Редакційна нотатка: 2025 рік стане роком зростання ринку стейблкойнів. США представили законопроект "GENIUS", новий президент Південної Кореї Лі Чже Мін також виконує свої передвиборчі обіцянки, дозволяючи місцевим компаніям випускати стейблкоїни. Окрім державного рівня, такі компанії, як Standard Chartered, Huakai, а також JD.com і Ant Group, досліджують випуск різноманітних стейблкойнів.
Крипто AI дослідник Джефф опублікував аналіз існуючих крипто+AI проектів та їхніх проблем, які полягають у тому, що ці проекти надто «дружні до AI, але байдужі до криптовалют», що призводить до того, що вони не можуть зайняти позицію в DeFi. Крім того, Джефф навів існуючі AI+стейблкоїн проекти, перекладені Odaily Planet Daily нижче.
Стабільні монети є однією з найважливіших інфраструктур, створених для криптовалют. Якщо б не було стабільних монет, ми б не мали стабільної грошової одиниці, в яку інвестори могли б вкласти кошти (це ускладнило б створення CEX, DEX, Perps, грошових ринків та будь-якої іншої вертикальної області).
Стабільні монети швидко поширюються — з 2023 по 2025 рік загальна пропозиція стабільних монет, обсяги торгівлі та швидкість обігу (частота торгівлі стабільними монетами) різко зростуть, особливо в сфері платежів та міжнародних трансакцій.
Окрім того, ми також спостерігали за більш чіткими регуляторними нормами та подальшим прийняттям стабільних монет установами, такими як Stripe, яка запустила стабільні монетарні рахунки в 101 країні, а Société Générale планує випустити стабільну монету, підтримувану доларом. Великі банки (Bank of America, JPMorgan Chase, Citibank, Wells Fargo) досліджують спільне випускання стабільних монет, а великі компанії вивчають варіанти оплати стабільними монетами, щоб знизити комісії за транзакції Visa та MasterCard.
Нещодавно IPO CRCL (Circle) також викликало бум стейблкоінів, привернувши увагу більшої кількості зацікавлених сторін. Ми спостерігаємо подальше впровадження TradFi, одночасно з появою деяких інновацій стейблкоінів у сфері штучного інтелекту, які мають на меті вирішення викликів, з якими стикаються постачальники послуг та користувачі в Web3 штучного інтелекту.
Перше випробування
Хоча команди ШІ зазвичай розглядають токени ШІ як ключову частину екосистеми ШІ (оплата, управління, утиліта), вони зазвичай вкладають менше ресурсів у DeFi та більше ресурсів у продукти ШІ.
Приклад:
Virtuals Protocol використовує їхні VIRTUAL/AGENT LP, що принесло добру вартісну додану вартість для VIRTUAL, але одночасно ускладнило команді агентів і постачальникам ліквідності забезпечення ліквідності (через непостійні втрати);
Aethir використовує токен ATH для оплати обчислювальної потужності, що сприяє популяризації цього токена, але водночас збільшує його волатильність;
Bittensor використовує dTAO (токен альфа підмережі) для виплат майнерам, валідаторам та власникам підмережі, учасники повинні продавати токени альфа в обмін на стейблкоїни для підтримки своєї діяльності;
Хоча ці два приклади можна розглядати як летючий коло токенів AI, їхня волатильність, зумовлена дизайном, також може завадити деяким ключовим учасникам долучитися до них. (До речі, ці 3 приклади є досить гарними, але також є багато команд AI, які зробили досить погану роботу в дизайні токенів, особливо деякі команди з чесним запуском).
Зростання кількості токенів на ринку, разом з тим, що їхнє проєктування не є оптимальним, призводить до низької ліквідності, що ускладнює створення конструкцій DeFi у вигляді LEGO.
Проект для вирішення проблеми "нерівномірного розподілу ресурсів"
MAITRIX—AI стабільна монета
Maitrix запустила надмірно забезпечену AI нативну стабільну монету (AI USD), спеціально розроблену для кожної незалежної екосистеми, яка по суті перетворює нестабільну (але високо продуктивну) AI економіку на передбачувану, композиційну та живу економіку з AI нативною стабільною монетою.
Ключові компоненти Maitrix:
CDP: Користувачі вносять AI токени та їх похідні (ліквідне заставне або вже заставлене AI токени) через CDP, щоб карбувати та знищувати AI USD;
Стейблкоїн Launchpad: AI проекти можуть використовувати свої рідні токени та їх похідні для створення власного AI стейблкоїна;
Стимул Curve War ve(3, 3): ve управління, перенаправлення емісії та механізм хабарництва, аналогічний ve(3, 3) для токенів MAITRIX
StableSwap DEX: реалізація торгівлі між усіма токенами AI USD.
Підтримувані активи AI долара (на даний момент)
Aethir USD (AUSD) — стабільний спосіб оплати обчислювальної потужності
Vana USD (VanaUSD) — стабільна валюта на основі даних
Віртуальний USD (vUSD)
ai16z USD(ai16z USD)
0 Г доларів США (0 доларів США)
Нільйон дол.
Є ще більше партнерів, які перебувають у стадії переговорів.
Наразі немає багато детальної документації щодо кожного випадку використання AI стейблкойнів, але коли їхні білі книги вийдуть, я детально розповім про технічні аспекти. Але наразі Maitrix є єдиною командою, яка будує цей рівень для AI проектів і вже встановила партнерські відносини з провідними AI екосистемами.
В даний час Maitrix знаходиться в центрі уваги в тестовій мережі. Публічна основна мережа скоро з'явиться.
Друге випробування
Зі зростанням темпів розвитку та розширення сфери застосування ШІ, зростає також попит на обчислювальні ресурси. Центри обробки даних та постачальники хмарних послуг повинні заздалегідь планувати своє розширення, щоб задовольнити потреби майбутнього.
Графічні процесори корпоративного рівня (наприклад, H100 та H200 від NVIDIA) зазвичай коштують дорого і потребують значних капіталовкладень.
Традиційні способи фінансування, такі як банківські кредити або інвестиції в акції, часто мають повільні та складні процеси, що призводить до того, що дата-центри не можуть швидко масштабуватися, щоб задовольнити попит. Саме на цьому зосереджені наступні два AI проекти Gaib та USDAI.
реагування на проекти типу "проблема з попитом"
Перший проект - Gaib.
GAIB AiFi——Перший економічний рівень AI та обчислювальної потужності, Gaib токенізує майбутні грошові потоки GPU, щоб допомогти дата-центрам ефективно залучати фінансування, одночасно надаючи інвесторам активи з доходом, що підтримуються реальними активами (GPU).
Його принцип роботи в основному такий:
Хмара/центри обробки даних упакують майбутні грошові потоки від GPU в фінансові продукти;
Ці грошові потоки токенізуються з періодом 6-12 місяців;
Інвестори купують ці токени та починають отримувати регулярні винагороди;
Вони називають цей штучний інтелект синтезованих доларів «AID».
Кожен токен AID підтримується фінансованими GPU торговими комбінаціями та резервами державних облігацій або інших ліквідних активів.
Очікувана плаваюча прибутковість APY становить приблизно 40%, що в значній мірі залежить від портфеля інвестицій у GPU-торгівлі, будь то боргове фінансування чи акціонерна торгівля (частка акцій понад 60-80%, тоді як річна прибутковість боргу становить 10-20%).
На сьогоднішній день вони накопичили близько 22 мільйонів доларів США в TVL стимулюючих депозитів, які існують у формі балів "Spice", інвестори матимуть право на отримання майбутніх аірдропів.
Крім того, Gaib також уклав угоду з Aethir і в цьому році раніше провів перший пілотний проект з токенізацією GPU. Цей пілотний проект є лише токенізацією/сегментацією GPU, як частина його дорожньої карти, розширюючись на підтримувану GPU стабільну монету "AID".
Другий проект - USD.AI
USDAI є синтетичною стабільною монетою з доходом, підтримуваною RWA, випущеною компанією Permian Labs. В певному сенсі вона дуже схожа на Gaib, але також має свої відмінності, USDAI є стабільною монетою, забезпеченою апаратними активами (такими як GPU, телекомунікаційне обладнання, сонячні панелі), її функціонування відноситься до боргового фінансування, позичальник (власник активів) отримує кредит від USDAI, сплачує відсотки, а ці відсоткові доходи належать власникам токенів USDAI.
Permian Labs за ним стоїть metastreet, топовий ринок структурованого кредитування, який пропонує продукти, такі як кредитування під заставу NFT, структуроване кредитування неліквідних активів/активів з ризиковою вагою (годинники, мистецтво), а також передача прав на доходи від NFT, подібна до Pendle (PT YT).
USDAI ще не запущений, але його цільова дохідність становить 15-25% APY, портфель активів поділяється на три етапи, від 100% державних облігацій до 100% апаратних активів. USDAI використовує CALIBER, ця система спрощує процеси кредитування/емісії та відповідає правовим стандартам для виведення GPU в блокчейн.
Odaily примітка: CALIBER: Заставний активний реєстр: Страхування, Зберігання, Оцінка, Відкуп. Ця система базується на статті 7 Єдиного торгового кодексу США (UCC) і перетворює реальні активи (такі як інфраструктура) на законні застави, які можуть бути використані для фінансування в ланцюзі через токенізацію активів і правову структуру.
Щоб чітко розмежувати, USDAI зосереджується на боргах, в той час як види активів є більш різноманітними. Завдяки своїй моделі CALIBER, вони можуть охоплювати різні випадки використання (незалежно від того, де є попит), в той час як Gaib більше зосереджений на акціонерному капіталі, пропонуючи вищу очікувану прибутковість.
Ви можете заповнити форму, щоб подати заявку на участь у програмі ранніх користувачів, USDAI надасть додаткові винагороди для ранніх учасників.
Інші стабільні монети, пов'язані з AI
Almanak нещодавно випустила alUSD, токен версії ERC-7540 (розширення ERC-4626), який є токенізованою стратегією оптимізації доходів від AI, метою якої є максимізація доходу з урахуванням ризику від інвестицій у стейблкоїни, такі як Aave, Compound, Curve, Yearn тощо.
Команда Almanak незабаром запустить програму балів, щоб сприяти ліквідності та продовжити розширення комбінаційності DeFi, щоб люди могли використовувати alUSD як заставу або повторно використовувати для максимізації прибутку.
Проект AIxFI, сховище, яке може автоматично розгортати USDC у протоколах DeFi. Спочатку буде засноване на правилах, а згодом поступово буде впроваджено AI для прийняття рішень. Запуск відбудеться цього місяця на Virtuals Protocol.
Майбутні тенденції
Ми, ймовірно, побачимо зростання ще одного проекту Ethena, який зосереджений на використанні GPU для забезпечення високих доходів для стейблкоїнів. Що більш важливо, це те, як вони управляють своїм прив'язуванням до долара 1:1 і забезпечують повернення ціни до 1 долара в критичних ситуаціях.
У майбутньому ми також побачимо появу більшої кількості токенізованих стратегій AI. Ми вже спостерігали, як AI може краще оптимізувати прибуток, враховуючи витрати на Gas, витрати на ребалансування, сліпі ставки та інші динамічні змінні. Уявіть собі, що ці стратегії токенізуються в висококомбіновані «скарбниці», які можуть використовуватися як застава, так і повторно для досягнення прибутку з важелем 5-10 разів.
З початком побудови інфраструктури стейблкоінів для провідної AI екосистеми такими учасниками, як Maitrix, ми почнемо спостерігати збільшення ліквідності Web3 AI. Більша частка вартості AI стане більш комбінованою і перетече в DeFi, що підвищить загальну додану вартість екосистеми Web3.
Хоча ці команди дуже цікаві, коли мова йде про стейблкоїни, ризик/управління прив'язкою/викуп/механізм ліквідації є вкрай важливими. Перед ухваленням рішення про інвестиції важливо провести оцінку ризиків.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
AI+Децентралізовані фінанси готується до старту, AI+стейблкоїн є в наявності?
*Автор оригіналу: *0x Jeff
Переклад｜Odaily зіркова щоденна газета（@OdailyChina）
Перекладач|CryptoLeo(@LeoAndCrypto)
Редакційна нотатка: 2025 рік стане роком зростання ринку стейблкойнів. США представили законопроект "GENIUS", новий президент Південної Кореї Лі Чже Мін також виконує свої передвиборчі обіцянки, дозволяючи місцевим компаніям випускати стейблкоїни. Окрім державного рівня, такі компанії, як Standard Chartered, Huakai, а також JD.com і Ant Group, досліджують випуск різноманітних стейблкойнів.
Крипто AI дослідник Джефф опублікував аналіз існуючих крипто+AI проектів та їхніх проблем, які полягають у тому, що ці проекти надто «дружні до AI, але байдужі до криптовалют», що призводить до того, що вони не можуть зайняти позицію в DeFi. Крім того, Джефф навів існуючі AI+стейблкоїн проекти, перекладені Odaily Planet Daily нижче.
Стабільні монети є однією з найважливіших інфраструктур, створених для криптовалют. Якщо б не було стабільних монет, ми б не мали стабільної грошової одиниці, в яку інвестори могли б вкласти кошти (це ускладнило б створення CEX, DEX, Perps, грошових ринків та будь-якої іншої вертикальної області).
Стабільні монети швидко поширюються — з 2023 по 2025 рік загальна пропозиція стабільних монет, обсяги торгівлі та швидкість обігу (частота торгівлі стабільними монетами) різко зростуть, особливо в сфері платежів та міжнародних трансакцій.
Окрім того, ми також спостерігали за більш чіткими регуляторними нормами та подальшим прийняттям стабільних монет установами, такими як Stripe, яка запустила стабільні монетарні рахунки в 101 країні, а Société Générale планує випустити стабільну монету, підтримувану доларом. Великі банки (Bank of America, JPMorgan Chase, Citibank, Wells Fargo) досліджують спільне випускання стабільних монет, а великі компанії вивчають варіанти оплати стабільними монетами, щоб знизити комісії за транзакції Visa та MasterCard.
Нещодавно IPO CRCL (Circle) також викликало бум стейблкоінів, привернувши увагу більшої кількості зацікавлених сторін. Ми спостерігаємо подальше впровадження TradFi, одночасно з появою деяких інновацій стейблкоінів у сфері штучного інтелекту, які мають на меті вирішення викликів, з якими стикаються постачальники послуг та користувачі в Web3 штучного інтелекту.
Перше випробування
Хоча команди ШІ зазвичай розглядають токени ШІ як ключову частину екосистеми ШІ (оплата, управління, утиліта), вони зазвичай вкладають менше ресурсів у DeFi та більше ресурсів у продукти ШІ.
Приклад:
Хоча ці два приклади можна розглядати як летючий коло токенів AI, їхня волатильність, зумовлена дизайном, також може завадити деяким ключовим учасникам долучитися до них. (До речі, ці 3 приклади є досить гарними, але також є багато команд AI, які зробили досить погану роботу в дизайні токенів, особливо деякі команди з чесним запуском).
Зростання кількості токенів на ринку, разом з тим, що їхнє проєктування не є оптимальним, призводить до низької ліквідності, що ускладнює створення конструкцій DeFi у вигляді LEGO.
Проект для вирішення проблеми "нерівномірного розподілу ресурсів"
MAITRIX—AI стабільна монета
Maitrix запустила надмірно забезпечену AI нативну стабільну монету (AI USD), спеціально розроблену для кожної незалежної екосистеми, яка по суті перетворює нестабільну (але високо продуктивну) AI економіку на передбачувану, композиційну та живу економіку з AI нативною стабільною монетою.
Ключові компоненти Maitrix:
CDP: Користувачі вносять AI токени та їх похідні (ліквідне заставне або вже заставлене AI токени) через CDP, щоб карбувати та знищувати AI USD;
Стейблкоїн Launchpad: AI проекти можуть використовувати свої рідні токени та їх похідні для створення власного AI стейблкоїна;
Стимул Curve War ve(3, 3): ve управління, перенаправлення емісії та механізм хабарництва, аналогічний ve(3, 3) для токенів MAITRIX
StableSwap DEX: реалізація торгівлі між усіма токенами AI USD.
Підтримувані активи AI долара (на даний момент)
Є ще більше партнерів, які перебувають у стадії переговорів.
Наразі немає багато детальної документації щодо кожного випадку використання AI стейблкойнів, але коли їхні білі книги вийдуть, я детально розповім про технічні аспекти. Але наразі Maitrix є єдиною командою, яка будує цей рівень для AI проектів і вже встановила партнерські відносини з провідними AI екосистемами.
В даний час Maitrix знаходиться в центрі уваги в тестовій мережі. Публічна основна мережа скоро з'явиться.
Друге випробування
Зі зростанням темпів розвитку та розширення сфери застосування ШІ, зростає також попит на обчислювальні ресурси. Центри обробки даних та постачальники хмарних послуг повинні заздалегідь планувати своє розширення, щоб задовольнити потреби майбутнього.
Графічні процесори корпоративного рівня (наприклад, H100 та H200 від NVIDIA) зазвичай коштують дорого і потребують значних капіталовкладень.
Традиційні способи фінансування, такі як банківські кредити або інвестиції в акції, часто мають повільні та складні процеси, що призводить до того, що дата-центри не можуть швидко масштабуватися, щоб задовольнити попит. Саме на цьому зосереджені наступні два AI проекти Gaib та USDAI.
реагування на проекти типу "проблема з попитом"
Перший проект - Gaib.
GAIB AiFi——Перший економічний рівень AI та обчислювальної потужності, Gaib токенізує майбутні грошові потоки GPU, щоб допомогти дата-центрам ефективно залучати фінансування, одночасно надаючи інвесторам активи з доходом, що підтримуються реальними активами (GPU).
Його принцип роботи в основному такий:
Кожен токен AID підтримується фінансованими GPU торговими комбінаціями та резервами державних облігацій або інших ліквідних активів.
Очікувана плаваюча прибутковість APY становить приблизно 40%, що в значній мірі залежить від портфеля інвестицій у GPU-торгівлі, будь то боргове фінансування чи акціонерна торгівля (частка акцій понад 60-80%, тоді як річна прибутковість боргу становить 10-20%).
На сьогоднішній день вони накопичили близько 22 мільйонів доларів США в TVL стимулюючих депозитів, які існують у формі балів "Spice", інвестори матимуть право на отримання майбутніх аірдропів.
Крім того, Gaib також уклав угоду з Aethir і в цьому році раніше провів перший пілотний проект з токенізацією GPU. Цей пілотний проект є лише токенізацією/сегментацією GPU, як частина його дорожньої карти, розширюючись на підтримувану GPU стабільну монету "AID".
Другий проект - USD.AI
USDAI є синтетичною стабільною монетою з доходом, підтримуваною RWA, випущеною компанією Permian Labs. В певному сенсі вона дуже схожа на Gaib, але також має свої відмінності, USDAI є стабільною монетою, забезпеченою апаратними активами (такими як GPU, телекомунікаційне обладнання, сонячні панелі), її функціонування відноситься до боргового фінансування, позичальник (власник активів) отримує кредит від USDAI, сплачує відсотки, а ці відсоткові доходи належать власникам токенів USDAI.
Permian Labs за ним стоїть metastreet, топовий ринок структурованого кредитування, який пропонує продукти, такі як кредитування під заставу NFT, структуроване кредитування неліквідних активів/активів з ризиковою вагою (годинники, мистецтво), а також передача прав на доходи від NFT, подібна до Pendle (PT YT).
USDAI ще не запущений, але його цільова дохідність становить 15-25% APY, портфель активів поділяється на три етапи, від 100% державних облігацій до 100% апаратних активів. USDAI використовує CALIBER, ця система спрощує процеси кредитування/емісії та відповідає правовим стандартам для виведення GPU в блокчейн.
Odaily примітка: CALIBER: Заставний активний реєстр: Страхування, Зберігання, Оцінка, Відкуп. Ця система базується на статті 7 Єдиного торгового кодексу США (UCC) і перетворює реальні активи (такі як інфраструктура) на законні застави, які можуть бути використані для фінансування в ланцюзі через токенізацію активів і правову структуру.
Щоб чітко розмежувати, USDAI зосереджується на боргах, в той час як види активів є більш різноманітними. Завдяки своїй моделі CALIBER, вони можуть охоплювати різні випадки використання (незалежно від того, де є попит), в той час як Gaib більше зосереджений на акціонерному капіталі, пропонуючи вищу очікувану прибутковість.
Ви можете заповнити форму, щоб подати заявку на участь у програмі ранніх користувачів, USDAI надасть додаткові винагороди для ранніх учасників.
Інші стабільні монети, пов'язані з AI
Almanak нещодавно випустила alUSD, токен версії ERC-7540 (розширення ERC-4626), який є токенізованою стратегією оптимізації доходів від AI, метою якої є максимізація доходу з урахуванням ризику від інвестицій у стейблкоїни, такі як Aave, Compound, Curve, Yearn тощо.
Команда Almanak незабаром запустить програму балів, щоб сприяти ліквідності та продовжити розширення комбінаційності DeFi, щоб люди могли використовувати alUSD як заставу або повторно використовувати для максимізації прибутку.
Проект AIxFI, сховище, яке може автоматично розгортати USDC у протоколах DeFi. Спочатку буде засноване на правилах, а згодом поступово буде впроваджено AI для прийняття рішень. Запуск відбудеться цього місяця на Virtuals Protocol.
Майбутні тенденції
Ми, ймовірно, побачимо зростання ще одного проекту Ethena, який зосереджений на використанні GPU для забезпечення високих доходів для стейблкоїнів. Що більш важливо, це те, як вони управляють своїм прив'язуванням до долара 1:1 і забезпечують повернення ціни до 1 долара в критичних ситуаціях.
У майбутньому ми також побачимо появу більшої кількості токенізованих стратегій AI. Ми вже спостерігали, як AI може краще оптимізувати прибуток, враховуючи витрати на Gas, витрати на ребалансування, сліпі ставки та інші динамічні змінні. Уявіть собі, що ці стратегії токенізуються в висококомбіновані «скарбниці», які можуть використовуватися як застава, так і повторно для досягнення прибутку з важелем 5-10 разів.
З початком побудови інфраструктури стейблкоінів для провідної AI екосистеми такими учасниками, як Maitrix, ми почнемо спостерігати збільшення ліквідності Web3 AI. Більша частка вартості AI стане більш комбінованою і перетече в DeFi, що підвищить загальну додану вартість екосистеми Web3.
Хоча ці команди дуже цікаві, коли мова йде про стейблкоїни, ризик/управління прив'язкою/викуп/механізм ліквідації є вкрай важливими. Перед ухваленням рішення про інвестиції важливо провести оцінку ризиків.