ラテンアメリカ暗号資産市場の全景: 上昇の原動力、機関の復活と経済の動乱下でのイノベーション

Web3と暗号技術の急速な発展に伴い、世界経済の構造が変化しており、ラテンアメリカは顕著な上昇の潜在能力と独自の課題を示しています。グローバル化と去中心化の潮流を背景に、本稿はChainalysisの報告を通じて、業界に対してラテンアメリカ市場に関する深い考察と探求を提供することを望んでいます。

一、ラテンアメリカ暗号資産市場概覧

報告によると、2023年7月から2024年6月の間に、ラテンアメリカは世界の暗号資産受取総額の9.1%を占め、約4150億ドルの暗号資産を受け取ったことがわかり、東アジア地域をわずかに上回りました。

ラテンアメリカでは、中央集権型取引所が最も人気のある暗号資産サービスであり、68.7%の取引がこれらのプラットフォームを通じて行われており、北米の使用率をわずかに下回っています。

取引量から見ると、この地域の暗号資産取引は主に機関やプロの投資家(取引額が1万ドルを超える実体)によって駆動されています。

今年ラテンアメリカは上昇速度が第二位の地域で、前年同期比上昇率は約42.5%です。

この上昇は主にベネズエラ、アルゼンチン、ブラジルなどの国々の強力でありながらそれぞれ特徴的な暗号資産市場から来ています。アルゼンチンはこの地域で暗号資産の受け取り価値が最も高い国で、約911億ドルで、ブラジルの903億ドルをわずかに上回っています。

世界の暗号資産採用指数では、ラテンアメリカに4つの国が上位20位にランクインしています: ブラジル(第9位)、メキシコ(第13位)、ベネズエラ(第14位)、アルゼンチン(第15位)。ステーブルコインを基にした送金サービスは、これらの国やラテンアメリカ全体で徐々に広く注目され、利用されるようになっています。

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二、ブラジルの機関による暗号活動の回復、金融大手が暗号市場に戻る

ブラジルの暗号市場は過去1年間に著しい変動を経験し、2023年初頭の低迷から年中の強い反発に至り、機関投資家の関心が回復していることを示しています。2023年初頭の全球暗号資産ベアマーケットがブラジルの機関取引量を著しく減少させましたが、年中にこの傾向が逆転し、機関取引活動が急速に増加しました。大口機関取引は2023年の最後の2四半期で29.2%増加し、2023年第四四半期から2024年第一四半期にかけてさらに48.4%増加しました。

回復を促進する理由には、ポートフォリオの多様化、規制環境の改善、そして米国の機関投資家の参入が含まれます。特にビットコインとイーサリアムのETFの導入が投資家の信頼を高めました。複数の伝統的金融機関が暗号資産のブローカーサービスを開始し、世界の主要な暗号取引所がブラジルで事業を拡大しています。ブラジル中央銀行が開発した混合型中央銀行デジタル通貨とスマートコントラクトプラットフォームDrexの試験プロジェクトは、伝統的金融機関がデジタル資産分野でより積極的な戦略を取ることをさらに促進しています。

ブラジルの投資家は特定の資産に特に興味を示しています。ビットコインは2023年9月から2024年3月の間に取引量が急増し、これは米国SECがビットコイン現物ETFを承認したことと直接関連している可能性があります。ブラジルの投資家は、世界の取引所でのビットコイン取引量が地元の取引所よりもはるかに高いです。

ローカル取引所では、資産タイプに明らかな違いがあります。ステーブルコインの取引量は前年同期比で207.7%の上昇を記録し、ビットコイン、イーサリアム、その他のアルトコインを大きく上回っています。ステーブルコインはブラジルのローカル取引所から世界の取引所への間接的な流動性の約70%を占めています。

Circleなどの主要暗号企業もブラジル市場に進出した。しかし、ブラジルの暗号資産市場の将来の発展は、経済上昇の鈍化、通貨の減価、税負担の増加などのマクロ経済要因によって多くの課題に直面している。それにもかかわらず、規制当局は暗号資産に対してオープンな姿勢を持ち、将来の成長の基盤を築いている。

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三、ステーブルコインはアルゼンチンの長期的な経済の動乱に安定した道筋を提供する

アルゼンチンは長年にわたりインフレーションとペソの下落と戦っており、2023年の経済状況は特に不安定です。インフレーション率は約143%に達し、ペソの価値は急激に下落しています。40%の人々が貧困線以下で生活しています。2023年12月、新しい大統領はペソを50%下落させると同時に補助金を削減すると発表しました。

経済危機に対処するため、一部のアルゼンチン人はブラックマーケットで外貨を購入するか、米ドルに連動したステーブルコインを選んで財務状況を保護しています。ペソの価値が継続的に下落することでステーブルコインの取引量が増加し、2023年7月にペソが0.004ドルを下回った際、翌月のステーブルコインの取引額は100万ドルを超え急増しました。2023年12月にペソが0.002ドルを下回った際、翌月のステーブルコインの取引量は1000万ドルを超えました。

アルゼンチンのステーブルコイン市場はラテンアメリカ地域でリードしており、取引量のシェアは61.8%で、ブラジルの59.8%や世界平均の44.7%を上回っています。リテールレベルのステーブルコイン取引は他の資産タイプよりも成長速度が速く、アルゼンチンの人々がインフレーションや通貨の減価の影響を和らげる手段としてこれを見なしていることを示しています。

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第四に、ベネズエラの暗号通貨は、政情不安にもかかわらず、力強く成長しています

マドゥロ政権が不確実性をもたらしているにもかかわらず、ベネズエラの暗号資産採用率は依然として強い。この国は暗号資産との関係が波乱に満ちており、石油通貨の国家支援の開始から終了まで、ビットコインのマイニングに対する取り締まりや主流の取引所へのアクセスを遮断することまで行ってきた。政権は暗号資産を通じて制裁を回避しようとし、一般市民はそれを財務的独立を保障する手段と見なしている。

ベネズエラはラテンアメリカで最も上昇している暗号市場の一つであり、年間成長率は110%に達しています。推進要因にはボリバルの価値の暴落への対処やDeFiへの興味の上昇が含まれます。中央集権的なサービスは現在も最も人気がありますが、DeFiの市場シェアの上昇は注目に値し、特に政権が暗号の革新を支持する場合はそうです。

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5. カリブ海での仮想通貨活動は加速したが、FTXの破綻後も不確実性は残っていた

FTXの破産後、カリブ地域の暗号エコシステムは不確実な時期を経験しました。しかし、2023年末から活動が回復し、ユーザーは再び主流の中央集権型取引所に戻っています。特にケイマン諸島では、過去1年間でWeb3および暗号化関連の法律実体を設立しようとする海外の顧客が明らかに増加しており、Layer 1またはLayer 2に関わるものが広く利用されています。

一連の崩壊事件が業界に教訓を与え、より良い監視と保護措置を確立することを促しました。カリブ地域の暗号活動が再び繁栄し、今後数年間の暗号資産採用の重要なハブとしての地位を強化しました。

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