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ブラックロックが暗号化ETF市場を拡大：BTCとETHの後、次は何ですか？
翻訳：白話ブロックチェーン
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世界的な資産管理大手のBlackRockは、11.7兆ドルを超える資産を管理しており、暗号通貨分野で積極的に拡張しています。iSharesビットコイン信託ETFの大成功を受けて、BlackRockはイーサリアムETFを立ち上げ、現在は製品ラインの拡大を計画しています：Cardano(ADA)、Polkadot(DOT)、Solana(SOL)などの主要な暗号資産をETFのリストに加える予定です。
ビットコイン ETF の資産規模は迅速に 700 億ドルを超え、歴史上最も成長の早い ETF となりました。イーサリアム ETF が続き、運用資産は 40 億ドルに達しています。BlackRock は明確に「どの暗号資産が ETF 構造に適しているかを引き続き探求していきます。」と述べています。
本報告は、ブラックロックの戦略とそれが暗号通貨の次の段階に与える意味を深く分析しています。
1. ブラックロックはなぜ拡大しているのか？背後の戦略分析
a) ETF は入り口です——ユーザーの需要が急増しています
ビットコインETFは迅速に数百億ドルの機関資金を引き寄せました。ヘッジファンド、年金基金、伝統的な資産管理機関が次々と参加しています。その理由は何でしょうか？それは、ETFが規制されていて、馴染みがあり、低摩擦の暗号通貨投資チャネルを提供するからです——これは大資本が入るための完璧な足場です。
b) 拡張暗号通貨はトレンドとビジョンに合致する
ブラックロックの関心は新しいことではありません。2024年、彼らはBUIDLトークン化マネーマーケットファンドを立ち上げ、資産規模は30億ドルを超えました。彼らのビジョンは、従来の金融と分散型金融(DeFi)を1つのトークン化エコシステムとしてつなげることであり、ETFは完璧な橋渡しです。
c) 先導することなく従う
Grayscale や VanEck などの企業も ADA、DOT、SOL の ETF 申請を提出していますが、BlackRock はその強力なブランド影響力と資本規模により、単なるフォロワーではなく、この分野の次の主導的な発行者になる可能性が高いです。
2. どの暗号通貨が ETF クラブに参加する可能性がありますか?
3. これは暗号通貨市場にとって何を意味しますか?
a) メイントークンが「資産運用認証」を取得
BlackRock ETFに組み込まれることは、機関による信頼のシグナルを意味します。主権ファンド、退職プラン、伝統的なポートフォリオの需要が増加することが予想されます。
b) DeFiと実世界の資産(RWA)拡大が促進
これらの資産への関心の高まりは、オンチェーンアプリケーション、デリバティブおよびトークン化された製品がより多くの魅力を得ることを意味します。開発者とアナリストは、DeFi-RWAの混合イノベーションの中で新たな機会を見出すでしょう。
c) トークン化の勢いが加速する
ブラックロック自身のトークン化ファンドは、その長期的戦略を示しています。株式、債券、不動産などがさらにトークン化され、ETFのような流動性を実現し、デジタル資産の本質を変えると予想されています。
4. 一般的投資家にとって何を意味するのか?
a) ETF 参入ハードルを下げる
ウォレット不要、シードフレーズ不要、複雑なKYCプロセス不要。ETFは株式のように簡単で、クリックするだけで購入できます。これにより、新しい投資家は暗号資産を暗号ネイティブのリスクなしに配置することができます。
b) 投資テーマがより明確に
BTC/ETH：価値の保存 + リスクヘッジ。
ADA/DOT/SOL：技術革新 + 高リターンのベット。これにより、投資家は柔軟なリスク調整投資ポートフォリオを構築できます。
c) 研究リソースの激増
ブラックロックの機関向け研究は、リテール投資家に恩恵をもたらします。ETF主導の暗号分析は急増すると予測されており、暗号市場への参入に伴う学習曲線はさらに低下するでしょう。
5. リスクと課題は依然として存在する
a) SECの承認はまだ不確実
アメリカはBTCとETHに対してより友好的です。中型時価総額トークンに関しては、規制の分類と承認が依然として不明確です。
b) ボラティリティは消えない
ETFのアイデンティティ ≠ 価格の安定性。SOLやADAは、ボラティリティの高い市場で20%以上の調整が発生する可能性があります。「ETF」というラッピングが固有のリスクを覆い隠さないようにしてください。
c) トークンメカニズムの複雑性
BTCとは異なり、DOTやSOLなどの通貨はステーキングリターン、ガバナンスの役割、技術的詳細を含んでいます。ETFの購入者は、これらの資産の基本構造についてより深く理解する必要があるかもしれません。
6. 次に何をすべきですか?
ブラックロックの暗号ETF拡張の背後にある5つの重要なシグナル
BTC と ETH の ETF が成功した後、ブラックロックはその製品ラインを拡大し、伝統的な資本に対してコンプライアンスのある投資手段を提供しています。
ETFは暗号通貨を「異類資産」から「ポートフォリオの常備品」に変えるでしょう。DOT、SOL、ADAはBTC/ETHに続いて機関投資ポートフォリオに入ると予想されています。
暗号 ETF の拡大は、新たな資本流入を引き起こし、DeFi および L1/L2 エコシステムの総ロック量(TVL)、取引量および可視性を増加させる可能性があります。
ETFは伝統的な投資家に技術的な障壁なしに受動的な投資の理想的な方法を提供します。新しいタイプの資本がシームレスに暗号市場に入っています。
最終的な考察：ETFは次のWeb3スーパーサイクルを引き起こすのか？
BTCの単独成功からETHのDeFiの向上まで、中規模L1トークンが規制されたETFルートを通じて導入される可能性があります。
ブラックロックは単に製品を作成しているのではなく、暗号資本構造を定義しようとしている。
もし DOT、ADA または SOL ETF が現実になれば、それらは燃え上がるかもしれません：
*機関投資家の流入の次の波、 *開発者と流動性の再活性化、
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