Circle Internet Group Inc (NYSE: CRCL) находится в резком восходящем тренде с момента своего дебюта 5 июня – но есть причина полагать, что массовый скачок акций этого криптовалюта в последние недели опередил сам себя.
Цена акций компании в основном зависит от успеха ее стейблкоина, USDC, который на момент написания имеет оценку более 60 миллиардов долларов.
Тем не менее, уровень принятия USDC, особенно по сравнению с лидером рынка – Tether – с момента его создания не вызывает особого вдохновения, что свидетельствует о значительных рисках, связанных с владением акциями Circle на текущих уровнях.
Переоценка USDC представляет риск для акций Circle
Акции CRCL привлекли огромный интерес в последние недели, в основном потому, что Сенат США проголосовал за исторический законопроект, который готовит стейблкоины к массовому принятию.
Однако инвесторы должны отметить, что текущая рыночная капитализация USDC выглядит непропорционально завышенной относительно его принятия.
Circle хвалит прозрачность и соблюдение регуляторных норм, но его стейблкоин не так интегрирован в глобальную криптоинфраструктуру, как Tether.
Согласно Protos, агрессивная резервная стратегия и более широкий аппетит к риску позволили Tether зафиксировать прибыль в размере 13 миллиардов долларов в прошлом году, по сравнению с довольно скромными 156 миллионами долларов у Circle.
В процентном выражении это означает разрыв в прибыли в 8000%, что указывает на то, что рыночная капитализация USDC составляет около 62 миллиардов долларов против более чем 160 миллиардов долларов для Tether, что может быть немного завышенной оценкой.
Почему акции CRCL в текущих условиях не привлекательны?
Также стоит отметить, что рост USDC был значительно поддержан институциональной поддержкой.
BlackRock управляет 90% своих резервов, и сообщалось, что до IPO компании крупнейший в мире управляющий активами планировал взять 10% долю в предложении CRCL.
Это институциональное согласие является оружием с двумя краями: оно придаёт доверие, но также концентрирует риски.
Если настроение изменится или изменятся регуляторные ветры, USDC может столкнуться с резким сокращением.
Кроме того, Федеральная резервная система недавно сигнализировала о двух снижениях ставок во второй половине 2025 года, что, вероятно, окажет негативное влияние на цену акций Circle, поскольку финансовые показатели компании сильно связаны с процентными ставками.
Walmart/Amazon могут повредить акции Circle в 2025 году
Короче говоря, Circle необходимо, чтобы его стейблкоин (USDC) увидел невероятные темпы принятия по всему миру, чтобы оправдать беспрецедентное увеличение на 250% в цене акций менее чем за три недели.
Однако такие гиганты, как Amazon и Walmart Inc, уже заявили о планах запуска собственных стейблкоинов, что может существенно повредить перспективам USDC в будущем.
И если его принятие не будет расти в соответствии с его оценкой, USDC может столкнуться с давлением на выкуп в случае рыночного спада, что может привести к резкому снижению цены акций CRCL во второй половине этого года.
Возможно, именно поэтому известный инвестор Кэти Вуд недавно сократила свою долю в акциях Circle.
Пост Акции Circle продолжают расти, но оправдана ли оценка USDC в $62 млрд? впервые появилась на Invezz
Содержание носит исключительно справочный характер и не является предложением или офертой. Консультации по инвестициям, налогообложению или юридическим вопросам не предоставляются. Более подробную информацию о рисках см. в разделе «Дисклеймер».
Акции Circle продолжают расти, но оправдана ли оценка USDC в $62 миллиардов?
Цена акций компании в основном зависит от успеха ее стейблкоина, USDC, который на момент написания имеет оценку более 60 миллиардов долларов.
Тем не менее, уровень принятия USDC, особенно по сравнению с лидером рынка – Tether – с момента его создания не вызывает особого вдохновения, что свидетельствует о значительных рисках, связанных с владением акциями Circle на текущих уровнях.
Переоценка USDC представляет риск для акций Circle
Акции CRCL привлекли огромный интерес в последние недели, в основном потому, что Сенат США проголосовал за исторический законопроект, который готовит стейблкоины к массовому принятию.
Однако инвесторы должны отметить, что текущая рыночная капитализация USDC выглядит непропорционально завышенной относительно его принятия.
Circle хвалит прозрачность и соблюдение регуляторных норм, но его стейблкоин не так интегрирован в глобальную криптоинфраструктуру, как Tether.
Согласно Protos, агрессивная резервная стратегия и более широкий аппетит к риску позволили Tether зафиксировать прибыль в размере 13 миллиардов долларов в прошлом году, по сравнению с довольно скромными 156 миллионами долларов у Circle.
В процентном выражении это означает разрыв в прибыли в 8000%, что указывает на то, что рыночная капитализация USDC составляет около 62 миллиардов долларов против более чем 160 миллиардов долларов для Tether, что может быть немного завышенной оценкой.
Почему акции CRCL в текущих условиях не привлекательны?
Также стоит отметить, что рост USDC был значительно поддержан институциональной поддержкой.
BlackRock управляет 90% своих резервов, и сообщалось, что до IPO компании крупнейший в мире управляющий активами планировал взять 10% долю в предложении CRCL.
Это институциональное согласие является оружием с двумя краями: оно придаёт доверие, но также концентрирует риски.
Если настроение изменится или изменятся регуляторные ветры, USDC может столкнуться с резким сокращением.
Кроме того, Федеральная резервная система недавно сигнализировала о двух снижениях ставок во второй половине 2025 года, что, вероятно, окажет негативное влияние на цену акций Circle, поскольку финансовые показатели компании сильно связаны с процентными ставками.
Walmart/Amazon могут повредить акции Circle в 2025 году
Короче говоря, Circle необходимо, чтобы его стейблкоин (USDC) увидел невероятные темпы принятия по всему миру, чтобы оправдать беспрецедентное увеличение на 250% в цене акций менее чем за три недели.
Однако такие гиганты, как Amazon и Walmart Inc, уже заявили о планах запуска собственных стейблкоинов, что может существенно повредить перспективам USDC в будущем.
И если его принятие не будет расти в соответствии с его оценкой, USDC может столкнуться с давлением на выкуп в случае рыночного спада, что может привести к резкому снижению цены акций CRCL во второй половине этого года.
Возможно, именно поэтому известный инвестор Кэти Вуд недавно сократила свою долю в акциях Circle.
Пост Акции Circle продолжают расти, но оправдана ли оценка USDC в $62 млрд? впервые появилась на Invezz