À medida que entramos em 2025, é hora de examinar racional e analiticamente as situações que o Bitcoin pode enfrentar neste ano. Ao combinar dados on-chain, ciclos de mercado, dados macroeconômicos e outros fatores, podemos ir além de meras suposições e desenhar um quadro impulsionado por dados para as tendências do mercado nos próximos meses.
MVRV Z-Score: enorme potencial de aumento
O MVRV Z-Score mede a relação entre o preço realizado do Bitcoin (o preço médio de compra de todos os Bitcoins na rede) e sua capitalização de mercado. Ao padronizar a volatilidade desta relação, obtemos o Z-Score, um indicador que historicamente consegue mostrar claramente as tendências do ciclo de mercado.
Figura 1: O MVRV Z-Score mostra que ainda temos um longo caminho a percorrer até atingirmos o pico do ciclo de mercado
Atualmente, o MVRV Z-Score mostra que ainda há um potencial significativo de crescimento. Embora o Z-Score tenha ultrapassado 7 em ciclos anteriores, acredito que qualquer valor acima de 6 signifique uma expansão excessiva do mercado e exija uma observação mais cuidadosa do pico do mercado em conjunto com outros indicadores. Atualmente, nosso nível é semelhante ao de maio de 2017 - quando o preço do Bitcoin era apenas alguns milhares de dólares. Com base no contexto histórico, a partir do nível atual, ainda há um potencial de aumento de várias centenas de pontos percentuais.
2、Oscilador PiCycle: ver o impulso de alta a recuperar
Outro indicador chave é o indicador de topo e fundo do PiCycle, que rastreia as médias móveis de 111 dias e 350 dias (esta última multiplicada por 2). Dados históricos mostram que quando essas duas médias móveis se cruzam, geralmente indica que o preço do Bitcoin atingirá o pico dentro de alguns dias.
Figura 2: A tendência macro ainda é otimista
A distância entre as duas médias móveis está começando a aumentar novamente, o que indica que o impulso de alta está se recuperando. Apesar de passar por vários períodos de consolidação em 2024, a atual quebra sugere que o Bitcoin está entrando em uma fase de crescimento mais forte, que pode durar meses.
3、Fase de crescimento do índice do ciclo
Olhando para o histórico de preços do Bitcoin, o ciclo costuma durar de 6 a 12 meses na fase de 'resfriamento pós-halving' e depois entra na fase de crescimento exponencial. Com base nos dados dos ciclos anteriores, estamos nos aproximando desse ponto de ruptura. Embora o retorno possa diminuir em comparação com os ciclos anteriores, ainda podemos ver um aumento significativo.
Figura 3: Estamos nos aproximando da fase mais otimista do ciclo, em comparação com os ciclos de touro anteriores.
Como pano de fundo, após atingir um pico próximo dos 70.000 dólares, o preço do bitcoin atingiu um pico de quase 3,5 vezes o valor máximo histórico de 20.000 dólares antes do meio do ano em 2020. Se virmos um crescimento conservador de 2 ou 3 vezes em relação ao pico anterior de 70.000 dólares, o bitcoin poderá realmente atingir entre 140.000 e 210.000 dólares neste ciclo.
Suporte aos fatores econômicos gerais do desempenho do Bitcoin em 2025
Apesar de enfrentar algumas resistências em 2024, o Bitcoin continua a mostrar-se forte, mesmo em situações de fortalecimento do índice do dólar americano (DXY). Historicamente, o Bitcoin e o DXY tendem a ter movimentos opostos, portanto, se o DXY começar a se enfraquecer, isso pode impulsionar ainda mais o aumento do Bitcoin.
Figura 4: Mesmo com o índice do dólar americano subindo significativamente, o Bitcoin ainda está em alta
Outros indicadores macroeconómicos, como o ciclo de crédito de alto rendimento e a oferta monetária global M2, mostram que o ambiente de mercado do Bitcoin está melhorando. A contração da oferta monetária que apareceu em 2024 é esperada para ser revertida em 2025, estabelecendo as bases para um ambiente de mercado mais favorável.
Gráfico principal do ciclo: ainda há um longo caminho a percorrer
O gráfico principal do ciclo do Bitcoin reúne vários indicadores de avaliação on-chain, mostrando que o Bitcoin ainda tem um espaço significativo para crescer antes de atingir uma sobreavaliação. Atualmente, o limite é de cerca de 19 mil dólares, e este limite continua a aumentar, fortalecendo ainda mais as perspectivas de crescimento contínuo.
Figura 5: O nível de "sobrevalorização" do gráfico principal do ciclo já ultrapassou os 190.000 dólares 6, conclusão
Atualmente, quase todos os indicadores de dados apontam para um ano de 2025 otimista. Como de costume, o desempenho passado não garante resultados futuros, mas os dados indicam fortemente que o melhor momento do Bitcoin pode estar à frente, mesmo com um desempenho excepcionalmente forte em 2024.
(O conteúdo acima é autorizado a ser citado e reproduzido pelo parceiro de cooperação PANews, link original | Fonte: Blockchain em termos simples)
Declaração: O artigo representa apenas a opinião pessoal do autor e não representa a visão e posição do Gate.io. Todo o conteúdo e opiniões são apenas para referência e não constituem conselhos de investimento. Os investidores devem tomar suas próprias decisões e transações, e o autor e o Gate.io não serão responsáveis por quaisquer perdas diretas ou indiretas resultantes das transações dos investidores.
O artigo 'Interpretação a partir de indicadores de dados e perspectiva macroeconómica: Tendências de mercado do Bitcoin em 2025' foi publicado pela primeira vez na 'Blockbeats'.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Da perspectiva dos indicadores de dados e da economia global: tendência de mercado BTC em 2025
Original: Bitcoin Magazine Pro
Compilar: Blockchain em linguagem comum
À medida que entramos em 2025, é hora de examinar racional e analiticamente as situações que o Bitcoin pode enfrentar neste ano. Ao combinar dados on-chain, ciclos de mercado, dados macroeconômicos e outros fatores, podemos ir além de meras suposições e desenhar um quadro impulsionado por dados para as tendências do mercado nos próximos meses.
O MVRV Z-Score mede a relação entre o preço realizado do Bitcoin (o preço médio de compra de todos os Bitcoins na rede) e sua capitalização de mercado. Ao padronizar a volatilidade desta relação, obtemos o Z-Score, um indicador que historicamente consegue mostrar claramente as tendências do ciclo de mercado.
Figura 1: O MVRV Z-Score mostra que ainda temos um longo caminho a percorrer até atingirmos o pico do ciclo de mercado
Atualmente, o MVRV Z-Score mostra que ainda há um potencial significativo de crescimento. Embora o Z-Score tenha ultrapassado 7 em ciclos anteriores, acredito que qualquer valor acima de 6 signifique uma expansão excessiva do mercado e exija uma observação mais cuidadosa do pico do mercado em conjunto com outros indicadores. Atualmente, nosso nível é semelhante ao de maio de 2017 - quando o preço do Bitcoin era apenas alguns milhares de dólares. Com base no contexto histórico, a partir do nível atual, ainda há um potencial de aumento de várias centenas de pontos percentuais.
2、Oscilador PiCycle: ver o impulso de alta a recuperar
Outro indicador chave é o indicador de topo e fundo do PiCycle, que rastreia as médias móveis de 111 dias e 350 dias (esta última multiplicada por 2). Dados históricos mostram que quando essas duas médias móveis se cruzam, geralmente indica que o preço do Bitcoin atingirá o pico dentro de alguns dias.
Figura 2: A tendência macro ainda é otimista
A distância entre as duas médias móveis está começando a aumentar novamente, o que indica que o impulso de alta está se recuperando. Apesar de passar por vários períodos de consolidação em 2024, a atual quebra sugere que o Bitcoin está entrando em uma fase de crescimento mais forte, que pode durar meses.
3、Fase de crescimento do índice do ciclo
Olhando para o histórico de preços do Bitcoin, o ciclo costuma durar de 6 a 12 meses na fase de 'resfriamento pós-halving' e depois entra na fase de crescimento exponencial. Com base nos dados dos ciclos anteriores, estamos nos aproximando desse ponto de ruptura. Embora o retorno possa diminuir em comparação com os ciclos anteriores, ainda podemos ver um aumento significativo.
Figura 3: Estamos nos aproximando da fase mais otimista do ciclo, em comparação com os ciclos de touro anteriores.
Como pano de fundo, após atingir um pico próximo dos 70.000 dólares, o preço do bitcoin atingiu um pico de quase 3,5 vezes o valor máximo histórico de 20.000 dólares antes do meio do ano em 2020. Se virmos um crescimento conservador de 2 ou 3 vezes em relação ao pico anterior de 70.000 dólares, o bitcoin poderá realmente atingir entre 140.000 e 210.000 dólares neste ciclo.
Apesar de enfrentar algumas resistências em 2024, o Bitcoin continua a mostrar-se forte, mesmo em situações de fortalecimento do índice do dólar americano (DXY). Historicamente, o Bitcoin e o DXY tendem a ter movimentos opostos, portanto, se o DXY começar a se enfraquecer, isso pode impulsionar ainda mais o aumento do Bitcoin.
Figura 4: Mesmo com o índice do dólar americano subindo significativamente, o Bitcoin ainda está em alta
Outros indicadores macroeconómicos, como o ciclo de crédito de alto rendimento e a oferta monetária global M2, mostram que o ambiente de mercado do Bitcoin está melhorando. A contração da oferta monetária que apareceu em 2024 é esperada para ser revertida em 2025, estabelecendo as bases para um ambiente de mercado mais favorável.
O gráfico principal do ciclo do Bitcoin reúne vários indicadores de avaliação on-chain, mostrando que o Bitcoin ainda tem um espaço significativo para crescer antes de atingir uma sobreavaliação. Atualmente, o limite é de cerca de 19 mil dólares, e este limite continua a aumentar, fortalecendo ainda mais as perspectivas de crescimento contínuo.
Figura 5: O nível de "sobrevalorização" do gráfico principal do ciclo já ultrapassou os 190.000 dólares 6, conclusão
Atualmente, quase todos os indicadores de dados apontam para um ano de 2025 otimista. Como de costume, o desempenho passado não garante resultados futuros, mas os dados indicam fortemente que o melhor momento do Bitcoin pode estar à frente, mesmo com um desempenho excepcionalmente forte em 2024.
(O conteúdo acima é autorizado a ser citado e reproduzido pelo parceiro de cooperação PANews, link original | Fonte: Blockchain em termos simples)
Declaração: O artigo representa apenas a opinião pessoal do autor e não representa a visão e posição do Gate.io. Todo o conteúdo e opiniões são apenas para referência e não constituem conselhos de investimento. Os investidores devem tomar suas próprias decisões e transações, e o autor e o Gate.io não serão responsáveis por quaisquer perdas diretas ou indiretas resultantes das transações dos investidores.
O artigo 'Interpretação a partir de indicadores de dados e perspectiva macroeconómica: Tendências de mercado do Bitcoin em 2025' foi publicado pela primeira vez na 'Blockbeats'.