La tokenización de activos del mundo real (RWA) ha superado su fase de prueba de concepto. Con más de $20 mil millones en activos tokenizados y un impulso institucional de emisores de activos de primer nivel como Apollo, BlackRock, Hamilton Lane, KKR y VanEck, entre otros, las finanzas on-chain ya no son hipotéticas. Pero el camino por delante —impulsado por rápidas mejoras en la infraestructura y cambios en las condiciones del mercado— es donde comienza la verdadera transformación.
Aquí están los cinco impulsores tecnológicos clave y cinco impulsores del mercado clave que están dando forma a los próximos tres años de tokenización:
Impulsores tecnológicos
1. Madurez de la infraestructura blockchainLas capas 1 y 2 están escalando rápidamente, reduciendo tarifas y mejorando la experiencia del usuario. El uso de billeteras sin costuras, la abstracción de cuentas y los costos de gas más bajos harán que mantener activos tokenizados sea sin fricciones tanto para instituciones como para individuos.
2. Evolución de contratos inteligentesLos contratos se están volviendo más seguros, más composables y cada vez más automatizados. Se espera que la IA ayude en el diseño y auditoría de contratos que impulsan el rendimiento, el cumplimiento y el servicio de activos, todo con menos supervisión manual.
3. Integración de identidad on-chainLos KYC vinculados a billeteras y los protocolos de identidad descentralizada agilizarán la incorporación sin sacrificar la privacidad, un avance crítico para la adopción institucional y la accesibilidad minorista.
4. Custodia de grado institucional Las billeteras MPC, los protocolos de recuperación y las opciones de custodia reguladas resolverán preocupaciones de custodia de larga data, haciendo que los activos tokenizados sean verdaderamente invertibles a gran escala.
5. Mercados regulados & integración de intercambiosMás activos tokenizados se negociarán en plataformas ATS reguladas por la SEC y estarán disponibles en on-chain a través de DEXs compatibles, impulsando la liquidez y la transparencia en las clases de activos.
Factores del mercado
1. Claridad regulatoria Los reguladores en EE. UU., UE y APAC están avanzando en marcos para la tokenización de valores, stablecoins y DeFi. A medida que la claridad crezca, también lo hará la confianza institucional.
2. Tesorerías tokenizadas > stablecoinsLos T-bills tokenizados (, por ejemplo, BUIDL, VBILL) están surgiendo como colaterales superiores e instrumentos generadores de rendimiento, ofreciendo seguridad de grado institucional con mejor eficiencia de capital.
3. Stablecoins como capa de liquidación globalCon más de $150B en circulación, las stablecoins están evolucionando hacia un efectivo programable: permitiendo la liquidación instantánea, la financiación del tesoro y operaciones de divisas a través de blockchains.
4. Cobertura completa de clases de activosLas acciones públicas, el capital privado, los bonos, el crédito, los bienes raíces y las materias primas están yendo on-chain. La tokenización se está expandiendo de productos de rendimiento a toda la estructura de capital.
5. Aceleración institucional y de mercados emergentes Wall Street está pilotando activamente la infraestructura de tokenización, mientras que los mercados emergentes están saltando sistemas heredados al ir directamente a las vías de blockchain.
La historia continúaConclusión
La próxima fase de la tokenización de RWA será impulsada por la escalabilidad, la composibilidad y la credibilidad. Las instituciones ya no se preguntan si deberían tokenizar, sino qué tan rápido pueden hacerlo. El resultado será un sistema financiero accesible globalmente las 24 horas, los 7 días de la semana, construido sobre rieles sin confianza, impulsado por activos programables.
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¿Qué sigue para la tokenización de activos del mundo real?
La tokenización de activos del mundo real (RWA) ha superado su fase de prueba de concepto. Con más de $20 mil millones en activos tokenizados y un impulso institucional de emisores de activos de primer nivel como Apollo, BlackRock, Hamilton Lane, KKR y VanEck, entre otros, las finanzas on-chain ya no son hipotéticas. Pero el camino por delante —impulsado por rápidas mejoras en la infraestructura y cambios en las condiciones del mercado— es donde comienza la verdadera transformación.
Aquí están los cinco impulsores tecnológicos clave y cinco impulsores del mercado clave que están dando forma a los próximos tres años de tokenización:
Impulsores tecnológicos
1. Madurez de la infraestructura blockchainLas capas 1 y 2 están escalando rápidamente, reduciendo tarifas y mejorando la experiencia del usuario. El uso de billeteras sin costuras, la abstracción de cuentas y los costos de gas más bajos harán que mantener activos tokenizados sea sin fricciones tanto para instituciones como para individuos.
2. Evolución de contratos inteligentesLos contratos se están volviendo más seguros, más composables y cada vez más automatizados. Se espera que la IA ayude en el diseño y auditoría de contratos que impulsan el rendimiento, el cumplimiento y el servicio de activos, todo con menos supervisión manual.
3. Integración de identidad on-chainLos KYC vinculados a billeteras y los protocolos de identidad descentralizada agilizarán la incorporación sin sacrificar la privacidad, un avance crítico para la adopción institucional y la accesibilidad minorista.
4. Custodia de grado institucional Las billeteras MPC, los protocolos de recuperación y las opciones de custodia reguladas resolverán preocupaciones de custodia de larga data, haciendo que los activos tokenizados sean verdaderamente invertibles a gran escala.
5. Mercados regulados & integración de intercambiosMás activos tokenizados se negociarán en plataformas ATS reguladas por la SEC y estarán disponibles en on-chain a través de DEXs compatibles, impulsando la liquidez y la transparencia en las clases de activos.
Factores del mercado
1. Claridad regulatoria Los reguladores en EE. UU., UE y APAC están avanzando en marcos para la tokenización de valores, stablecoins y DeFi. A medida que la claridad crezca, también lo hará la confianza institucional.
2. Tesorerías tokenizadas > stablecoinsLos T-bills tokenizados (, por ejemplo, BUIDL, VBILL) están surgiendo como colaterales superiores e instrumentos generadores de rendimiento, ofreciendo seguridad de grado institucional con mejor eficiencia de capital.
3. Stablecoins como capa de liquidación globalCon más de $150B en circulación, las stablecoins están evolucionando hacia un efectivo programable: permitiendo la liquidación instantánea, la financiación del tesoro y operaciones de divisas a través de blockchains.
4. Cobertura completa de clases de activosLas acciones públicas, el capital privado, los bonos, el crédito, los bienes raíces y las materias primas están yendo on-chain. La tokenización se está expandiendo de productos de rendimiento a toda la estructura de capital.
5. Aceleración institucional y de mercados emergentes Wall Street está pilotando activamente la infraestructura de tokenización, mientras que los mercados emergentes están saltando sistemas heredados al ir directamente a las vías de blockchain.
La historia continúaConclusión
La próxima fase de la tokenización de RWA será impulsada por la escalabilidad, la composibilidad y la credibilidad. Las instituciones ya no se preguntan si deberían tokenizar, sino qué tan rápido pueden hacerlo. El resultado será un sistema financiero accesible globalmente las 24 horas, los 7 días de la semana, construido sobre rieles sin confianza, impulsado por activos programables.
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