تقدم هذه المقالة تحليلا متعمقا للقوى الدافعة وراء الأسواق الصاعدة والهابطة ، وتكشف عن تأثير الرافعة المالية ، والتوزيع المجاني والمخاطر السردية على السوق ، مما يساعد القراء على فهم الاتجاهات وحماية الأصول والعوائد بشكل فعال. كتب هذا المقال ميكيكريمر، رئيس قسم التكنولوجيا في MessariCrypto، وجمعته BLOCKBEATS. (ملخص: إتقان سوق الثيران النبض: 12 أداة دورة وتجميع مؤشرات الهروب) (ملحق الخلفية: بدون بنك: جرد لأفضل 10 وكلاء الذكاء الاصطناعي عملعملة) فيما يلي المحتوى الأصلي (تم دمج المحتوى الأصلي لسهولة القراءة والفهم): إصدار ألفا: يظهر سلوك BanklessVC المثير للاشمئزاز بوضوح أننا دخلنا "مرحلة حماية الأصناف النباتية الاستخراجية" في السوق ، ومن المهم حماية أصولك وأرباحك. أظن أن دورة السوق الحالية قد وصلت إلى نقطة عالية ، والتي قد تكون مجرد تصحيح طبيعي ، مما يعكس أن سوق التشفير يحاول استخراج القيمة منه ، وقد يستمر هذا هو الحال لبعض الوقت. قد تحقق عملة مثل Virtuals و ai16z و heyanon ارتفاعات جديدة عندما يتعافى السوق ، ولكنها تواجه أيضا مخاطر سردية. يوصى بتعديل ومراجعة وجهة نظرك في السوق باستمرار. لماذا يرتفع السوق؟ يرتفع السوق لأن الأموال الجديدة تدخل السوق ، وهو أمر واضح ، ومن الآن فصاعدا ، سأستخدم مفهوم "تأثير الثروة" لوصف عملية دخول الأموال الجديدة إلى السوق. نأمل جميعا أن تخلق العملات الرقمية قيمة حقيقية في العالم وتعزز التوسع في السلع. فيما يلي بعض الطرق لتحقيق ذلك: 1. خلق الثروة من خلال الابتكار (توزيع مجاني) أصبح توزيع مجاني آلية قوية لإعادة توزيع القيمة في سوق التشفير ، والتي يمكن أن تحقق تأثيرات كبيرة على الثروة وتفيد مجموعة واسعة من المشاركين. على سبيل المثال ، حدد إصدار سبتمبر 2020 من Uniswap توزيع مجاني معيار الصناعة ، حيث قام بتوزيع 400 عملة UNI (تبلغ قيمتها حوالي 1,400 دولار في وقت الإصدار) إلى أكثر من 250,000 الع ، بقيمة إجمالية تزيد عن 900 مليون دولار. كان توزيع Jito مجاني في ديسمبر 2023 حافزا مبكرا لميمي Solana عملةسوق الثيران. قامت Jito توزيع مجاني بتوزيع 90 مليون JTO عملة ، والتي كانت تساوي 165 مليون دولار عند الإصدار ، وتلقى بعض هؤلاء المستخدمين مكافآت تصل إلى 10000 دولار عن طريق تحويل JitoSOL بقيمة 40 دولارا وحدها. Jito توزيع مجاني يدفع إجمالي قيمة تأمين Solana ويضيف داخل نشاط السلسلة. وقد سهل تأثير الثروة هذا اعتماد وتطوير النظام البيئي الأوسع لسولانا ، تماما كما حفزت عملة UNI التابعة لشركة Uniswap ارتفع. تجسد طريقة كوكب المشتري في توزيع عملة الإمكانات الشاملة لتوزيع مجاني. إنهم يخططون لتوزيع 700 مليون JUP عملة ، تغطي أكثر من 2.3 مليون محفظة مؤهلة ، وهي واحدة من أكثر عمليات التوزيع المجانية توزيعا في تاريخ التشفير. تهدف استراتيجية توزيع مجاني لكوكب المشتري إلى جعل نظامها البيئي ينمو من خلال تحفيز المشاركة طويلة الأجل والمشاركة في الحوكمة. هذه التوزيع مجاني لديها كفاءة متميزة في توسيع المشاركة في السوق. لا يقتصر تأثير الثروة على المكاسب الاقتصادية المباشرة ، فهذه التوزيع المجاني تحول المستخدمين إلى أصحاب مصلحة ، مما يمكنهم من المشاركة في الحوكمة وتطوير البروتوكول. يخلق هذا التحول دائرة حميدة حيث يعيد المشاركون المستفيدون استثمار الثروة في النظام البيئي ، مما يؤدي إلى زيادة توسع السوق والابتكار. وقد أثبتت هذه المخصصات الاستراتيجية أنها محفزات قوية للسوق، مما أدى إلى دورات سوق الثيران الأوسع نطاقا في مجالات كل منها. على سبيل المثال ، فجر توزيع مجاني من Uniswap صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 ، مما أدى إلى موجة من الابتكار في القطاع المالي في اللامركزية. وبالمثل ، أصبح توزيع Jito مجاني في ديسمبر 2023 نقطة تحول لنظام Solana البيئي ، مما أدى إلى ارتفاع TVL وإطلاق حملة سلسلة دااخل غير مسبوقة. وضعت هذه الزيادة في السيولة وثقة السوق الأساس لتفشي الميمات عملة لاحقا ، والذي حقق ارتفاعا كبيرا. تعمل عمليات التوزيع المجانية هذه بشكل فعال كبرنامج تحفيز يغطي النظام البيئي بأكمله ، مما يخلق دورة ذاتية التعزيز للاستثمار والابتكار تحدد الطابع التاريخي لأسواقها. 2. تراكم الثروة (المشترين الهامشيين) عندما تكون هناك محفزات إيجابية مثل استراتيجية توزيع مجاني في السوق ، فإنها ستجذب المشاركين الذين كانوا في السابق على الهامش برأس مال جديد وحماس التوافق مع الفكرة ، ويشكل تدفق هؤلاء المشترين الهامشيين حلقة حميدة من توسع السوق والابتكار. توزيع مجاني يلهم المشاعر الإيجابية ويدفع المستخدمين الجدد والحاليين للمشاركة بشكل أعمق في السوق. بدأ المستثمرون الذين كانوا على الهامش ، بعد رؤية التوزيع المجاني الناجح وزخم السوق اللاحق ، في استثمار رأس المال ، والانتقال من المتفرجين إلى المشاركين النشطين. يمثل هذا التحويل من النقد إلى التشفير دخولا حقيقيا لأموال جديدة إلى النظام البيئي ، وليس مجرد تحويل بسيط بين اللاعبين الحاليين. تساهم المؤسسات المالية الكبيرة بشكل متزايد في هذا التحول. أطلقت شركات مثل BlackRock و Fidelity و Franklin Templeton منتجات تربط التمويل التقليدي بالأصول الرقمية. تساعد مشاركة هذه المؤسسات على إضفاء الشرعية على السوق وتوفر نقطة دخول أكثر ملاءمة للتوافق مع الفكرة. تخلق هذه الإجراءات بيئة إيجابية حيث يساهم اللاعبون الجدد في السوق بشكل عام ارتفع. على عكس بيئة التداول ذات المحصلة الصفرية ، فإن السوق التي ينشط فيها اللاعبون الجدد تخلق تأثيرات ثروة حقيقية من خلال مجموعات توسيع السيولة ، وزيادة نشاط التطوير ، والتبني على نطاق أوسع. تجذب حلقة التعليقات الإيجابية هذه المزيد من تمويل الانتظار والترقب ، مما يعزز ارتفعات النظام البيئي. 3. يتم إنشاء الثروة من خلال الرافعة المالية (التوسع متعدد الأضعاف) في المرحلة الأخيرة من سوق الثيران ، تصبح الرافعة المالية المحرك الرئيسي لزيادات الأسعار ، مما يشير إلى تحول السوق من خلق القيمة إلى مضاعفة القيمة. عندما يدخل السوق مرحلة اكتشاف الأسعار ، سيستخدم المزيد والمزيد من المتداولين الرافعة المالية لتضخيم المراكز ، وتشكيل دورة صعودية ذاتية التعزيز. عندما تدخل bitعملة مرحلة اكتشاف السعر فوق أعلى مستوى لها على الإطلاق ، تتوسع نسبة الرافعة المالية بشكل كبير ويحاول المتداولون تعظيم مركزهم. سيؤدي ذلك إلى تأثير غير مباشر ، حيث تؤدي العملة الثابتة المقترضة إلى مزيد من الشراء ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار وتشجيع المزيد من الرافعة المالية. هذا التأثير المضاعف يسرع السعر التقلب. كما أدت الشعبية المتزايدة للرافعة المالية إلى إدخال نقاط ضعف نظامية في السوق، ومع تبني المزيد من المتداولين للمراكز ذات الرافعة المالية، ستزداد احتمالية التصفية المتسلسلة، خاصة وأن الاقتراض يصبح من الصعب الحصول على عملة مستقرة وأكثر تكلفة. عملة استقرة يعد الارتفاع مؤشرا رئيسيا على دخول السوق مرحلته النهائية ، والتي تمثل التحول من التوسع العضوي إلى التوسع المدفوع بالرافعة المالية ، عندما لا يعود السوق يخلق قيمة جديدة ، ولكنه ببساطة يضاعف القيمة الحالية من خلال الديون. في هذه المرحلة ، فإن الاعتماد الكبير على الرافعة المالية يعرض السوق للخطر ، ويمكن أن يؤدي تقلب السعر المفاجئ إلى تصفية جماعية ، مما يؤدي إلى تصحيح سريع للأسعار. ويظهر هذا الضعف أن سوق الثيران يقترب من نهايته، حيث تعتمد الأسواق بشكل متزايد على اقتراض الأموال بدلا من خلق قيمة أساسية. ما الذي يجعل السوق ينخفض؟ عندما تتدفق الأموال من السوق ، من الواضح أن السوق يسقط. هذا هو في الأساس تأثير الثروة العكسي للمضاربين الذين يستفيدون من معنويات السوق ، حيث تنسحب الأموال الذكية من أجل الربح وتعاني الأموال الغبية من التصفية. 1. يتم سحب الثروة من السوق ، وأنت تمر بهذه المرحلة غالبا ما يمر النظام البيئي للتشفير بدورات من استخراج القيمة ، حيث يبتكر المشغلون الأذكياء استراتيجيات مختلفة للضغط على الأموال من المشاركين المتحمسين في السوق. على عكس الابتكارات التي توزع القيمة ، فإن هذه الاستراتيجيات تسحب السيولة بشكل منهجي من السوق من خلال آليات مفترسة مختلفة. الشيء الأكثر إثارة للاشمئزاز في قصة Bankless هو أنهم استخدموا 2 فقط ...
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Bankless Ventures بدأت في سحب النقد بشكل مجنون، ففي أي مرحلة يدخل السوق الآن؟
تقدم هذه المقالة تحليلا متعمقا للقوى الدافعة وراء الأسواق الصاعدة والهابطة ، وتكشف عن تأثير الرافعة المالية ، والتوزيع المجاني والمخاطر السردية على السوق ، مما يساعد القراء على فهم الاتجاهات وحماية الأصول والعوائد بشكل فعال. كتب هذا المقال ميكيكريمر، رئيس قسم التكنولوجيا في MessariCrypto، وجمعته BLOCKBEATS. (ملخص: إتقان سوق الثيران النبض: 12 أداة دورة وتجميع مؤشرات الهروب) (ملحق الخلفية: بدون بنك: جرد لأفضل 10 وكلاء الذكاء الاصطناعي عملعملة) فيما يلي المحتوى الأصلي (تم دمج المحتوى الأصلي لسهولة القراءة والفهم): إصدار ألفا: يظهر سلوك BanklessVC المثير للاشمئزاز بوضوح أننا دخلنا "مرحلة حماية الأصناف النباتية الاستخراجية" في السوق ، ومن المهم حماية أصولك وأرباحك. أظن أن دورة السوق الحالية قد وصلت إلى نقطة عالية ، والتي قد تكون مجرد تصحيح طبيعي ، مما يعكس أن سوق التشفير يحاول استخراج القيمة منه ، وقد يستمر هذا هو الحال لبعض الوقت. قد تحقق عملة مثل Virtuals و ai16z و heyanon ارتفاعات جديدة عندما يتعافى السوق ، ولكنها تواجه أيضا مخاطر سردية. يوصى بتعديل ومراجعة وجهة نظرك في السوق باستمرار. لماذا يرتفع السوق؟ يرتفع السوق لأن الأموال الجديدة تدخل السوق ، وهو أمر واضح ، ومن الآن فصاعدا ، سأستخدم مفهوم "تأثير الثروة" لوصف عملية دخول الأموال الجديدة إلى السوق. نأمل جميعا أن تخلق العملات الرقمية قيمة حقيقية في العالم وتعزز التوسع في السلع. فيما يلي بعض الطرق لتحقيق ذلك: 1. خلق الثروة من خلال الابتكار (توزيع مجاني) أصبح توزيع مجاني آلية قوية لإعادة توزيع القيمة في سوق التشفير ، والتي يمكن أن تحقق تأثيرات كبيرة على الثروة وتفيد مجموعة واسعة من المشاركين. على سبيل المثال ، حدد إصدار سبتمبر 2020 من Uniswap توزيع مجاني معيار الصناعة ، حيث قام بتوزيع 400 عملة UNI (تبلغ قيمتها حوالي 1,400 دولار في وقت الإصدار) إلى أكثر من 250,000 الع ، بقيمة إجمالية تزيد عن 900 مليون دولار. كان توزيع Jito مجاني في ديسمبر 2023 حافزا مبكرا لميمي Solana عملةسوق الثيران. قامت Jito توزيع مجاني بتوزيع 90 مليون JTO عملة ، والتي كانت تساوي 165 مليون دولار عند الإصدار ، وتلقى بعض هؤلاء المستخدمين مكافآت تصل إلى 10000 دولار عن طريق تحويل JitoSOL بقيمة 40 دولارا وحدها. Jito توزيع مجاني يدفع إجمالي قيمة تأمين Solana ويضيف داخل نشاط السلسلة. وقد سهل تأثير الثروة هذا اعتماد وتطوير النظام البيئي الأوسع لسولانا ، تماما كما حفزت عملة UNI التابعة لشركة Uniswap ارتفع. تجسد طريقة كوكب المشتري في توزيع عملة الإمكانات الشاملة لتوزيع مجاني. إنهم يخططون لتوزيع 700 مليون JUP عملة ، تغطي أكثر من 2.3 مليون محفظة مؤهلة ، وهي واحدة من أكثر عمليات التوزيع المجانية توزيعا في تاريخ التشفير. تهدف استراتيجية توزيع مجاني لكوكب المشتري إلى جعل نظامها البيئي ينمو من خلال تحفيز المشاركة طويلة الأجل والمشاركة في الحوكمة. هذه التوزيع مجاني لديها كفاءة متميزة في توسيع المشاركة في السوق. لا يقتصر تأثير الثروة على المكاسب الاقتصادية المباشرة ، فهذه التوزيع المجاني تحول المستخدمين إلى أصحاب مصلحة ، مما يمكنهم من المشاركة في الحوكمة وتطوير البروتوكول. يخلق هذا التحول دائرة حميدة حيث يعيد المشاركون المستفيدون استثمار الثروة في النظام البيئي ، مما يؤدي إلى زيادة توسع السوق والابتكار. وقد أثبتت هذه المخصصات الاستراتيجية أنها محفزات قوية للسوق، مما أدى إلى دورات سوق الثيران الأوسع نطاقا في مجالات كل منها. على سبيل المثال ، فجر توزيع مجاني من Uniswap صيف التمويل اللامركزي لعام 2020 ، مما أدى إلى موجة من الابتكار في القطاع المالي في اللامركزية. وبالمثل ، أصبح توزيع Jito مجاني في ديسمبر 2023 نقطة تحول لنظام Solana البيئي ، مما أدى إلى ارتفاع TVL وإطلاق حملة سلسلة دااخل غير مسبوقة. وضعت هذه الزيادة في السيولة وثقة السوق الأساس لتفشي الميمات عملة لاحقا ، والذي حقق ارتفاعا كبيرا. تعمل عمليات التوزيع المجانية هذه بشكل فعال كبرنامج تحفيز يغطي النظام البيئي بأكمله ، مما يخلق دورة ذاتية التعزيز للاستثمار والابتكار تحدد الطابع التاريخي لأسواقها. 2. تراكم الثروة (المشترين الهامشيين) عندما تكون هناك محفزات إيجابية مثل استراتيجية توزيع مجاني في السوق ، فإنها ستجذب المشاركين الذين كانوا في السابق على الهامش برأس مال جديد وحماس التوافق مع الفكرة ، ويشكل تدفق هؤلاء المشترين الهامشيين حلقة حميدة من توسع السوق والابتكار. توزيع مجاني يلهم المشاعر الإيجابية ويدفع المستخدمين الجدد والحاليين للمشاركة بشكل أعمق في السوق. بدأ المستثمرون الذين كانوا على الهامش ، بعد رؤية التوزيع المجاني الناجح وزخم السوق اللاحق ، في استثمار رأس المال ، والانتقال من المتفرجين إلى المشاركين النشطين. يمثل هذا التحويل من النقد إلى التشفير دخولا حقيقيا لأموال جديدة إلى النظام البيئي ، وليس مجرد تحويل بسيط بين اللاعبين الحاليين. تساهم المؤسسات المالية الكبيرة بشكل متزايد في هذا التحول. أطلقت شركات مثل BlackRock و Fidelity و Franklin Templeton منتجات تربط التمويل التقليدي بالأصول الرقمية. تساعد مشاركة هذه المؤسسات على إضفاء الشرعية على السوق وتوفر نقطة دخول أكثر ملاءمة للتوافق مع الفكرة. تخلق هذه الإجراءات بيئة إيجابية حيث يساهم اللاعبون الجدد في السوق بشكل عام ارتفع. على عكس بيئة التداول ذات المحصلة الصفرية ، فإن السوق التي ينشط فيها اللاعبون الجدد تخلق تأثيرات ثروة حقيقية من خلال مجموعات توسيع السيولة ، وزيادة نشاط التطوير ، والتبني على نطاق أوسع. تجذب حلقة التعليقات الإيجابية هذه المزيد من تمويل الانتظار والترقب ، مما يعزز ارتفعات النظام البيئي. 3. يتم إنشاء الثروة من خلال الرافعة المالية (التوسع متعدد الأضعاف) في المرحلة الأخيرة من سوق الثيران ، تصبح الرافعة المالية المحرك الرئيسي لزيادات الأسعار ، مما يشير إلى تحول السوق من خلق القيمة إلى مضاعفة القيمة. عندما يدخل السوق مرحلة اكتشاف الأسعار ، سيستخدم المزيد والمزيد من المتداولين الرافعة المالية لتضخيم المراكز ، وتشكيل دورة صعودية ذاتية التعزيز. عندما تدخل bitعملة مرحلة اكتشاف السعر فوق أعلى مستوى لها على الإطلاق ، تتوسع نسبة الرافعة المالية بشكل كبير ويحاول المتداولون تعظيم مركزهم. سيؤدي ذلك إلى تأثير غير مباشر ، حيث تؤدي العملة الثابتة المقترضة إلى مزيد من الشراء ، مما يؤدي إلى ارتفاع الأسعار وتشجيع المزيد من الرافعة المالية. هذا التأثير المضاعف يسرع السعر التقلب. كما أدت الشعبية المتزايدة للرافعة المالية إلى إدخال نقاط ضعف نظامية في السوق، ومع تبني المزيد من المتداولين للمراكز ذات الرافعة المالية، ستزداد احتمالية التصفية المتسلسلة، خاصة وأن الاقتراض يصبح من الصعب الحصول على عملة مستقرة وأكثر تكلفة. عملة استقرة يعد الارتفاع مؤشرا رئيسيا على دخول السوق مرحلته النهائية ، والتي تمثل التحول من التوسع العضوي إلى التوسع المدفوع بالرافعة المالية ، عندما لا يعود السوق يخلق قيمة جديدة ، ولكنه ببساطة يضاعف القيمة الحالية من خلال الديون. في هذه المرحلة ، فإن الاعتماد الكبير على الرافعة المالية يعرض السوق للخطر ، ويمكن أن يؤدي تقلب السعر المفاجئ إلى تصفية جماعية ، مما يؤدي إلى تصحيح سريع للأسعار. ويظهر هذا الضعف أن سوق الثيران يقترب من نهايته، حيث تعتمد الأسواق بشكل متزايد على اقتراض الأموال بدلا من خلق قيمة أساسية. ما الذي يجعل السوق ينخفض؟ عندما تتدفق الأموال من السوق ، من الواضح أن السوق يسقط. هذا هو في الأساس تأثير الثروة العكسي للمضاربين الذين يستفيدون من معنويات السوق ، حيث تنسحب الأموال الذكية من أجل الربح وتعاني الأموال الغبية من التصفية. 1. يتم سحب الثروة من السوق ، وأنت تمر بهذه المرحلة غالبا ما يمر النظام البيئي للتشفير بدورات من استخراج القيمة ، حيث يبتكر المشغلون الأذكياء استراتيجيات مختلفة للضغط على الأموال من المشاركين المتحمسين في السوق. على عكس الابتكارات التي توزع القيمة ، فإن هذه الاستراتيجيات تسحب السيولة بشكل منهجي من السوق من خلال آليات مفترسة مختلفة. الشيء الأكثر إثارة للاشمئزاز في قصة Bankless هو أنهم استخدموا 2 فقط ...