Найбільша в історії шахрайська схема з криптовалютами: інвестори втратили 40 млрд доларів всього за один день

Обвал Terra (LUNA) - це історія попередження про амбіції, слабке управління та системні помилки, які зрушують світ криптовалюти. Колись це був провідний проект, оцінений в мільярди доларів, значний обвал спричинив шок в безлічі інвесторів та підкреслив важливі проблеми в алгоритмах стабільних монет. У цій статті ми розглянемо причини, чому творча, але помилкова модель Terra зазнала невдачі, ланцюжок подій, що призвели до його розпаду, і уроки, які всі ентузіасти криптовалют повинні зрозуміти. Візія Terra: Революція стейблкоїна з алгоритмічною стабільністю Terra націлена на переозначення цифрових платежів за допомогою свого алгоритмічного стейблкоїна UST. На відміну від традиційних стейблкоїнів, таких як USDT або USDC, які підтримуються резервами фіатних грошей або еквівалентними активами, UST підтримує сталу ціну в 1 долар завдяки складній взаємодії з вихідною криптовалютою Terra - LUNA. Цей механізм розроблений наступним чином: Користувач завжди може обмінювати 1 UST на 1 долар LUNA та навпаки. Щоб випустити UST, еквівалентна вартість LUNA вже спалена, що зменшує розмір пропозиції та в теорії стабілізує ціну UST. Ця система ґрунтується на руху ринку та можливості різниці в цінах для забезпечення стійкості. Однак такий же механізм також приносить серйозні ризики, які можуть виявитися в майбутніх подіях. Протокол Anchor: Двосторонній меч Більшість зростання UST зумовлено Anchor Protocol, платформою DeFi, яка надає неймовірно високий щорічний прибуток понад 20% для вкладених коштів UST. Хоча цей високий рівень прибутку привертає значні інвестиції та підтримує попит на UST, він також супроводжується значним ризиком. У період пікової активності понад 70% загального обсягу UST було заблоковано в Anchor. Надмірна залежність від єдиного платформи створила крихке екосистему, яка робить UST вразливим перед будь-якими потенційними шоками, що можуть підірвати довіру. Розпад: травень 2022 року Точка перелому настала в травні 2022 року, коли почали з'являтися сумніви щодо стійкості Anchor. Ці обурення спричинили хвилю виведення коштів, що створило значний тиск на фіксований обмінний курс UST. Коли UST починає ковзати вниз до 1 долара, алгоритм намагався відновити фіксований рівень, додавши LUNA. Однак це створило пастку: Вартість UST знижується, що призводить до надмірного виготовлення LUNA. Збільшення поставок LUNA призвело до його значного зниження ціни. Зниження ціни LUNA ще більше підірвало стабільність UST. Очікувана стабільна механіка перетворилася на смертельний вихор, коли як UST, так і LUNA стрімко падають. Крах: Швидкий крах Нарешті, UST повністю втратив цінову підтримку, впавши до 0,10 долара. Подання LUNA різко зросло з 350 мільйонів токенів до величезних 6,5 трильйонів, коли цей алгоритм відчайдушно відливав токени, щоб захистити UST. Лише за кілька днів: Ціна LUNA різко впала з понад 80 доларів до майже 0,0001 долара. Ринкова капіталізація Terra, яка колись становила приблизно 40 мільярдів доларів, випаровується. Великі біржі припинили лістинг UST та LUNA через надзвичайні коливання. Do Kwon: Від впевненості до суперечки До Квон, засновник Terra, став центральною фігурою відбувається кризі. Відомий своєю впевненістю та іноді неуважним ставленням до критики, його репутація серйозно постраждала в результаті розпаду проекту. Спочатку До Квон і команда Terra випробували невідкладні заходи: Відлити мільярди LUNA. Розвернути мільярди доларів запасу Bitcoin для стабілізації UST. Ці зусилля не можуть відновити довіру та екосистему, що розпалися в Террі. Наслідки: судові позови та юридичні проблеми Після падіння, Do Kwon запропонував відгалуження блокчейну Terra та випустив новий токен LUNA. Однак віра в проект була пошкоджена і не може бути відновлена, спільнота залишається розділеною. Ця катастрофа привернула увагу регулюючих органів по всьому світу: Розпочався розслідування щодо фальсифікації та маніпулювання потенційним ринком. Було подано скаргу проти До Квона та Terraform Labs. Правительство Південної Кореї видало наказ про затримання До Квона, але в кінці кінців він втік. У березні 2023 року До Квон був заарештований у Чорногорії за використання підробленого паспорта. Арешт Квона став важливим кроком у правових наслідках, з обвинуваченнями, спрямованими на шахрайство та обдурювання інвесторів. Уроки від обвалу Terra Тера катастрофа є суворим нагадуванням про ризики в галузі криптовалюти: Будьте обережні з алгоритмічними стабільними монетами: зруйнування Terra розкрило крихкість алгоритмічних стабільних монетних моделей. Без міцного заставного активу або зовнішньої підтримки вони можуть швидко вийти з-під контролю. Високі прибутки пов'язані з високим ризиком: високі непостійні прибутки Anchor привертають користувачів, але також небезпечно залежать від постійного потоку коштів. Розуміння системи: багато інвесторів не знають про ризики, пов'язані з дизайном UST. Завжди досліджуйте та розумійте механізми, пов'язані з проектом, перед тим, як інвестувати. Диверсифікація та обережність: інвестування в криптовалюти є високоризиковим. Ніколи не інвестуйте більше, ніж можна втратити, та уникайте сконцентрованості грошей в одному проекті. Крах Terra (LUNA) - одна з найжахливіших історій попередження в галузі криптовалюти, що підкреслює важливість прозорості, стійкості та управління ризиками в галузі блокчейну. Для інвесторів це серйозне нагадування про необхідність бути обачними в галузі, яка все ще шукає своє місце. DYOR! #Write2Win #Write та заробляйте $LUNC {пляма}(LUNCUSDT)