Стан криптоіндустрії у 2024 році: додатковий аналіз за оптимізмом

Останній щорічний звіт "Стан криптовалют" від a16z викликав широкий інтерес і обговорення. Хоча звіт передає оптимістичне повідомлення, нам також потрібно додаткове тло та дані, щоб повністю зрозуміти ринкову ситуацію.

![\稳狗原创]Оптимістичний аналіз за його межами: річний звіт a16z про шифрування за 2024 рік

Шифрування валюти

Доповідь на початку зазначає, що "активність та використання шифрування досягли історичного максимуму" та демонструє кореляцію між щомісячно активними адресами шифрування та зростанням інтернет-користувачів. Однак варто зазначити, що одна адреса не завжди відповідає одному користувачу, іноді вона може навіть не представляти жодного з них.

Глибокий аналіз показує, що торгівля між гаманцями є одним з найпоширеніших типів угод. Варто зазначити, що зростання кількості адрес на певних блокчейнах тісно пов'язане з активністю, що стосується мем-коінів. Активні трейдери мем-коінів зазвичай використовують кілька гаманців, а не один гаманець для обробки всіх угод. Крім того, існують такі фактори, як роботи для сендвіч-угод, які також впливають.

Як більш точний показник, перегляд місячної відвідуваності деяких платформ даних криптовалюти може бути більш корисним. Наразі місячна відвідуваність однієї платформи становить 73960000, а іншої - 22800000. Хоча деякі можуть стверджувати, що зараз більше людей використовують інші інструменти, відвідуваність цих нових інструментів також відносно обмежена.

![\稳狗原创]Оптимістичний додатковий аналіз: річний звіт a16z про 2024 рік у сфері шифрування

Об'єктивно дивлячись, деякі блокчейни дійсно привабили нових користувачів, але, можливо, ми ще не знаходимося в золотому віці популяризації Web3. Навпаки, довгострокові користувачі, здається, вже розробили більш комплексну інфраструктуру. Враховуючи поточну ліквідність та фрагментацію користувацького досвіду, це неминуче. Проте загальна кількість роздрібних інвесторів, здається, не збільшилася суттєво.

Дані про користувачів мобільних шифрувальних гаманців у звіті виглядають оптимістично, але слід врахувати, що в деяких нових країнах частка мобільних пристроїв у мережевому трафіку дуже висока. Це означає, що користувачі з нових країн є основною групою користувачів мобільних пристроїв. З ростом популярності мобільних гаманців, які стають більш зручними для користувачів і багатофункціональними, їх частка на ринку зростає. Крім того, користувачам зазвичай потрібно встановлювати кілька різних гаманців у поточному середовищі блокчейн.

Ці дані більше відображають широке впровадження шифрування в нових країнах, що також є місією, яку з самого початку просували Web3 та DeFi, і ця мета, здається, поступово реалізується.

![\稳狗原创]Оптимістичний доповнюючий аналіз за спиною: річний звіт a16z про 2024 рік у сфері шифрування

Шифрування валюти вбивця

Звіт визначає стейблкоїни як одне з найбільш очевидних "вбивць" криптовалют. Стейблкоїни дійсно мають переваги швидкості переказів та низької вартості. Оскільки багато країн створюють відповідні правові рамки, все більше підприємств починають використовувати стейблкоїни для сплати податку на прибуток. У майбутньому може з’явитися більше користувачів, які перейдуть на використання стейблкоїнів замість традиційних методів переказу.

Факт, що обсяги торгівлі стабільними монетами перевищують обсяги певного платіжного гіганта, дійсно вражає. Однак слід зауважити, що стабільні монети в основному використовуються для великих переказів, тоді як для щоденних малих платежів все ще покладаються на традиційні платіжні методи.

Хоча не можна заперечувати, що стабільні монети є вбивчою програмою, але бачити, як річний звіт так акцентує увагу на стабільних монетах, все ж дещо розчаровує. Кілька років тому ми згадували тут DeFi, що дійсно було проривною інновацією. А зараз ми можемо лише згадати стабільні монети, що, здавалося б, говорить про те, що цього року нам не вдалося представити більш інноваційні вбивчі програми.

![\стабільний пес оригінал]Додатковий аналіз за оптимізмом: звіт a16z про шифрування за 2024 рік

Інфраструктура

Покращення інфраструктури є надзвичайно важливим для наступного покоління децентралізованих додатків та додатків з високим навантаженням (таких як ігри, споживчі додатки, соціальні додатки тощо). Однак ці досягнення наразі в основному проявляються на технологічному рівні, і звичайні користувачі ще не відчули значних переваг.

Хоча вже з'явилися деякі ігри на базі блокчейн та споживчі додатки, схоже, що обробка транзакцій не є основною проблемою. Наприклад, у сфері ігор основними випадками використання є токенізація внутрішніх активів гри та відкритий ринковий обмін цими активами, ці завдання не потребують надвисокої кількості транзакцій на секунду.

Покращення інфраструктури безперечно створило можливості для інновацій у Web3 та нових випадків використання, які можуть з'явитися в майбутньому, і це викликає оптимізм. Однак, враховуючи, що найпопулярнішими застосунками цього року, можливо, є кілька простих ігор, до загального розвитку сфери децентралізованих застосунків слід ставитися обережно.

![\稳狗原创]Оптимістичний аналіз за лаштунками: річний звіт a16z про 2024 рік у сфері шифрування

DeFi

У частині звіту про DeFi йдеться, що "DeFi все ще популярно і зростає". Це дійсно так для 2023 року, але ми ще не досягли рівня 2022 року. У 2022 році загальна заблокована вартість DeFi становила близько 180 мільярдів доларів, а зараз лише близько половини від того часу. Навіть з урахуванням різниці в цінах ми ще не повернулися до того рівня.

Зростання галузі в основному зобов'язане новим сферам, таким як ліквідне заставлення, повторне заставлення та токенізація фізичних активів. Інституційний капітал нарешті починає надходити на ринок DeFi. Однак, переглядаючи дані про щомісячних активних користувачів одного з основних проектів DeFi, виявляється, що наразі щомісячна кількість користувачів лише наближається до 6 000.

Що це означає? На мою думку, нещодавнє зростання DeFi можна пояснити кількома ключовими факторами: в порівнянні з 2023 роком, середня вартість депозитів та загальна ринкова капіталізація зросли.

![\稳狗原创]Оптимістичний аналіз за лаштунками: річний звіт a16z про шифрування на 2024 рік

ШІ x Шифрування

Штучний інтелект і шифрування валют мають величезний потенціал, вони пропонують децентралізовані економіки, які можуть сприяти більш доступному, орієнтованому на спільноту прогресу в сфері штучного інтелекту.

Кореляція між штучним інтелектом і шифрованим трафіком, ймовірно, виникає з їх спільних характеристик: це нові, перспективні технологічні сфери з великою спекулятивною вартістю. Web3 перебуває на передовій технологічних інновацій і незабаром почне привертати увагу користувачів штучного інтелекту (і навпаки). Обидві ці галузі мають схожі цільові аудиторії та інтереси, і обидві не належать до консервативних сфер.

Деякі інноваційні проекти запропонували концепції децентралізованих обчислень, спільного використання інтернет-ресурсів та співпраці AI-агентів. Ці інновації мають великий потенціал і заслуговують на увагу.

![\稳狗原创]Оптимістичний аналіз за лаштунками: річний звіт a16z з шифрування на 2024 рік

Підсумок

У 2024 році розвиток криптовалюти в основному проявляється у суттєвих технологічних досягненнях за лаштунками. Проте ці інновації ще не привернули уваги більш широкої аудиторії користувачів Web2, оскільки вони зазвичай є технічними або призначені для певних користувачів (наприклад, інституційних інвесторів).

Для новачків у світі шифрування, які прагнуть швидко заробити, ці досягнення можуть бути не дуже привабливими. Це пояснює, чому багато людей приваблені бумом мем-коінів та ринками прогнозів.

У 2024 році ентузіазм людей щодо аірдропів та програм лояльності дещо знизився. Користувачі тепер сприймають їх як форму додаткової доходності, що сприяло переміщенню ліквідності більше ризикових інвесторів після подій генерації токенів. Аналогічно, захоплення навколо блокчейн-ігор також поступово зникає. Хоча деякі ігри успішно залучили користувачів, жодна з них не змогла досягти успіху на рівні традиційних AAA проектів. Це нормально, адже інноваціям потрібен час для зрілості.

В цілому, перспективи галузі залишаються оптимістичними, але ми ще не увійшли в золотий вік Web3. Розвиток технологій та застосувань ще потребує часу, у майбутньому можливості та виклики існуватимуть одночасно.

![\稳狗原创]Оптимістичний додатковий аналіз за кулісами: річний звіт a16z про 2024 рік у сфері шифрування