A disputa entre a FTX e a Three Arrows Capital (3AC) intensificou-se com a rejeição pela FTX do pedido de recuperação de $1,53 bilhões feito pelos liquidatários da 3AC, acusando a contraparte de ter adotado uma estratégia de negociação falhada.
As raízes da controvérsia financeira entre a FTX e a 3AC
O incidente remonta ao verão de 2023, quando os liquidatários da 3AC apresentaram uma reclamação inicial por compensação de 120 milhões de dólares no contexto da falência da FTX. No entanto, em novembro de 2024, esse valor subiu para 1,53 mil milhões, alegando que tais perdas resultaram de violação de contrato, dever fiduciário e enriquecimento sem causa por parte da plataforma de troca.
Os liquidadores afirmam que a FTX deteve e depois liquidou os ativos da 3AC por esse montante em 2022, exacerbando a queda do fundo de hedge. Segundo eles, essas transações poderiam ter sido evitadas e que a FTX atrasou a comunicação das informações necessárias para esclarecer a situação.
No entanto, o juiz John Dorsey aprovou a moção a favor dos liquidatários em março, abrindo caminho para novos desenvolvimentos judiciais.
A FTX contesta o pedido: ilogicidade e dados imprecisos
Em uma exceção apresentada ao Tribunal de Falências dos Estados Unidos em Delaware, os advogados da FTX descreveram as alegações da 3AC como "ilógicas e infundadas". De acordo com a defesa, a 3AC implementou uma estratégia de negociação de alto risco em criptomoedas, esperando por aumentos de preços que não ocorreram. Pelo contrário, a queda do mercado causou as perdas.
Além disso, a FTX criticou os métodos de cálculo dos 1,53 bilhões de dólares, argumentando que se baseiam em:
Saldos de conta imprecisos a partir de 12 de junho de 2022;
Saldo cripto de 1,02 bilhões de dólares, inferior aos 1,59 bilhões declarados pela 3AC;
Valor negativo em dólares americanos igual a 733 milhões e não 1,3 bilhões.
Este saldo, sobre o qual se baseia a suposição de recuperar praticamente a totalidade do montante posteriormente perdido, foi definido como uma falsa premissa carecendo de validade legal e factual.
Vendas reais e liquidações contestadas
A FTX afirma que o saldo disponível real da 3AC era de apenas 284 milhões de dólares. A isso adicionam-se:
Quedas no valor de mercado das criptomoedas;
Retiradas de 60 milhões de dólares feitas pelos mesmos 3AC.
Relativamente ao processo de liquidação, a FTX refere-se a um único evento avaliado em 82 milhões de dólares em criptomoedas. Esta operação teria sido "autorizada contratualmente" pelos acordos de crédito e margem, com o objetivo de manter um saldo de conta adequado.
Além disso, de acordo com a FTX, esta liquidação não teria reduzido o saldo geral da conta da 3AC, uma vez que o valor das criptomoedas liquidadas teria sido convertido em moeda fiduciária, trazendo uma estabilidade financeira ao portfólio.
A defesa da FTX: uma liquidação em benefício da 3AC
Os advogados da FTX afirmam que a liquidação beneficiou na verdade a Three Arrows Capital, preservando o valor das posições em criptomoedas e mitigando o risco ao mover ativos voláteis para uma moeda mais estável, como o dólar americano.
Esta posição questiona a ideia de que as operações da FTX contribuíram para o colapso da 3AC, sugerindo em vez disso uma gestão prudente num contexto de mercados extremamente voláteis.
A fase processual requer que a 3AC apresente uma resposta formal à objeção da FTX até o próximo dia 11 de julho, enquanto a audiência decisiva está agendada para 12 de agosto perante a Juíza Karen Owens.
Implicações para o setor de criptomoedas e ativos financeiros
Este caso representa um episódio significativo na regulamentação e litígios relacionados a ativos financeiros digitais, como criptomoedas. A disputa entre a FTX e a 3AC destaca os riscos associados a estratégias de negociação agressivas e os desafios legais na gestão de insolvências de empresas que operam no setor cripto.
O resultado do processo pode ter um impacto significativo em termos de responsabilidade legal e na definição de práticas operacionais, especialmente no contexto de acordos de crédito e margem para ativos digitais.
Perspetivas e Lições do Caso FTX-3AC
A disputa trouxe à tona algumas questões fundamentais relacionadas à gestão de riscos e ao tratamento de insolvências no mundo dos ativos financeiros digitais. Como resultado, perspectivas importantes estão se abrindo para uma maior transparência e regulamentação no setor.
Os investidores e operadores de mercado devem considerar cuidadosamente o perfil de risco das estratégias adotadas e a solidez dos contratos assinados, para que eventos semelhantes possam ser evitados no futuro.
Entretanto, será essencial acompanhar a evolução do processo judicial entre a FTX e a 3AC para compreender melhor como os tribunais interpretam e julgam as dinâmicas complexas de risco e responsabilidade que caracterizam as plataformas de intercâmbio e os fundos de hedge ativos no setor de criptomoedas em alta e em baixa.
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O conteúdo serve apenas de referência e não constitui uma solicitação ou oferta. Não é prestado qualquer aconselhamento em matéria de investimento, fiscal ou jurídica. Consulte a Declaração de exoneração de responsabilidade para obter mais informações sobre os riscos.
FTX contesta a reivindicação de $1,53 bilhões da 3AC
A disputa entre a FTX e a Three Arrows Capital (3AC) intensificou-se com a rejeição pela FTX do pedido de recuperação de $1,53 bilhões feito pelos liquidatários da 3AC, acusando a contraparte de ter adotado uma estratégia de negociação falhada.
As raízes da controvérsia financeira entre a FTX e a 3AC
O incidente remonta ao verão de 2023, quando os liquidatários da 3AC apresentaram uma reclamação inicial por compensação de 120 milhões de dólares no contexto da falência da FTX. No entanto, em novembro de 2024, esse valor subiu para 1,53 mil milhões, alegando que tais perdas resultaram de violação de contrato, dever fiduciário e enriquecimento sem causa por parte da plataforma de troca.
Os liquidadores afirmam que a FTX deteve e depois liquidou os ativos da 3AC por esse montante em 2022, exacerbando a queda do fundo de hedge. Segundo eles, essas transações poderiam ter sido evitadas e que a FTX atrasou a comunicação das informações necessárias para esclarecer a situação.
No entanto, o juiz John Dorsey aprovou a moção a favor dos liquidatários em março, abrindo caminho para novos desenvolvimentos judiciais.
A FTX contesta o pedido: ilogicidade e dados imprecisos
Em uma exceção apresentada ao Tribunal de Falências dos Estados Unidos em Delaware, os advogados da FTX descreveram as alegações da 3AC como "ilógicas e infundadas". De acordo com a defesa, a 3AC implementou uma estratégia de negociação de alto risco em criptomoedas, esperando por aumentos de preços que não ocorreram. Pelo contrário, a queda do mercado causou as perdas.
Além disso, a FTX criticou os métodos de cálculo dos 1,53 bilhões de dólares, argumentando que se baseiam em:
Saldos de conta imprecisos a partir de 12 de junho de 2022;
Saldo cripto de 1,02 bilhões de dólares, inferior aos 1,59 bilhões declarados pela 3AC;
Valor negativo em dólares americanos igual a 733 milhões e não 1,3 bilhões.
Este saldo, sobre o qual se baseia a suposição de recuperar praticamente a totalidade do montante posteriormente perdido, foi definido como uma falsa premissa carecendo de validade legal e factual.
Vendas reais e liquidações contestadas
A FTX afirma que o saldo disponível real da 3AC era de apenas 284 milhões de dólares. A isso adicionam-se:
Quedas no valor de mercado das criptomoedas;
Retiradas de 60 milhões de dólares feitas pelos mesmos 3AC.
Relativamente ao processo de liquidação, a FTX refere-se a um único evento avaliado em 82 milhões de dólares em criptomoedas. Esta operação teria sido "autorizada contratualmente" pelos acordos de crédito e margem, com o objetivo de manter um saldo de conta adequado.
Além disso, de acordo com a FTX, esta liquidação não teria reduzido o saldo geral da conta da 3AC, uma vez que o valor das criptomoedas liquidadas teria sido convertido em moeda fiduciária, trazendo uma estabilidade financeira ao portfólio.
A defesa da FTX: uma liquidação em benefício da 3AC
Os advogados da FTX afirmam que a liquidação beneficiou na verdade a Three Arrows Capital, preservando o valor das posições em criptomoedas e mitigando o risco ao mover ativos voláteis para uma moeda mais estável, como o dólar americano.
Esta posição questiona a ideia de que as operações da FTX contribuíram para o colapso da 3AC, sugerindo em vez disso uma gestão prudente num contexto de mercados extremamente voláteis.
A fase processual requer que a 3AC apresente uma resposta formal à objeção da FTX até o próximo dia 11 de julho, enquanto a audiência decisiva está agendada para 12 de agosto perante a Juíza Karen Owens.
Implicações para o setor de criptomoedas e ativos financeiros
Este caso representa um episódio significativo na regulamentação e litígios relacionados a ativos financeiros digitais, como criptomoedas. A disputa entre a FTX e a 3AC destaca os riscos associados a estratégias de negociação agressivas e os desafios legais na gestão de insolvências de empresas que operam no setor cripto.
O resultado do processo pode ter um impacto significativo em termos de responsabilidade legal e na definição de práticas operacionais, especialmente no contexto de acordos de crédito e margem para ativos digitais.
Perspetivas e Lições do Caso FTX-3AC
A disputa trouxe à tona algumas questões fundamentais relacionadas à gestão de riscos e ao tratamento de insolvências no mundo dos ativos financeiros digitais. Como resultado, perspectivas importantes estão se abrindo para uma maior transparência e regulamentação no setor.
Os investidores e operadores de mercado devem considerar cuidadosamente o perfil de risco das estratégias adotadas e a solidez dos contratos assinados, para que eventos semelhantes possam ser evitados no futuro.
Entretanto, será essencial acompanhar a evolução do processo judicial entre a FTX e a 3AC para compreender melhor como os tribunais interpretam e julgam as dinâmicas complexas de risco e responsabilidade que caracterizam as plataformas de intercâmbio e os fundos de hedge ativos no setor de criptomoedas em alta e em baixa.