa eo biển Hormuz hay không... Cuộc khủng hoảng gần đây trong khu vực cho thấy, tác động của cú sốc dầu mỏ đến thị trường chứng khoán thường là tạm thời, và thường chuyển thành cơ hội mua vào trung hạn. Thực tế, nếu cuộc xung đột này cuối cùng mang lại sự ổn định và hòa bình hơn cho Trung Đông, thì về mặt trung hạn, điều này có thể có lợi cho các tài sản rủi ro.
Anthony Benichou, bộ phận bán hàng đa tài sản của Liquidnet Alpha
Trump không thể chịu đựng tình huống này lâu dài. Nếu giá dầu tiếp tục cao, đặc biệt là trước thềm cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ, đây sẽ là một vấn đề chính trị. Giá dầu cao ảnh hưởng đến người dân bình thường, làm tăng lạm phát, và khiến cử tri quay sang phản đối ông. Do đó, hành động này phải nhanh chóng, chính xác và quyết đoán. Đáng chú ý là, rủi ro giá dầu vẫn giữ trong phạm vi kiểm soát - sự biến động ngắn hạn gia tăng, nhưng gần như không có hiệu ứng lan tỏa đến các khu vực khác. Nếu Iran đóng cửa Eo biển Hormuz, họ sẽ cắt đứt nguồn thu nhập chính của chính mình - điều này thực sự đẩy nhanh sự sụp đổ của chính họ.
Giám đốc chiến lược cổ phiếu Mỹ của Ngân hàng Société Générale, Manish Kabra
Do chính sách của các ngân hàng trung ương các quốc gia hiện nay thoải mái hơn nhiều so với thời kỳ khủng hoảng dầu mỏ trước đây, thị trường chứng khoán có thể chỉ giảm nhẹ. Về mặt dòng tiền, thị trường cũng thiếu sự hưng phấn. Điều này sẽ không giống như năm 2022, khi chỉ số S&P 500 và thị trường chứng khoán châu Âu giảm 20%. Chúng tôi cho rằng, Cục Dự trữ Liên bang thực sự có thể bỏ qua bất kỳ cú sốc dầu tiềm năng nào, vì vậy tôi vẫn tin rằng chỉ số S&P 500 rất có khả năng đạt mức cao mới trong năm nay.
Chuyên gia chiến lược quản lý tài sản toàn cầu của UBS, Anthi Tsouvali
Môi trường rủi ro mà chúng ta đang đối mặt hiện nay chắc chắn cao hơn so với thứ Sáu. Thị trường sẽ phản ứng, nhưng mức tăng của thị trường chứng khoán có thể vẫn còn nhỏ. Chúng ta chắc chắn sẽ thấy giá dầu tăng. Các nhà đầu tư cũng phải xem xét tác động của việc tăng giá dầu đối với lạm phát, nếu đúng như vậy, châu Âu sẽ bị ảnh hưởng nặng nề hơn so với Mỹ. Sự không chắc chắn trong năm nay đã rất cao, và sự kiện lần này lại làm gia tăng sự không chắc chắn đó. Do đó, chúng ta sẽ thấy một số biến động, nhưng theo thông tin hiện có, tôi nghĩ rằng sự biến động này sẽ không kéo dài quá lâu. Cho đến nay, chúng ta vẫn chưa thấy các cơ sở năng lượng bị tấn công, và eo biển Hormuz cũng chưa bị đóng cửa. Thị trường sẽ cảm kích về điều này. Mặc dù tâm lý tìm nơi trú ẩn chắc chắn sẽ gia tăng, nhưng hy vọng rằng tâm lý này sẽ không kéo dài quá lâu và cũng không quá mạnh mẽ.
Chuyên gia chiến lược lãi suất cao cấp Ataru Okumura của Mitsui Sumitomo
Nếu các biện pháp trả đũa tiếp tục diễn ra, việc tăng chi tiêu tài chính của Mỹ có thể dẫn đến việc tăng lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và giá cổ phiếu Mỹ. Trong thời kỳ Chiến tranh Iraq năm 2003 và Chiến tranh Vùng Vịnh năm 1991, khi tác động kích thích của chi tiêu quân sự lớn được thể hiện hoặc dự kiến sẽ thể hiện, thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng.
Chuyên gia chiến lược đầu tư chính của ngân hàng Saxo tại Singapore, Charu Chanana
Điều này đánh dấu một bước ngoặt cho thị trường. Trong khi giá dầu và vàng có thể tăng vọt do rủi ro địa chính trị, câu hỏi lớn hơn là liệu tài sản của Mỹ có còn có thể nhận được phí bảo hiểm trú ẩn an toàn hay không. Rủi ro tài khóa gia tăng, áp lực thể chế và sự không thể đoán trước chính sách có thể đẩy nhanh sự phai nhạt của chủ nghĩa ngoại lệ của Mỹ. Quyết định bỏ qua Quốc hội của Trump đã làm gia tăng mối lo ngại về thể chế và có thể gây áp lực tăng lên lợi suất trái phiếu kho bạc và đặt ra câu hỏi về mức độ tín nhiệm từng được gắn vào tài sản của Mỹ. Ngoài phản ứng ngắn hạn của thị trường - giá dầu cao hơn, giá vàng cao hơn và biến động cao hơn - các nhà đầu tư cũng sẽ lo ngại về khả năng phong tỏa eo biển Hormuz hoặc trả đũa tài sản của Hải quân Mỹ. Những rủi ro này có thể dẫn đến giá dầu tăng mạnh, làm trầm trọng thêm sự không chắc chắn về lạm phát và kiểm tra sức hấp dẫn trú ẩn an toàn của đồng đô la trong bối cảnh lo ngại ngày càng tăng về sự thống trị tài khóa và xói mòn thể chế.
Giám đốc điều hành Gary Dugan của văn phòng Giám đốc Đầu tư Toàn cầu
Chúng tôi dự đoán rằng thị trường chứng khoán sẽ có phản ứng thận trọng, mặc dù có một số rủi ro giảm giá. Xét về mặt kỹ thuật, thị trường không bị mở rộng quá mức, nhiều thị trường dao động trong khoảng 3-5% quanh đường trung bình động 200 ngày của chúng. Trừ khi giá dầu tăng vọt, chúng tôi dự đoán rằng thị trường chứng khoán sẽ dao động quanh mức hiện tại.
Nhà phân tích Nirgunan Tiruchelvam của Aletheia Capital tại Singapore
Có ba tình huống. Tình hình căng thẳng ở Trung Đông leo thang mạnh mẽ: điều này có thể dẫn đến việc eo biển Hormuz bị phong tỏa và gây ra vòng phản ứng trả đũa. Thứ hai là kết thúc các hành động thù địch như Ấn Độ và Pakistan đã kết thúc chiến tranh vào tháng trước. Thứ ba là cả hai bên tiếp tục tiến hành ném bom cường độ thấp. Chúng tôi dự đoán rằng trong hai tình huống đầu tiên và thứ ba, tài sản rủi ro sẽ chịu áp lực. Giá dầu và các hàng hóa khác cũng sẽ tăng trong những tình huống này.
Chủ tịch Prestige Economics Jason Schenker
Mức độ hoảng sợ của thị trường tài chính toàn cầu sẽ phụ thuộc vào hành động tiếp theo và thời gian tiềm ẩn của cuộc xung đột này, sương mù chiến tranh có thể mất vài ngày hoặc vài tuần để tan biến, cho phép các nhà giao dịch có thể giữ vững các vị thế bất thường. Đối với trái phiếu, tác động của cuộc xung đột có thể là tốt và xấu. Mặc dù do giá dầu thô tăng, không gian để Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất sẽ bị thu hẹp, nhưng dòng tiền chảy ra khỏi thị trường chứng khoán có thể đổ vào trái phiếu và trái phiếu chính phủ Mỹ như một tài sản trú ẩn, từ đó đẩy giá trái phiếu lên và giảm lợi suất trái phiếu.
Chuyên gia chiến lược Vanda Research Viraj Patel
Các cuộc đình công cuối tuần này của Mỹ là một lý do khác khiến các quỹ phòng hộ và cố vấn giao dịch hàng hóa (CTA) rút khỏi các vị thế bán của họ bằng đồng đô la Mỹ. Theo quan điểm của chúng tôi, một trong những giao dịch đau đớn nhất trong mùa hè này có thể là sự phục hồi chậm của đồng đô la Mỹ, vì trường hợp bán khống đồng đô la Mỹ đã được đặt ra sau màu xanh. Một cơn bão hoàn hảo đang bùng nổ trên các cổ phiếu ngoài Mỹ - đặc biệt là các thị trường châu Âu và châu Á theo chu kỳ tắc nghẽn. Ngoài sự chậm lại liên tục trong thương mại xuyên biên giới do thuế quan của Trump, điều mà một số thị trường chứng khoán dường như đã làm mù quáng, rủi ro địa chính trị gia tăng là một cơn gió ngược khác đối với tăng trưởng toàn cầu. Theo quan điểm của chúng tôi, châu Âu và các thị trường mới nổi có khả năng hoạt động kém hơn các thị trường khác khi dòng tiền nóng gần đây mờ dần và các nhà đầu tư toàn cầu trở nên thận trọng hơn.