Com a aquisição da Bridge pela Stripe e os avanços na Lei GENIUS, as notícias relacionadas a stablecoins tiveram um crescimento explosivo nos últimos seis meses. Desde CEOs de grandes bancos até gerentes de produtos de empresas de pagamentos, passando por altos funcionários do governo, os tomadores de decisão chave estão cada vez mais mencionando as stablecoins e promovendo suas vantagens.
As stablecoins são construídas sobre quatro pilares principais:
Liquidação instantânea (T + 0, reduz significativamente a necessidade de capital de giro);
Custos de transação extremamente baixos (especialmente em comparação com o sistema SWIFT);
Acessibilidade global (disponível todo o ano, apenas necessita de conexão à internet);
Programabilidade (moeda impulsionada por lógica de codificação extensível).
Esses pilares representam perfeitamente as vantagens das stablecoins promovidas em diversas manchetes, artigos de blog e entrevistas. Assim, o argumento "por que precisamos de stablecoins" é facilmente compreensível, no entanto, "como aplicar stablecoins" é muito mais complexo - tanto para gerentes de produto de empresas de fintech quanto para CEOs de bancos, atualmente há muito pouco conteúdo que explique especificamente como integrar stablecoins nos modelos de negócios existentes.
Com base nisso, decidimos escrever este guia avançado para fornecer uma introdução à aplicação de stablecoins para empresas não cripto. O texto será dividido em quatro capítulos independentes, correspondendo a diferentes modelos de negócios. Cada capítulo analisará detalhadamente: em quais etapas as stablecoins podem criar valor, qual é o caminho de implementação específico e um diagrama esquemático da arquitetura do produto reformulado.
No final das contas, as notícias de destaque são, sem dúvida, importantes, mas o que realmente buscamos é a aplicação em larga escala das stablecoins — tornar possível o uso em larga escala das stablecoins em cenários de negócios reais. Espero que este artigo possa ser uma pequena pedra fundamental para a realização desta visão. Agora, vamos aprofundar-nos em como as empresas não cripto podem utilizar stablecoins.
Para C Banco de Tecnologia Financeira
Para os bancos digitais voltados para o consumidor (To C), a chave para a valorização empresarial reside na otimização de três alavancas: escala de usuários, receita por usuário (ARPU) e taxa de churn. As stablecoins podem atualmente ajudar diretamente os dois primeiros indicadores — ao integrar a infraestrutura dos parceiros, os bancos digitais podem lançar serviços de remessa baseados em stablecoins, alcançando novos grupos de usuários, além de adicionar canais de receita para os clientes existentes.
Com a digitalização e a globalização sendo duas tendências contínuas há décadas, o mercado-alvo das fintechs de hoje muitas vezes apresenta características transnacionais. Alguns bancos digitais posicionam os serviços financeiros transnacionais como seu núcleo (como Revolut ou DolarApp), enquanto outros os utilizam como módulos funcionais para aumentar o ARPU (como Nubank ou Lemon). Para startups de fintech que focam em imigrantes e grupos étnicos específicos (como Felix Pago ou Abound), os serviços de remessa são uma necessidade essencial do mercado-alvo. Todos esses tipos de bancos digitais têm (ou já tiveram) benefícios com remessas em stablecoins.
Comparado aos serviços de remessa tradicionais (como a Western Union), as stablecoins conseguem realizar liquidações mais rápidas (transferência instantânea vs mais de 2-5 dias) e mais baratas (a partir de 30 pontos base vs mais de 300 pontos base). Por exemplo, o DolarApp cobra apenas 3 dólares para enviar dólares para o México e a transferência é feita em tempo real. Isso explica por que, em certos canais de remessa (como o canal EUA-México), a taxa de penetração do pagamento em stablecoins já atingiu 10-20%, e a tendência de crescimento continua.
Além de gerar novas receitas, as stablecoins podem otimizar os custos e a experiência do usuário, especialmente como uma ferramenta interna de liquidação. Muitos profissionais estão bem cientes do ponto problemático de fechar no fim de semana: um atraso de dois dias na liquidação devido ao fechamento de bancos. Os bancos digitais que buscam atendimento em tempo real e a melhor experiência estão tendo que preencher a lacuna oferecendo crédito para capital de giro, o que incorre em um custo de oportunidade de capital (especialmente no atual ambiente de taxas de juros) e pode forçar financiamentos adicionais. A liquidação instantânea e a acessibilidade global das stablecoins resolvem completamente este problema. A Robinhood, uma das maiores plataformas de fintech do mundo, é um exemplo disso, com o CEO Vlad Tenev deixando claro em sua teleconferência de resultados de fevereiro de 2025: "Estamos usando stablecoins para lidar com um grande número de liquidações de fim de semana, e a escala de aplicativos continua a crescer".
Portanto, não é surpreendente que empresas de fintech voltadas para o consumidor, como Revolut e Robinhood, estejam se posicionando no mercado de stablecoins. Então, se você trabalha em um banco de varejo ou em uma empresa de fintech, como deve utilizar as stablecoins?
Após a introdução das stablecoins, o plano prático para este modelo de negócios é o seguinte.
Liquidação em tempo real e 24 horas
Utilizar stablecoins como USDC, USDT, USDG para liquidações instantâneas (incluindo feriados);
Provedores de serviços de carteira integrada / combinações de coordenadores (como Fireblocks ou Bridge), conectando o sistema bancário com o fluxo de dólares/moedas estáveis da blockchain;
Integrar prestadores de serviços de câmbio fiat em áreas específicas (como a Yellow Card na África), permitindo a troca B2B/B2B2C entre stablecoins e fiat.
preencher a lacuna de liquidação em moeda fiduciária
Durante o fim de semana, utilizar stablecoins como substituto temporário para moeda fiduciária, e completar a conciliação após a reinicialização do sistema bancário.
Pode-se construir um circuito interno de liquidação de stablecoins entre contas de clientes e empresas em conjunto com fornecedores como a Paxos.
fundos da outra parte disponíveis instantaneamente
Através da solução acima ou de parceiros de liquidez, transferir rapidamente fundos para a bolsa/parceiro, evitando o processo ACH/transferência bancária;
Ajuste automático de portfólio de entidades multinacionais
Quando os canais de moeda fiduciária estão fechados, a transferência de fundos entre unidades de negócios/filiais é realizada através de stablecoins na blockchain;
A sede pode assim estabelecer um sistema de gestão de fundos global automatizado e escalável;
Para além destas funcionalidades básicas, pode-se imaginar uma nova geração de bancos totalmente baseados na filosofia de "finanças em tempo real, instantâneas e combináveis". As remessas e liquidações são apenas o ponto de partida, e posteriormente poderão surgir cenários como pagamentos programáveis, gestão de ativos transfronteiriços, tokenização de ações, entre outros. Estas empresas irão conquistar o mercado pela experiência do usuário extrema, uma matriz de produtos rica e uma estrutura de custos mais baixa.
Bancos Comerciais e Serviços Empresariais(B2B)
Atualmente, os proprietários de empresas em mercados como Nigéria, Indonésia e Brasil enfrentam muitos obstáculos para abrir contas em dólares em bancos locais. Normalmente, apenas empresas com grandes volumes de transações ou aquelas com relações especiais podem obter essa qualificação — o que também depende de os bancos terem liquidez suficiente em dólares. As contas em moeda local forçam os empreendedores a suportar simultaneamente o risco bancário e o risco de crédito do governo, obrigando-os a monitorar constantemente as flutuações cambiais para manter o capital de operação. Ao pagar fornecedores no exterior, os proprietários de empresas também precisam arcar com altas taxas de conversão de moeda local para dólares e outras moedas principais.
As stablecoins can significantly alleviate these frictions, forward-looking commercial banks will play a key role in their application process. Through compliant digital dollar (such as USDC or USDG) platforms hosted by banks, businesses can achieve:
É possível manter saldos em várias moedas sem a necessidade de estabelecer múltiplas relações bancárias;
Liquidação de faturas transfronteiriças em segundos (evitando a rede tradicional de agentes);
Depósitos de stablecoins geram juros;
Os bancos comerciais podem, assim, atualizar as contas correntes básicas para uma solução de gestão de fundos multimoeda global, oferecendo velocidade, transparência e resiliência financeira incomparáveis em relação às contas tradicionais.
Após a introdução de stablecoins, o modelo de negócios terá o seguinte plano prático.
Serviço de conta em dólares americanos/múltiplas moedas global
Os bancos custodem stablecoins para empresas através de parceiros como Fireblocks ou Stripe-Bridge;
Reduzir os custos de início e operação (como reduzir a necessidade de licenças, isentar contas FBO);
Produtos de alta rentabilidade suportados por títulos de dívida de alta qualidade
Os bancos podem oferecer rendimentos ao nível da taxa de fundos federais (cerca de 4%), e o risco de crédito é significativamente inferior ao dos bancos locais (fundos monetários regulamentados nos EUA vs bancos nacionais);
É necessário conectar-se a fornecedores de stablecoin de rendimento (como Paxos) ou parceiros de tokenização de dívida pública (como Superstate/Securitize).
liquidação em tempo real durante todo o dia
Veja o plano do setor de financiamento ao consumo mencionado anteriormente.
Os cenários de aplicação global que consideramos promissores (plataformas de stablecoins/bancos comerciais podem resolver)
Os importadores pagam a quantia em dólares em segundos, enquanto os exportadores no exterior liberam as mercadorias imediatamente;
Os diretores financeiros das empresas podem transferir fundos em tempo real entre vários países, livrando-se das atrasos do sistema de bancos correspondentes, tornando possível que os serviços bancários atendam grandes grupos multinacionais.
Os proprietários de empresas em países com alta inflação ancoram os balanços patrimoniais das empresas em dólares.
Exemplo de arquitetura de produto (serviços bancários comerciais baseados em stablecoins)
Fornecedor de Pagamentos
Para as plataformas de salários, o maior valor das stablecoins reside em atender os empregadores que precisam pagar salários a funcionários em mercados emergentes. Os pagamentos transfronteiriços, ou pagamentos em países com infraestrutura financeira deficiente, podem impor custos significativos às plataformas de salários — esses custos podem ser absorvidos pela própria plataforma, transferidos para os empregadores ou, lamentavelmente, descontados das remunerações dos contratados. Para os prestadores de serviços de salários, a oportunidade mais viável é ativar canais de pagamento em stablecoins.
Como mencionado nos capítulos anteriores, a transferência de stablecoins de baixo custo e instantânea do sistema financeiro dos EUA para a carteira digital do contratante (dependendo da configuração de entrada de moeda fiduciária) quase não tem custo. Embora os contratantes ainda possam precisar converter moeda fiduciária por conta própria (o que gera custos), eles podem receber pagamentos ancorados nas moedas fiduciárias mais fortes do mundo instantaneamente. Várias evidências indicam que a demanda por stablecoins nos mercados emergentes está aumentando rapidamente:
Os usuários estão dispostos a pagar uma média de cerca de 4,7% de prêmio para obter stablecoins em dólares;
Em países como a Argentina, este prémio pode chegar até 30%;
As stablecoins estão se tornando cada vez mais populares entre os trabalhadores contratados e freelancers em regiões como a América Latina;
Aplicações focadas em freelancers como Airtm, cuja utilização de stablecoins e o crescimento de usuários estão a aumentar exponencialmente;
Mais importante ainda é que a base de usuários já está formada: nos últimos 12 meses, mais de 250 milhões de carteiras digitais utilizaram ativamente stablecoins, e cada vez mais pessoas estão dispostas a aceitar pagamentos em stablecoins.
Além da economia de velocidade e custos para os usuários finais, as stablecoins oferecem muitos benefícios para os clientes empresariais que utilizam serviços de folha de pagamento (ou seja, clientes pagantes). Primeiro, as stablecoins são claramente mais transparentes e personalizáveis. De acordo com uma pesquisa recente sobre fintech, 66% dos profissionais de folha de pagamento carecem de ferramentas para entender os custos reais que têm com bancos e parceiros de pagamento. As taxas costumam ser opacas e os processos, confusos. Em segundo lugar, o processo de execução de pagamentos de folha de pagamento atualmente envolve muitas operações manuais, consumindo recursos do departamento financeiro. Além da execução do pagamento em si, há uma série de outras questões a serem consideradas, desde contabilidade até impostos e reconciliação bancária, e as stablecoins são programáveis e vêm com um livro-razão embutido (blockchain), o que melhora significativamente a capacidade de automação (como pagamentos em massa programados) e a contabilidade (como cálculos automáticos de contratos inteligentes, retenções e sistemas de registro).
Dessa forma, como deve a plataforma de salários ativar a funcionalidade de pagamento em stablecoin?
liquidação em tempo real 24/7
O texto anterior já abrangeu o conteúdo relevante.
pagamento em ciclo fechado
Colaborar com plataformas de emissão de cartões baseadas em stablecoins (como Rain), permitindo que os usuários finais consumam stablecoins diretamente, aproveitando totalmente suas vantagens de velocidade e custo;
Colaborar com provedores de carteira para oferecer oportunidades de poupança e rendimento em stablecoins.
Contabilidade e reconciliação fiscal
Aproveitando a característica de livro-razão imutável da blockchain, através da interface de dados API, os registros de transações são automaticamente sincronizados com os sistemas de contabilidade e fiscal, permitindo a automação dos processos de retenção e pagamento, contabilização e reconciliação.
Pagamentos programáveis e finanças embutidas
Utilizar contratos inteligentes para implementar pagamentos automáticos em massa e pagamentos programáveis com base em condições específicas (como bónus). Pode colaborar com plataformas como a Airtm ou utilizar contratos inteligentes diretamente.
Conecte-se a protocolos básicos de DeFi para oferecer serviços de financiamento baseados em salários de forma acessível e globalmente acessível. Em alguns países/regiões, é possível contornar parceiros bancários locais que costumam ser complicados, fechados e caros. Aplicativos como Glim (e indiretamente Lemon) estão se esforçando para fornecer essas funcionalidades.
Com base na proposta acima, vamos explicar mais detalhadamente a forma concreta de implementação:
Plataforma de processamento salarial suportando stablecoins colabora com entradas de fiat americano (como Bridge, Circle, Beam) para conectar contas bancárias com stablecoins. Antes da data de pagamento, os fundos são transferidos da conta da empresa cliente para a conta de stablecoin em blockchain (essas contas podem ser custodiadas pelas empresas acima mencionadas ou por instituições como Fireblocks). O pagamento é completamente automatizado e transmitido em massa para todos os contratados em todo o mundo. Os contratados recebem instantaneamente stablecoins em dólares e podem gastar usando cartões Visa que suportam stablecoins (como Rain), ou economizar em contas em blockchain (como USTB ou BUIDL) através da tokenização de títulos do governo. Com essa nova estrutura, os custos gerais do sistema diminuem significativamente, a cobertura dos contratados se expande consideravelmente e o nível de automação do sistema aumenta drasticamente.
Emissor de cartão
Atualmente, muitas empresas estão obtendo receitas principais através da emissão de cartões. Por exemplo, a Chime, que foi lançada em 12 de junho, conseguiu mais de 1 bilhão de dólares em receita anual apenas no mercado dos EUA através de taxas de transação. Embora a Chime tenha estabelecido um grande negócio nos EUA, sua parceria com a Visa, parcerias bancárias e arquitetura tecnológica quase não ajudam na expansão para mercados internacionais.
A emissão de cartões tradicionais requer a solicitação de licenças diretas de entidades como a Visa país a país ou a colaboração com bancos locais. Esse processo complicado impede gravemente a expansão inter-regional das empresas. Tomando como exemplo a empresa listada Nubank, após mais de 10 anos de operação, apenas nos últimos 3 anos começou a sua expansão internacional.
Além disso, as instituições emissoras devem pagar um depósito a organizações de cartões como a Visa para prevenir riscos de inadimplência. As organizações de cartões, assim, prometem a comerciantes como o Walmart: mesmo que um banco ou uma empresa de tecnologia financeira falhe, os pagamentos dos portadores de cartões ainda serão honrados. As organizações de cartões revisarão o volume de transações dos últimos 4-7 dias para calcular o valor do depósito que deve ser pago pela instituição emissora. Isso representa um fardo pesado para os bancos/empresas de tecnologia financeira, criando uma barreira significativa à entrada no setor.
As stablecoins transformam completamente a possibilidade de emissão de cartões. Em primeiro lugar, os stablecoins estão cultivando uma nova classe de plataformas de emissão, como a Rain, onde as empresas podem aproveitar sua adesão principal com a Visa para fornecer serviços de emissão global através de stablecoins. Exemplos incluem permitir que empresas de tecnologia financeira emitam cartões simultaneamente na Colômbia, México, Estados Unidos, Bolívia e muitos outros países. Além disso, devido à capacidade de liquidação 24/7 dos stablecoins, uma nova classe de parceiros de emissão agora pode realizar liquidações nos finais de semana. A liquidação nos finais de semana reduz significativamente o risco para os parceiros, diminuindo efetivamente os requisitos de garantia e liberando capital. Por fim, a verificabilidade on-chain e a composibilidade dos stablecoins criam um sistema de gestão de garantias mais eficiente, reduzindo as necessidades de capital de giro das instituições emissoras.
Após a introdução de stablecoins neste modelo de negócio, a solução prática é a seguinte.
Lançar um programa global de emissão de cartões em dólares em colaboração com a Visa e emissores de cartões;
Opções de liquidação de rede de cartões flexíveis;
Liquidar diretamente com stablecoins (permitir liquidações durante o fim de semana e overnight);
A rede de cartões gera diariamente relatórios de liquidação que contêm números de conta bancária e números de roteamento, e após o uso de stablecoins, o endereço da stablecoin será exibido;
Também é possível escolher converter a stablecoin de volta para moeda fiduciária e depois liquidar com a rede de cartões;
Reduzir os requisitos de garantia (graças à capacidade de liquidação 24/7).
Segue um exemplo de fluxo de produto de cartão global que suporta stablecoins:
Conclusão
Hoje, as stablecoins deixaram de ser uma promessa futura que requer esforço para imaginar - elas tornaram-se uma tecnologia prática com um crescimento exponencial no uso. A questão agora não é "se" adotar, mas "quando" e "como" adotar. Desde bancos a empresas de tecnologia financeira e processadores de pagamento, desenvolver uma estratégia de stablecoin tornou-se uma necessidade.
As empresas que superam a fase de prova de conceito e realmente integram e implantam soluções de stablecoin irão superar os concorrentes em termos de economia de custos, aumento de receita e expansão de mercado. Vale a pena mencionar que os ganhos reais mencionados acima têm o apoio de vários parceiros de integração existentes e da legislação que se tornará clara em breve, ambos os quais reduzirão significativamente o risco de execução. Agora é o melhor momento para construir soluções de stablecoin.
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Este artigo é de: Josh Solesbury (Investidor da ParaFi)
Compilação | Odaily Planet Daily (@OdailyChina); Tradutor | Azuma (@azuma_eth)
Com a aquisição da Bridge pela Stripe e os avanços na Lei GENIUS, as notícias relacionadas a stablecoins tiveram um crescimento explosivo nos últimos seis meses. Desde CEOs de grandes bancos até gerentes de produtos de empresas de pagamentos, passando por altos funcionários do governo, os tomadores de decisão chave estão cada vez mais mencionando as stablecoins e promovendo suas vantagens.
As stablecoins são construídas sobre quatro pilares principais:
Esses pilares representam perfeitamente as vantagens das stablecoins promovidas em diversas manchetes, artigos de blog e entrevistas. Assim, o argumento "por que precisamos de stablecoins" é facilmente compreensível, no entanto, "como aplicar stablecoins" é muito mais complexo - tanto para gerentes de produto de empresas de fintech quanto para CEOs de bancos, atualmente há muito pouco conteúdo que explique especificamente como integrar stablecoins nos modelos de negócios existentes.
Com base nisso, decidimos escrever este guia avançado para fornecer uma introdução à aplicação de stablecoins para empresas não cripto. O texto será dividido em quatro capítulos independentes, correspondendo a diferentes modelos de negócios. Cada capítulo analisará detalhadamente: em quais etapas as stablecoins podem criar valor, qual é o caminho de implementação específico e um diagrama esquemático da arquitetura do produto reformulado.
No final das contas, as notícias de destaque são, sem dúvida, importantes, mas o que realmente buscamos é a aplicação em larga escala das stablecoins — tornar possível o uso em larga escala das stablecoins em cenários de negócios reais. Espero que este artigo possa ser uma pequena pedra fundamental para a realização desta visão. Agora, vamos aprofundar-nos em como as empresas não cripto podem utilizar stablecoins.
Para C Banco de Tecnologia Financeira
Para os bancos digitais voltados para o consumidor (To C), a chave para a valorização empresarial reside na otimização de três alavancas: escala de usuários, receita por usuário (ARPU) e taxa de churn. As stablecoins podem atualmente ajudar diretamente os dois primeiros indicadores — ao integrar a infraestrutura dos parceiros, os bancos digitais podem lançar serviços de remessa baseados em stablecoins, alcançando novos grupos de usuários, além de adicionar canais de receita para os clientes existentes.
Com a digitalização e a globalização sendo duas tendências contínuas há décadas, o mercado-alvo das fintechs de hoje muitas vezes apresenta características transnacionais. Alguns bancos digitais posicionam os serviços financeiros transnacionais como seu núcleo (como Revolut ou DolarApp), enquanto outros os utilizam como módulos funcionais para aumentar o ARPU (como Nubank ou Lemon). Para startups de fintech que focam em imigrantes e grupos étnicos específicos (como Felix Pago ou Abound), os serviços de remessa são uma necessidade essencial do mercado-alvo. Todos esses tipos de bancos digitais têm (ou já tiveram) benefícios com remessas em stablecoins.
Comparado aos serviços de remessa tradicionais (como a Western Union), as stablecoins conseguem realizar liquidações mais rápidas (transferência instantânea vs mais de 2-5 dias) e mais baratas (a partir de 30 pontos base vs mais de 300 pontos base). Por exemplo, o DolarApp cobra apenas 3 dólares para enviar dólares para o México e a transferência é feita em tempo real. Isso explica por que, em certos canais de remessa (como o canal EUA-México), a taxa de penetração do pagamento em stablecoins já atingiu 10-20%, e a tendência de crescimento continua.
Além de gerar novas receitas, as stablecoins podem otimizar os custos e a experiência do usuário, especialmente como uma ferramenta interna de liquidação. Muitos profissionais estão bem cientes do ponto problemático de fechar no fim de semana: um atraso de dois dias na liquidação devido ao fechamento de bancos. Os bancos digitais que buscam atendimento em tempo real e a melhor experiência estão tendo que preencher a lacuna oferecendo crédito para capital de giro, o que incorre em um custo de oportunidade de capital (especialmente no atual ambiente de taxas de juros) e pode forçar financiamentos adicionais. A liquidação instantânea e a acessibilidade global das stablecoins resolvem completamente este problema. A Robinhood, uma das maiores plataformas de fintech do mundo, é um exemplo disso, com o CEO Vlad Tenev deixando claro em sua teleconferência de resultados de fevereiro de 2025: "Estamos usando stablecoins para lidar com um grande número de liquidações de fim de semana, e a escala de aplicativos continua a crescer".
Portanto, não é surpreendente que empresas de fintech voltadas para o consumidor, como Revolut e Robinhood, estejam se posicionando no mercado de stablecoins. Então, se você trabalha em um banco de varejo ou em uma empresa de fintech, como deve utilizar as stablecoins?
Após a introdução das stablecoins, o plano prático para este modelo de negócios é o seguinte.
Liquidação em tempo real e 24 horas
Utilizar stablecoins como USDC, USDT, USDG para liquidações instantâneas (incluindo feriados);
Provedores de serviços de carteira integrada / combinações de coordenadores (como Fireblocks ou Bridge), conectando o sistema bancário com o fluxo de dólares/moedas estáveis da blockchain;
Integrar prestadores de serviços de câmbio fiat em áreas específicas (como a Yellow Card na África), permitindo a troca B2B/B2B2C entre stablecoins e fiat.
preencher a lacuna de liquidação em moeda fiduciária
Durante o fim de semana, utilizar stablecoins como substituto temporário para moeda fiduciária, e completar a conciliação após a reinicialização do sistema bancário.
Pode-se construir um circuito interno de liquidação de stablecoins entre contas de clientes e empresas em conjunto com fornecedores como a Paxos.
fundos da outra parte disponíveis instantaneamente
Através da solução acima ou de parceiros de liquidez, transferir rapidamente fundos para a bolsa/parceiro, evitando o processo ACH/transferência bancária;
Ajuste automático de portfólio de entidades multinacionais
Quando os canais de moeda fiduciária estão fechados, a transferência de fundos entre unidades de negócios/filiais é realizada através de stablecoins na blockchain;
A sede pode assim estabelecer um sistema de gestão de fundos global automatizado e escalável;
Para além destas funcionalidades básicas, pode-se imaginar uma nova geração de bancos totalmente baseados na filosofia de "finanças em tempo real, instantâneas e combináveis". As remessas e liquidações são apenas o ponto de partida, e posteriormente poderão surgir cenários como pagamentos programáveis, gestão de ativos transfronteiriços, tokenização de ações, entre outros. Estas empresas irão conquistar o mercado pela experiência do usuário extrema, uma matriz de produtos rica e uma estrutura de custos mais baixa.
Bancos Comerciais e Serviços Empresariais(B2B)
Atualmente, os proprietários de empresas em mercados como Nigéria, Indonésia e Brasil enfrentam muitos obstáculos para abrir contas em dólares em bancos locais. Normalmente, apenas empresas com grandes volumes de transações ou aquelas com relações especiais podem obter essa qualificação — o que também depende de os bancos terem liquidez suficiente em dólares. As contas em moeda local forçam os empreendedores a suportar simultaneamente o risco bancário e o risco de crédito do governo, obrigando-os a monitorar constantemente as flutuações cambiais para manter o capital de operação. Ao pagar fornecedores no exterior, os proprietários de empresas também precisam arcar com altas taxas de conversão de moeda local para dólares e outras moedas principais.
As stablecoins can significantly alleviate these frictions, forward-looking commercial banks will play a key role in their application process. Through compliant digital dollar (such as USDC or USDG) platforms hosted by banks, businesses can achieve:
Os bancos comerciais podem, assim, atualizar as contas correntes básicas para uma solução de gestão de fundos multimoeda global, oferecendo velocidade, transparência e resiliência financeira incomparáveis em relação às contas tradicionais.
Após a introdução de stablecoins, o modelo de negócios terá o seguinte plano prático.
Serviço de conta em dólares americanos/múltiplas moedas global
Os bancos custodem stablecoins para empresas através de parceiros como Fireblocks ou Stripe-Bridge;
Reduzir os custos de início e operação (como reduzir a necessidade de licenças, isentar contas FBO);
Produtos de alta rentabilidade suportados por títulos de dívida de alta qualidade
Os bancos podem oferecer rendimentos ao nível da taxa de fundos federais (cerca de 4%), e o risco de crédito é significativamente inferior ao dos bancos locais (fundos monetários regulamentados nos EUA vs bancos nacionais);
É necessário conectar-se a fornecedores de stablecoin de rendimento (como Paxos) ou parceiros de tokenização de dívida pública (como Superstate/Securitize).
liquidação em tempo real durante todo o dia
Veja o plano do setor de financiamento ao consumo mencionado anteriormente.
Os cenários de aplicação global que consideramos promissores (plataformas de stablecoins/bancos comerciais podem resolver)
Os importadores pagam a quantia em dólares em segundos, enquanto os exportadores no exterior liberam as mercadorias imediatamente;
Os diretores financeiros das empresas podem transferir fundos em tempo real entre vários países, livrando-se das atrasos do sistema de bancos correspondentes, tornando possível que os serviços bancários atendam grandes grupos multinacionais.
Os proprietários de empresas em países com alta inflação ancoram os balanços patrimoniais das empresas em dólares.
Exemplo de arquitetura de produto (serviços bancários comerciais baseados em stablecoins)
Fornecedor de Pagamentos
Para as plataformas de salários, o maior valor das stablecoins reside em atender os empregadores que precisam pagar salários a funcionários em mercados emergentes. Os pagamentos transfronteiriços, ou pagamentos em países com infraestrutura financeira deficiente, podem impor custos significativos às plataformas de salários — esses custos podem ser absorvidos pela própria plataforma, transferidos para os empregadores ou, lamentavelmente, descontados das remunerações dos contratados. Para os prestadores de serviços de salários, a oportunidade mais viável é ativar canais de pagamento em stablecoins.
Como mencionado nos capítulos anteriores, a transferência de stablecoins de baixo custo e instantânea do sistema financeiro dos EUA para a carteira digital do contratante (dependendo da configuração de entrada de moeda fiduciária) quase não tem custo. Embora os contratantes ainda possam precisar converter moeda fiduciária por conta própria (o que gera custos), eles podem receber pagamentos ancorados nas moedas fiduciárias mais fortes do mundo instantaneamente. Várias evidências indicam que a demanda por stablecoins nos mercados emergentes está aumentando rapidamente:
Além da economia de velocidade e custos para os usuários finais, as stablecoins oferecem muitos benefícios para os clientes empresariais que utilizam serviços de folha de pagamento (ou seja, clientes pagantes). Primeiro, as stablecoins são claramente mais transparentes e personalizáveis. De acordo com uma pesquisa recente sobre fintech, 66% dos profissionais de folha de pagamento carecem de ferramentas para entender os custos reais que têm com bancos e parceiros de pagamento. As taxas costumam ser opacas e os processos, confusos. Em segundo lugar, o processo de execução de pagamentos de folha de pagamento atualmente envolve muitas operações manuais, consumindo recursos do departamento financeiro. Além da execução do pagamento em si, há uma série de outras questões a serem consideradas, desde contabilidade até impostos e reconciliação bancária, e as stablecoins são programáveis e vêm com um livro-razão embutido (blockchain), o que melhora significativamente a capacidade de automação (como pagamentos em massa programados) e a contabilidade (como cálculos automáticos de contratos inteligentes, retenções e sistemas de registro).
Dessa forma, como deve a plataforma de salários ativar a funcionalidade de pagamento em stablecoin?
liquidação em tempo real 24/7
O texto anterior já abrangeu o conteúdo relevante.
pagamento em ciclo fechado
Colaborar com plataformas de emissão de cartões baseadas em stablecoins (como Rain), permitindo que os usuários finais consumam stablecoins diretamente, aproveitando totalmente suas vantagens de velocidade e custo;
Colaborar com provedores de carteira para oferecer oportunidades de poupança e rendimento em stablecoins.
Contabilidade e reconciliação fiscal
Aproveitando a característica de livro-razão imutável da blockchain, através da interface de dados API, os registros de transações são automaticamente sincronizados com os sistemas de contabilidade e fiscal, permitindo a automação dos processos de retenção e pagamento, contabilização e reconciliação.
Pagamentos programáveis e finanças embutidas
Utilizar contratos inteligentes para implementar pagamentos automáticos em massa e pagamentos programáveis com base em condições específicas (como bónus). Pode colaborar com plataformas como a Airtm ou utilizar contratos inteligentes diretamente.
Conecte-se a protocolos básicos de DeFi para oferecer serviços de financiamento baseados em salários de forma acessível e globalmente acessível. Em alguns países/regiões, é possível contornar parceiros bancários locais que costumam ser complicados, fechados e caros. Aplicativos como Glim (e indiretamente Lemon) estão se esforçando para fornecer essas funcionalidades.
Com base na proposta acima, vamos explicar mais detalhadamente a forma concreta de implementação:
Plataforma de processamento salarial suportando stablecoins colabora com entradas de fiat americano (como Bridge, Circle, Beam) para conectar contas bancárias com stablecoins. Antes da data de pagamento, os fundos são transferidos da conta da empresa cliente para a conta de stablecoin em blockchain (essas contas podem ser custodiadas pelas empresas acima mencionadas ou por instituições como Fireblocks). O pagamento é completamente automatizado e transmitido em massa para todos os contratados em todo o mundo. Os contratados recebem instantaneamente stablecoins em dólares e podem gastar usando cartões Visa que suportam stablecoins (como Rain), ou economizar em contas em blockchain (como USTB ou BUIDL) através da tokenização de títulos do governo. Com essa nova estrutura, os custos gerais do sistema diminuem significativamente, a cobertura dos contratados se expande consideravelmente e o nível de automação do sistema aumenta drasticamente.
Emissor de cartão
Atualmente, muitas empresas estão obtendo receitas principais através da emissão de cartões. Por exemplo, a Chime, que foi lançada em 12 de junho, conseguiu mais de 1 bilhão de dólares em receita anual apenas no mercado dos EUA através de taxas de transação. Embora a Chime tenha estabelecido um grande negócio nos EUA, sua parceria com a Visa, parcerias bancárias e arquitetura tecnológica quase não ajudam na expansão para mercados internacionais.
A emissão de cartões tradicionais requer a solicitação de licenças diretas de entidades como a Visa país a país ou a colaboração com bancos locais. Esse processo complicado impede gravemente a expansão inter-regional das empresas. Tomando como exemplo a empresa listada Nubank, após mais de 10 anos de operação, apenas nos últimos 3 anos começou a sua expansão internacional.
Além disso, as instituições emissoras devem pagar um depósito a organizações de cartões como a Visa para prevenir riscos de inadimplência. As organizações de cartões, assim, prometem a comerciantes como o Walmart: mesmo que um banco ou uma empresa de tecnologia financeira falhe, os pagamentos dos portadores de cartões ainda serão honrados. As organizações de cartões revisarão o volume de transações dos últimos 4-7 dias para calcular o valor do depósito que deve ser pago pela instituição emissora. Isso representa um fardo pesado para os bancos/empresas de tecnologia financeira, criando uma barreira significativa à entrada no setor.
As stablecoins transformam completamente a possibilidade de emissão de cartões. Em primeiro lugar, os stablecoins estão cultivando uma nova classe de plataformas de emissão, como a Rain, onde as empresas podem aproveitar sua adesão principal com a Visa para fornecer serviços de emissão global através de stablecoins. Exemplos incluem permitir que empresas de tecnologia financeira emitam cartões simultaneamente na Colômbia, México, Estados Unidos, Bolívia e muitos outros países. Além disso, devido à capacidade de liquidação 24/7 dos stablecoins, uma nova classe de parceiros de emissão agora pode realizar liquidações nos finais de semana. A liquidação nos finais de semana reduz significativamente o risco para os parceiros, diminuindo efetivamente os requisitos de garantia e liberando capital. Por fim, a verificabilidade on-chain e a composibilidade dos stablecoins criam um sistema de gestão de garantias mais eficiente, reduzindo as necessidades de capital de giro das instituições emissoras.
Após a introdução de stablecoins neste modelo de negócio, a solução prática é a seguinte.
Segue um exemplo de fluxo de produto de cartão global que suporta stablecoins:
Conclusão
Hoje, as stablecoins deixaram de ser uma promessa futura que requer esforço para imaginar - elas tornaram-se uma tecnologia prática com um crescimento exponencial no uso. A questão agora não é "se" adotar, mas "quando" e "como" adotar. Desde bancos a empresas de tecnologia financeira e processadores de pagamento, desenvolver uma estratégia de stablecoin tornou-se uma necessidade.
As empresas que superam a fase de prova de conceito e realmente integram e implantam soluções de stablecoin irão superar os concorrentes em termos de economia de custos, aumento de receita e expansão de mercado. Vale a pena mencionar que os ganhos reais mencionados acima têm o apoio de vários parceiros de integração existentes e da legislação que se tornará clara em breve, ambos os quais reduzirão significativamente o risco de execução. Agora é o melhor momento para construir soluções de stablecoin.