Báo cáo thị trường tuần: Thị trường yếu trong kỳ nghỉ lễ, có thể đón nhận đợt tăng lên trong Q1 năm sau
Tổng quan thị trường
Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang có xu hướng giảm do ảnh hưởng của kỳ nghỉ lễ Giáng Sinh. Chỉ số tâm lý thị trường tuy đã tăng nhẹ từ 7% lên 10%, nhưng vẫn ở trong vùng cực kỳ hoảng loạn. Đáng chú ý là, mặc dù thị trường tổng thể yếu kém, USDC chủ yếu từ thị trường Mỹ vẫn đạt được mức tăng 1,91%, cho thấy nguồn vốn từ các tổ chức vẫn tiếp tục tham gia, giúp thị trường có thêm một chút niềm tin.
Lĩnh vực DeFi trong tuần này giảm nhẹ 0.37% xuống còn 52.7 tỷ USD TVL, nhưng các dự án lợi nhuận từ stablecoin như máy bắn súng vẫn thể hiện tốt. Tổng cung stablecoin tiếp tục tăng, cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, nhưng tính thanh khoản cơ bản vẫn đang tiếp tục chảy vào, các dự án lợi nhuận ổn định như máy bắn súng được ưa chuộng.
Lĩnh vực AI Agent tiếp tục nhận được sự chú ý cao từ thị trường, tổng quy mô đã đạt 10,9 tỷ USD. Đặc biệt, mô hình aipool kết hợp với công nghệ TEE đã trở thành tâm điểm mới của thị trường, có khả năng trở thành cách phát hành tài sản mới sau "đánh dấu văn bản", cho thấy xu hướng phát triển sâu sắc của sự kết hợp giữa AI và công nghệ blockchain.
Do ảnh hưởng của kỳ nghỉ và sự suy giảm chung của thị trường, các đồng Meme trong tuần này có hiệu suất kém, mức độ tham gia của nhà đầu tư và dòng vốn vào giảm rõ rệt, sự quan tâm của thị trường tạm thời chuyển sang các lĩnh vực khác, cho thấy đặc điểm biến động cao của lĩnh vực này.
Các mảng công nghệ chuỗi công khai thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ, trong đó Stacks hoàn thành cột mốc quan trọng sBTC, BOB thúc đẩy phát triển BitVM Bridge, Taiko khởi động vòng mới của kế hoạch sinh thái, điều này cho thấy các chuỗi công khai lớn đang tiếp tục nỗ lực trong đổi mới công nghệ và xây dựng hệ sinh thái.
Nhìn về tương lai, thị trường dự đoán có thể tiếp tục xu hướng u ám trong kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán, khuyên các nhà đầu tư duy trì cấu trúc phòng thủ, tăng tỷ lệ phân bổ tài sản hàng đầu, đồng thời có thể tham gia một cách vừa phải vào các dự án máy bắn tiền có lợi suất cao. Về lâu dài, thị trường thường dự đoán rằng quý đầu tiên năm 2025 có thể chứng kiến sự tăng lên, các dự án AI Agent và máy bắn tiền DeFi đáng được chú ý.
Phân tích chỉ số tâm lý thị trường
Chỉ số tâm lý thị trường đã tăng từ 7% lên 10% so với tuần trước, vẫn nằm trong vùng cực kỳ hoảng sợ. Altcoin tuần này có hiệu suất kém hơn chỉ số chuẩn, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Do kỳ nghỉ Giáng sinh, tính thanh khoản đã giảm mạnh, dẫn đến sự gia tăng độ biến động giá thị trường, dễ xảy ra hiện tượng tăng giảm đột ngột. Do đó, tâm lý thị trường không hưng phấn. Với cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến Altcoin trong ngắn hạn sẽ giữ đồng bộ với chỉ số chuẩn, xác suất diễn biến độc lập là thấp.
Khi Altcoin ở trong khu vực sợ hãi cực độ, thị trường thường ở đáy giai đoạn, có thể xảy ra sự đảo chiều lên bất cứ lúc nào.
Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử đang trong xu hướng giảm trong tuần này, chỉ số cảm xúc vẫn ở mức cực kỳ sợ hãi.
Các dự án tiền điện tử liên quan đến Defi thể hiện sự nổi bật, cho thấy thị trường vẫn tiếp tục chú ý đến việc cải thiện lợi nhuận cơ bản.
Dự án đường đua AI Agent có mức độ quan tâm cao trong tuần này, cho thấy nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng nổ thị trường tiếp theo.
Lĩnh vực nóng
AI Agent
Tuần này, thị trường chính đang trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều trong trạng thái giảm. Mặc dù hầu hết giá token trong lĩnh vực AI Agent cũng đang giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trong thị trường là cao nhất. Tuần này, chủ đề thảo luận nhiều là sự phát triển của mô hình aipool như AI Agent + TEE trong thị trường tiền điện tử trong tương lai và ảnh hưởng của nó đến Defi.
Một trong những động lực thúc đẩy sự gia tăng lớn theo chu kỳ trong thị trường tiền mã hóa là sự xuất hiện của những cách phát hành tài sản mới. Ví dụ, các phương thức phát hành tài sản như ICO, IEO, INO, IDO, và đánh dấu đã nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển của thị trường cũng như sự tăng giá của thị trường tiền mã hóa. Trong bối cảnh AI và tiền mã hóa ngày càng hòa nhập, hiện tại aipool đã trở thành một phương thức phát hành tài sản có độ hot tương đối cao, cũng là một sự tiếp nối của "đánh tiền FI" vào đầu năm 2024. Nếu phương thức phát hành tài sản aipool này được thị trường chấp nhận rộng rãi, thì trong tương lai không xa, chúng ta sẽ chứng kiến một làn sóng phát hành tài sản nhỏ do mô hình aipool mang lại, vì vậy chúng ta nên chú ý đến các dự án loại aipool.
Năm dự án AI Agent có vốn hóa thị trường hàng đầu:
| Tên dự án | Vốn hóa thị trường (triệu đô la) |
|---------|---------------|
| Worldcoin| 552.28 |
| Fetch.ai| 548.84 |
| SingularityNET| 462.40 |
| Ocean Protocol| 251.91 |
| Oasis Network| 239.94 |
đường đua DeFi
TVL tăng lên排名
5 dự án có mức tăng trưởng TVL cao nhất trong tuần qua (không bao gồm các dự án TVL thấp, tiêu chuẩn là trên 30 triệu đô la Mỹ), nguồn dữ liệu: Defilama
| Tên dự án | Tăng lên trong 7 ngày qua | TVL (triệu) |
|---------|----------|----------------|
| Resolv | 82.04% | 239.01 |
| USDX Money | 74.25% | 446.42 |
| Bình thường | 55.56% | 1599.36 |
| Hashnote | 52.54% | 1652.47 |
| Spectra | 51.81% | 122.55 |
Resolv（chưa phát hành đồng tiền）：（chỉ số đề xuất：⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Resolv là một dự án stablecoin trung tính Delta, xoay quanh việc token hóa danh mục đầu tư trung tính thị trường. Kiến trúc này dựa trên các nguồn thu nhập có tính khả thi về mặt kinh tế và độc lập với tiền pháp định. Điều này cho phép phân phối lợi nhuận cạnh tranh cho các nhà cung cấp thanh khoản của giao thức.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Resolv đã hoàn thành một nâng cấp kỹ thuật quan trọng, thành công chuyển đổi thành dự án Omnichain thông qua việc tích hợp công nghệ LayerZero và StarGate, đồng thời tiêu chuẩn OFT mà họ áp dụng đã được nhiều tổ chức kiểm toán an ninh. Resolv đã表现 nổi bật trong phát triển sinh thái tuần này, thu hút 100 triệu đô la vốn đầu tư thứ hai trong tuần, tỷ lệ tăng trưởng sinh thái đạt 84%, và Hầm USDC của họ cung cấp lãi suất lên tới 36,36% APY trong Euler Finance, thu hút 5,67 triệu đô la TVL trong tuần này. Resolv cũng đã ra mắt pool wstUSR trên Pendle.fi và giới thiệu cấu trúc điểm thống nhất.
USDX Money（未发币）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Dự án USDX Money là một giao thức stablecoin đô la tổng hợp mới nổi, nhằm cung cấp một giải pháp stablecoin gốc crypto mới thông qua chiến lược đa chuỗi và đa đồng tiền. Mục tiêu cốt lõi của dự án là xây dựng cơ sở hạ tầng stablecoin thế hệ tiếp theo và duy trì tính ổn định gắn kết của USDX với đô la thông qua chiến lược phòng ngừa Delta trung tính.
Phát triển mới nhất: USDX Money đã hoàn thành nâng cấp UI/UX hoàn toàn mới trong tuần này để tối ưu hóa trải nghiệm tương tác của người dùng, đồng thời ra mắt các hồ bơi thanh khoản USDX/USDT và sUSDX/USDX trên Curve Finance, quy mô hệ sinh thái tiếp tục mở rộng. Trong đó, sUSDX đạt 170 triệu USD TVL thông qua sự hợp tác với Lista DAO. USDX Money cũng đã ra mắt chương trình khuyến khích X-Points bao gồm sáng tạo nội dung và chương trình thiên thần, và tổ chức sự kiện đặc biệt Giáng sinh.
Usual（USUAL）：（khuyến nghị chỉ số：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Usual là một dự án stablecoin được hỗ trợ bởi Binance, nhằm cung cấp một giải pháp stablecoin mới thông qua cách tiếp cận phi tập trung. Cơ chế cốt lõi của dự án bao gồm ba loại token chính: stablecoin USD0, sản phẩm trái phiếu USD0++ và token quản trị USUAL.
Phát triển mới nhất: Gần đây, Usual đã nhận được 10 triệu USD vòng A do Binance Labs và KrakenVentures dẫn dắt, và hợp tác với quỹ M^0 để ra mắt sản phẩm mới UsualM. Đồng thời, Curve Finance đã trở thành hồ bơi USD0/USD0++ lớn nhất, với TVL của Usual vượt mốc 1,5 tỷ USD, đưa nó vào top 5 stablecoin toàn cầu, quỹ DAO cũng đã tăng gấp đôi lên 17 triệu USD. Ngoài ra, dự án Usual đã ra mắt lợi suất staking USUALx lên tới 18.000% APY và khởi động hoạt động airdrop cho cộng đồng.
Hashnote（未发币）：（推荐指数：⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Dự án Hashnote là một giải pháp tập trung vào quản lý tiền điện tử cho các tổ chức, nhằm cung cấp tính minh bạch và tối ưu hóa quản lý tài sản thông qua công nghệ blockchain. Hashnote kết hợp tài sản số và tài chính truyền thống để cung cấp cho người dùng các giải pháp tăng cường lợi tức sáng tạo, chẳng hạn như USYC.
Tin tức mới nhất: Hashnote đã đạt được sự hợp tác chiến lược với CoreDAO trong tuần này và tham gia vào cuộc họp nhóm sinh thái của họ, với trọng tâm giới thiệu mô hình ký quỹ kép Bitcoin sáng tạo. Mô hình này kết hợp BTC và Core Token, nhằm cung cấp cho người dùng các giải pháp lợi nhuận bền vững. Đồng thời, CEO của dự án đã chia sẻ chiến lược mới tại cuộc họp, thu hút hơn 14000 lượt xem, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của thị trường đối với mô hình đổi mới này.
Spectra（SPECTRA）：（chỉ số đề xuất：⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Spectra là giao thức token hóa lợi suất trong tương lai. Người dùng DeFi có thể gửi token sinh lãi từ các giao thức khác trong một khoảng thời gian quy định và giao dịch trước lợi nhuận tương lai mà tài sản đó sẽ tạo ra. Cách hoạt động của Spectra là đặt token sinh lãi (IBT) hoặc bất kỳ tài sản lợi suất nào có thời hạn cố định vào hợp đồng thông minh và phát hành token lợi nhuận tương lai (FYT) như một phần thưởng.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Spectra đã thành công trong việc ra mắt hợp đồng quản trị mới trên mạng chính Base và giới thiệu các trang Gauges và ncentivize trong ứng dụng Spectra, đồng thời tối ưu hóa chức năng đa khoá cho người nắm giữ veSPECTRA, giúp họ tham gia hiệu quả hơn vào cơ chế bỏ phiếu Gauge. Ngoài ra, Spectra đã hoàn thành việc điều chỉnh phát thải APW, cơ chế phát thải mới sẽ được thực hiện theo tỷ lệ 1:20.
Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng trong tuần này, các dự án có TVL tăng lên nhanh chóng chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi tức stablecoin (bể súng máy).
Hiệu suất tổng thể của đường đua
Giá trị thị trường của stablecoin tăng lên đều đặn: USDT đã giảm từ 145,1 tỷ đô la xuống 144,7 tỷ đô la, với mức giảm là 0,27%, trong khi USDC đã tăng từ 42,1 tỷ đô la lên 42,9 tỷ đô la, với mức tăng đạt 1,91%. Có thể thấy rằng mặc dù thị trường trong tuần này đang có xu hướng giảm, nhưng USDC chủ yếu trên thị trường Mỹ vẫn có sự tăng trưởng, cho thấy sức mua của thị trường vẫn duy trì dòng vốn liên tục vào.
Tính thanh khoản dần tăng lên: Lãi suất không rủi ro trong thị trường truyền thống đang giảm dần do việc cắt giảm lãi suất liên tục, trong khi lãi suất chênh lệch trên các dự án Defi trên chuỗi đang tăng lên do giá trị tài sản tiền điện tử tăng lên, việc quay trở lại Defi sẽ là một lựa chọn rất tốt.
Tình hình tài chính: TVL của các dự án Defi đã giảm từ 52.9 tỷ USD xuống còn 52.7 tỷ USD so với tuần trước, mặc dù đã xuất hiện giảm phát liên tiếp trong hai tuần, nhưng mức độ giảm phát vẫn khá nhỏ, chỉ 0.37%. Nguyên nhân chính là do thị trường phương Tây, đứng đầu là thị trường Mỹ, đang trong kỳ nghỉ lễ Giáng sinh, cả khối lượng giao dịch của các đồng token và hoạt động trên chuỗi đều giảm, và tuần tới cũng là kỳ nghỉ Tết Dương lịch, dự kiến sẽ không có sự cải thiện lớn. Vì vậy, trong thời gian tới, cần chú ý theo dõi sự thay đổi TVL tổng thể của thị trường vào tháng 1, xem xu hướng giảm có tiếp tục hay không.
Phân tích sâu
pump驱动力：
Yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng này có thể được tóm tắt theo các con đường truyền dẫn sau: Do thị trường gần đây đang trong xu hướng giảm, nên APY của các giao thức Defi đều giảm, trong khi các dự án lợi suất stablecoin thông qua phần thưởng token/điểm đã kéo cao tỷ suất sinh lợi, từ cái nhìn tổng thể của thị trường, khiến cho các dự án máy bắn súng có lợi thế rõ rệt về APY. Cụ thể:
Môi trường thị trường: Mặc dù đang trong chu kỳ thị trường bò, nhưng gần đây thị trường đang trong xu hướng giảm, dẫn đến tỷ lệ lãi suất cơ bản trên thị trường giảm mạnh.
Mặt lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá vốn của thị trường
Phía lợi nhuận: Sử dụng các dự án lợi nhuận từ stablecoin có tỷ lệ lợi nhuận cao hơn so với các dự án khác, từ đó thu hút nhiều người dùng tham gia.
Cơ chế dẫn truyền này đã củng cố giá trị hỗ trợ của các dự án lợi suất stablecoin, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.
Rủi ro tiềm ẩn:
Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng lên, các nhà đầu tư trên thị trường chú ý nhiều hơn đến tỷ suất sinh lợi và đòn bẩy vay, tuy nhiên lại bỏ qua sự giảm giá.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Thị trường tiền điện tử Giáng sinh yếu ớt, vốn của các tổ chức lên xe để tiêm sự tự tin cho tương lai.
Báo cáo thị trường tuần: Thị trường yếu trong kỳ nghỉ lễ, có thể đón nhận đợt tăng lên trong Q1 năm sau
Tổng quan thị trường
Thị trường tiền điện tử trong tuần này đang có xu hướng giảm do ảnh hưởng của kỳ nghỉ lễ Giáng Sinh. Chỉ số tâm lý thị trường tuy đã tăng nhẹ từ 7% lên 10%, nhưng vẫn ở trong vùng cực kỳ hoảng loạn. Đáng chú ý là, mặc dù thị trường tổng thể yếu kém, USDC chủ yếu từ thị trường Mỹ vẫn đạt được mức tăng 1,91%, cho thấy nguồn vốn từ các tổ chức vẫn tiếp tục tham gia, giúp thị trường có thêm một chút niềm tin.
Lĩnh vực DeFi trong tuần này giảm nhẹ 0.37% xuống còn 52.7 tỷ USD TVL, nhưng các dự án lợi nhuận từ stablecoin như máy bắn súng vẫn thể hiện tốt. Tổng cung stablecoin tiếp tục tăng, cho thấy mặc dù thị trường điều chỉnh, nhưng tính thanh khoản cơ bản vẫn đang tiếp tục chảy vào, các dự án lợi nhuận ổn định như máy bắn súng được ưa chuộng.
Lĩnh vực AI Agent tiếp tục nhận được sự chú ý cao từ thị trường, tổng quy mô đã đạt 10,9 tỷ USD. Đặc biệt, mô hình aipool kết hợp với công nghệ TEE đã trở thành tâm điểm mới của thị trường, có khả năng trở thành cách phát hành tài sản mới sau "đánh dấu văn bản", cho thấy xu hướng phát triển sâu sắc của sự kết hợp giữa AI và công nghệ blockchain.
Do ảnh hưởng của kỳ nghỉ và sự suy giảm chung của thị trường, các đồng Meme trong tuần này có hiệu suất kém, mức độ tham gia của nhà đầu tư và dòng vốn vào giảm rõ rệt, sự quan tâm của thị trường tạm thời chuyển sang các lĩnh vực khác, cho thấy đặc điểm biến động cao của lĩnh vực này.
Các mảng công nghệ chuỗi công khai thể hiện khả năng chống giảm giá mạnh mẽ, trong đó Stacks hoàn thành cột mốc quan trọng sBTC, BOB thúc đẩy phát triển BitVM Bridge, Taiko khởi động vòng mới của kế hoạch sinh thái, điều này cho thấy các chuỗi công khai lớn đang tiếp tục nỗ lực trong đổi mới công nghệ và xây dựng hệ sinh thái.
Nhìn về tương lai, thị trường dự đoán có thể tiếp tục xu hướng u ám trong kỳ nghỉ Tết Nguyên Đán, khuyên các nhà đầu tư duy trì cấu trúc phòng thủ, tăng tỷ lệ phân bổ tài sản hàng đầu, đồng thời có thể tham gia một cách vừa phải vào các dự án máy bắn tiền có lợi suất cao. Về lâu dài, thị trường thường dự đoán rằng quý đầu tiên năm 2025 có thể chứng kiến sự tăng lên, các dự án AI Agent và máy bắn tiền DeFi đáng được chú ý.
Phân tích chỉ số tâm lý thị trường
Chỉ số tâm lý thị trường đã tăng từ 7% lên 10% so với tuần trước, vẫn nằm trong vùng cực kỳ hoảng sợ. Altcoin tuần này có hiệu suất kém hơn chỉ số chuẩn, thể hiện xu hướng giảm mạnh. Do kỳ nghỉ Giáng sinh, tính thanh khoản đã giảm mạnh, dẫn đến sự gia tăng độ biến động giá thị trường, dễ xảy ra hiện tượng tăng giảm đột ngột. Do đó, tâm lý thị trường không hưng phấn. Với cấu trúc thị trường hiện tại, dự kiến Altcoin trong ngắn hạn sẽ giữ đồng bộ với chỉ số chuẩn, xác suất diễn biến độc lập là thấp.
Khi Altcoin ở trong khu vực sợ hãi cực độ, thị trường thường ở đáy giai đoạn, có thể xảy ra sự đảo chiều lên bất cứ lúc nào.
Tổng quan về xu hướng thị trường tổng thể
Thị trường tiền điện tử đang trong xu hướng giảm trong tuần này, chỉ số cảm xúc vẫn ở mức cực kỳ sợ hãi.
Các dự án tiền điện tử liên quan đến Defi thể hiện sự nổi bật, cho thấy thị trường vẫn tiếp tục chú ý đến việc cải thiện lợi nhuận cơ bản.
Dự án đường đua AI Agent có mức độ quan tâm cao trong tuần này, cho thấy nhà đầu tư bắt đầu tích cực tìm kiếm điểm bùng nổ thị trường tiếp theo.
Lĩnh vực nóng
AI Agent
Tuần này, thị trường chính đang trong xu hướng giảm, tất cả các lĩnh vực đều trong trạng thái giảm. Mặc dù hầu hết giá token trong lĩnh vực AI Agent cũng đang giảm trong tuần này, nhưng mức độ thảo luận trong thị trường là cao nhất. Tuần này, chủ đề thảo luận nhiều là sự phát triển của mô hình aipool như AI Agent + TEE trong thị trường tiền điện tử trong tương lai và ảnh hưởng của nó đến Defi.
Một trong những động lực thúc đẩy sự gia tăng lớn theo chu kỳ trong thị trường tiền mã hóa là sự xuất hiện của những cách phát hành tài sản mới. Ví dụ, các phương thức phát hành tài sản như ICO, IEO, INO, IDO, và đánh dấu đã nhanh chóng thúc đẩy sự phát triển của thị trường cũng như sự tăng giá của thị trường tiền mã hóa. Trong bối cảnh AI và tiền mã hóa ngày càng hòa nhập, hiện tại aipool đã trở thành một phương thức phát hành tài sản có độ hot tương đối cao, cũng là một sự tiếp nối của "đánh tiền FI" vào đầu năm 2024. Nếu phương thức phát hành tài sản aipool này được thị trường chấp nhận rộng rãi, thì trong tương lai không xa, chúng ta sẽ chứng kiến một làn sóng phát hành tài sản nhỏ do mô hình aipool mang lại, vì vậy chúng ta nên chú ý đến các dự án loại aipool.
Năm dự án AI Agent có vốn hóa thị trường hàng đầu:
| Tên dự án | Vốn hóa thị trường (triệu đô la) | |---------|---------------| | Worldcoin| 552.28 | | Fetch.ai| 548.84 | | SingularityNET| 462.40 | | Ocean Protocol| 251.91 | | Oasis Network| 239.94 |
đường đua DeFi
TVL tăng lên排名
5 dự án có mức tăng trưởng TVL cao nhất trong tuần qua (không bao gồm các dự án TVL thấp, tiêu chuẩn là trên 30 triệu đô la Mỹ), nguồn dữ liệu: Defilama
| Tên dự án | Tăng lên trong 7 ngày qua | TVL (triệu) | |---------|----------|----------------| | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Money | 74.25% | 446.42 | | Bình thường | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |
Resolv（chưa phát hành đồng tiền）：（chỉ số đề xuất：⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Resolv là một dự án stablecoin trung tính Delta, xoay quanh việc token hóa danh mục đầu tư trung tính thị trường. Kiến trúc này dựa trên các nguồn thu nhập có tính khả thi về mặt kinh tế và độc lập với tiền pháp định. Điều này cho phép phân phối lợi nhuận cạnh tranh cho các nhà cung cấp thanh khoản của giao thức.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Resolv đã hoàn thành một nâng cấp kỹ thuật quan trọng, thành công chuyển đổi thành dự án Omnichain thông qua việc tích hợp công nghệ LayerZero và StarGate, đồng thời tiêu chuẩn OFT mà họ áp dụng đã được nhiều tổ chức kiểm toán an ninh. Resolv đã表现 nổi bật trong phát triển sinh thái tuần này, thu hút 100 triệu đô la vốn đầu tư thứ hai trong tuần, tỷ lệ tăng trưởng sinh thái đạt 84%, và Hầm USDC của họ cung cấp lãi suất lên tới 36,36% APY trong Euler Finance, thu hút 5,67 triệu đô la TVL trong tuần này. Resolv cũng đã ra mắt pool wstUSR trên Pendle.fi và giới thiệu cấu trúc điểm thống nhất.
USDX Money（未发币）：（推荐指数：⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Dự án USDX Money là một giao thức stablecoin đô la tổng hợp mới nổi, nhằm cung cấp một giải pháp stablecoin gốc crypto mới thông qua chiến lược đa chuỗi và đa đồng tiền. Mục tiêu cốt lõi của dự án là xây dựng cơ sở hạ tầng stablecoin thế hệ tiếp theo và duy trì tính ổn định gắn kết của USDX với đô la thông qua chiến lược phòng ngừa Delta trung tính.
Phát triển mới nhất: USDX Money đã hoàn thành nâng cấp UI/UX hoàn toàn mới trong tuần này để tối ưu hóa trải nghiệm tương tác của người dùng, đồng thời ra mắt các hồ bơi thanh khoản USDX/USDT và sUSDX/USDX trên Curve Finance, quy mô hệ sinh thái tiếp tục mở rộng. Trong đó, sUSDX đạt 170 triệu USD TVL thông qua sự hợp tác với Lista DAO. USDX Money cũng đã ra mắt chương trình khuyến khích X-Points bao gồm sáng tạo nội dung và chương trình thiên thần, và tổ chức sự kiện đặc biệt Giáng sinh.
Usual（USUAL）：（khuyến nghị chỉ số：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Usual là một dự án stablecoin được hỗ trợ bởi Binance, nhằm cung cấp một giải pháp stablecoin mới thông qua cách tiếp cận phi tập trung. Cơ chế cốt lõi của dự án bao gồm ba loại token chính: stablecoin USD0, sản phẩm trái phiếu USD0++ và token quản trị USUAL.
Phát triển mới nhất: Gần đây, Usual đã nhận được 10 triệu USD vòng A do Binance Labs và KrakenVentures dẫn dắt, và hợp tác với quỹ M^0 để ra mắt sản phẩm mới UsualM. Đồng thời, Curve Finance đã trở thành hồ bơi USD0/USD0++ lớn nhất, với TVL của Usual vượt mốc 1,5 tỷ USD, đưa nó vào top 5 stablecoin toàn cầu, quỹ DAO cũng đã tăng gấp đôi lên 17 triệu USD. Ngoài ra, dự án Usual đã ra mắt lợi suất staking USUALx lên tới 18.000% APY và khởi động hoạt động airdrop cho cộng đồng.
Hashnote（未发币）：（推荐指数：⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Dự án Hashnote là một giải pháp tập trung vào quản lý tiền điện tử cho các tổ chức, nhằm cung cấp tính minh bạch và tối ưu hóa quản lý tài sản thông qua công nghệ blockchain. Hashnote kết hợp tài sản số và tài chính truyền thống để cung cấp cho người dùng các giải pháp tăng cường lợi tức sáng tạo, chẳng hạn như USYC.
Tin tức mới nhất: Hashnote đã đạt được sự hợp tác chiến lược với CoreDAO trong tuần này và tham gia vào cuộc họp nhóm sinh thái của họ, với trọng tâm giới thiệu mô hình ký quỹ kép Bitcoin sáng tạo. Mô hình này kết hợp BTC và Core Token, nhằm cung cấp cho người dùng các giải pháp lợi nhuận bền vững. Đồng thời, CEO của dự án đã chia sẻ chiến lược mới tại cuộc họp, thu hút hơn 14000 lượt xem, cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ của thị trường đối với mô hình đổi mới này.
Spectra（SPECTRA）：（chỉ số đề xuất：⭐️⭐️⭐️）
Giới thiệu dự án: Spectra là giao thức token hóa lợi suất trong tương lai. Người dùng DeFi có thể gửi token sinh lãi từ các giao thức khác trong một khoảng thời gian quy định và giao dịch trước lợi nhuận tương lai mà tài sản đó sẽ tạo ra. Cách hoạt động của Spectra là đặt token sinh lãi (IBT) hoặc bất kỳ tài sản lợi suất nào có thời hạn cố định vào hợp đồng thông minh và phát hành token lợi nhuận tương lai (FYT) như một phần thưởng.
Phát triển mới nhất: Tuần này, Spectra đã thành công trong việc ra mắt hợp đồng quản trị mới trên mạng chính Base và giới thiệu các trang Gauges và ncentivize trong ứng dụng Spectra, đồng thời tối ưu hóa chức năng đa khoá cho người nắm giữ veSPECTRA, giúp họ tham gia hiệu quả hơn vào cơ chế bỏ phiếu Gauge. Ngoài ra, Spectra đã hoàn thành việc điều chỉnh phát thải APW, cơ chế phát thải mới sẽ được thực hiện theo tỷ lệ 1:20.
Tóm lại, chúng ta có thể thấy rằng trong tuần này, các dự án có TVL tăng lên nhanh chóng chủ yếu tập trung vào lĩnh vực lợi tức stablecoin (bể súng máy).
Hiệu suất tổng thể của đường đua
Giá trị thị trường của stablecoin tăng lên đều đặn: USDT đã giảm từ 145,1 tỷ đô la xuống 144,7 tỷ đô la, với mức giảm là 0,27%, trong khi USDC đã tăng từ 42,1 tỷ đô la lên 42,9 tỷ đô la, với mức tăng đạt 1,91%. Có thể thấy rằng mặc dù thị trường trong tuần này đang có xu hướng giảm, nhưng USDC chủ yếu trên thị trường Mỹ vẫn có sự tăng trưởng, cho thấy sức mua của thị trường vẫn duy trì dòng vốn liên tục vào.
Tính thanh khoản dần tăng lên: Lãi suất không rủi ro trong thị trường truyền thống đang giảm dần do việc cắt giảm lãi suất liên tục, trong khi lãi suất chênh lệch trên các dự án Defi trên chuỗi đang tăng lên do giá trị tài sản tiền điện tử tăng lên, việc quay trở lại Defi sẽ là một lựa chọn rất tốt.
Tình hình tài chính: TVL của các dự án Defi đã giảm từ 52.9 tỷ USD xuống còn 52.7 tỷ USD so với tuần trước, mặc dù đã xuất hiện giảm phát liên tiếp trong hai tuần, nhưng mức độ giảm phát vẫn khá nhỏ, chỉ 0.37%. Nguyên nhân chính là do thị trường phương Tây, đứng đầu là thị trường Mỹ, đang trong kỳ nghỉ lễ Giáng sinh, cả khối lượng giao dịch của các đồng token và hoạt động trên chuỗi đều giảm, và tuần tới cũng là kỳ nghỉ Tết Dương lịch, dự kiến sẽ không có sự cải thiện lớn. Vì vậy, trong thời gian tới, cần chú ý theo dõi sự thay đổi TVL tổng thể của thị trường vào tháng 1, xem xu hướng giảm có tiếp tục hay không.
Phân tích sâu
pump驱动力：
Yếu tố chính thúc đẩy đợt tăng này có thể được tóm tắt theo các con đường truyền dẫn sau: Do thị trường gần đây đang trong xu hướng giảm, nên APY của các giao thức Defi đều giảm, trong khi các dự án lợi suất stablecoin thông qua phần thưởng token/điểm đã kéo cao tỷ suất sinh lợi, từ cái nhìn tổng thể của thị trường, khiến cho các dự án máy bắn súng có lợi thế rõ rệt về APY. Cụ thể:
Môi trường thị trường: Mặc dù đang trong chu kỳ thị trường bò, nhưng gần đây thị trường đang trong xu hướng giảm, dẫn đến tỷ lệ lãi suất cơ bản trên thị trường giảm mạnh.
Mặt lãi suất: Lãi suất cho vay cơ bản tăng lên, phản ánh kỳ vọng định giá vốn của thị trường
Phía lợi nhuận: Sử dụng các dự án lợi nhuận từ stablecoin có tỷ lệ lợi nhuận cao hơn so với các dự án khác, từ đó thu hút nhiều người dùng tham gia.
Cơ chế dẫn truyền này đã củng cố giá trị hỗ trợ của các dự án lợi suất stablecoin, tạo ra động lực tăng trưởng tích cực.
Rủi ro tiềm ẩn:
Do thị trường gần đây luôn trong xu hướng tăng lên, các nhà đầu tư trên thị trường chú ý nhiều hơn đến tỷ suất sinh lợi và đòn bẩy vay, tuy nhiên lại bỏ qua sự giảm giá.