Bitcoin divergiu da oferta monetária global pela primeira vez, como analisar a liquidez com mais precisão?

A volatilidade do preço do Bitcoin está muitas vezes intimamente relacionada com a liquidez do mercado, mas muitos investidores ainda não têm uma compreensão profunda do impacto deste fator-chave. Este artigo explorará como a liquidez global afeta os movimentos cíclicos do Bitcoin e revelará oportunidades de mercado potenciais através da taxa de mudança e efeito de atraso da oferta monetária M2. Este artigo originou-se de um artigo escrito pela Bitcoin Magazine Pro e foi compilado, compilado e escrito pela Vernacular Blockchain. (Sinopse: O Bitcoin ainda é um "termômetro" da liquidez global? (Antecedentes adicionais: Três dimensões da demanda do mercado cripto: atenção, adoção e liquidez) Os movimentos de preço do Bitcoin geralmente são analisados por meio de dados on-chain, indicadores técnicos e tendências macroeconômicas. No entanto, um fator grosseiramente subvalorizado, mas extremamente importante, é a liquidez global. Muitos investidores podem não tirar o máximo proveito deste indicador ou até mesmo ter um mal-entendido de como ele afeta a tendência cíclica do Bitcoin. 1. O impacto da liquidez global no Bitcoin À medida que as discussões sobre liquidez global em plataformas como o Twitter(X) aquecem e os analistas leem os dados de liquidez em profundidade, entender a relação entre a liquidez global e o preço do Bitcoin tornou-se uma obrigação para os traders e investidores de longo prazo. No entanto, movimentos recentes se desviaram das expectativas tradicionais, sugerindo que o mercado pode precisar de uma perspetiva analítica mais matizada. A massa monetária global do M2 refere-se à soma de todas as moedas líquidas, incluindo numerário, depósitos à ordem e ativos quase monetários facilmente convertíveis. Quando o M2 global se expande, o capital normalmente flui para ativos de alto rendimento, incluindo Bitcoin, ações e commodities, elevando os preços. Inversamente, quando o M2 contrai, a liquidez do mercado aperta e os ativos de risco tendem a enfrentar uma pressão descendente sobre as avaliações. No atual ambiente de mercado, a relação tradicional entre liquidez e preços dos ativos pode estar mudando, o que impõe maiores requisitos de compreensão para os investidores. Figura 1: A liquidez global está em alta, mas os preços do Bitcoin caíram recentemente Tendência histórica: A divergência dos preços do Bitcoin da tendência global do M2. No passado, o preço do Bitcoin normalmente subiu à medida que a oferta monetária global de M2 se expande, e está sob pressão quando a liquidez se contrai. No entanto, neste ciclo, observamos um claro desvio: apesar do crescimento contínuo do M2 global, a ação do preço do Bitcoin mostrou inconsistências. 2. Variação ano a ano: uma medida mais precisa de liquidez Em vez de se concentrar apenas no valor absoluto do M2 global, uma abordagem mais perspicaz é analisar sua taxa de variação anual (YoY). Este indicador reflete a velocidade de expansão ou contração da liquidez, revelando uma correlação mais clara entre o desempenho do preço do Bitcoin e a liquidez. Quando comparamos o YoY Return do Bitcoin com o M2 YoY Change global, podemos ver que a correlação entre os dois é significativamente melhorada. As fases mais fortes do mercado altista do Bitcoin tendem a ocorrer durante períodos de rápida expansão de liquidez. A contração de liquidez geralmente precede o pullback ou oscilação prolongada do preço do Bitcoin. Esta conclusão sugere que os investidores precisam de prestar mais atenção às alterações na taxa de crescimento da liquidez global, e não apenas ao nível absoluto de liquidez. Figura 2: Taxa anual de variação na liquidez global fornece uma imagem mais clara do ciclo de liquidez Por exemplo, durante a fase de consolidação do Bitcoin no início de 2025, o M2 global cresceu de forma constante, mas sua taxa de crescimento se estabilizou. Somente quando a taxa de expansão do M2 acelera significativamente, é possível que o Bitcoin quebre novas máximas. 3. O efeito defasado da liquidez Outra observação importante é que o impacto da liquidez global no Bitcoin não é instantâneo. Estudos mostraram que o preço do Bitcoin normalmente fica cerca de 10 semanas atrás das mudanças na liquidez global. Se você mover o indicador de liquidez global para frente 10 semanas, a correlação da ação do preço do Bitcoin com ele aumentará significativamente. Uma otimização adicional mostra que o período de atraso mais preciso é de cerca de 56 a 60 dias, ou cerca de 2 meses. Esse efeito de atraso significa que os investidores precisam considerar o atraso ao analisar o impacto da liquidez no Bitcoin, em vez de se concentrar apenas no nível atual de liquidez. Figura 3: A correlação é mais forte quando os dados de liquidez apresentam um atraso de dois meses 4. Bitcoin Outlook A liquidez global entrou em uma fase lateral durante a maior parte de 2025, depois que uma forte expansão no final de 2024 impulsionou o Bitcoin para novas máximas. Este período de liquidez plana coincidiu com a consolidação e retorno do Bitcoin para cerca de US$ 80.000. No entanto, se as tendências históricas continuarem a funcionar, espera-se que a recente recuperação da liquidez global traga um novo rali para o Bitcoin por volta do final de março. Figura 4: A liquidez está aumentando, mas pode levar algumas semanas até que o Bitcoin realmente se beneficie 5. Conclusão A liquidez global é um indicador macro importante para prever a tendência do Bitcoin. No entanto, em vez de confiar em dados M2 estáticos, uma abordagem mais eficaz é se concentrar na taxa de mudança do M2 e entender o impacto do preço do Bitcoin normalmente atrasado em cerca de dois meses. À medida que o ambiente econômico global muda e os bancos centrais ajustam suas políticas monetárias, o preço do Bitcoin permanecerá afetado pelas tendências de liquidez. As próximas semanas serão cruciais – se a liquidez global continuar a acelerar sua expansão, o Bitcoin pode ter um grande rali. Relatórios relacionados Sob a economia de Trump, quando uma nova rodada de liquidez fluirá para o mercado de criptomoedas? O mercado obrigacionista mundial desencadeou uma liquidação! Como o rendimento dos títulos do governo do Japão a 10 anos sobe para um máximo de 16 anos, como afeta o mercado bolsista? Texto completo da Ordem Executiva da Reserva Estratégica de Bitcoin dos EUA: O Departamento de Finanças tem um escritório especial, e todas as agências federais relatam a autoridade de transferência do BTC dentro de 30 dias 〈Divergência do Bitcoin da oferta monetária global pela primeira vez, como analisar a liquidez com mais precisão?] Este artigo foi publicado pela primeira vez no "Dynamic Trend - The Most Influential Blockchain News Media" da BlockTempo.