Si BTC V cae nuevamente después de la conversión, ¿se llenará el vacío de presión de CME?

El precio de BTC ha experimentado una reversión en forma de V, lo que ha llevado a seguir en el mercado. Este artículo analizará los factores que impulsan la fluctuación de precios reciente, incluidos los datos macroeconómicos, el sentimiento del mercado de derivados y el impacto de la brecha de CME. (Resumen previo: el PPI de EE. UU. en diciembre fue inferior a las expectativas, BTC superó los $97,000, ten cuidado con la volatilidad cuando se publique el CPI esta noche). (Contexto adicional: el intercambio de futuros más grande del mundo, CME, planea lanzar el comercio de BTC al contado, lo que facilitará el arbitraje de la base). Nota de la zona dinámica: después de tocar un mínimo de $89,000 el día 13, BTC se recuperó rápidamente en forma de V y ahora está tratando de mantenerse por encima de los $97,000. Los factores macroeconómicos han enfriado temporalmente el mercado. Los expertos creen que el retroceso de la semana pasada se debe a datos económicos optimistas en EE. UU., incluidas las solicitudes iniciales de desempleo y la tasa de participación laboral mejor de lo esperado. Estos datos han intensificado las preocupaciones sobre el tiempo que los tipos de interés pueden mantenerse en niveles altos en comparación con las expectativas. El CEO y fundador de Titan, Chris Chung, dijo: "El mercado parece estar muy preocupado de que es posible que no veamos más recortes de tasas en 2025, especialmente después del increíble informe de empleo publicado el viernes pasado. Pero también experimentamos un fuerte aumento en diciembre, por lo que no es raro que el mercado se ajuste después de un aumento tan pronunciado". Señaló que debido a la inauguración del nuevo presidente de Estados Unidos, Trump, la próxima semana, todavía existe un "riesgo de caída adicional" en el mercado de criptomonedas. Chris Chung dijo: "Todos esperan que Trump anuncie regulaciones a favor de las criptomonedas en su primer día, pero es posible que comience con problemas más apremiantes en el Congreso controlado por los republicanos. Además, las preocupaciones macroeconómicas y la próxima liberación de tokens podrían hacer que este ajuste del mercado continúe hasta febrero o incluso marzo". James Butterfill, jefe de investigación de CoinShares, señaló en su informe de fondos: "El período de luna de miel después de las elecciones en Estados Unidos ha terminado y los datos macroeconómicos vuelven a ser el factor clave en los precios de los activos". Los datos de derivados muestran un sentimiento moderado a neutral. Es notable la reacción relativamente moderada del mercado de derivados de BTC. En primer lugar, los futuros tienen una prima alta, ya que los contratos de futuros de BTC suelen tener una prima sobre el mercado al contado, lo que refleja las expectativas optimistas del mercado sobre los precios futuros. Los datos muestran que la tasa de prima anual actual es del 11%, por encima del rango neutral del 5% al 10%, lo que indica que los participantes del mercado en general se mantienen optimistas. Otro indicador es la tasa de financiación de futuros perpetuos (que suele reflejar el sentimiento del mercado). Aunque el 13 de enero la tasa de financiación se volvió brevemente negativa debido a una afluencia de posiciones cortas, acompañada de liquidaciones largas por valor de $107 millones, rápidamente se recuperó a alrededor del 0.5% mensual, lo que indica que no hay un sentimiento de caída sostenida en el mercado. ¿Se rellenará la brecha de CME? Los analistas señalan que hay una brecha entre $88,500 y $77,500 en el precio de los futuros de CME. Cuando hay una diferencia entre el precio de cierre de un día de negociación de futuros de BTC y el precio de apertura del siguiente día, se forma una brecha de CME, lo que suele hacer que BTC tienda a volver a ese nivel. Si BTC enfrenta una corrección a la baja, esta brecha representa un posible objetivo de caída. Los analistas creen que, dado que el precio actual de BTC es de aproximadamente $94,000, una caída desde este nivel podría resultar en una corrección significativa, con una caída de hasta el 18% para llenar esta brecha de CME. Aparte de la brecha de CME, analistas de mercado experimentados como Peter Brandt también señalan que hay señales potenciales de caída en el gráfico diario de velas de BTC. Brandt señala que podría formarse un patrón de cabeza y hombros (H&S), lo que podría indicar que el precio de BTC podría caer a $73,000. Sin embargo, Brandt también advierte que no se debe depender demasiado en este gráfico, ya que la volatilidad de BTC a menudo hace que los patrones del gráfico cambien. Por lo tanto, la tendencia actual de BTC está siendo afectada por múltiples factores complejos. Aunque el mercado de derivados está relativamente tranquilo, la brecha en el mercado de futuros de CME, el potencial patrón de cabeza y hombros y la presencia de niveles de soporte clave aumentan el riesgo de una corrección a la baja en los precios. Si BTC sigue bajo presión, el mercado estará atento a si se rellenará la brecha de CME, lo que podría provocar una gran volatilidad en el mercado.