Предупреждение от JPMorgan: рынок криптовалют может столкнуться с новыми трудностями

В контексте резкой коррекции на рынке криптовалют аналитики JPMorgan предупредили, что сигналы о снижении могут появиться в ближайшее время, поскольку спрос на инвестиции от институциональных инвесторов в фьючерсы на биткоин и эфир на CME резко падает. Последние события на рынке По анализу, рыночная капитализация криптовалют снизилась примерно на 15% с пика в 3,72 триллиона долларов США 17 декабря до около 3,17 триллиона долларов США. Это коррекция приблизила фьючерсные контракты на биткоин и эфир на бирже CME к состоянию «бэквардации» - явлению, когда цена фьючерсного контракта ниже цены наличного расчета. Подобное происходило в июне и июле прошлого года и отражает дисбаланс между спросом и предложением на рынке. Анализ JPMorgan Аналитики JPMorgan указывают, что когда спрос на фьючерсы сильный, эти контракты обычно торгуются по более высокой цене по сравнению с немедленной сделкой - явление, известное как «контанго». Это различие может превышать 10% ежегодно, в основном благодаря «низкому рисковому» проценту в сфере криптовалют, где заемные доллары приносят доход от 5% до 10% ежегодно. Однако, когда ожидания снижения цены ослабевают и спрос снижается, фьючерсы больше не торгуются с премиальной ценой, а могут перейти к «бэквардации». Два основных причины были названы: Отступление инвестиционных организаций: Некоторые организованные инвесторы отзываются от позиций, поскольку у них нет явного позитивного стимула для продолжения инвестиций. Ожидается, что сигналы от нового правительства США принесут сильные колебания только в конце этого года, заставляя организации быть более осторожными на текущем этапе. Давление со стороны фондов, отслеживающих тенденции: Фонды, такие как торговые советники по сырьевым товарам, постепенно уменьшают инвестиционные позиции, что способствует дополнительному ослаблению рыночного импульса. В то же время как Bitcoin, так и Ethereum теряют часть своего роста, причем Ethereum даже показывает негативную тенденцию. Влияние биткоин-ETF Кроме того, спрос на биткоин-ETF также замедляется, хотя, по мнению главного исполнительного директора Cryptoquant Ким Ён Чжу, уровень остается положительным. Он отметил, что цикл роста (bull cycle) может продолжаться до появления крупных оттоков средств из ETF, поскольку продолжающийся отток отрицательных денежных потоков будет сигналом начала цикла снижения цен (bear cycle). По его словам, «Новый спрос и предложение - это решающие факторы; все остальное - просто шум на рынке». Взгляд инвесторов в криптовалюту В то время как предупреждающие сигналы от JPMorgan и текущие рыночные тенденции могут заставить многих инвесторов быть осторожными, поклонники биткоина постоянно призывают сообщество инвестировать в этот класс активов. Один из выдающихся голосов прозвучал от Роберта Кийосаки, который однажды призвал людей начать накапливать биткойны вместе с золотом и серебром — «реальными деньгами», которые могут помочь накопить богатство в будущем. По словам Кийосаки, эти активы не только защищают стоимость активов, но и являются ключом к долгосрочному финансовому успеху. Заключение Рынок криптовалют в настоящее время столкнулся с признаками нестабильности из-за явного снижения спроса на инвестиции со стороны крупных организаций, а также сильной коррекцией фьючерсных контрактов на CME. Несмотря на негативные сигналы, инвесторы и сторонники биткоина по-прежнему верят, что рынок может восстановиться, особенно учитывая спрос на ETF остается положительным. Однако все инвесторы должны внимательно следить за изменениями на рынке, чтобы принимать своевременные и разумные инвестиционные решения.