Ray Dalio: Aux États-Unis, une crise de la dette émergera dans les trois prochaines années, le BTC et l'or peuvent servir de refuge sécuritaire

Le fondateur du Bridgewater Fund, Ray Dalio(, a mis en garde le gouvernement Trump - s'engager immédiatement à réduire le déficit ou risquer une crise majeure de la dette dans les trois prochaines années. Il estime que toutes les devises se déprécieront et que le BTC et l'or pourraient servir de refuge monétaire.

Ray Dalio: Les États-Unis connaîtront une crise majeure de la dette dans les trois prochaines années

Dans une interview avec le podcast Odd Lots, Dalio a déclaré que si le gouvernement américain ne réduisait pas le déficit, il y aurait une crise majeure de la dette :

Je ne peux pas vous dire exactement quand cela arrivera, c'est comme une crise cardiaque, je suppose trois ans, plus ou moins un an, c'est à peu près ce nombre.

L’équipe de Trump travaille à un double objectif : maintenir des allégements fiscaux massifs tout en réduisant le déficit annuel qui a récemment atteint 1 800 milliards de dollars. Dalio, quant à lui, fait la promotion de son dernier livre, How Countries Go Broke, dans lequel il explique comment fonctionne le cycle de la dette et préconise une réduction immédiate du déficit américain à 3 % du PIB.

Les États-Unis pourraient être confrontés à une restructuration de la dette s'ils ne réduisent pas leur déficit.

Bien que les États-Unis aient continué à rembourser leur dette existante en émettant de nouvelles obligations, ils pourraient être confrontés à une pénurie d'acheteurs potentiels. Dalio a déclaré: "Lorsque vous ajoutez plus de dette à cette pile de dettes, le problème n'est pas seulement la dette existante, vous devez également augmenter les ventes de dette."

Il pense que les marchés pourraient subir un choc similaire : les États-Unis pourraient à un moment donné sanctionner les grands détenteurs de bons du Trésor américain, cesser de payer des intérêts ou même chercher à restructurer leur dette.

Toutes les devises se déprécieront

Lorsqu'on lui a demandé si les États-Unis pouvaient dévaluer le dollar tout en maintenant leur "statut spécial" dans le système financier mondial, Dalio estime que le dollar ne se dévalue pas par rapport à toutes les autres devises, mais que toutes les autres devises se dévaluent par rapport au dollar. En d'autres termes, cela dépend des banques centrales respectives et est étroitement lié aux autres devises. C'est une compétition laide.

Cela ressemble beaucoup aux années 70 du 20ème siècle, ainsi qu'aux années 30 du 20ème siècle, lorsque tous les taux de change des devises par rapport à l'or ou à d'autres actifs durs ont chuté.

Le BTC et l’or peuvent être utilisés comme valeur refuge pour les devises

Lorsqu'il s'agit du risque de dépréciation concurrentielle « laide » des devises, Dalio dit que les investisseurs doivent se demander :

Quelles sont les alternatives de stabilité de la masse monétaire ? Le BTC y est peut-être pour beaucoup, mais qu’est-ce qu’une monnaie alternative ? Parce que la dette, c’est de l’argent, et l’argent, c’est la dette.

Dario aime le BTC comme refuge parce qu'il est différent de l'immobilier, il n'est pas soumis à des restrictions et n'est pas facilement saisi ou taxé.

Il conseille également aux investisseurs de détenir l’or avec prudence, en le maintenant autour de 10 % à 15 % d’un portefeuille théorique. Cette petite quantité d’or peut agir comme un protecteur et diversifier le portefeuille.

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