Ir en corto permite a los operadores beneficiarse de la caída de los precios de los activos. Esta es una forma común de cubrir posiciones existentes o movimientos bajistas del mercado. Pero el comercio en corto a veces puede implicar altos riesgos. **En primer lugar, cuando las órdenes de compra aumentan repentinamente y una gran cantidad de vendedores en corto se ven obligados a cerrar sus posiciones y continuar comprando activos, la demanda en el mercado en un corto período de tiempo supera con creces la circulación, y cuando el precio se eleva debido a un suministro insuficiente, puede causar una operación de compresión corta. En segundo lugar, cuando un grupo manipulador absorbe y concentra la placa de circulación, de modo que los vendedores en corto en el mercado no tienen otra fuente para recomprar fichas excepto este grupo, también desencadenará una contracción en corto manipuladora. **
**Es más probable que ocurran transacciones de contracción corta en altcoins con pequeña capitalización de mercado o transacciones inactivas. Especialmente en el mercado criptográfico que utiliza un alto apalancamiento, la liquidación forzada continua dará lugar a un efecto cascada y los cambios de precios serán más drásticos. Algunos comerciantes avanzados están atentos a posibles contracciones cortas, acumulando posiciones en los inicios tempranos y aprovechando los rápidos aumentos de precios para vender. **
2. Varios indicadores clave del trading de short squeeze
** 1. La tasa de financiación del contrato: la premisa de un ajuste corto es que las posiciones cortas superan abrumadoramente a las posiciones largas. **La forma específica de expresión es que cuando la tasa de financiación del contrato de cierta altcoin supera el -0,1 % (es decir, la tasa de interés corta diaria es del 0,3 % y la tasa de interés anualizada supera el 100 %), significa que la tasa de interés corta -El sentimiento a corto plazo es extremo, y es más del -0,75% se acelerará. En los siguientes casos de discusión, se han visto tasas de financiación negativas extremas.
** 2. Posiciones de contrato: lo que es más importante, cuanta más liquidez se atrapa, mayor es la volatilidad causada por la contracción corta. **Se refleja principalmente en dos aspectos: en primer lugar, cuanto más cerca esté la posición del contrato del valor de mercado de la circulación, y cuanto más cerca esté el volumen de negociación del contrato del 50 % del volumen de negociación al contado, más fácil será hacer short-squeeze . En segundo lugar, la posición de contrato debería incrementarse en más de un 50% en el corto plazo, lo que indica que los principales fondos están ingresando al mercado. Si el interés abierto cae, significa que los fondos principales se están retirando y es necesario tomar ganancias en este momento.
**3. Distribución de fichas: **Adecuada para que los creadores de mercado realicen un ajuste corto manipulador Cuanto más concentrada esté la estructura de fichas, más extrema será la volatilidad del mercado.
3.Análisis de varios casos clásicos recientes
**1. LINA:****Linear es un protocolo de activos sintéticos defi compatible con cadenas cruzadas, y sus fundamentos son mediocres. **A fines de mayo, se comprometió la moneda estable LUSD y el índice de compromiso llegó al 22 % de la circulación. El grupo de moneda estable LUSD y BUSD tiene un rendimiento del 60% para el token de minería LP LINA, atrayendo una proporción estimada del 10% de minería cubierta. La fuerza principal del mercado compra el 23% de la oferta circulante, por lo que el 22% de la prenda más el 23% del control de la casa de apuestas, un total de alrededor del 50% de las fichas LINA están bloqueadas. Este es un short squeeze manipulativo muy típico, el crupier tiene el contrato de manipulación al contado.
Podemos observar que la tasa de financiación del contrato de LINA ha superado con creces el -0,1% desde el 28 de mayo y alcanzó la tasa de financiación más alta del -2% el 31 de mayo y el 3 de junio. La posición del contrato también ha aumentado considerablemente desde el 28 de mayo, con una posición de 50 millones de dólares estadounidenses, mientras que el valor de mercado circulante en este momento es de solo 70 millones de dólares estadounidenses; el volumen de negociación del contrato es de 50 millones de dólares estadounidenses, que está cerca de 50 % del volumen de negociación al contado de 90 millones de dólares estadounidenses, lo que puede conducir fácilmente a posiciones cortas Para cerrar una posición donde la oferta supera la demanda. Por lo tanto, durante la semana del 28 de mayo al 3 de junio, el precio de la moneda LINA aumentó rápidamente de 2 a 3 veces.
** 2. ARPA: la red ARPA es una red informática segura descentralizada y es una cadena pública de privacidad en 2018. **Recientemente se completó la construcción del generador de números aleatorios y se lleva a cabo la segunda fase de la prueba de la red de prueba. Se espera que la red principal se ponga en marcha pronto. El creador de mercado fue reemplazado por DWF en abril, y DWF ha estado en el mercado para otros proyectos de cifrado muchas veces en la historia.
Podemos observar que la tasa de financiación de contratos de ARPA ha superado con creces el -0,1 % desde el 12 de mayo. Aunque hubo giros y vueltas en el medio, la alta tasa continuó hasta el 16 de mayo y el valor extremo llegó al -1 %. Lo que es más importante es la posición del contrato, que ha aumentado considerablemente desde el 12 de mayo, y el interés abierto es de 30 millones de dólares estadounidenses, que está cerca del valor de mercado circulante de 40 millones de dólares estadounidenses. La facturación del contrato fue de US$30 millones, casi el 50% de la facturación spot de US$70 millones. Como resultado, el mercado de corto plazo de ARPA aumentó rápidamente 3 o 4 veces en dos semanas.
**3. MTL: Metal es una plataforma de pago de activos encriptados con incentivos para el usuario. Es un proyecto antiguo en 2017. **Los principales actores del mercado controlan alrededor del 10 % del mercado en circulación, y el volumen de negociación en el intercambio coreano Upbit se ha exagerado recientemente.
Podemos observar que la tasa de financiación del contrato de MTL fue anormal el 6 de mayo, pero la contracción corta terminó un día demasiado pronto. Luego hubo nuevamente anormalidad el 6 de junio, y alcanzó un valor extremo de -1,8% en el período posterior. Más importante aún, desde el 6 de junio, el interés abierto del contrato ha aumentado considerablemente y el interés abierto es de 60 millones de dólares estadounidenses, que está muy cerca del valor de mercado circulante de 80 millones de dólares estadounidenses. La facturación del contrato fue de US$80 millones, casi el 50% de la facturación spot de US$160 millones. Este pequeño apretón hizo que MTL subiera de 2 a 3 veces en una semana.
Coincidentemente, LEVER, BEL y otras altcoins de pequeña capitalización del año pasado también experimentaron tácticas cortas similares, como altas tasas de financiación, altas relaciones de posición de contrato a spot, altas relaciones de transacción de contrato a spot y aumentos repentinos en las posiciones. , etc., aquí no los repetiré uno por uno.
4. El riesgo de operar en corto
Cada moneda tiene pros y contras, y existe un cierto grado de incertidumbre en ** short squeezes. **
**1. Los intercambios encriptados modificarán temporalmente las reglas. **Si el límite de posición predeterminado aumenta, será alcista; si el límite de posición predeterminado disminuye, será negativo. Por ejemplo, Binance Exchange ajustó temporalmente los niveles de apalancamiento y margen de LINAUSDT el 3 de junio, y ajustó temporalmente los niveles de apalancamiento y margen de MTLUSDT el 7 de junio, los cuales son fuertes señales de advertencia de que "tenemos que cambiar las reglas en cualquier momento", lo que significa que Don No nos dejes cambiar el bote solo porque ganas dinero.
** 2. Retorno de valor posterior de altcoins. **Si bien hay muchas altcoins que se han movido más alto después de la contracción corta, es más frecuente que estas altcoins que estaban fuertemente cortadas continúen cayendo a medida que los precios se disparan. Hay un indicador de uso común para el pico, que es la comparación entre el volumen de negociación del spot (o contrato) de altcoin y el volumen de negociación de ETH, el rey de las altcoins. A partir de los datos históricos, una vez que el volumen de negociación del spot (o contrato) de altcoin supere o se acerque a ETH, existe una alta probabilidad de que sea la parte superior del sentimiento a corto plazo. Y la amplitud de 4 horas supera el 20% y también necesita obtener ganancias. En general, las presiones cortas favorecen los patrones técnicos sobre los eventos fundamentales, lo que tiende a generar pérdidas para algunos inversores minoristas.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Cómo sacar provecho de un Short Squeeze de Altcoin?
Autor: Jonas @Foresight Ventures
**1. ¿Qué es un apretón corto? **
Ir en corto permite a los operadores beneficiarse de la caída de los precios de los activos. Esta es una forma común de cubrir posiciones existentes o movimientos bajistas del mercado. Pero el comercio en corto a veces puede implicar altos riesgos. **En primer lugar, cuando las órdenes de compra aumentan repentinamente y una gran cantidad de vendedores en corto se ven obligados a cerrar sus posiciones y continuar comprando activos, la demanda en el mercado en un corto período de tiempo supera con creces la circulación, y cuando el precio se eleva debido a un suministro insuficiente, puede causar una operación de compresión corta. En segundo lugar, cuando un grupo manipulador absorbe y concentra la placa de circulación, de modo que los vendedores en corto en el mercado no tienen otra fuente para recomprar fichas excepto este grupo, también desencadenará una contracción en corto manipuladora. **
**Es más probable que ocurran transacciones de contracción corta en altcoins con pequeña capitalización de mercado o transacciones inactivas. Especialmente en el mercado criptográfico que utiliza un alto apalancamiento, la liquidación forzada continua dará lugar a un efecto cascada y los cambios de precios serán más drásticos. Algunos comerciantes avanzados están atentos a posibles contracciones cortas, acumulando posiciones en los inicios tempranos y aprovechando los rápidos aumentos de precios para vender. **
2. Varios indicadores clave del trading de short squeeze
** 1. La tasa de financiación del contrato: la premisa de un ajuste corto es que las posiciones cortas superan abrumadoramente a las posiciones largas. **La forma específica de expresión es que cuando la tasa de financiación del contrato de cierta altcoin supera el -0,1 % (es decir, la tasa de interés corta diaria es del 0,3 % y la tasa de interés anualizada supera el 100 %), significa que la tasa de interés corta -El sentimiento a corto plazo es extremo, y es más del -0,75% se acelerará. En los siguientes casos de discusión, se han visto tasas de financiación negativas extremas.
** 2. Posiciones de contrato: lo que es más importante, cuanta más liquidez se atrapa, mayor es la volatilidad causada por la contracción corta. **Se refleja principalmente en dos aspectos: en primer lugar, cuanto más cerca esté la posición del contrato del valor de mercado de la circulación, y cuanto más cerca esté el volumen de negociación del contrato del 50 % del volumen de negociación al contado, más fácil será hacer short-squeeze . En segundo lugar, la posición de contrato debería incrementarse en más de un 50% en el corto plazo, lo que indica que los principales fondos están ingresando al mercado. Si el interés abierto cae, significa que los fondos principales se están retirando y es necesario tomar ganancias en este momento.
**3. Distribución de fichas: **Adecuada para que los creadores de mercado realicen un ajuste corto manipulador Cuanto más concentrada esté la estructura de fichas, más extrema será la volatilidad del mercado.
3.Análisis de varios casos clásicos recientes
**1. LINA:****Linear es un protocolo de activos sintéticos defi compatible con cadenas cruzadas, y sus fundamentos son mediocres. **A fines de mayo, se comprometió la moneda estable LUSD y el índice de compromiso llegó al 22 % de la circulación. El grupo de moneda estable LUSD y BUSD tiene un rendimiento del 60% para el token de minería LP LINA, atrayendo una proporción estimada del 10% de minería cubierta. La fuerza principal del mercado compra el 23% de la oferta circulante, por lo que el 22% de la prenda más el 23% del control de la casa de apuestas, un total de alrededor del 50% de las fichas LINA están bloqueadas. Este es un short squeeze manipulativo muy típico, el crupier tiene el contrato de manipulación al contado.
Podemos observar que la tasa de financiación del contrato de LINA ha superado con creces el -0,1% desde el 28 de mayo y alcanzó la tasa de financiación más alta del -2% el 31 de mayo y el 3 de junio. La posición del contrato también ha aumentado considerablemente desde el 28 de mayo, con una posición de 50 millones de dólares estadounidenses, mientras que el valor de mercado circulante en este momento es de solo 70 millones de dólares estadounidenses; el volumen de negociación del contrato es de 50 millones de dólares estadounidenses, que está cerca de 50 % del volumen de negociación al contado de 90 millones de dólares estadounidenses, lo que puede conducir fácilmente a posiciones cortas Para cerrar una posición donde la oferta supera la demanda. Por lo tanto, durante la semana del 28 de mayo al 3 de junio, el precio de la moneda LINA aumentó rápidamente de 2 a 3 veces.
** 2. ARPA: la red ARPA es una red informática segura descentralizada y es una cadena pública de privacidad en 2018. **Recientemente se completó la construcción del generador de números aleatorios y se lleva a cabo la segunda fase de la prueba de la red de prueba. Se espera que la red principal se ponga en marcha pronto. El creador de mercado fue reemplazado por DWF en abril, y DWF ha estado en el mercado para otros proyectos de cifrado muchas veces en la historia.
Podemos observar que la tasa de financiación de contratos de ARPA ha superado con creces el -0,1 % desde el 12 de mayo. Aunque hubo giros y vueltas en el medio, la alta tasa continuó hasta el 16 de mayo y el valor extremo llegó al -1 %. Lo que es más importante es la posición del contrato, que ha aumentado considerablemente desde el 12 de mayo, y el interés abierto es de 30 millones de dólares estadounidenses, que está cerca del valor de mercado circulante de 40 millones de dólares estadounidenses. La facturación del contrato fue de US$30 millones, casi el 50% de la facturación spot de US$70 millones. Como resultado, el mercado de corto plazo de ARPA aumentó rápidamente 3 o 4 veces en dos semanas.
**3. MTL: Metal es una plataforma de pago de activos encriptados con incentivos para el usuario. Es un proyecto antiguo en 2017. **Los principales actores del mercado controlan alrededor del 10 % del mercado en circulación, y el volumen de negociación en el intercambio coreano Upbit se ha exagerado recientemente.
Podemos observar que la tasa de financiación del contrato de MTL fue anormal el 6 de mayo, pero la contracción corta terminó un día demasiado pronto. Luego hubo nuevamente anormalidad el 6 de junio, y alcanzó un valor extremo de -1,8% en el período posterior. Más importante aún, desde el 6 de junio, el interés abierto del contrato ha aumentado considerablemente y el interés abierto es de 60 millones de dólares estadounidenses, que está muy cerca del valor de mercado circulante de 80 millones de dólares estadounidenses. La facturación del contrato fue de US$80 millones, casi el 50% de la facturación spot de US$160 millones. Este pequeño apretón hizo que MTL subiera de 2 a 3 veces en una semana.
Coincidentemente, LEVER, BEL y otras altcoins de pequeña capitalización del año pasado también experimentaron tácticas cortas similares, como altas tasas de financiación, altas relaciones de posición de contrato a spot, altas relaciones de transacción de contrato a spot y aumentos repentinos en las posiciones. , etc., aquí no los repetiré uno por uno.
4. El riesgo de operar en corto
Cada moneda tiene pros y contras, y existe un cierto grado de incertidumbre en ** short squeezes. **
**1. Los intercambios encriptados modificarán temporalmente las reglas. **Si el límite de posición predeterminado aumenta, será alcista; si el límite de posición predeterminado disminuye, será negativo. Por ejemplo, Binance Exchange ajustó temporalmente los niveles de apalancamiento y margen de LINAUSDT el 3 de junio, y ajustó temporalmente los niveles de apalancamiento y margen de MTLUSDT el 7 de junio, los cuales son fuertes señales de advertencia de que "tenemos que cambiar las reglas en cualquier momento", lo que significa que Don No nos dejes cambiar el bote solo porque ganas dinero.
** 2. Retorno de valor posterior de altcoins. **Si bien hay muchas altcoins que se han movido más alto después de la contracción corta, es más frecuente que estas altcoins que estaban fuertemente cortadas continúen cayendo a medida que los precios se disparan. Hay un indicador de uso común para el pico, que es la comparación entre el volumen de negociación del spot (o contrato) de altcoin y el volumen de negociación de ETH, el rey de las altcoins. A partir de los datos históricos, una vez que el volumen de negociación del spot (o contrato) de altcoin supere o se acerque a ETH, existe una alta probabilidad de que sea la parte superior del sentimiento a corto plazo. Y la amplitud de 4 horas supera el 20% y también necesita obtener ganancias. En general, las presiones cortas favorecen los patrones técnicos sobre los eventos fundamentales, lo que tiende a generar pérdidas para algunos inversores minoristas.