Solana生态基石项目Metaplex:被低估的NFT协议

Metaplex是一个建立在Solana区块链上的数字资产创建、销售和管理系统,为开发者、创作者和企业提供构建去中心化应用程序的工具和标准。Metaplex支持的加密资产类型包括NFT、同质化代币、真实世界资产、游戏资产、DePIN资产等。

长期来看,Metaplex有望成为Solana生态最重要的多领域基础服务项目之一。

Metaplex的产品矩阵

Metaplex作为一个资产发行、管理和标准系统,其服务的资产对象既有NFT,也有同质化代币,以下罗列的产品构成了一个服务于Solana生态资产的综合矩阵。

Core

Core是Solana区块链上的新一代NFT标准,Core采用了"单账户设计",这大幅降低了铸造成本和计算功率,而且支持高级插件以及强制支付版税。

Bubblegum

Bubblegum是Metaplex用于创建和管理压缩NFT(cNFT)的程序。通过压缩技术,创作者能够以极低的成本铸造大量NFT,1亿个NFT的铸造成本仅需500 SOL(相比传统铸造方式实现了超过99%的成本降低),提供了前所未有的扩展性和灵活性。

Token Metadata

Token Metadata程序允许为Solana上的同质化和非同质化资产附加额外数据。目前Solana上最大的Meme发行平台Pump.fun上创建的所有代币均依赖于Metaplex的元数据服务,现在Token Metadata最大的需求已经不来自于NFT,而来自于海量发行的Meme项目。

Candy Machine

Metaplex的Candy Machine是Solana上最常用的NFT铸造和发行程序,能够高效、公平、透明地推出NFT集合。

其他产品阵列

Metaplex其他服务还包括:

• MPL-Hybrid:混合式NFT存储和管理解决方案
• Fusion: NFT合并功能
• Hydra:高效、可扩展的大规模NFT铸造解决方案

Aura

Metaplex Aura是为Solana和SVM服务的去中心化索引与数据可用性网络(测试网)。通过Aura所提供的索引和数据可用性服务,让Solana和其他采用SVM标准的区块链项目可以更高效地读取资产数据,以更低的成本支持批量操作,将其操作的成本降低99%以上。

Metaplex的商业模式

Metaplex的商业模式简单易懂,即通过提供链上资产相关的服务来收费,部分服务免费,部分收费。

具体来说,Metaplex产品在Solana上的收费标准如下:

• 创建NFT元数据: 0.0015 SOL
• 创建同质化代币元数据: 0.01 SOL
• 创建主集合: 0.06 SOL
• 创建大型集合: 0.06 SOL

可以看出,实际上用户单独调用一次Metaplex的产品服务的绝对收费是不贵的,比如用户Mint一次NFT的费用仅为0.0015 SOL;一个Meme的发行者发行项目,为给自己的Meme项目添加图文介绍等信息而使用Token Metadata,一次仅需要0.01 Sol。这样的成本相对于用户的收益预期来说,是微乎其微,或者说是基本可以忽略的。

Metaplex的护城河

Metaplex拥有强护城河,而其护城河来自于"高转换成本"和"制定标准"。

一是当开发者和用户深度依赖Metaplex的工具和协议进行资产发行和管理,后续想要把项目的资产切换到其他协议进行管理,必然会面临较高的时间、技术和经济成本。

二是当Metaplex的资产格式(包括NFT和FT)成为Solana生态内通行的标准,成为生态内的各类基础设施和应用进行兼容设计的共识,这也会成为新的开发者和项目在选择资产服务平台时,优先考虑选择生态兼容性更强的Metaplex资产格式。

Metaplex业务数据

月活跃用户

截至2024年11月30日,Metaplex最新的月活跃用户数为844,966,创出月度历史新高,同比增长253%。

经协议铸造的资产数

截至2024年11月30日,Metaplex的该数据同样创出了历史新高,11月总铸造资产种类超过144万。

值得注意的是:其中94%的资产是同质化代币,仅有6%的资产是NFT。而这个数据在今年的1月,还是18.6%对81.4%,也就是说从业务量来看Metaplex的现在主要业务已经是同质化代币资产服务,而不是NFT服务。而大部分同质化资产的铸造发行,都来自于Meme热潮。

协议收入

截至2024年11月30日,Metaplex的月协议收入高达330万美金,同样创出历史新高。

Metaplex团队

Metaplex的创始人是Stephen Hess,他同时也是Metaplex的基金会主席,他在2021年11月创立Metaplex Studios。

Stephen Hess是Solana最早期的员工之一,当时Solana联合创始人Raj邀请他加入Solana,担任产品部门的负责人。在任期间,他参与的工作包括Solana Stake Pools、SPL治理系统和Wormhole的开发。他也是第一版Solana NFT标准的团队成员,这个标准最终演变成了Metaplex。

在Metaplex创立不久的2022年1月,Metaplex就获得了Multicoin、Jump以及Alameda等机构的4600万美元战略投资。

根据Metaplex目前的Linkedin信息,团队规模在10多人,仍然相当精简,但从其每月发布的项目工作报告来看,这个精简的团队在产品上有着很强的交付能力和进取心,在产品迭代和新产品的开发上效率很高。

MPLX:代币效用和估值水平

代币基本信息

Metaplex的协议代币是MPLX,总量为10亿。

具体的代币分配如下:

• 创作者和早期支持者 21.9%
• Metaplex DAO 16%
• Metaplex基金会 20.31%
• 战略轮 10.2%
• 合作伙伴Everstake 10%
• Metaplex Studios 9.75%
• 社区空投 5.4%
• 创始顾问占比 3.34%
• 创始合伙人 3.1%

代币效用

目前MPLX的效用主要是治理投票。此外,Metaplex从2024年3月宣布后续将用协议收入的50%进行代币回购(包括历史累计的协议收入),回购的代币进入国库,用于发展协议生态。

而协议正式开始回购代币始于24年的6月,此后每月都用10000 SOL对代币MPLX进行回购,迄今为止已经持续了5个月。

而由于协议收入的快速上升,下个月Metaplex将把协议回购的月度金额从10000 SOL提高到12000 SOL。

而除了治理和回购,MPLX的下一个场景将由上面提到的Aura功能来激活,后续Aura功能正式上线后,MPLX预计将成为Aura节点的质押资产,捕获由Aura产生的收益。

总结

与大部分投资者观念中"Metaplex是一个NFT资产协议"的印象不同,实际上Metaplex是服务于Solana生态全类资产的基础协议,并且是年初延续至今的Meme热潮的直接受益者。

如果未来继续看好Solana生态,那么占据"资产发行和管理"这个"上游生态位"的Metaplex,值得我们长期关注。