【MICA RESEARCH】A ação do Fed leva à retração do mercado, mas a tendência de queda da taxa de juros permanece inalterada

A reunião do Comité Federal de Mercado Aberto (FOMC) do Fed foi o principal evento no mercado de criptomoedas na última semana, com o presidente Powell enfatizando que, de acordo com a lei, o Fed não pode comprar Bitcoin como reserva estratégica de ativos. Além disso, o gráfico de Taxa de juros do Fed revelou que o número de cortes de juros em 2025 será reduzido de quatro para dois, provocando uma correção nos preços dos ativos de risco no mercado. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. O BTC caiu de US$ 107.000,00 para o mínimo de US$ 94.000,00, enquanto outras principais moedas como ETH, DOGE, ADA, AVAX tiveram quedas mais graves. A maioria das moedas teve uma queda de dois dígitos em um único dia, o ETH também perdeu o suporte de US$ 3.500,00, o XRP caiu abaixo de US$ 2,20 e outros tokens DeFi como LINK, DOT também caíram. A forte correção resultou no fechamento forçado de mais de 330.000 traders de alavancagem em 24 horas, com um valor total de liquidação de mais de US$ 1 bilhão. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. No entanto, o principal impulso desta venda não vem do mercado de encriptação em si, mas sim da mudança dos fluxos de fundos do ETF de BTC à vista de compra para venda. Segundo os dados da Farside, em 19 de dezembro, o ETF de BTC teve um recorde de fluxo de fundos saindo em um único dia, com um fluxo líquido de saída de US$ 672 milhões. Dentre esses, o FBTC da Fidelity e o GBTC da Grayscale retiraram respectivamente US$ 208,5 milhões e US$ 188,6 milhões, sendo as principais fontes de saída de fundos. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. O ETF Ethereum também não escapou, com saída líquida de 60 milhões de dólares no dia. Embora o valor seja muito menor do que o ETF à vista do BTC, o preço do Ethereum ainda caiu mais de 9%, atualmente flutuando em torno de 3.400 dólares, o mercado como um todo mostra um aumento do sentimento de aversão ao risco entre os investidores, com uma retirada significativa de ativos de risco, interrompendo temporariamente o impulso de alta contínuo do BTC desde a eleição de Trump, os investidores também estão reavaliando se o preço do BTC justifica os 100.000 dólares. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. O mercado atualmente está reavaliando as criptomoedas e outros ativos de risco em relação a Taxa de juros com base em diferentes critérios, e os preços estão sofrendo grandes correções. No entanto, esperamos que essas correções não durem muito tempo, pois a postergação da redução das taxas de juros pelo Fed é apenas uma questão falsa e não é o principal fator que afeta a alta do BTC e outras criptomoedas. Essa redução, na verdade, ajuda a acalmar o excesso de otimismo anterior. Se o preço continuar em torno de US$ 100.000, significa que a resistência do preço do BTC já foi formada e os investidores não precisam se preocupar muito. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. A seguir, discutiremos as expectativas de Taxa de juros que foram revisadas e se as variações de Taxa de juros a médio e longo prazo ajudarão no subsequente aumento da criptomoeda de encriptação. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. Fontes: MICA RESEARCH A. Relatório Consensys de 16 de dezembro: O crescimento das moedas de encriptação impulsionado por mercados emergentes Por favor, forneça o texto a ser traduzido. De acordo com o segundo relatório de pesquisa global sobre moedas encriptadas e Web3 publicado pela Consensys, os mercados emergentes estão liderando a adoção global de moedas encriptadas, com um crescimento significativo na consciencialização, posse e participação em atividades relacionadas a moedas encriptadas em países como Nigéria, África do Sul e Filipinas. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. Além disso, de acordo com a pesquisa, 93% das pessoas em todo o mundo têm algum entendimento sobre moedas de encriptação, das quais 51% afirmam entender, e 42% possuem ativos de encriptação. A taxa de posse é a mais alta na Nigéria (73%), seguida pela África do Sul (68%) e pelas Filipinas (54%), onde essas regiões também estão ativas em atividades da Web3, como NFT, finanças descentralizadas (DeFi) e apostas em moedas de encriptação. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. A razão pela qual as pessoas locais abraçam moedas de encriptação não é nada além de dificuldades econômicas, como na Nigéria, onde 65% dos entrevistados a consideram uma ferramenta de armazenamento de valor contra a desvalorização da moeda, e 58% acreditam que a moeda de encriptação é o futuro da moeda. Apesar da maior aceitação da moeda de encriptação nos mercados emergentes, ainda existem obstáculos como flutuação de mercado, fraudes e falta de conhecimento global. No entanto, os usuários dessas regiões ainda estão dispostos a superar desafios para enfrentar as dificuldades econômicas locais. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. B. 12 月 18 日 Crypto.com 執行長與川普碰面，CRO 暴漲 17% Por favor, forneça o texto a ser traduzido. Com a iminente posse do governo de Trump, para cumprir as promessas de campanha amigáveis à encriptação anteriores, o mercado continuou a ouvir rumores de reuniões entre Trump e muitos altos executivos da indústria de criptomoedas para discutir as políticas regulatórias de seu novo governo, mas tudo permanece em especulações e não surgiram notícias confiáveis. O CEO da Crypto.com postou uma foto com Trump na comunidade X ontem, e o preço do token CRO imediatamente disparou várias dezenas de porcento, atingindo o pico em dez dias. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. Ele expressou sua honra em ter a oportunidade de se encontrar com o presidente Trump durante a entrevista, e espera trabalhar com o novo governo para estabelecer e promover uma regulamentação clara da indústria de encriptação, tornando os Estados Unidos líder global em ativos e inovações de encriptação. Antes disso, outros líderes da indústria também sugeriram colaborar com o governo Trump para estabelecer políticas regulatórias mais amigáveis e claras. Analistas estão especulando quais líderes empresariais de encriptação se encontraram com Trump, cujos tokens podem subir. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. Os casos anteriores incluíram o fundador da Cardano afirmando que se concentrará em ajudar a estabelecer um quadro legislativo até 2025, o que impulsionou o preço do token ADA. Além disso, o mercado também ouviu falar da notícia de que o CEO da Ripple se encontrou com Trump, mas a única reunião oficial com evidências concretas até agora é a foto do CEO da Crypto.com com Trump, e o mercado está aguardando a nova administração de Trump abrir as portas para mais produtos de encriptação. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. Em 19 de dezembro, a Fed reduziu a taxa de juros em um ponto e ajustou a expectativa de redução de juros do próximo ano para apenas dois pontos. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. A Reserva Federal dos Estados Unidos (Fed) anunciou uma redução de 0,25% na faixa de Taxa de juros para 4,25%-4,5%, que é a terceira redução consecutiva em 2024, apesar de a inflação ainda não ter diminuído completamente, mantendo-se a uma taxa de crescimento anual de 2,7%. O presidente Powell afirmou que a redução desta vez visa alcançar um equilíbrio entre 'estabilidade de preços e pleno emprego'. Ele também acrescentou que a possibilidade de um novo aumento das taxas em 2025 é baixa, mas que qualquer nova redução dependerá do progresso na redução da inflação. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. A declaração de política acrescentou termos de amplitude e tempo, sugerindo que o Fed pode desacelerar o ritmo de cortes de juros, com a inflação ainda sendo um desafio. Eles esperam que a taxa de inflação do índice de preços de gastos com consumidores (PCE) básico caia para 2.5% em 2025, acima da previsão de 2.2% em setembro. O crescimento econômico é esperado para permanecer em 2.1%, enquanto a taxa de desemprego pode cair ligeiramente para 4.2%. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. Com base nessa premissa, o gráfico de pontos dos funcionários do Fed mostra que os decisores em geral esperam apenas duas reduções de taxa em 2025, menos do que as quatro previstas em setembro, o que indica diretamente que o ritmo de redução de taxa do Fed no próximo ano será relativamente lento, também levando à venda de ativos de risco. O BTC caiu 5% após o anúncio da notícia, afetando também o desempenho dos preços de outras moedas concorrentes, com queda entre 5% e 10%. A expectativa é de que a atitude do mercado em relação aos fundos seja reavaliada. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. DeFi preço corrigido em excesso, preste atenção às tendências subsequentes dos tokens relacionados Por favor, forneça o texto a ser traduzido. Primeiro, acreditamos que o corte da taxa de juros do Fed desta vez em 2025 não afetará a tendência de preços de BTC no médio e longo prazo. Embora a redução da taxa possa desacelerar, a direção da tendência ainda é de continuidade na redução da taxa. Contanto que a economia dos Estados Unidos sofra qualquer piora imprevista, o Fed sem dúvida acelerará a redução da taxa, e os investidores não precisam se preocupar com qualquer possibilidade de aumento da taxa. Nesse cenário, apostar na direção da redução da taxa é uma prática mais segura. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. Na verdade, o mercado reagiu de forma exagerada ao comunicado do Fed sobre a adiamento da redução das Taxas de juros. No máximo, a redução das Taxas de juros para 0,5% em 2025, em vez do esperado 1%, não representa uma grande diferença para um mercado atualmente inundado de capital. Tendemos a acreditar que essa queda se assemelha mais a uma realização de lucros de curto prazo pelos principais participantes do mercado, e não afeta a estrutura geral do mercado de touros. Considerando a possibilidade de recessão econômica nos Estados Unidos, ainda há uma alta probabilidade de um corte de juros acelerado. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. Esta queda ajuda a arrefecer o otimismo excessivo anterior, o BTC teve muita loucura no passado, subindo de 60.000 para 100.000 dólares em apenas 2 meses, e recuando para 95.000 dólares após a declaração hawkish da Fed é uma situação mais saudável, embora tenha levado à liquidação forçada de muitos investidores de alta alavancagem, não afeta as posições de investidores de longo prazo, além disso, a correção não é significativa, com uma queda semanal de apenas 5%, a situação do mercado ainda é saudável. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. No contexto de uma situação macroeconómica inalterada, os tokens DeFi foram os mais afetados, com a maioria a registar quedas semanais entre 10% e 20%. Considerando que o governo de Trump está prestes a flexibilizar a regulação das criptomoedas, é possível que no próximo ano surjam uma série de políticas favoráveis ao DeFi. Além disso, há rumores de que Trump se reuniu recentemente com altos executivos de bolsas de criptomoedas para discutir a formulação de políticas relacionadas com as moedas encriptadas nos EUA, o que sugere que o governo dos EUA poderá abrir mais inovações relacionadas com DeFi para as bolsas de criptomoedas. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. Além disso, o governo dos Estados Unidos também espera permitir que os bancos tradicionais abram seus serviços financeiros para empresas relacionadas à blockchain ou criptomoedas, e no futuro, mais empresas relacionadas a criptomoedas obterão suporte para serviços como custódia, transferência ou saque de contas bancárias, esperando que um ambiente regulatório e de serviços mais aprimorado apareça. Nesse cenário inalterado, acreditamos que os tokens DeFi ainda têm potencial de alta, a onda de otimismo de Trump ainda não terminou, apenas temporariamente afetada pelo adiamento do afrouxamento quantitativo pelo Fed, ainda há oportunidades para reavivar a tendência de alta. Por favor, forneça o texto a ser traduzido.

Por favor, forneça o texto a ser traduzido. Revisão da semana passada: BTC mantém-se acima dos 100.000 dólares, os fundos fluem para a ecossistema DeFi 【MICA RESEARCH】 Por favor, forneça o texto a ser traduzido. Declaração: O artigo representa apenas a opinião pessoal do autor, não representa o ponto de vista e posição do Gate.io, todo o conteúdo e opiniões são apenas para referência, não constituem conselho de investimento. Os investidores devem tomar suas próprias decisões e negociar, o autor e o Gate.io não assumirão qualquer responsabilidade por perdas diretas ou indiretas decorrentes das transações dos investidores. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. O conteúdo da MICA Research foi sincronizado e publicado no Substack. Se não quiser perder informações em primeira mão, clique aqui para subscrever. O relatório semanal e as descobertas de mercado diárias serão enviados para si por e-mail. Por favor, forneça o texto a ser traduzido. 〈【MICA RESEARCH】A ação do Fed faz o mercado recuar, mas a tendência de redução das taxas de juros permanece a mesma〉Este artigo foi originalmente publicado no "Block Chain".