Merkezi Olmayan Finans Yatırım Yeni Paradigması: İşlemleri Basitleştirmek, Ekosistemi Yeniden Yapılandırmak
Nisan ayının ortalarında, Glider adlı bir girişim 400 milyon dolar yatırım aldı ve bu yatırım, ünlü risk sermayesi kuruluşu a16z'nin girişim hızlandırıcısı CSX tarafından yapıldı. Glider'ın hedefi, zincir üzerindeki bu görünüşte basit ama aslında karmaşık alanda bir yer edinmektir. Şirket, Intent, LLM gibi yeni teknolojilerin rüzgarından faydalanıyor, ancak Merkezi Olmayan Finans alanının gerçekten de yatırım engellerini basitleştirmek için yeniden yapılandırılması gerekiyor.
Merkezi Olmayan Finans Lego dönemi sona erdi, güvenli bir şekilde entegre edilmiş finans yönetimi dönemi geliyor. Glider, 2023 yılının sonlarında bir şirketin iç girişim projesi olarak başladı, ilk şekli Onchain Bots yani kullanıcıların yatırım yapmasını ve kullanmasını kolaylaştıran farklı işlem adımlarının kombinasyonuydu. Kullanıcıların finans yönetimini kolaylaştıran bu model, geleneksel finans ve Merkezi Olmayan Finans alanlarında uzun süredir var.
Şu anda Glider hala iç geliştirme aşamasında, genel düşüncesi şunları içeriyor:
Mevcut Merkezi Olmayan Finans araçlarına API entegrasyonu ile bağlanarak, her alandaki liderler ve yeni protokoller dahil olmak üzere B2B2C müşteri kazanım mantığı oluşturmak;
Kullanıcılara yatırım stratejileri oluşturma izni verin ve paylaşımını destekleyin, böylece takip etme, işlem kopyalama veya daha yüksek kazançlar elde etmek için toplu yatırım yapılmasını kolaylaştırın.
AI Agent, LLM, niyet ve zincir soyutlama gibi teknolojilerin iş birliği ile bu tür bir teknoloji yığını oluşturmak zor değildir. Asıl zorluk, trafik yönetimi ve güven mekanizması kurmaktır. Kullanıcı fonlarının dolaşımı her zaman hassas bir konudur ve bu, zincir üzerindeki ürünlerin merkezi borsa yerine geçememesinin başlıca nedenidir. Çoğu kullanıcı, merkezsizleşmeyi fon güvenliği için kabul edebilir, ancak merkezsizleşmenin güvenlik riskini artırmasını neredeyse kabul etmez.
2020 yılında, benzer bir proje bir yatırım kuruluşundan yatırım aldı ve kullanıcıların Merkezi Olmayan Finans stratejilerinin karmaşıklığıyla başa çıkmalarına yardımcı olmayı hedefledi. Ancak, çoğu kullanıcı bu ürünü uzun vadeli olarak kullanmadı. Zincir üzerindeki getiri stratejisi, bireysel yatırımcıların sunucu ve fon miktarı açısından büyük balinalarla rekabet etmesinin zor olduğu açık bir piyasadır, bu da çoğu getiri fırsatının bireysel yatırımcılar tarafından yakalanamamasına neden olmaktadır. Getirinin sürdürülemezliği ile karşılaştırıldığında, güvenlik sorunları ve strateji optimizasyonu daha önemsiz bir konumda kalmaktadır. Yüksek getiri döneminde, sağlam yatırımın neredeyse hayatta kalma alanı yoktur.
Şimdi, varlık yönetiminin büyük kitleler için erişilebilir hale geldiği bir döneme giriyoruz. ETF araçları yalnızca hisse senedi piyasası için geçerli değildir, bazı borsa platformları 2021'de bu konuda denemeler yapmışlardır. Teknik açıdan, varlıkların tokenleştirilmesi nihayetinde RWA paradigmasını doğurdu. ETF araçlarının zincir üzerinde nasıl uygulanacağı girişimcilerin odak noktası haline geldi; bazı platformların APY hesaplamaları ve gösterimleri, diğer projelerin sürekli çalışması, piyasanın buna olan talebini göstermektedir.
Ancak, zincir üzerindeki şeffaflık nedeniyle, kimse gerçekten verimli stratejileri gizleyemez; bu da taklit ve değiştirilmesine yol açar ve sonuç olarak bir silahlanma yarışına dönüşür, nihayetinde getirileri dengeye getirir. Bu, yeni bir büyük balık küçük balık sıkıcı oyunu haline dönüşebilir. Ancak bu projeler, bazı tanınmış DEX'ler veya tahmin pazarları gibi piyasayı yeniden tanımlamayı başaramadı.
Meme coin süper döngüsü sona erdikten sonra, eski DeFi biçimlerinin yeniden canlanması zor. Sektör zirveye mi ulaştı? Bu geçici mi yoksa kalıcı mı? Bu, Web3'ün internetin bir sonraki adımı mı yoksa finans teknolojisinin 2.0 versiyonu mu olduğu ile ilgilidir. Eğer birincisiyse, insan bilgisi akışı ve sermaye akışı yeniden şekillenecektir; eğer ikincisiyse, mevcut ödeme ve yatırım platformları belki de son nokta olacaktır.
Glider'ın stratejisinden, zincir üstü getirilerin sıradan varlık yönetimi dönemine dönüştüğü görülüyor. Endeks fonları ve emeklilik planlarının birlikte ABD borsa piyasasının uzun vadeli boğa piyasasını yaratması gibi, devasa fon miktarı ve çok sayıda küçük yatırımcı, piyasada istikrarlı gelire büyük bir talep olduğunu gösteriyor. İşte bu, yeni nesil Merkezi Olmayan Finans'ın anlamı. Ethereum dışındaki diğer kamu blok zincirleri, İnternet 3.0'ın yenilik sorumluluğunu üstlenmek zorundadır, oysa Merkezi Olmayan Finans, finansal teknoloji 2.0 olmalıdır.
Glider, AI destekli bir özellik ekledi, ancak erken dönemlerdeki Merkezi Olmayan Finans bilgi gösterim platformundan, daha sonra yapılan kombinasyon stratejisi denemelerine ve şimdi de istikrarlı bir çalışma projesine geçerek, %5 civarında istikrarlı zincir içi gelir hala merkeziyetsiz borsa dışındaki temel kullanıcı grubunu çekiyor.
Gelecekte, faiz getiren varlıkların blockchain'e entegre edilmesi bir trend haline gelecektir. Şu anda kripto para piyasasındaki ürünler arasında yalnızca borsa, stabil coin, Merkezi Olmayan Finans ve kamu blockchain'i gibi birkaç tür gerçekten piyasa tarafından kabul edilmiştir. Diğer ürün türleri, NFT ve Meme coinler de dahil olmak üzere, yalnızca aşamalı varlık ihraç modelleridir ve sürdürülebilir bir kendini sürdürme yeteneğinden yoksundur.
Ancak RWA( gerçek dünya varlıkları ) 2022'den itibaren kök salmaya başladı, özellikle bazı tanınmış projelerin çöküşünden sonra. Sektör uzmanlarının belirttiği gibi, insanlar gerçekten merkeziyetsizliğe önem vermiyor, daha çok getiri ve istikrarla ilgileniyorlar. Hükümetler Bitcoin ve blok zincirini aktif olarak benimsemese bile, RWA'nın ürünleştirilmesi ve uygulanabilirliği hızlanıyor. Geleneksel finans elektronikleşme ve bilgilendirme süreçlerini benimseyebiliyorsa, blok zincirinden vazgeçmek için hiçbir sebep yok.
Bu döngüde, karmaşık varlık türleri ve zincir üzerindeki DeFi stratejileri, merkezi borsa kullanıcılarının zincire geçişini ciddi şekilde engelledi. Ancak en azından büyük borsa likiditesi zincire çekilebilir:
Belirli bir proje, fayda ortaklıkları aracılığıyla ücret gelirlerini zincir üzerindeki gelirlerle dönüştürüyor;
Başka bir proje, borsa sürekli sözleşmelerini LP Token yöntemiyle zincire dahil ediyor.
Bu örnekler, likiditenin zincir üzerinde olmasının mümkün olduğunu kanıtlıyor, RWA da varlıkların zincir üzerinde olmasının mümkün olduğunu gösteriyor. Şu anda sektör tuhaf bir dönemde, Ethereum'un canlılıktan yoksun olduğu düşünülüyor, ancak aslında birçok proje zincir üzerinde. Bir anlamda, aşırı büyük protokoller uygulamaların gelişimine zarar veriyor, belki de bu, halka açık zincirlerin altyapıya dönüşü ve uygulama senaryolarının parlayacağı son karanlık.
Yukarıda belirtilen ürünler dışında, bazı açık kaynak APY hesaplama araçları yıllardır çalışmaktadır. Birçok platform farklı yönlere odaklanmakta, proje sahiplerinin APY'lerini sergilemekte, gelir araçlarının odak noktası zamanla değişmekte ve giderek faiz getiren varlıklara yönelmektedir.
Şu anda, bu tür araçların AI'ye olan güveni artırması durumunda, sorumluluk paylaşımı sorunuyla karşılaşması gerekecek; eğer insan müdahalesini artırırsa, kullanıcı deneyimini düşürecektir. Olası bir çözüm, bilgi akışını ve finans akışını ayırmak, UGC strateji topluluğu oluşturmak, proje tarafında iç rekabet sağlamak ve perakende yatırımcıların fayda sağlamasına olanak tanımaktır.
Glider, tanınmış bir risk sermayesinin yatırımını alması nedeniyle piyasanın dikkatini çekti, ancak bu alandaki uzun vadeli sorunlar hâlâ devam ediyor. Yetkilendirme ve risk sorunları yalnızca cüzdanlar ve fonlarla ilgili değil, aynı zamanda AI'nın insanları tatmin etme yeteneğiyle de ilgili. Eğer AI yatırımları büyük kayıplara neden olursa, sorumluluk nasıl dağıtılacak?
Yine de, bu dünya bilinmeyeni keşfetmeye değer. Kripto para, bölünmüş bir dünyanın ortak alanı olarak varlığını sürdürecektir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Merkezi Olmayan Finans yatırımları değişim yaşıyor: Glider 400 milyon dolar fon aldı, işlemleri basitleştirerek ekosistemi yeniden şekillendiriyor.
Merkezi Olmayan Finans Yatırım Yeni Paradigması: İşlemleri Basitleştirmek, Ekosistemi Yeniden Yapılandırmak
Nisan ayının ortalarında, Glider adlı bir girişim 400 milyon dolar yatırım aldı ve bu yatırım, ünlü risk sermayesi kuruluşu a16z'nin girişim hızlandırıcısı CSX tarafından yapıldı. Glider'ın hedefi, zincir üzerindeki bu görünüşte basit ama aslında karmaşık alanda bir yer edinmektir. Şirket, Intent, LLM gibi yeni teknolojilerin rüzgarından faydalanıyor, ancak Merkezi Olmayan Finans alanının gerçekten de yatırım engellerini basitleştirmek için yeniden yapılandırılması gerekiyor.
Merkezi Olmayan Finans Lego dönemi sona erdi, güvenli bir şekilde entegre edilmiş finans yönetimi dönemi geliyor. Glider, 2023 yılının sonlarında bir şirketin iç girişim projesi olarak başladı, ilk şekli Onchain Bots yani kullanıcıların yatırım yapmasını ve kullanmasını kolaylaştıran farklı işlem adımlarının kombinasyonuydu. Kullanıcıların finans yönetimini kolaylaştıran bu model, geleneksel finans ve Merkezi Olmayan Finans alanlarında uzun süredir var.
Şu anda Glider hala iç geliştirme aşamasında, genel düşüncesi şunları içeriyor:
AI Agent, LLM, niyet ve zincir soyutlama gibi teknolojilerin iş birliği ile bu tür bir teknoloji yığını oluşturmak zor değildir. Asıl zorluk, trafik yönetimi ve güven mekanizması kurmaktır. Kullanıcı fonlarının dolaşımı her zaman hassas bir konudur ve bu, zincir üzerindeki ürünlerin merkezi borsa yerine geçememesinin başlıca nedenidir. Çoğu kullanıcı, merkezsizleşmeyi fon güvenliği için kabul edebilir, ancak merkezsizleşmenin güvenlik riskini artırmasını neredeyse kabul etmez.
2020 yılında, benzer bir proje bir yatırım kuruluşundan yatırım aldı ve kullanıcıların Merkezi Olmayan Finans stratejilerinin karmaşıklığıyla başa çıkmalarına yardımcı olmayı hedefledi. Ancak, çoğu kullanıcı bu ürünü uzun vadeli olarak kullanmadı. Zincir üzerindeki getiri stratejisi, bireysel yatırımcıların sunucu ve fon miktarı açısından büyük balinalarla rekabet etmesinin zor olduğu açık bir piyasadır, bu da çoğu getiri fırsatının bireysel yatırımcılar tarafından yakalanamamasına neden olmaktadır. Getirinin sürdürülemezliği ile karşılaştırıldığında, güvenlik sorunları ve strateji optimizasyonu daha önemsiz bir konumda kalmaktadır. Yüksek getiri döneminde, sağlam yatırımın neredeyse hayatta kalma alanı yoktur.
Şimdi, varlık yönetiminin büyük kitleler için erişilebilir hale geldiği bir döneme giriyoruz. ETF araçları yalnızca hisse senedi piyasası için geçerli değildir, bazı borsa platformları 2021'de bu konuda denemeler yapmışlardır. Teknik açıdan, varlıkların tokenleştirilmesi nihayetinde RWA paradigmasını doğurdu. ETF araçlarının zincir üzerinde nasıl uygulanacağı girişimcilerin odak noktası haline geldi; bazı platformların APY hesaplamaları ve gösterimleri, diğer projelerin sürekli çalışması, piyasanın buna olan talebini göstermektedir.
Ancak, zincir üzerindeki şeffaflık nedeniyle, kimse gerçekten verimli stratejileri gizleyemez; bu da taklit ve değiştirilmesine yol açar ve sonuç olarak bir silahlanma yarışına dönüşür, nihayetinde getirileri dengeye getirir. Bu, yeni bir büyük balık küçük balık sıkıcı oyunu haline dönüşebilir. Ancak bu projeler, bazı tanınmış DEX'ler veya tahmin pazarları gibi piyasayı yeniden tanımlamayı başaramadı.
Meme coin süper döngüsü sona erdikten sonra, eski DeFi biçimlerinin yeniden canlanması zor. Sektör zirveye mi ulaştı? Bu geçici mi yoksa kalıcı mı? Bu, Web3'ün internetin bir sonraki adımı mı yoksa finans teknolojisinin 2.0 versiyonu mu olduğu ile ilgilidir. Eğer birincisiyse, insan bilgisi akışı ve sermaye akışı yeniden şekillenecektir; eğer ikincisiyse, mevcut ödeme ve yatırım platformları belki de son nokta olacaktır.
Glider'ın stratejisinden, zincir üstü getirilerin sıradan varlık yönetimi dönemine dönüştüğü görülüyor. Endeks fonları ve emeklilik planlarının birlikte ABD borsa piyasasının uzun vadeli boğa piyasasını yaratması gibi, devasa fon miktarı ve çok sayıda küçük yatırımcı, piyasada istikrarlı gelire büyük bir talep olduğunu gösteriyor. İşte bu, yeni nesil Merkezi Olmayan Finans'ın anlamı. Ethereum dışındaki diğer kamu blok zincirleri, İnternet 3.0'ın yenilik sorumluluğunu üstlenmek zorundadır, oysa Merkezi Olmayan Finans, finansal teknoloji 2.0 olmalıdır.
Glider, AI destekli bir özellik ekledi, ancak erken dönemlerdeki Merkezi Olmayan Finans bilgi gösterim platformundan, daha sonra yapılan kombinasyon stratejisi denemelerine ve şimdi de istikrarlı bir çalışma projesine geçerek, %5 civarında istikrarlı zincir içi gelir hala merkeziyetsiz borsa dışındaki temel kullanıcı grubunu çekiyor.
Gelecekte, faiz getiren varlıkların blockchain'e entegre edilmesi bir trend haline gelecektir. Şu anda kripto para piyasasındaki ürünler arasında yalnızca borsa, stabil coin, Merkezi Olmayan Finans ve kamu blockchain'i gibi birkaç tür gerçekten piyasa tarafından kabul edilmiştir. Diğer ürün türleri, NFT ve Meme coinler de dahil olmak üzere, yalnızca aşamalı varlık ihraç modelleridir ve sürdürülebilir bir kendini sürdürme yeteneğinden yoksundur.
Ancak RWA( gerçek dünya varlıkları ) 2022'den itibaren kök salmaya başladı, özellikle bazı tanınmış projelerin çöküşünden sonra. Sektör uzmanlarının belirttiği gibi, insanlar gerçekten merkeziyetsizliğe önem vermiyor, daha çok getiri ve istikrarla ilgileniyorlar. Hükümetler Bitcoin ve blok zincirini aktif olarak benimsemese bile, RWA'nın ürünleştirilmesi ve uygulanabilirliği hızlanıyor. Geleneksel finans elektronikleşme ve bilgilendirme süreçlerini benimseyebiliyorsa, blok zincirinden vazgeçmek için hiçbir sebep yok.
Bu döngüde, karmaşık varlık türleri ve zincir üzerindeki DeFi stratejileri, merkezi borsa kullanıcılarının zincire geçişini ciddi şekilde engelledi. Ancak en azından büyük borsa likiditesi zincire çekilebilir:
Bu örnekler, likiditenin zincir üzerinde olmasının mümkün olduğunu kanıtlıyor, RWA da varlıkların zincir üzerinde olmasının mümkün olduğunu gösteriyor. Şu anda sektör tuhaf bir dönemde, Ethereum'un canlılıktan yoksun olduğu düşünülüyor, ancak aslında birçok proje zincir üzerinde. Bir anlamda, aşırı büyük protokoller uygulamaların gelişimine zarar veriyor, belki de bu, halka açık zincirlerin altyapıya dönüşü ve uygulama senaryolarının parlayacağı son karanlık.
Yukarıda belirtilen ürünler dışında, bazı açık kaynak APY hesaplama araçları yıllardır çalışmaktadır. Birçok platform farklı yönlere odaklanmakta, proje sahiplerinin APY'lerini sergilemekte, gelir araçlarının odak noktası zamanla değişmekte ve giderek faiz getiren varlıklara yönelmektedir.
Şu anda, bu tür araçların AI'ye olan güveni artırması durumunda, sorumluluk paylaşımı sorunuyla karşılaşması gerekecek; eğer insan müdahalesini artırırsa, kullanıcı deneyimini düşürecektir. Olası bir çözüm, bilgi akışını ve finans akışını ayırmak, UGC strateji topluluğu oluşturmak, proje tarafında iç rekabet sağlamak ve perakende yatırımcıların fayda sağlamasına olanak tanımaktır.
Glider, tanınmış bir risk sermayesinin yatırımını alması nedeniyle piyasanın dikkatini çekti, ancak bu alandaki uzun vadeli sorunlar hâlâ devam ediyor. Yetkilendirme ve risk sorunları yalnızca cüzdanlar ve fonlarla ilgili değil, aynı zamanda AI'nın insanları tatmin etme yeteneğiyle de ilgili. Eğer AI yatırımları büyük kayıplara neden olursa, sorumluluk nasıl dağıtılacak?
Yine de, bu dünya bilinmeyeni keşfetmeye değer. Kripto para, bölünmüş bir dünyanın ortak alanı olarak varlığını sürdürecektir.