O setor RWA está crescendo rapidamente, e recentemente atingiu um novo recorde em termos de valor total. Este artigo explora as oportunidades de desenvolvimento do RWA, os desafios e seu impacto no TradFi, além de analisar o potencial de subida nos próximos dez anos. Este artigo é baseado em um artigo escrito por Moomsxxx, organizado e traduzido pelo Bloco de linguagem simples. (Contexto: Com a rápida queda no valor da moeda MEME, por que você deveria seguir a tendência de subida na corrida do RWA?) (Contexto adicional: Após um aumento de 64 vezes em um ano, quais são as ações do projeto L1 MANTRA no campo RWA?) O setor RWA está crescendo a uma velocidade surpreendente. Apenas alguns dias atrás, o valor total do RWA atingiu um novo recorde, e hoje ultrapassou essa nova marca. 1. TVL do RWA Apesar dos muitos desafios contínuos, como soluções de privacidade, soluções de identidade digital, interoperabilidade e outros, que continuam a causar fricção operacional e se tornam gargalos para uma adoção mais rápida, o interesse crescente e a adoção crescente no setor Web3 estão sendo demonstrados através da arrecadação de fundos na cadeia no valor de 20-30 bilhões de dólares e aproximadamente 200 bilhões de moedas estáveis. Os atuais fundos tokenizados representam apenas uma pequena parte do crescimento esperado da indústria de fundos nos próximos anos. Da mesma forma, o crescimento no setor de empréstimos privados reflete o crescente interesse dos participantes do mercado em oportunidades além do bitcoin, receitas nativas de finanças descentralizadas, outras moedas alternativas e memes, entre outros. De acordo com dados da @Preqin, o mercado global de empréstimos privados tem um volume de investimento próximo de 1,7 trilhões de dólares, enquanto o tamanho do mercado de empréstimos privados tokenizados é de apenas cerca de 119 bilhões de dólares, de acordo com @RWA_xyz. Valor ativo de empréstimos ativos - Mercado de empréstimos privados (fonte: RWA.xyz) Ao analisar mais a fundo este setor, acredito ser necessário mencionar que, desde o crash de mercado em 2022, a confiabilidade desses empréstimos passou por grandes mudanças, com as equipes de cada plataforma se tornando mais cautelosas e investindo mais recursos para garantir uma qualidade de empréstimo mais alta. De julho de 2021 até o final de 2022, a maioria dos empréstimos era dominada por transações de criptografia e empresas de market making. Assim, os empréstimos nesse setor entraram em colapso durante o mercado de baixa de 2022. Posteriormente, o crescimento foi impulsionado principalmente por empréstimos do mundo real, baseados em ativos de consumo garantidos, como empréstimos de carro, dívidas de cartão de crédito, empréstimos estudantis, empréstimos comerciais de pequeno porte, transições imobiliárias, financiamento comercial e outras categorias de ativos com volatilidade menor. A evidência disso é o desempenho de protocolos resilientes como o @maplefinance durante o evento de liquidação em 3 de fevereiro de 2025 - o maior evento de liquidação na história da criptografia. Para mais detalhes, consulte o link abaixo: Além disso, nos últimos três anos, o setor amadureceu consideravelmente, e soluções técnicas continuam a surgir para resolver questões regulatórias e de privacidade, melhorando ainda mais este setor fundamental. 2. Escala de oportunidades De acordo com dados da @BCG, a tokenização de todos os fundos mútuos globais poderia desbloquear um retorno adicional de 100 bilhões de dólares por ano para os investidores. Ao mesmo tempo, os 'investidores experientes' (desculpe, não você) poderiam ganhar 400 bilhões de dólares por meio de 'captura de mudanças de valor intradiárias' (ou seja, negociação diurna). Com base no modelo histórico de adoção de ETFs, é razoável prever que os fundos tokenizados representarão 1% do total de ativos sob gestão de fundos mútuos globais e ETFs nos próximos sete anos. Ativos sob gestão de ETFs globais (fonte: JP Morgan Asset Management) Isso significa que, até 2030, os ativos tokenizados ultrapassarão os 600 bilhões de dólares. Além disso, se os órgãos reguladores permitirem a conversão dos fundos mútuos e ETFs existentes em fundos tokenizados (mais simples do que lançar novos fundos tokenizados), poderemos ver trilhões de dólares em ativos sob gestão. Considerando as expectativas de crescimento semelhantes antes do lançamento do ETF BTC, acredito que esses números digitais podem ser conservadores e o crescimento real pode ser surpreendentemente alto. No entanto, mesmo com essas expectativas, estamos falando de um crescimento de pelo menos 200 vezes. Repito, a partir de agora, pelo menos 200 vezes de crescimento. E você aí, ainda está sentado, chateado por não ter lucrado temporariamente? Me traga lucros, por favor! De acordo com a pesquisa da @BCG, a indústria precisa de um investimento de cerca de 290 bilhões de dólares em fundos tokenizados. Este número inclui a demanda dos detentores de moedas estáveis, RWA tokenizados e protocolos de finanças descentralizadas. Acredito que esse número pode ser alto, pois leva em consideração o crescimento do limite de mercado dos protocolos de finanças descentralizadas, que vem de um grupo de usuários com maior apetite por risco, cujas preferências de investimento podem ser diferentes daqueles dispostos a investir em ativos tokenizados. Uma abordagem mais realista seria considerar o crescimento do valor total bloqueado (TVL) das finanças descentralizadas nos últimos dois anos. Mesmo assim, seria um número bastante impressionante: 580,6 bilhões de dólares (fonte - @DefiLlama). Valor Total Bloqueado (TVL) de Finanças Descentralizadas De qualquer forma, os argumentos de valor dos fundos tokenizados e do RWA são inegáveis. Eles fornecem um canal para oportunidades de investimento no mundo real, permitindo que os investidores diversifiquem melhor suas carteiras diante das mudanças dinâmicas do mercado. Imagine poder converter seus tokens na cadeia em ações, commodities e imóveis nos últimos meses através do @Rabby_io sem precisar sacar. Não é conveniente? Mas por que tudo isso precisa acontecer? Quais são os benefícios para o TradFi? Recentemente, não vi muitas discussões sobre esse tópico no Twitter de criptografia (CT), especialmente com toda a loucura e controvérsias em torno das memecoins. Sempre falamos sobre como o TradFi está entrando na indústria Web3 e adotando a tecnologia que estamos construindo. Mas por que eles estão fazendo isso? Embora eu planeje escrever um artigo exclusivo sobre este tópico, aqui estão alguns pontos-chave que explicam por que o TradFi precisa e deve adotar a ferrovia de criptografia: Liquidação instantânea, como mostrado no gráfico abaixo, poderia adicionar cerca de 50 bilhões de dólares ao ano aos portfólios dos investidores. Redução de comissões que resulta em economias de 33 bilhões de dólares, que eventualmente fluirão para os portfólios dos investidores. Composição Tokenização de fundos tornará mais fácil a concessão de empréstimos. Acesso negociável A tokenização facilitará a negociação de ativos pelos investidores. Como a tokenização aumenta o retorno (fonte: Boston Consulting Group) Emoções em segundo lugar, impulso em primeiro TradFi está se movendo, enquanto o Twitter de criptografia (CT) está diminuindo. O gráfico acima mostra que, independentemente do mercado, especialmente o sentimento no Twitter de criptografia (CT), as instituições TradFi estão demonstrando um interesse mais forte do que nunca em tokenização, criptografia e blockchain. Isso nos lembra o quão incríveis os próximos anos serão. Imagine: se as instituições TradFi já estavam interessadas em tokenização e criptografia no passado - mesmo quando havia pouca adoção, regulamentação hostil e menos inovação - por que elas não estariam extremamente otimistas agora? A resposta é simples. Você sabe. Como o mercado de criptografia está se saindo? Mesmo com o sentimento dos participantes do mercado em baixa histórica, a maioria das discussões se concentra em besteiras do @KaitoAI, Solana ...
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RWA TVL 創新高:TradFi投入區塊鏈的黃金機會?
O setor RWA está crescendo rapidamente, e recentemente atingiu um novo recorde em termos de valor total. Este artigo explora as oportunidades de desenvolvimento do RWA, os desafios e seu impacto no TradFi, além de analisar o potencial de subida nos próximos dez anos. Este artigo é baseado em um artigo escrito por Moomsxxx, organizado e traduzido pelo Bloco de linguagem simples. (Contexto: Com a rápida queda no valor da moeda MEME, por que você deveria seguir a tendência de subida na corrida do RWA?) (Contexto adicional: Após um aumento de 64 vezes em um ano, quais são as ações do projeto L1 MANTRA no campo RWA?) O setor RWA está crescendo a uma velocidade surpreendente. Apenas alguns dias atrás, o valor total do RWA atingiu um novo recorde, e hoje ultrapassou essa nova marca. 1. TVL do RWA Apesar dos muitos desafios contínuos, como soluções de privacidade, soluções de identidade digital, interoperabilidade e outros, que continuam a causar fricção operacional e se tornam gargalos para uma adoção mais rápida, o interesse crescente e a adoção crescente no setor Web3 estão sendo demonstrados através da arrecadação de fundos na cadeia no valor de 20-30 bilhões de dólares e aproximadamente 200 bilhões de moedas estáveis. Os atuais fundos tokenizados representam apenas uma pequena parte do crescimento esperado da indústria de fundos nos próximos anos. Da mesma forma, o crescimento no setor de empréstimos privados reflete o crescente interesse dos participantes do mercado em oportunidades além do bitcoin, receitas nativas de finanças descentralizadas, outras moedas alternativas e memes, entre outros. De acordo com dados da @Preqin, o mercado global de empréstimos privados tem um volume de investimento próximo de 1,7 trilhões de dólares, enquanto o tamanho do mercado de empréstimos privados tokenizados é de apenas cerca de 119 bilhões de dólares, de acordo com @RWA_xyz. Valor ativo de empréstimos ativos - Mercado de empréstimos privados (fonte: RWA.xyz) Ao analisar mais a fundo este setor, acredito ser necessário mencionar que, desde o crash de mercado em 2022, a confiabilidade desses empréstimos passou por grandes mudanças, com as equipes de cada plataforma se tornando mais cautelosas e investindo mais recursos para garantir uma qualidade de empréstimo mais alta. De julho de 2021 até o final de 2022, a maioria dos empréstimos era dominada por transações de criptografia e empresas de market making. Assim, os empréstimos nesse setor entraram em colapso durante o mercado de baixa de 2022. Posteriormente, o crescimento foi impulsionado principalmente por empréstimos do mundo real, baseados em ativos de consumo garantidos, como empréstimos de carro, dívidas de cartão de crédito, empréstimos estudantis, empréstimos comerciais de pequeno porte, transições imobiliárias, financiamento comercial e outras categorias de ativos com volatilidade menor. A evidência disso é o desempenho de protocolos resilientes como o @maplefinance durante o evento de liquidação em 3 de fevereiro de 2025 - o maior evento de liquidação na história da criptografia. Para mais detalhes, consulte o link abaixo: Além disso, nos últimos três anos, o setor amadureceu consideravelmente, e soluções técnicas continuam a surgir para resolver questões regulatórias e de privacidade, melhorando ainda mais este setor fundamental. 2. Escala de oportunidades De acordo com dados da @BCG, a tokenização de todos os fundos mútuos globais poderia desbloquear um retorno adicional de 100 bilhões de dólares por ano para os investidores. Ao mesmo tempo, os 'investidores experientes' (desculpe, não você) poderiam ganhar 400 bilhões de dólares por meio de 'captura de mudanças de valor intradiárias' (ou seja, negociação diurna). Com base no modelo histórico de adoção de ETFs, é razoável prever que os fundos tokenizados representarão 1% do total de ativos sob gestão de fundos mútuos globais e ETFs nos próximos sete anos. Ativos sob gestão de ETFs globais (fonte: JP Morgan Asset Management) Isso significa que, até 2030, os ativos tokenizados ultrapassarão os 600 bilhões de dólares. Além disso, se os órgãos reguladores permitirem a conversão dos fundos mútuos e ETFs existentes em fundos tokenizados (mais simples do que lançar novos fundos tokenizados), poderemos ver trilhões de dólares em ativos sob gestão. Considerando as expectativas de crescimento semelhantes antes do lançamento do ETF BTC, acredito que esses números digitais podem ser conservadores e o crescimento real pode ser surpreendentemente alto. No entanto, mesmo com essas expectativas, estamos falando de um crescimento de pelo menos 200 vezes. Repito, a partir de agora, pelo menos 200 vezes de crescimento. E você aí, ainda está sentado, chateado por não ter lucrado temporariamente? Me traga lucros, por favor! De acordo com a pesquisa da @BCG, a indústria precisa de um investimento de cerca de 290 bilhões de dólares em fundos tokenizados. Este número inclui a demanda dos detentores de moedas estáveis, RWA tokenizados e protocolos de finanças descentralizadas. Acredito que esse número pode ser alto, pois leva em consideração o crescimento do limite de mercado dos protocolos de finanças descentralizadas, que vem de um grupo de usuários com maior apetite por risco, cujas preferências de investimento podem ser diferentes daqueles dispostos a investir em ativos tokenizados. Uma abordagem mais realista seria considerar o crescimento do valor total bloqueado (TVL) das finanças descentralizadas nos últimos dois anos. Mesmo assim, seria um número bastante impressionante: 580,6 bilhões de dólares (fonte - @DefiLlama). Valor Total Bloqueado (TVL) de Finanças Descentralizadas De qualquer forma, os argumentos de valor dos fundos tokenizados e do RWA são inegáveis. Eles fornecem um canal para oportunidades de investimento no mundo real, permitindo que os investidores diversifiquem melhor suas carteiras diante das mudanças dinâmicas do mercado. Imagine poder converter seus tokens na cadeia em ações, commodities e imóveis nos últimos meses através do @Rabby_io sem precisar sacar. Não é conveniente? Mas por que tudo isso precisa acontecer? Quais são os benefícios para o TradFi? Recentemente, não vi muitas discussões sobre esse tópico no Twitter de criptografia (CT), especialmente com toda a loucura e controvérsias em torno das memecoins. Sempre falamos sobre como o TradFi está entrando na indústria Web3 e adotando a tecnologia que estamos construindo. Mas por que eles estão fazendo isso? Embora eu planeje escrever um artigo exclusivo sobre este tópico, aqui estão alguns pontos-chave que explicam por que o TradFi precisa e deve adotar a ferrovia de criptografia: Liquidação instantânea, como mostrado no gráfico abaixo, poderia adicionar cerca de 50 bilhões de dólares ao ano aos portfólios dos investidores. Redução de comissões que resulta em economias de 33 bilhões de dólares, que eventualmente fluirão para os portfólios dos investidores. Composição Tokenização de fundos tornará mais fácil a concessão de empréstimos. Acesso negociável A tokenização facilitará a negociação de ativos pelos investidores. Como a tokenização aumenta o retorno (fonte: Boston Consulting Group) Emoções em segundo lugar, impulso em primeiro TradFi está se movendo, enquanto o Twitter de criptografia (CT) está diminuindo. O gráfico acima mostra que, independentemente do mercado, especialmente o sentimento no Twitter de criptografia (CT), as instituições TradFi estão demonstrando um interesse mais forte do que nunca em tokenização, criptografia e blockchain. Isso nos lembra o quão incríveis os próximos anos serão. Imagine: se as instituições TradFi já estavam interessadas em tokenização e criptografia no passado - mesmo quando havia pouca adoção, regulamentação hostil e menos inovação - por que elas não estariam extremamente otimistas agora? A resposta é simples. Você sabe. Como o mercado de criptografia está se saindo? Mesmo com o sentimento dos participantes do mercado em baixa histórica, a maioria das discussões se concentra em besteiras do @KaitoAI, Solana ...