Великі роздрібні торговці намагаються створити стейблкоїни, щоб обійти Visa.
Компанія має достатньо ресурсів, щоб захистити свої позиції в екосистемі платежів.
Інвестори не повинні панікувати та продавати свої акції Visa сьогодні.
10 акцій, які нам подобаються більше за Visa ›
Цього тижня законодавство про стейблкоїни було схвалено Сенатом Сполучених Штатів. Законопроект — під назвою GENIUS Act — ще має пройти через іншу палату Конгресу та потрапити на стіл Президента, але це на один крок ближче до впровадження стейблкоїнів у фінансову систему. Регулюючи нові валюти, прив'язані до долара США, емітенти монет тепер повинні зберігати достатні резерви для повернення коштів клієнтам, а також проходити регулярні аудити.
Інвестори ставлять на те, що законодавство спонукатиме споживання клієнтів, що є загрозою для Visa (NYSE: V). Якщо стабільні монети будуть масово прийняті споживачами, це може означати менший обсяг платежів через мережу Visa. Менший обсяг означає менший прибуток.
Чи означає це, що настав час продавати свої акції Visa? Не зовсім. Ось чому стейблкоїни сьогодні не є великою загрозою для бізнес-моделі Visa.
Нові шляхи для прийняття торговцями
Це законодавство надихає компанії розглянути можливість випуску власних стейблкоїнів. Згідно з повідомленнями, як Walmart, так і Amazon — два найбільші роздрібні торговці в Сполучених Штатах — вивчають можливість створення стейблкоїнів для покупців. Роздрібні торговці зацікавлені в цьому через високі комісійні, які щорічно сплачуються кредитним картковим мережам, що складають від 2% до 3% від кожної транзакції. Visa збирає лише 0.1% або трохи більше з кожного витраченого долара, тоді як більша частина йде банківським партнерам, які випускають кредитні картки та надають споживачам кешбек.
Приймаючи стейблкоїни, торговці бачать можливість уникнути комісій за кредитні картки, які є величезними витратами для їхніх операцій. Тільки Wal-Mart і Amazon можуть заощадити мільярди доларів на рік, які зараз йдуть у фінансову систему. Для того, щоб це сталося, необхідно масове впровадження стейблкоїнів. Легше сказати, ніж зробити, але є багато прибутків на кону за спробу.
Джерело зображення: Getty Images. ## Велика перешкода: відтворення винагород за картки та масштабу
Подолати комісії Visa та кредитних карток не буде легко. Якщо б це було так, компанії просто перестали б приймати Visa зовсім. Але вони не можуть цього зробити через величезний масштаб Visa в прийомі торговцями та використанні споживачами, який важко відтворити.
Visa має операції в 200 країнах і територіях, її приймають 150 мільйонів торговців, і ця кількість зростає. Також в обігу є 4,8 мільярда дебетових і кредитних карток. Щороку Visa обробляє понад 15 трильйонів доларів у загальному обсязі платежів. Щоб стейблкоїни мали успіх, їм потрібно буде відтворити не одну, а обидві сторони цієї мережі. Споживачі не будуть використовувати стейблкоїни для повсякденного використання, якщо їх не приймають скрізь. Торговці не будуть зацікавлені у прийомі стейблкоїнів, якщо ніхто їх не використовує.
Історія продовжується. Назвіть мене скептичним, що вони досягнуть масштабу Visa найближчим часом. Це класичний приклад конкурентної переваги мережевого ефекту, яка підсилює зростаючу домінантність Visa в індустрії.
Крім того, ми не повинні забувати про те, що споживачі люблять у кредитних картках: кешбек та бонусні бали. Кредитні картки можуть пропонувати так багато переваг клієнтам завдяки комісіям у 2% до 3%, які стягуються з торговців. Без них це значно гірша цінність для споживачів, ще одна перешкода для прийняття стейблкоїнів.
Дані PE Ratio від YCharts ## Чи слід вам продати свої акції Visa?
Ні, вам не слід продавати свої акції Visa тільки через те, що вони падають через новини про стейблкоїни. Ясно, що ця компанія має сильну конкурентну перевагу та величезний масштаб, з яким емітенти стейблкоїнів навіть близько не можуть зрівнятися. Законодавство ще навіть не було затверджено, тому немає причин панікувати.
Це не означає, що акція обов'язково є купівлею за такими цінами. Її прибуток на акцію (EPS) зріс на 10% в річному вираженні в минулому кварталі, що приблизно відповідає довгостроковому зростанню Visa. Як вже велика компанія, вона не буде виробляти гіперзростання у вигляді прибутків, а забезпечить стабільне стійке зростання з часом. Сьогодні акція торгується за преміальною ціною до прибутку (P/E) у 34, навіть після цього падіння акцій, що робить їх дорогими.
Не поспішайте виходити і продавати свої акції Visa. Але не думайте, що акції — це безпрограшна покупка лише тому, що вони впали на 10%.
Чи варто інвестувати 1,000 доларів у Visa прямо зараз?
Перед тим, як купити акції Visa, розгляньте це:
Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor тільки що визначила, що вони вважають 10 найкращими акціями для інвесторів на сьогодні… і Visa не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть забезпечити величезні прибутки в наступні роки.
Розгляньте, коли Netflix склав цей список 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1 000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 664 089 доларів!*Або коли Nvidia склала цей список 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1 000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 881 731 долар!*
Тепер варто відзначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 994% — що є приголомшливим перевищенням ринку в порівнянні з 172% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний, коли ви приєднаєтеся до Stock Advisor.
Перегляньте 10 акцій »
*Повернення акційних порад станом на 9 червня 2025 року
Джон Маккі, колишній генеральний директор Whole Foods Market, дочірньої компанії Amazon, є членом ради директорів The Motley Fool. Бретт Шафер має позиції в Amazon. The Motley Fool має позиції в Amazon, Visa та Walmart і рекомендує їх. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Дисрупція стейблкоїнів: Час продати свої акції Visa? спочатку було опубліковано The Motley Fool
Переглянути коментарі
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Стабільна монета Дисрупція: Час продавати свої акції Visa?
Ключові моменти
Цього тижня законодавство про стейблкоїни було схвалено Сенатом Сполучених Штатів. Законопроект — під назвою GENIUS Act — ще має пройти через іншу палату Конгресу та потрапити на стіл Президента, але це на один крок ближче до впровадження стейблкоїнів у фінансову систему. Регулюючи нові валюти, прив'язані до долара США, емітенти монет тепер повинні зберігати достатні резерви для повернення коштів клієнтам, а також проходити регулярні аудити.
Інвестори ставлять на те, що законодавство спонукатиме споживання клієнтів, що є загрозою для Visa (NYSE: V). Якщо стабільні монети будуть масово прийняті споживачами, це може означати менший обсяг платежів через мережу Visa. Менший обсяг означає менший прибуток.
Чи означає це, що настав час продавати свої акції Visa? Не зовсім. Ось чому стейблкоїни сьогодні не є великою загрозою для бізнес-моделі Visa.
Нові шляхи для прийняття торговцями
Це законодавство надихає компанії розглянути можливість випуску власних стейблкоїнів. Згідно з повідомленнями, як Walmart, так і Amazon — два найбільші роздрібні торговці в Сполучених Штатах — вивчають можливість створення стейблкоїнів для покупців. Роздрібні торговці зацікавлені в цьому через високі комісійні, які щорічно сплачуються кредитним картковим мережам, що складають від 2% до 3% від кожної транзакції. Visa збирає лише 0.1% або трохи більше з кожного витраченого долара, тоді як більша частина йде банківським партнерам, які випускають кредитні картки та надають споживачам кешбек.
Приймаючи стейблкоїни, торговці бачать можливість уникнути комісій за кредитні картки, які є величезними витратами для їхніх операцій. Тільки Wal-Mart і Amazon можуть заощадити мільярди доларів на рік, які зараз йдуть у фінансову систему. Для того, щоб це сталося, необхідно масове впровадження стейблкоїнів. Легше сказати, ніж зробити, але є багато прибутків на кону за спробу.
Джерело зображення: Getty Images. ## Велика перешкода: відтворення винагород за картки та масштабу
Подолати комісії Visa та кредитних карток не буде легко. Якщо б це було так, компанії просто перестали б приймати Visa зовсім. Але вони не можуть цього зробити через величезний масштаб Visa в прийомі торговцями та використанні споживачами, який важко відтворити.
Visa має операції в 200 країнах і територіях, її приймають 150 мільйонів торговців, і ця кількість зростає. Також в обігу є 4,8 мільярда дебетових і кредитних карток. Щороку Visa обробляє понад 15 трильйонів доларів у загальному обсязі платежів. Щоб стейблкоїни мали успіх, їм потрібно буде відтворити не одну, а обидві сторони цієї мережі. Споживачі не будуть використовувати стейблкоїни для повсякденного використання, якщо їх не приймають скрізь. Торговці не будуть зацікавлені у прийомі стейблкоїнів, якщо ніхто їх не використовує.
Історія продовжується. Назвіть мене скептичним, що вони досягнуть масштабу Visa найближчим часом. Це класичний приклад конкурентної переваги мережевого ефекту, яка підсилює зростаючу домінантність Visa в індустрії.
Крім того, ми не повинні забувати про те, що споживачі люблять у кредитних картках: кешбек та бонусні бали. Кредитні картки можуть пропонувати так багато переваг клієнтам завдяки комісіям у 2% до 3%, які стягуються з торговців. Без них це значно гірша цінність для споживачів, ще одна перешкода для прийняття стейблкоїнів.
Дані PE Ratio від YCharts ## Чи слід вам продати свої акції Visa?
Ні, вам не слід продавати свої акції Visa тільки через те, що вони падають через новини про стейблкоїни. Ясно, що ця компанія має сильну конкурентну перевагу та величезний масштаб, з яким емітенти стейблкоїнів навіть близько не можуть зрівнятися. Законодавство ще навіть не було затверджено, тому немає причин панікувати.
Це не означає, що акція обов'язково є купівлею за такими цінами. Її прибуток на акцію (EPS) зріс на 10% в річному вираженні в минулому кварталі, що приблизно відповідає довгостроковому зростанню Visa. Як вже велика компанія, вона не буде виробляти гіперзростання у вигляді прибутків, а забезпечить стабільне стійке зростання з часом. Сьогодні акція торгується за преміальною ціною до прибутку (P/E) у 34, навіть після цього падіння акцій, що робить їх дорогими.
Не поспішайте виходити і продавати свої акції Visa. Але не думайте, що акції — це безпрограшна покупка лише тому, що вони впали на 10%.
Чи варто інвестувати 1,000 доларів у Visa прямо зараз?
Перед тим, як купити акції Visa, розгляньте це:
Аналітична команда Motley Fool Stock Advisor тільки що визначила, що вони вважають 10 найкращими акціями для інвесторів на сьогодні… і Visa не була серед них. 10 акцій, які потрапили до списку, можуть забезпечити величезні прибутки в наступні роки.
Розгляньте, коли Netflix склав цей список 17 грудня 2004 року... якби ви інвестували 1 000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 664 089 доларів!* Або коли Nvidia склала цей список 15 квітня 2005 року... якби ви інвестували 1 000 доларів на момент нашої рекомендації, у вас було б 881 731 долар!*
Тепер варто відзначити, що загальна середня прибутковість Stock Advisor становить 994% — що є приголомшливим перевищенням ринку в порівнянні з 172% для S&P 500. Не пропустіть останній список топ-10, доступний, коли ви приєднаєтеся до Stock Advisor.
Перегляньте 10 акцій »
*Повернення акційних порад станом на 9 червня 2025 року
Джон Маккі, колишній генеральний директор Whole Foods Market, дочірньої компанії Amazon, є членом ради директорів The Motley Fool. Бретт Шафер має позиції в Amazon. The Motley Fool має позиції в Amazon, Visa та Walmart і рекомендує їх. The Motley Fool має політику розкриття інформації.
Дисрупція стейблкоїнів: Час продати свої акції Visa? спочатку було опубліковано The Motley Fool
Переглянути коментарі