Fundador da Bridgewater Associates, Ray Dalio, propõe solução de 3%: preocupações com a crise da dívida dos EUA

O maior fundo de Cobertura do mundo, fundado por Ray Dalio da Bridgewater Associates, propôs a 'Solução 3%' e instou a redução do défice fiscal dos EUA de 7,5% do PIB para 3% para estabilizar a economia. Ele também enfatizou a importância da Taxa de juros, da diversificação do investimento e da moeda alternativa, e alertou para a ameaça que a divisão política representa para a estabilidade do mercado.

(Bridge Water Fund Ray Dalio: Debt crisis is inevitable, major countries' debt has reached new heights, suggesting holding gold, bitcoin)

Potencial crise da dívida dos EUA

Ray Dalio recentemente falou sobre a dívida dos Estados Unidos durante uma entrevista no programa "Squawk Box" da CNBC, realizada no Fórum Econômico Mundial na Suíça, citando seu novo livro "Como os países vão à falência: Os princípios para lidar com grandes ciclos de dívida", onde ele explora o funcionamento da dívida soberana e estratégias para lidar com ela.

Ele enfatizou que o déficit fiscal atual dos Estados Unidos é de 7,5% do PIB e se não for equilibrado, pode desequilibrar o mercado de oferta e demanda, levando à turbulência do mercado de títulos.

O tamanho atual da dívida cresceu tanto que se mais dívida pública for emitida, pode resultar em um desequilíbrio entre oferta e procura; se os detentores de títulos começarem a vender, o excesso de oferta trará problemas mais graves.

Solução de 3%

Para isso, ele propôs a 'solução de 3%', pedindo que a proporção seja reduzida de 7,5% para 3%, a fim de estabilizar o mercado e evitar problemas econômicos decorrentes.

As taxas de juro das administrações públicas constituem a base e a base de todos os mercados, incluindo o mercado bolsista e o mercado obrigacionista. Então, para resolver esse problema, o número chave é 3%.

Dalio enfatizou que, para atingir a meta de défice de 3%, é possível agir não apenas através do aumento de impostos ou da redução de despesas, mas também em tempos de prosperidade econômica, reduzindo os custos com juros da dívida:

Quando a Taxa de juros cair, o país pode reduzir o custo dos pagamentos da dívida e alcançar mais rapidamente seus objetivos de estabilidade.

As divergências políticas tornaram-se uma prioridade urgente

Quanto às medidas específicas de Cobertura, Dalio admite que o maior desafio para resolver o défice não é um problema económico, mas sim a divisão política:

Em primeiro lugar, todos os membros do Congresso e o Presidente devem concordar em priorizar a redução do défice para 3% do PIB. Se não for possível chegar a um consenso sobre medidas específicas, então os gastos e impostos podem ser ajustados proporcionalmente. Esta é uma opção alternativa, mas é crucial alcançar a meta de 3%.

Em outras palavras, a divisão política atual está impedindo a implementação de políticas práticas, e essa situação pode ou terá um impacto adicional na estabilidade do mercado.

A IA ainda tem potenciais cenários de aplicação

Ao mesmo tempo, em relação à situação atual em que o índice preço/lucro (PE) do mercado de ações está em níveis históricos elevados, quando perguntado se este é um bom ambiente de investimento, Dalio indicou que existem áreas de potencial no mercado, mas os investidores devem prestar atenção cuidadosa aos riscos trazidos pelas mudanças na Taxa de juros.

Atualmente, em algumas áreas, os preços subiram muito, especialmente em áreas inovadoras como a inteligência artificial (IA), mas muitos cenários de aplicação da IA ainda são subestimados, o que representa um campo de potencial.

Além disso, "o mercado pode cair se a taxa de juros subir devido ao problema do déficit."

(孫正義: Este é o começo da era de ouro da inteligência artificial! Trump anuncia o projeto de infraestrutura Stargate AI de 500 bilhões de dólares)

O valor da diversificação de investimentos e moedas alternativas

Em termos de estratégia de investimento, Dalio destaca a importância da diversificação e recomenda que os investidores distribuam seus ativos para evitar concentração excessiva em mercados específicos:

Todos precisam ter uma compreensão mais profunda do conceito de 'moeda alternativa', como o ouro, que é um ativo de diversificação eficaz. O Bitcoin e dívidas também são formas de moeda, mas o risco reside no fato de que são essencialmente 'promessas de pagamento futuro', portanto, requerem uma avaliação cuidadosa.

Em resumo, Dalio enfatizou a importância do déficit fiscal, da taxa de juros e do investimento diversificado na economia global atual em sua entrevista, ao mesmo tempo em que alertou os participantes do mercado para a necessidade de entender melhor os mecanismos econômicos e se prepararem para possíveis riscos futuros.

Este artigo de Ray Dalio, fundador da Bridgewater Associates, apresenta uma solução de 3%: a preocupante crise da dívida dos EUA.