Este artigo analisa em profundidade as forças por trás das altas e baixas do mercado, revelando o impacto do alavancagem, Airdrop e risco narrativo no mercado, ajudando os leitores a entender as tendências e proteger eficazmente seus ativos e receitas. Este artigo é uma compilação e tradução do artigo escrito por mikeykremer, diretor de tecnologia da MessariCrypto, organizado e traduzido pela BLOCKBEATS. (Contexto anterior: Pulseiras do mercado em alta: 12 ferramentas de ciclo e indicadores de saída) (Suplemento de fundo: Bankless: Inventário de 10 principais tokens de IA Agent) A seguir está o conteúdo original (editado para facilitar a compreensão do leitor): Alpha Release: O comportamento nojento do BanklessVC deixa claro que entramos na "fase de PvP exploratória" do mercado, certifique-se de proteger seus ativos e receitas. Suspeito que o ciclo de mercado atual atingiu o pico, talvez seja apenas uma correção natural, refletindo a tentativa do mercado de criptografia de extrair valor, e essa situação pode continuar por um tempo. Tokens como Virtuals, ai16z e heyanon podem criar novos picos durante a recuperação do mercado, mas também enfrentam risco narrativo. É recomendável ajustar e revisar continuamente sua perspectiva de mercado. Por que o mercado está subindo? O mercado está subindo porque novos fundos estão entrando no mercado, é evidente, a partir de agora, usarei o conceito de "efeito riqueza" para descrever o processo de entrada de novos fundos no mercado de criptografia. Todos nós esperamos que as criptomoedas criem valor real no mundo e promovam a expansão da moeda. Aqui estão algumas maneiras de alcançar esse objetivo: 1. Criar riqueza através da inovação (Airdrop) O Airdrop se tornou um poderoso mecanismo de redistribuição de valor no mercado de criptografia, capaz de trazer um efeito riqueza significativo, beneficiando uma ampla gama de participantes. Por exemplo, o Airdrop da Uniswap em setembro de 2020 definiu um padrão para a indústria, distribuindo 400 tokens UNI (valor de emissão de cerca de 1.400 dólares) para mais de 250.000 endereços, com um valor total final de mais de 900 milhões de dólares. O Airdrop Jito de dezembro de 2023 foi um catalisador inicial para a moeda meme Solana Bull Run. O Airdrop Jito distribuiu 90 milhões de tokens JTO (valor de emissão de 165 milhões de dólares), e alguns usuários receberam até 10.000 dólares em recompensa apenas transferindo 40 dólares de JitoSOL. O Airdrop Jito impulsionou o valor total bloqueado da Solana e aumentou a atividade na cadeia. Este efeito riqueza impulsionou a adoção e o desenvolvimento mais amplos do ecossistema Solana, assim como o token UNI da Uniswap catalisou o boom das Finanças Descentralizadas em 2020. A forma como o Jupiter distribui seus tokens é outra manifestação do potencial inclusivo do Airdrop. Eles planejam distribuir 700 milhões de tokens JUP, cobrindo mais de 2,3 milhões de carteiras qualificadas, sendo um dos Airdrops mais distribuídos na história da criptografia. A estratégia de Airdrop da Jupiter visa impulsionar o crescimento de seu ecossistema através do incentivo à participação e governança de longo prazo. Esses Airdrops têm uma eficiência notável na expansão da participação no mercado. O efeito riqueza não se limita apenas aos ganhos econômicos diretos, esses Airdrops transformam os usuários em stakeholders, permitindo-lhes participar da governança e desenvolvimento de protocolos. Essa transformação cria um ciclo virtuoso, onde os beneficiários reinvestem a riqueza no ecossistema, impulsionando ainda mais a expansão e inovação de mercado. Essas alocações estratégicas provaram ser poderosos catalisadores de mercado, desencadeando ciclos de alta mais amplos em seus respectivos campos. Por exemplo, o Airdrop da Uniswap impulsionou o verão das Finanças Descentralizadas em 2020, impulsionando a onda de inovação no campo das Finanças Descentralizadas. Da mesma forma, o Airdrop Jito de dezembro de 2023 se tornou um ponto de viragem para o ecossistema Solana, impulsionando o TVL e gerando uma atividade inédita na cadeia. Esse aumento de liquidez e confiança de mercado preparou o terreno para o subsequente boom das moedas meme, resultando em uma significativa ascensão do mercado. Esses Airdrops efetivamente funcionaram como programas de estímulo que abrangem todo o ecossistema, criando um ciclo de auto-reforço de investimento e inovação, definindo as características da era de cada mercado. 2. Acumulação de riqueza (compradores marginais) Quando catalisadores estratégicos como Airdrops aparecem no mercado, eles atraem participantes anteriores que estavam observando, trazendo novo capital e entusiasmo para embarcar, e a entrada desses compradores marginais cria um ciclo virtuoso de expansão e inovação de mercado. Os Airdrops estimularam emoções positivas de medo de ficar de fora, impulsionando a participação mais profunda de novos e antigos usuários no mercado. Os investidores anteriormente observadores começam a injetar capital ao ver o sucesso do Airdrop e o impulso subsequente do mercado, passando de observadores a participantes ativos. Essa mudança de dinheiro para ativos de criptografia representa a verdadeira entrada de novos fundos no ecossistema, e não apenas uma transferência simples entre participantes existentes. As grandes instituições financeiras estão cada vez mais impulsionando essa transformação. Empresas como BlackRock, Fidelity e Franklin Templeton lançaram produtos que conectam finanças tradicionais e ativos digitais. O envolvimento dessas instituições ajuda a legitimar o mercado e fornece uma entrada mais conveniente para o embarque de fundos observadores. Essas ações criaram um ambiente positivo, onde novos participantes contribuem para a ascensão geral do mercado. Ao contrário do ambiente de jogo de soma zero, um mercado ativo de novos participantes cria um verdadeiro efeito riqueza através da expansão de liquidez, aumento da atividade de desenvolvimento e adoção mais ampla. Esse ciclo de feedback positivo atrai mais fundos observadores, impulsionando ainda mais a ascensão do ecossistema. 3. Criação de riqueza através da alavancagem (expansão múltipla) Na fase final do mercado em alta, a alavancagem se torna o principal motor de alta de preços, marcando a transição do mercado de criação de valor para a multiplicação de valor. À medida que o mercado entra na fase de descoberta de preços, mais e mais traders usarão alavancagem para ampliar suas posições, formando um ciclo de alta auto-reforçado. Quando o bitcoin atinge a fase de descoberta de preços acima de máximas históricas, a taxa de alavancagem aumentará significativamente, os traders tentarão maximizar suas posições. Isso desencadeará um efeito cascata, com empréstimos de moedas estáveis impulsionando mais compras, aumentando os preços e incentivando mais posições alavancadas. Esse efeito de multiplicação acelera a flutuação de preços. A proliferação da alavancagem também introduz vulnerabilidades sistêmicas ao mercado, à medida que mais traders adotam posições alavancadas, a possibilidade de liquidação em cadeia também aumentará, especialmente quando se torna mais difícil e caro obter empréstimos de moedas estáveis. O aumento do custo de empréstimos de moedas estáveis é um indicador-chave de que o mercado está entrando na fase final, marcando a transição de uma ascensão orgânica para uma expansão impulsionada pela alavancagem, nesse momento o mercado não está mais criando valor novo, apenas multiplicando o valor existente através da dívida. Nesta fase, a alta dependência da alavancagem coloca o mercado em perigo, flutuações repentinas de preços podem desencadear liquidations em larga escala, levando a correções de preços rápidas. Essa vulnerabilidade mostra que o mercado em alta está se aproximando do fim, pois o mercado está cada vez mais dependente de fundos de empréstimos em vez de criar valor fundamental. O que faz o mercado cair? Quando os fundos saem do mercado, o mercado cai, é óbvio. Essencialmente, isso é a Reversão do efeito riqueza, onde os especuladores inteligentes retiram fundos aproveitando as emoções do mercado, enquanto os fundos tolos sofrem com a liquidação. 1. A riqueza está sendo extraída do mercado, você está experimentando esta fase O ecossistema de criptografia frequentemente passa por um ciclo de extração de valor, onde operadores astutos projetam várias estratégias para extrair fundos de participantes entusiastas do mercado. Ao contrário da inovação na distribuição de valor, essas estratégias sistematicamente retiram liquidez do mercado por meio de vários mecanismos predatórios. O ponto mais nojento da história do Bankless é que eles conseguiram ...
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Bankless Ventures started cashing out like crazy, what stage is the current market in?
Este artigo analisa em profundidade as forças por trás das altas e baixas do mercado, revelando o impacto do alavancagem, Airdrop e risco narrativo no mercado, ajudando os leitores a entender as tendências e proteger eficazmente seus ativos e receitas. Este artigo é uma compilação e tradução do artigo escrito por mikeykremer, diretor de tecnologia da MessariCrypto, organizado e traduzido pela BLOCKBEATS. (Contexto anterior: Pulseiras do mercado em alta: 12 ferramentas de ciclo e indicadores de saída) (Suplemento de fundo: Bankless: Inventário de 10 principais tokens de IA Agent) A seguir está o conteúdo original (editado para facilitar a compreensão do leitor): Alpha Release: O comportamento nojento do BanklessVC deixa claro que entramos na "fase de PvP exploratória" do mercado, certifique-se de proteger seus ativos e receitas. Suspeito que o ciclo de mercado atual atingiu o pico, talvez seja apenas uma correção natural, refletindo a tentativa do mercado de criptografia de extrair valor, e essa situação pode continuar por um tempo. Tokens como Virtuals, ai16z e heyanon podem criar novos picos durante a recuperação do mercado, mas também enfrentam risco narrativo. É recomendável ajustar e revisar continuamente sua perspectiva de mercado. Por que o mercado está subindo? O mercado está subindo porque novos fundos estão entrando no mercado, é evidente, a partir de agora, usarei o conceito de "efeito riqueza" para descrever o processo de entrada de novos fundos no mercado de criptografia. Todos nós esperamos que as criptomoedas criem valor real no mundo e promovam a expansão da moeda. Aqui estão algumas maneiras de alcançar esse objetivo: 1. Criar riqueza através da inovação (Airdrop) O Airdrop se tornou um poderoso mecanismo de redistribuição de valor no mercado de criptografia, capaz de trazer um efeito riqueza significativo, beneficiando uma ampla gama de participantes. Por exemplo, o Airdrop da Uniswap em setembro de 2020 definiu um padrão para a indústria, distribuindo 400 tokens UNI (valor de emissão de cerca de 1.400 dólares) para mais de 250.000 endereços, com um valor total final de mais de 900 milhões de dólares. O Airdrop Jito de dezembro de 2023 foi um catalisador inicial para a moeda meme Solana Bull Run. O Airdrop Jito distribuiu 90 milhões de tokens JTO (valor de emissão de 165 milhões de dólares), e alguns usuários receberam até 10.000 dólares em recompensa apenas transferindo 40 dólares de JitoSOL. O Airdrop Jito impulsionou o valor total bloqueado da Solana e aumentou a atividade na cadeia. Este efeito riqueza impulsionou a adoção e o desenvolvimento mais amplos do ecossistema Solana, assim como o token UNI da Uniswap catalisou o boom das Finanças Descentralizadas em 2020. A forma como o Jupiter distribui seus tokens é outra manifestação do potencial inclusivo do Airdrop. Eles planejam distribuir 700 milhões de tokens JUP, cobrindo mais de 2,3 milhões de carteiras qualificadas, sendo um dos Airdrops mais distribuídos na história da criptografia. A estratégia de Airdrop da Jupiter visa impulsionar o crescimento de seu ecossistema através do incentivo à participação e governança de longo prazo. Esses Airdrops têm uma eficiência notável na expansão da participação no mercado. O efeito riqueza não se limita apenas aos ganhos econômicos diretos, esses Airdrops transformam os usuários em stakeholders, permitindo-lhes participar da governança e desenvolvimento de protocolos. Essa transformação cria um ciclo virtuoso, onde os beneficiários reinvestem a riqueza no ecossistema, impulsionando ainda mais a expansão e inovação de mercado. Essas alocações estratégicas provaram ser poderosos catalisadores de mercado, desencadeando ciclos de alta mais amplos em seus respectivos campos. Por exemplo, o Airdrop da Uniswap impulsionou o verão das Finanças Descentralizadas em 2020, impulsionando a onda de inovação no campo das Finanças Descentralizadas. Da mesma forma, o Airdrop Jito de dezembro de 2023 se tornou um ponto de viragem para o ecossistema Solana, impulsionando o TVL e gerando uma atividade inédita na cadeia. Esse aumento de liquidez e confiança de mercado preparou o terreno para o subsequente boom das moedas meme, resultando em uma significativa ascensão do mercado. Esses Airdrops efetivamente funcionaram como programas de estímulo que abrangem todo o ecossistema, criando um ciclo de auto-reforço de investimento e inovação, definindo as características da era de cada mercado. 2. Acumulação de riqueza (compradores marginais) Quando catalisadores estratégicos como Airdrops aparecem no mercado, eles atraem participantes anteriores que estavam observando, trazendo novo capital e entusiasmo para embarcar, e a entrada desses compradores marginais cria um ciclo virtuoso de expansão e inovação de mercado. Os Airdrops estimularam emoções positivas de medo de ficar de fora, impulsionando a participação mais profunda de novos e antigos usuários no mercado. Os investidores anteriormente observadores começam a injetar capital ao ver o sucesso do Airdrop e o impulso subsequente do mercado, passando de observadores a participantes ativos. Essa mudança de dinheiro para ativos de criptografia representa a verdadeira entrada de novos fundos no ecossistema, e não apenas uma transferência simples entre participantes existentes. As grandes instituições financeiras estão cada vez mais impulsionando essa transformação. Empresas como BlackRock, Fidelity e Franklin Templeton lançaram produtos que conectam finanças tradicionais e ativos digitais. O envolvimento dessas instituições ajuda a legitimar o mercado e fornece uma entrada mais conveniente para o embarque de fundos observadores. Essas ações criaram um ambiente positivo, onde novos participantes contribuem para a ascensão geral do mercado. Ao contrário do ambiente de jogo de soma zero, um mercado ativo de novos participantes cria um verdadeiro efeito riqueza através da expansão de liquidez, aumento da atividade de desenvolvimento e adoção mais ampla. Esse ciclo de feedback positivo atrai mais fundos observadores, impulsionando ainda mais a ascensão do ecossistema. 3. Criação de riqueza através da alavancagem (expansão múltipla) Na fase final do mercado em alta, a alavancagem se torna o principal motor de alta de preços, marcando a transição do mercado de criação de valor para a multiplicação de valor. À medida que o mercado entra na fase de descoberta de preços, mais e mais traders usarão alavancagem para ampliar suas posições, formando um ciclo de alta auto-reforçado. Quando o bitcoin atinge a fase de descoberta de preços acima de máximas históricas, a taxa de alavancagem aumentará significativamente, os traders tentarão maximizar suas posições. Isso desencadeará um efeito cascata, com empréstimos de moedas estáveis impulsionando mais compras, aumentando os preços e incentivando mais posições alavancadas. Esse efeito de multiplicação acelera a flutuação de preços. A proliferação da alavancagem também introduz vulnerabilidades sistêmicas ao mercado, à medida que mais traders adotam posições alavancadas, a possibilidade de liquidação em cadeia também aumentará, especialmente quando se torna mais difícil e caro obter empréstimos de moedas estáveis. O aumento do custo de empréstimos de moedas estáveis é um indicador-chave de que o mercado está entrando na fase final, marcando a transição de uma ascensão orgânica para uma expansão impulsionada pela alavancagem, nesse momento o mercado não está mais criando valor novo, apenas multiplicando o valor existente através da dívida. Nesta fase, a alta dependência da alavancagem coloca o mercado em perigo, flutuações repentinas de preços podem desencadear liquidations em larga escala, levando a correções de preços rápidas. Essa vulnerabilidade mostra que o mercado em alta está se aproximando do fim, pois o mercado está cada vez mais dependente de fundos de empréstimos em vez de criar valor fundamental. O que faz o mercado cair? Quando os fundos saem do mercado, o mercado cai, é óbvio. Essencialmente, isso é a Reversão do efeito riqueza, onde os especuladores inteligentes retiram fundos aproveitando as emoções do mercado, enquanto os fundos tolos sofrem com a liquidação. 1. A riqueza está sendo extraída do mercado, você está experimentando esta fase O ecossistema de criptografia frequentemente passa por um ciclo de extração de valor, onde operadores astutos projetam várias estratégias para extrair fundos de participantes entusiastas do mercado. Ao contrário da inovação na distribuição de valor, essas estratégias sistematicamente retiram liquidez do mercado por meio de vários mecanismos predatórios. O ponto mais nojento da história do Bankless é que eles conseguiram ...