فرص وتحديات الدفع في Web3: رؤية قانونية لتطور PayFi

تدفع المالية ( PayFi ) موجة جديدة على مستوى العالم. في عالم Web3 اللامركزي، كيف يمكن إعادة بناء حدود الدفع والمالية؟ كيف يمكن التوازن بين الامتثال والابتكار في هذا المسار عالي المخاطر؟ تدعو هذه المقالة المستشارة القانونية لشركة Infini، ديانا، لمشاركة تجربتها من كلية الحقوق بجامعة بكين إلى ريادة الأعمال في Web3، وكشف الممارسات التنظيمية التي تتبعها Infini لبناء "Alipay Web3"، واستكشاف الفرص والتحديات والدروس المستفادة في مجال PayFi.

ديانا تعمل حالياً كمستشارة قانونية ورئيسة الامتثال في شركة إنفيني الناشئة المدفوعة بالويب 3. إنفيني هي شركة ناشئة شابة تركز على بناء نظام دفع ويب 3. تمتلك ديانا شهادة البكالوريوس من كلية الحقوق بجامعة بكين ودرجة الماجستير من جامعة بنسلفانيا، وقد حصلت على ترخيص ممارسة المحاماة في ولاية نيويورك. قبل الانضمام إلى إنفيني، عملت لمدة ثلاث سنوات في مكتب محاماة أمريكي، وعملت كمستشارة قانونية في قسم الدفع الرقمي للويب 3 في شركة دفع محلية.

التحول المهني من مكتب المحاماة إلى Web3

شاركت ديانا رحلتها من الانتقال من مكاتب المحاماة التقليدية إلى صناعة Web3. خلال فترة عملها في مكاتب المحاماة الأمريكية، أدركت أن مسار الترقي في مجال المحاماة أصبح أكثر صعوبة. في عام 2022، جعلتها محادثة مع أحد العملاء تتعرف على عالم العملات المشفرة، وقد انجذبت بسرعة نمو صناعة Web3 وأجوائها الشابة. إن خاصية عالم Web3 التي لا تنظر إلى المؤهلات وإنما إلى القدرات جعلتها ترى فرصة لاختراق المسارات المهنية التقليدية.

في النهاية، قررت ديانا الخروج من منطقة الراحة، حيث انضمت أولاً إلى شركة دفع كمستشارة قانونية في قسم Web3، وبعد ستة أشهر من الخبرة انضمت إلى إنفيني. وأشارت إلى أن انفتاح Web3 وإبداعه جعلاها تجد إحساسًا بالانتماء، مما يتناسب بشكل خاص مع شخصيتها التي لا تتبع القواعد كثيرًا.

جوهر PayFi ودمجه مع CeFi

تعتقد ديانا أن القيمة الأساسية لـ PayFi تكمن في تعزيز كفاءة تدفق الأموال وتقليل تكاليف المعاملات، مع الحفاظ على شمولية قوية. مقارنة بالبنوك التقليدية، يمكن لـ PayFi تحقيق وصول فوري، مع رسوم منخفضة للغاية. بالمقارنة مع التمويل المركزي (CeFi)، تركز PayFi أكثر على سهولة الاستخدام والسيناريوهات، مع التأكيد على كفاءة اللامركزية.

أشارت إلى أن PayFi و CeFi ليستا في علاقة استبدال، بل تتكاملان وتعززان بعضهما البعض. تكمن ميزة CeFi في الامتثال وثقة المستخدمين، بينما تكمن ميزة PayFi في المرونة والشمولية. إن دمج الاثنين يمكن أن يسهل دخول مستخدمي Web2 إلى عالم Web3 بسلاسة. في المستقبل، قد تعمل PayFi مثل "زيت التشحيم" لجعل CeFi أقرب إلى الجمهور، وستدفع الاثنان معًا تطوير التمويل الشامل.

رؤية إنفيني والممارسات الامتثال

رؤية إنفيني هي أن تصبح "支付宝 لصناعة Web3"، من خلال إنشاء منصة دفع سهلة الاستخدام، متوافقة مع ميزات CeFi، مما يسمح لمستخدمي Web2 بالدخول بسهولة إلى عالم Web3. الهدف من الشركة هو جعل المنتجات بسيطة وسهلة الاستخدام، لتصل إلى مستوى "يمكن للجد والجدة فهمه بمجرد النظر"، لتحقيق التبني على نطاق واسع في النهاية.

تنقسم أعمال إنفيني إلى قسمين رئيسيين:

1. إصدار بطاقات الدفع: يوفر بطاقات افتراضية تعتمد على شبكة Visa/MasterCard، تدعم التسوق العالمي. يقوم المستخدم بإيداع USDT، ويمكنه تحويله إلى عملة محلية في الوقت الفعلي وإجراء التسويات على السلسلة.

2. إدارة الأصول: يمكن للمستخدمين استثمار الرصيد في منتجات إدارة الأصول على السلسلة، مثل رهن العملات المستقرة لكسب عائد سنوي.

تواجه Infini الصعوبات التالية في مجال الامتثال:

1. يجب أن تخضع خدمات الدفع لفحص KYC ومكافحة غسيل الأموال، لضمان عدم مشاركة المعاملات مع الدول المدرجة في القوائم السوداء والرمادية. متطلبات الامتثال لفيزا/ماستركارد مرتفعة، وتتطلب مراقبة المخاطر في الوقت الحقيقي.

2. تواجه الأعمال المتعلقة بإدارة الأصول رقابة صارمة من هيئة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ، ويتعين تقديم آراء قانونية، والإفصاح عن الهيكل القابض، وتقديم إثبات الاحتياطي، وما إلى ذلك، مما يجعل فترة الموافقة طويلة.

ديانا ذكرت أن إنفيني تتواصل مع هيئة الأوراق المالية في هونغ كونغ والجهات التنظيمية في سنغافورة، وستعلن قريبًا عن ترخيصها الخاص، مما يعزز الامتثال. إنها تنسق يوميًا مع فريق النمو لضمان عدم تجاوز الأعمال للخطوط الحمراء التنظيمية، مع الحفاظ على مساحة كافية للابتكار.

توازن الأمان والراحة في PayFi

تتبنى إنفيني الاستراتيجيات التالية لتحقيق التوازن بين سهولة الاستخدام والأمان:

1. تصميم واجهة بسيطة للغاية، يجعل عمليات الدفع سهلة مثل استخدام支付宝، مما يقلل من حواجز استخدام Web3.

2. استخدام نموذج الحفظ من طرف ثالث، وتفويض المؤسسات المرخصة والمتوافقة مع القوانين لحفظ أصول المستخدمين، لضمان أمان الأموال.

3. حيازة ترخيص هونغ كونغ / سنغافورة، جميع العقود تم مراجعتها من قبل شركات تدقيق رائدة، وستصدر قريبًا مستندات الترخيص الجديدة.

تعتقد ديانا أن المستخدمين العاديين لا يحتاجون إلى مستوى أمن محفظة باردة، وأن نموذج الحفظ مع التدقيق من إنفيني يمكنه التوازن بشكل جيد بين الراحة والأمان. هذا النموذج مشابه للبنوك في هونغ كونغ، حيث يتم تحسين تجربة المستخدم على أساس الامتثال الصارم، مما يجعل الدفع بالبطاقة سلساً كما هو في بيئة ويب 2.

دروس وتدابير تطوير إنفيني

ديانا تعترف أن إنفيني قد شهدت حادثة سرقة كبيرة في السابق، مما ألحق ضرراً كبيراً بالفريق، ولكنه أيضاً كان بمثابة جرس إنذار. وبخصوص هذا الحدث، اتخذت الشركة التدابير التالية:

1. تدقيق شامل: التعاقد بشكل عاجل مع شركات التدقيق الرائدة مثل CertiK للبحث عن ثغرات النظام، وترقية العقود الذكية، وسد الثغرات الأمنية.

2. ترقية الحضانة: استبدال جهة الحضانة بأخرى أكثر امتثالاً وموثوقية، مثل Fireblocks، لتعزيز حماية الأموال.

3. إدارة الأزمات: إصدار بيان في أسرع وقت ممكن، لاستقرار ثقة المستخدمين، والتعاون مع التحقيقات التنظيمية، وضمان سير العمليات بسلاسة في المستقبل.

من هذه الحادثة، استنتجت إنفيني الدروس التالية:

1. ضعف الوعي بالأمان: في المراحل المبكرة، تم التركيز بشكل مفرط على نمو الأعمال، مما أدى إلى التقليل من خطر الهجمات الإلكترونية.

2. اختيار الوصاية الرئيسية: بعد هذا الحدث، تم تغيير الوكالة الرائدة في الصناعة، مما عزز الامتثال والقوة التقنية.

3. إعادة تشكيل العلامة التجارية: التركيز بشكل أكبر على صورة العلامة التجارية المتوافقة، والتواصل بشكل استباقي مع الجهات التنظيمية، والالتزام بتجنب حدوث أخطاء مماثلة مرة أخرى.

ديانا قالت إن "الرسوم الدراسية" هذه المرة كانت مكلفة، لكن ذلك أدى إلى تطوير الفريق بشكل مستدام على المدى الطويل، والآن أصبحت السلامة والامتثال في المقام الأول.

استراتيجيات الامتثال للمستخدمين في جميع أنحاء العالم

تتبع إنفيني الاستراتيجيات التالية لضمان امتثال المستخدمين العالميين:

1. لا تستهدف مباشرةً المستخدمين في البر الرئيسي للصين، بل تقدم الخدمة فقط للمستخدمين الذين لديهم هوية خارجية، ويجب تقديم رقم هاتف وعنوان خارجيين لإجراء تحقق KYC.

2. بالنسبة لقناة Visa/MasterCard، ينقسم الامتثال إلى طبقتين:

   • الخصائص العالمية: تتوافق مع متطلبات الامتثال لفيزا/ماستركارد ( مثل KYC، ومكافحة غسل الأموال ) ويمكن استخدامها في معظم المناطق.
   • إدارة المخاطر الإقليمية: استخدام نظام KYT من Elliptic وChainalysis لمراقبة الأطراف المتعاملة في الوقت الفعلي، ورفض المعاملات تلقائيًا ضد التجار ذوي المخاطر العالية؛ فرض قيود على الاستخدام ضد الدول المدرجة في القوائم السوداء والرمادية لـ FATF.

من خلال هذه التدابير، تضمن إنفيني الامتثال العالمي في نفس الوقت الذي يحسن فيه تجربة المستخدم في استخدام البطاقة.

تأثير التنظيم على ابتكار PayFi

ديانا تعتقد أن التنظيم هو سيف ذو حدين:

فيما يتعلق بالقيود: زادت اللوائح الصارمة من تكاليف الامتثال، مما يشكل عبئًا كبيرًا على الشركات الناشئة. كما أن تفتت السياسات في الولايات القضائية المختلفة أدى إلى انقسام السوق، مما زاد من صعوبة توسيع الأعمال.

تعزيز الجوانب: توفر اللوائح الواضحة بيئة قانونية تساعد في جذب الأموال المشروعة. مثل ترخيص MPI في سنغافورة وترخيص VATP في هونغ كونغ، حيث تقدم قواعد واضحة للشركات، مما يساعد على تنظيم تطوير الصناعة.

استراتيجية استجابة إنفيني هي "خياطة حسب المقاس":

1. التجربة المتواضعة: في البداية، اختيار مناطق تنظيمية خفيفة الوزن، مثل VASP في أوروبا، لتقليل التكاليف وتشغيل الأعمال.

2. الامتثال التدريجي: لا تتعجل في التقدم للحصول على ترخيص مرتفع التكلفة مع حجم الأعمال المنخفض، انتظر حتى يزيد حجم الأعمال ثم تقدم للحصول على MPI في سنغافورة أو VATP في هونغ كونغ.

3. التواصل النشط: الحفاظ على تواصل غير رسمي مع الصناعة والجهات التنظيمية لفهم تحركات الصناعة في الوقت المناسب.

تعتقد ديانا أن التنظيم يحتاج إلى توازن، فالتنظيم المفرط سيقضي على الابتكار، بينما التنظيم الواضح سيفيد في التطور الصحي للصناعة.

كيف يمكن للشركات الناشئة تحقيق التوازن بين تكاليف الامتثال ونمو الأعمال

ديانا شاركت تجربة إنفيني في تحقيق التوازن بين تكاليف الامتثال ونمو الأعمال:

1. ترخيص خفيف الوزن: اختيار مناطق ذات تكلفة منخفضة في البداية، مثل VASP الأوروبي، وبدء الأعمال بسرعة.

2. الامتثال التدريجي: التقدم للحصول على تراخيص أعلى تدريجيًا بناءً على حجم الأعمال، مثل VATP في هونغ كونغ أو MPI في سنغافورة.

3. التعاون الداخلي: تعمل فرق الشؤون القانونية مع فرق النمو والتسويق بشكل وثيق، لتقييم مخاطر الأعمال، ووضع تنبيهات المخاطر وخطط الطوارئ.

أكدت ديانا أنه على الرغم من أن الامتثال يعتبر تكلفة، إلا أنه ضروري للأعمال الناشئة مثل PayFi. من خلال الامتثال التدريجي واختيار المناطق، حققت إنفيني قيادة مزدوجة من الامتثال والنمو.

المناطق المناسبة لبدء مشاريع Web3

ديانا توصي بالمناطق التالية بناءً على موقف الجهات التنظيمية وتجارب الأقران:

1. دبي / الإمارات العربية المتحدة: جنة Web3 في الشرق الأوسط، تحتوي على منطقة تجارة حرة مخصصة لرواد الأعمال الصينيين، تتميز بسرعة الموافقة على التراخيص وضرائب منخفضة.

2. منطقة VASP في أوروبا: مثل ليتوانيا ومالطا، حيث إن العوائق التنظيمية منخفضة، مما يجعلها مناسبة لتجربة البداية.

3. سنغافورة: صداقة طويلة الأمد، ترخيص MPI ذو قيمة عالية، ولكن التكاليف مرتفعة، مناسب للشركات الناضجة.

ديانا تذكّر أنه يجب عليك معرفة السياسات المحلية من خلال قنوات مختلفة قبل الهبوط، والتواصل مع الزملاء المحليين لتجنب العمل في عزلة. في الوقت نفسه، يجب أن تكون حذراً عند التواصل مع الجهات التنظيمية، وعدم طلب مراجعة بشكل استباقي، بل يجب أن تبدأ النشاطات بهدوء أولاً.

نصائح للمحامين في Web3

قدمت ديانا النصائح التالية للمحامين الذين يرغبون في دخول مجال Web3:

1. الحفاظ على الاحترافية: بغض النظر عن مدى حداثة الصناعة، تظل الصورة الاحترافية هي الأساس.

2. فهم الأعمال بعمق: قضاء الوقت في دراسة تفاصيل الصناعة، مثل منطق إدارة المخاطر لشركات الدفع، وهياكل التداول في DeFi، وغيرها.

3. كن رفيقًا لفريق الأعمال: لا تكتفي بالقول "لا"، بل قدم حلولًا مطابقة للقانون وقابلة للتطبيق.

ديانا تؤكد أن المحامين في مجال Web3 يحتاجون إلى دراسة الصناعة بنشاط، ولا يمكنهم الاعتماد فقط على المعلومات التي يقدمها العملاء. وتشجع القانونيين على كسر القيود التقليدية، واتباع رغباتهم الداخلية، وخلق مسيرات غير مسبوقة في مجال Web3 الذي مليء بالفرص.