Les points de vente OTC sortiront-ils de la zone grise ? Hong Kong promeut un système de licence pour l'échange de jetons, régulant les magasins physiques, sans période d'exemption.
Un avocat a observé dans les rues de Hong Kong que les bureaux de change OTC (OTC Trading) sont nombreux, de Wan Chai, Causeway Bay à Tsim Sha Tsui, de nombreux magasins offrent discrètement des services d'échange de Bitcoin et USDT en espèces en temps réel, sans nécessiter de banque et sans poser de questions sur l'origine. Cependant, cet écosystème d'échange physique de chiffrement est confronté à un tournant majeur.
Le Bureau des affaires financières et du Trésor de Hong Kong (Bureau des Finances) et la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (Commission des valeurs mobilières) ont lancé conjointement une consultation publique le 27 juin, visant à établir un système de licence pour les services de négociation et de garde d'actifs numériques (actifs virtuels). Il est clairement indiqué que, que ce soit par le biais de points de vente physiques ou de services d'échange de jetons en monnaie fiduciaire fournis par des plateformes, tous doivent être inclus dans le système de licence et d'enregistrement de la Commission des valeurs mobilières.
Le succès des magasins OTC est sans précédent, mais le vide réglementaire dure depuis longtemps.
Selon les estimations, Hong Kong compte actuellement plus de 200 points de vente OTC physiques et plus de 250 fournisseurs de services OTC en ligne, parmi lesquels de nombreuses marques comme CryptoHK, One Satoshi et HKD.com ont formé une forme de service semi-financialisé. De nombreux points de vente sont équipés de comptoirs professionnels, d'écrans d'affichage des taux de change en temps réel et même prennent en charge plusieurs langues, facilitant ainsi aux utilisateurs de différents pays d'échanger des espèces contre des jetons ou de convertir des USDT en dollars de Hong Kong.
Cependant, ces bureaux de change ne sont généralement pas soumis à la réglementation actuelle de la "Loi sur les valeurs mobilières et les contrats à terme" ou de la "Loi sur la lutte contre le blanchiment d'argent", créant ainsi un canal de circulation de fonds dans une zone grise. Leur haute anonymité et leur nature de transaction en espèces les ont également longtemps considérés comme un terreau potentiel pour le blanchiment d'argent, l'évasion de capitaux, voire le "blanchiment" de fonds frauduleux.
Le nouveau système de délivrance de licences obligera à réguler les points de vente OTC, sans période de grâce.
Le document de consultation proposé cette fois-ci indique que tous les fournisseurs de services de négociation d'actifs numériques (y compris l'échange de jetons contre des jetons et l'échange de jetons contre de la monnaie fiduciaire), que ce soit par le biais de plateformes ou de magasins physiques, doivent obtenir une licence ou un enregistrement de l'autorité de régulation des marchés, et se conformer à une série d'exigences réglementaires strictes, y compris :
Test d'aptitude et de moralité (Fit and Proper Test)
Seuil de ressources financières et protection des actifs
Vérification de l'identité des clients (KYC) et mesures de lutte contre le blanchiment d'argent (AML)
Éthique professionnelle et gestion des risques
Obligation de conservation des enregistrements de transaction complets et de divulgation d'informations
En outre, le système n'instaure pas de "période d'exemption" ou d'arrangement de "considéré comme ayant reçu une licence", ce qui signifie que les points de vente OTC existants qui n'ont pas demandé de licence conformément à la loi seront considérés comme exerçant illégalement à l'avenir, faisant face à des risques de fermeture ou pénaux.
L'écosystème OTC de Hong Kong va subir un grand remaniement.
Cette nouvelle réglementation aura plusieurs impacts majeurs sur l'écosystème OTC Trading :
Le remaniement du marché est imminent.
Certain petits et moyens magasins OTC pourraient ne pas être en mesure de supporter les coûts de conformité, ou ne pas obtenir de licence en raison de vérifications de fond non conformes. On s'attend à une vague de "liquidation", laissant les opérateurs ayant une capacité capitale et une compétence de gestion professionnelle.
Amélioration de la confiance des consommateurs et de la transparence
Le nouveau système exige la conservation des enregistrements, la divulgation des taux de change et des mesures de protection des investisseurs, ce qui devrait améliorer les problèmes d'asymétrie d'information et de transparence des prix dans les magasins OTC, augmentant ainsi la confiance des petits investisseurs.
Lutte contre le blanchiment d'argent et renforcement des notations internationales
Concernant les réglementations KYC/AML pour l'OTC, cela répondra aux préoccupations du Groupe d'action financière international (FATF) concernant la lutte contre le blanchiment d'argent à Hong Kong, renforçant ainsi la position de Hong Kong en tant que centre financier international.
Promouvoir l'intégration financière réglementée
Une fois que le point de vente OTC obtient une licence légale, il y aura à l'avenir des opportunités de collaborer avec des banques et des prestataires de paiement, ouvrant ainsi des canaux pour les dépôts et les retraits en monnaie fiduciaire, et favorisant l'intégration des actifs virtuels avec la finance traditionnelle.
Le directeur du Bureau des Finances, Xu Zhengyu, a souligné que le système de licence est la base fondamentale pour construire un écosystème d'actifs virtuels à "haute crédibilité sur le marché" à Hong Kong, et non une simple mesure restrictive. La directrice générale de la Commission des valeurs mobilières, Liang Fengyi, a également insisté sur le fait que cette action créera un marché d'actifs numériques "à la fois sûr et dynamique", attirant ainsi les participants institutionnels et de détail.
Taiwan : Interdiction des transactions en espèces, expulsion des opérateurs OTC non enregistrés
L'Autorité des marchés financiers de Taïwan a récemment renforcé les restrictions imposées aux opérateurs physiques d'OTC par le biais de la révision des normes d'auto-régulation et des exigences de traçabilité des flux financiers.
Selon une lettre envoyée par la Commission des services financiers en mai de cette année, il a été demandé à l'association VASP de modifier son règlement d'autorégulation dans un délai d'un mois, interdisant aux membres de traiter des transactions en espèces, afin de prévenir les fraudes et les failles de blanchiment d'argent, avec une mise en œuvre officielle prévue pour fin juin 2025.
De plus, il y a une vague évidente de substitution sur le marché à Taïwan :
Plusieurs opérateurs non enregistrés se retirent du marché.
Le nombre de membres physiques de catégorie B est passé de 10 à seulement 4.
Les transactions en espèces seront remplacées par des virements des clients vers le compte de l'entreprise, remplaçant le mode anonyme d'échange de jetons en espèces.
La Commission des contrats à terme souligne : bien qu'il n'y ait pas d'interdiction explicite des transactions OTC ou en nouveaux dollars taïwanais, l'orientation politique est claire, c'est de renforcer la traçabilité des flux financiers. Les acteurs physiques doivent se transformer numériquement ou se retirer.
(Démantèlement des rumeurs, explication de la Commission des services financiers sur la lutte contre la fraude : les transactions en espèces dans l'industrie des actifs virtuels seront limitées, nouvelles règles en vigueur au plus tôt fin juin )
Cet article sur le commerce OTC sortira-t-il de la zone grise ? Hong Kong promeut un système de licence pour l'échange de jetons, régissant les magasins physiques, sans période d'exemption. Publié pour la première fois dans Chaîne News ABMedia.
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Les points de vente OTC sortiront-ils de la zone grise ? Hong Kong promeut un système de licence pour l'échange de jetons, régulant les magasins physiques, sans période d'exemption.
Un avocat a observé dans les rues de Hong Kong que les bureaux de change OTC (OTC Trading) sont nombreux, de Wan Chai, Causeway Bay à Tsim Sha Tsui, de nombreux magasins offrent discrètement des services d'échange de Bitcoin et USDT en espèces en temps réel, sans nécessiter de banque et sans poser de questions sur l'origine. Cependant, cet écosystème d'échange physique de chiffrement est confronté à un tournant majeur.
Le Bureau des affaires financières et du Trésor de Hong Kong (Bureau des Finances) et la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme (Commission des valeurs mobilières) ont lancé conjointement une consultation publique le 27 juin, visant à établir un système de licence pour les services de négociation et de garde d'actifs numériques (actifs virtuels). Il est clairement indiqué que, que ce soit par le biais de points de vente physiques ou de services d'échange de jetons en monnaie fiduciaire fournis par des plateformes, tous doivent être inclus dans le système de licence et d'enregistrement de la Commission des valeurs mobilières.
Le succès des magasins OTC est sans précédent, mais le vide réglementaire dure depuis longtemps.
Selon les estimations, Hong Kong compte actuellement plus de 200 points de vente OTC physiques et plus de 250 fournisseurs de services OTC en ligne, parmi lesquels de nombreuses marques comme CryptoHK, One Satoshi et HKD.com ont formé une forme de service semi-financialisé. De nombreux points de vente sont équipés de comptoirs professionnels, d'écrans d'affichage des taux de change en temps réel et même prennent en charge plusieurs langues, facilitant ainsi aux utilisateurs de différents pays d'échanger des espèces contre des jetons ou de convertir des USDT en dollars de Hong Kong.
Cependant, ces bureaux de change ne sont généralement pas soumis à la réglementation actuelle de la "Loi sur les valeurs mobilières et les contrats à terme" ou de la "Loi sur la lutte contre le blanchiment d'argent", créant ainsi un canal de circulation de fonds dans une zone grise. Leur haute anonymité et leur nature de transaction en espèces les ont également longtemps considérés comme un terreau potentiel pour le blanchiment d'argent, l'évasion de capitaux, voire le "blanchiment" de fonds frauduleux.
Le nouveau système de délivrance de licences obligera à réguler les points de vente OTC, sans période de grâce.
Le document de consultation proposé cette fois-ci indique que tous les fournisseurs de services de négociation d'actifs numériques (y compris l'échange de jetons contre des jetons et l'échange de jetons contre de la monnaie fiduciaire), que ce soit par le biais de plateformes ou de magasins physiques, doivent obtenir une licence ou un enregistrement de l'autorité de régulation des marchés, et se conformer à une série d'exigences réglementaires strictes, y compris :
Test d'aptitude et de moralité (Fit and Proper Test)
Seuil de ressources financières et protection des actifs
Vérification de l'identité des clients (KYC) et mesures de lutte contre le blanchiment d'argent (AML)
Éthique professionnelle et gestion des risques
Obligation de conservation des enregistrements de transaction complets et de divulgation d'informations
En outre, le système n'instaure pas de "période d'exemption" ou d'arrangement de "considéré comme ayant reçu une licence", ce qui signifie que les points de vente OTC existants qui n'ont pas demandé de licence conformément à la loi seront considérés comme exerçant illégalement à l'avenir, faisant face à des risques de fermeture ou pénaux.
L'écosystème OTC de Hong Kong va subir un grand remaniement.
Cette nouvelle réglementation aura plusieurs impacts majeurs sur l'écosystème OTC Trading :
Le remaniement du marché est imminent.
Certain petits et moyens magasins OTC pourraient ne pas être en mesure de supporter les coûts de conformité, ou ne pas obtenir de licence en raison de vérifications de fond non conformes. On s'attend à une vague de "liquidation", laissant les opérateurs ayant une capacité capitale et une compétence de gestion professionnelle.
Amélioration de la confiance des consommateurs et de la transparence
Le nouveau système exige la conservation des enregistrements, la divulgation des taux de change et des mesures de protection des investisseurs, ce qui devrait améliorer les problèmes d'asymétrie d'information et de transparence des prix dans les magasins OTC, augmentant ainsi la confiance des petits investisseurs.
Lutte contre le blanchiment d'argent et renforcement des notations internationales
Concernant les réglementations KYC/AML pour l'OTC, cela répondra aux préoccupations du Groupe d'action financière international (FATF) concernant la lutte contre le blanchiment d'argent à Hong Kong, renforçant ainsi la position de Hong Kong en tant que centre financier international.
Promouvoir l'intégration financière réglementée
Une fois que le point de vente OTC obtient une licence légale, il y aura à l'avenir des opportunités de collaborer avec des banques et des prestataires de paiement, ouvrant ainsi des canaux pour les dépôts et les retraits en monnaie fiduciaire, et favorisant l'intégration des actifs virtuels avec la finance traditionnelle.
Le directeur du Bureau des Finances, Xu Zhengyu, a souligné que le système de licence est la base fondamentale pour construire un écosystème d'actifs virtuels à "haute crédibilité sur le marché" à Hong Kong, et non une simple mesure restrictive. La directrice générale de la Commission des valeurs mobilières, Liang Fengyi, a également insisté sur le fait que cette action créera un marché d'actifs numériques "à la fois sûr et dynamique", attirant ainsi les participants institutionnels et de détail.
Taiwan : Interdiction des transactions en espèces, expulsion des opérateurs OTC non enregistrés
L'Autorité des marchés financiers de Taïwan a récemment renforcé les restrictions imposées aux opérateurs physiques d'OTC par le biais de la révision des normes d'auto-régulation et des exigences de traçabilité des flux financiers.
Selon une lettre envoyée par la Commission des services financiers en mai de cette année, il a été demandé à l'association VASP de modifier son règlement d'autorégulation dans un délai d'un mois, interdisant aux membres de traiter des transactions en espèces, afin de prévenir les fraudes et les failles de blanchiment d'argent, avec une mise en œuvre officielle prévue pour fin juin 2025.
De plus, il y a une vague évidente de substitution sur le marché à Taïwan :
Plusieurs opérateurs non enregistrés se retirent du marché.
Le nombre de membres physiques de catégorie B est passé de 10 à seulement 4.
Les transactions en espèces seront remplacées par des virements des clients vers le compte de l'entreprise, remplaçant le mode anonyme d'échange de jetons en espèces.
La Commission des contrats à terme souligne : bien qu'il n'y ait pas d'interdiction explicite des transactions OTC ou en nouveaux dollars taïwanais, l'orientation politique est claire, c'est de renforcer la traçabilité des flux financiers. Les acteurs physiques doivent se transformer numériquement ou se retirer.
(Démantèlement des rumeurs, explication de la Commission des services financiers sur la lutte contre la fraude : les transactions en espèces dans l'industrie des actifs virtuels seront limitées, nouvelles règles en vigueur au plus tôt fin juin )
Cet article sur le commerce OTC sortira-t-il de la zone grise ? Hong Kong promeut un système de licence pour l'échange de jetons, régissant les magasins physiques, sans période d'exemption. Publié pour la première fois dans Chaîne News ABMedia.