拉丁美洲加密貨幣市場全景:增長動力、機構復蘇與經濟動蕩下的創新

隨着Web3和加密技術快速發展，全球經濟格局正在變化，拉丁美洲展現出顯著增長潛力和獨特挑戰。在全球化與去中心化浪潮背景下，本文希望通過Chainalysis的報告分析，爲行業提供對拉丁美洲市場的深度思考與探索。

一、拉丁美洲加密貨幣市場概覽

報告顯示,2023年7月至2024年6月間,拉丁美洲佔全球加密貨幣接收總額的9.1%,共接收約4150億美元加密貨幣,略高於東亞地區。

在拉丁美洲,中心化交易所是最受歡迎的加密貨幣服務,68.7%的交易通過這些平台進行,略低於北美的使用率。

從交易量看,該地區加密貨幣交易主要由機構和專業投資者(交易額超1萬美元的實體)驅動。

今年拉丁美洲是增長速度第二快的地區,同比增長率約42.5%。

這一增長主要來自委內瑞拉、阿根廷和巴西等國強勁但各具特色的加密貨幣市場。阿根廷是該地區接收加密貨幣價值最高的國家,約911億美元,略高於巴西的903億美元。

在全球加密貨幣採用指數中,拉丁美洲有四個國家位列前20:巴西(第9位)、墨西哥(第13位)、委內瑞拉(第14位)和阿根廷(第15位)。穩定幣爲基礎的匯款業務在這些國家乃至整個拉丁美洲正逐漸獲得廣泛關注和應用。

二、巴西機構加密活動復蘇,金融巨頭重返加密市場

巴西加密市場過去一年經歷顯著波動,從2023年初低迷到年中強勁反彈,顯示機構投資者興趣回升。2023年初全球加密貨幣熊市導致巴西機構交易量顯著下降,但年中這一趨勢得到扭轉,機構交易活動迅速增加。大額機構交易在2023年最後兩個季度間增長29.2%,2023年第四季度到2024年第一季度間進一步增長48.4%。

推動復蘇的原因包括投資組合多樣化、監管環境改善和美國機構入場,特別是比特幣和以太坊ETF的推出提振了投資者信心。多家傳統金融機構推出加密貨幣經紀服務,全球主要加密交易所在巴西擴展業務。巴西央行開發的混合央行數字貨幣與智能合約平台Drex的試點項目,進一步推動傳統金融機構在數字資產領域採取更積極戰略。

巴西投資者對某些資產表現出特別興趣。比特幣在2023年9月至2024年3月期間交易量激增,可能與美國SEC批準比特幣現貨ETF直接相關。巴西投資者在全球交易所上的比特幣交易量遠高於本地交易所。

在本地交易所,資產類型存在明顯差異。穩定幣交易量年同比增長207.7%,遠超比特幣、以太坊及其他山寨幣。穩定幣佔巴西本地交易所向全球交易所間接流動的約70%份額。

Circle等主要加密企業也進入巴西市場。然而,巴西加密貨幣市場未來發展仍面臨諸多挑戰,包括經濟增長放緩、貨幣貶值和稅負增加等宏觀經濟因素。盡管如此,監管機構對加密貨幣持開放態度,爲未來增長奠定基礎。

三、穩定幣爲阿根廷長期經濟動蕩提供穩定路徑

阿根廷長期與通脹和比索貶值鬥爭,2023年經濟形勢尤爲動蕩。通脹率高達約143%,比索價值急劇下跌,40%的人生活在貧困線以下。2023年12月,新總統宣布比索貶值50%,同時削減補貼。

爲應對經濟危機,部分阿根廷人轉向黑市購買外幣,或選擇與美元掛鉤的穩定幣保護財務狀況。比索價值不斷下跌引發穩定幣交易量增加,如2023年7月比索跌至低於0.004美元時,次月穩定幣交易額激增至超100萬美元。2023年12月比索跌至低於0.002美元時,次月穩定幣交易量超1000萬美元。

阿根廷穩定幣市場在拉美地區領先,交易量佔比61.8%,高於巴西的59.8%和全球平均的44.7%。零售級穩定幣交易增長速度快於其他資產類型,表明阿根廷人將其視爲緩解通脹和貨幣貶值影響的手段。

四、委內瑞拉加密貨幣強勁增長,盡管政局不穩

盡管馬杜羅政權帶來不確定性,委內瑞拉加密貨幣採用率依然強勁。該國與加密貨幣關係波折,從推出到終止國家支持的石油幣,到打擊比特幣挖礦和屏蔽主流交易所訪問。政權試圖通過加密貨幣繞過制裁,而普通民衆將其視爲保障財務獨立的手段。

委內瑞拉是拉美增長最快的加密市場之一,年增長率達110%。推動因素包括應對玻利瓦爾價值暴跌,以及DeFi興趣增長。集中化服務目前仍最受歡迎,但DeFi市場份額增長值得關注,特別是如果政權支持加密創新。

五、加勒比地區加密活動加速,盡管FTX破產後不確定性仍存

FTX破產後,加勒比地區加密生態系統經歷不確定期。然而,2023年底開始活動復蘇,用戶重新轉向主流中心化交易所。特別是開曼羣島,過去一年尋求建立Web3和區塊鏈相關法律實體的海外客戶明顯增加,涉及Layer 1或Layer,應用廣泛。

一系列崩潰事件促使行業吸取教訓,建立更好的監督和保護措施。加勒比地區加密活動再次繁榮,鞏固了該地區作爲未來幾年加密貨幣採用重要樞紐的地位。