Solana 已成为模因币拉高出货“洪水”的发源地：彭博社

memecoin的热潮似乎自两年前在Solana区块链上开始是自然而然的。然而，从那时起，该区块链吸引了许多名人，包括美国总统老特及其妻子梅拉尼亚·特朗普，以及阿根廷总统哈维尔·米莱。 这些高地位的个人推动了Solana上meme币的快速增长。这导致了大量秘密参与者控制了价值数十亿美元的meme币市场的一部分。 结果是，内部人士或有经验的人可以进行最高利润的交易，而大多数散户投资者则不得不承受损失。 之前的加密货币周期的重复 模因币首次出现是在比特币诞生几年后，当时开发者开始嘲弄互联网中的meme作为一种玩笑。 第一个在Solana上相当成功的模因币是Bonk，它在FTX和Sam Bankman-Fried帝国崩溃后不久推出。那时，投资者绝望地希望在加密货币市场崩溃后迅速赚钱。 自那时起，Solana，自称比以太坊更快且更便宜，已成为推出meme币的热门区块链。例如，老特和梅拉尼亚都在Solana上推出了他们的官方meme币。这两种meme币自推出以来都显著贬值。 Libra, 模因币已经引发了关于Millei认证的政治争议，也在Solana上推出。 市场参与者告诉彭博社，Solana 正在吸引越来越多有争议的 meme币，因为背后参与者的网络在创建、推出和销售代币方面相互关联。实际上，市场参与者将其视为之前加密货币周期的重复。 参与者的优势 零售投资者在投资过晚时必须付出高昂的代价。例如，老特的模因币几乎失去了85%的价值，从他就职前的约74美元降至约11美元，依据CryptoSlate的数据。 类似地，Melania的模因币相比约13.5美元的峰值已经下降近95%，CryptoSlate的数据表示。Libra在推出后也失去了大部分价值。这些损失主要是由于那些过晚投资的人所承受的。 Jordi Alexander，数字资产交易公司Selini Capital的创始人，该公司为包括meme币在内的各种代币创造市场，向彭博社表示： “模因币的推出被宣传为与那些‘实用’币种的对立，后者的风险投资者可以以低于100倍的估值进行投资，然后在上线后卖给零售投资者……实际上，模因币的推出通常对内幕人士有更多的优势——如果不是说更多的话。” 在这个过程中，一些人被称为KOL，或重要影响者，通常是那些在社交媒体上拥有大量追随者的有影响力的人。他们显然是一些模因币项目在发布之前的一部分，并且通常会获得大量模因币，或者以大幅折扣购买模因币，以换取推广它们并吸引他们的追随者进行购买。 在大多数模因币项目都宣称实施“公平发行”模型，其中所有代币同时向公众提供的情况下，实际上这种情况很少发生，Animoca Brands的代币经济学部门负责人Mohamed Ezeldin对彭博社表示。 模因币团队进行泵和排放行为 'Cabals' 是专门推出模因币的团体。正是这些团体帮助有影响力的人士与模因币的创作者建立联系。Enigma Securities 的研究主管 Joseph Edwards 认为，这些团体通常参与模因币的创建，并被指控操纵模因币的价格，以便从投资者那里获利。 换句话说，创建模因币的拉升和抛售团队专注于吸引买家进行首次发布，但在此之后它们大部分失去价值。参与Libra发布的Hayden Davis的Kelsier Ventures就是这样一个团队。爱德华兹表示： “许多市场制造商在2021年做了类似的事情——暗池流动性……他们将帮助这些代币上市，并且每次都会有一次拉升和抛售。” 这些团体常用的一种机制来欺骗散户投资者的就是“sniping”。Sniping指的是使用交易机器人在模因币上市时进行购买，并迅速出售以利用这些毫无价值的代币的短期利润。 狙击手在老特的模因币推出中变得尤为突出，因为一些特定的钱包以微不足道的成本购买了代币。这些钱包在上线后迅速抛售代币，导致价格大幅下跌。 此外，Solana上平台的增加促进了模因币的创建和推出，使问题变得更加严重。最突出的平台包括Pump.fun和Meteora。老特、梅拉尼亚和模因币Libra都是通过Meteora推出的。 Animoca Brands 的 Ezeldin 表示："随着 Pump.fun 等平台的发展，实际上让人们能够专注于那些只关注 ROI 而不关注基本面或实用性的人"，在提到投资回报时，他补充道： “他们[模因币投资者]只专注于‘我怎么能尽早参与，以及我怎么能在尽可能接近顶峰时退出？’这样做时，我们创造了一个零和游戏。” 零售投资者的教训 在二月份，美国证券交易委员会(SEC)的工作人员澄清了该机构不将模因币视为证券。他们将模因币比作没有功能或实用性的数字收藏品。 因此，创作和销售模因币的人并不需要向SEC注册。但更重要的是，这使得模因币投资者不受联邦证券的保护。 然而，阿克投资管理公司的凯瑟·伍德认为“来自监管机构的信息非常明确”，零售投资者将从模因币的损失中吸取教训。她表示： “这将对一些meme资产的价格产生一些可怕的下跌。而且，你知道，没有什么比失去金钱更能让人们学习的了。”