O Bitcoin ultrapassou a marca dos 100.000 dólares na semana passada, o que é sem dúvida um marco histórico. No entanto, enquanto esta criptomoeda líder celebra suas conquistas, muitas moedas alternativas já estão superando o desempenho do Bitcoin, sinalizando a chegada da temporada das altcoins.
Desde o início do ano, 20 das 50 principais criptomoedas por capitalização de mercado viram aumentos de preços superiores ao impressionante aumento de 124% do Bitcoin. O aumento do valor de mercado das altcoins, o aumento da atenção da mídia e a escalada do índice sazonal das altcoins confirmam ainda mais essa tendência. Além disso, um relatório recente da CCData mostrou que o volume de negociação em novembro atingiu uma nova alta anual, e os contratos em aberto também atingiram níveis recordes. Esses sinais indicam um aumento na aversão ao risco do mercado, o que geralmente beneficia as altcoins, devido ao seu maior potencial de retorno.
Ao olhar para um nível mais profundo, investir em moedas alternativas é na verdade um investimento na indústria Web3 e outras indústrias relacionadas à blockchain. Essa indústria depende muito da clareza regulatória, e o mercado tornou-se mais otimista após as eleições nos Estados Unidos. Além disso, de acordo com os dados mais recentes da CryptoQuant, o volume de negociação das moedas alternativas não é impulsionado pelos pares de negociação de Bitcoin. Isso significa que o mercado está passando por um crescimento real, e não apenas uma rotação de ativos do Bitcoin para as moedas alternativas. Isso também pode significar que esta temporada de moedas alternativas não está mais esperando pela consolidação do preço do Bitcoin, mas sim pode ver um aumento simultâneo em ambos os tipos de criptoativos.
O ressurgimento das altcoins desde novembro parece indicar uma temporada ainda maior de altcoins em 2025. As tendências e tecnologias emergentes de criptomoeda podem atrair a atenção de investidores institucionais e de capital de risco. Aqui está uma especulação sobre o potencial e as narrativas-chave da próxima temporada de altcoins, com base em dados on-chain e outras tendências.
1, a temporada de criptomoedas não é apenas sobre o preço
A temporada de altcoins é comumente definida como uma fase em que as altcoins continuam a superar o Bitcoin. Essa fase geralmente ocorre no último ano do ciclo de quatro anos do Bitcoin, quando o entusiasmo do mercado se espalha para outras moedas e as altcoins de grande capitalização se aproximam ou ultrapassam suas máximas históricas, enquanto uma nova narrativa impulsiona as moedas de média e pequena capitalização a atingir novas altas desconhecidas. No final, essa fase atinge o auge devido a um amplo sentimento de FOMO (medo de perder), levando todo o mercado de criptomoedas a um estado de superaquecimento. Esse superaquecimento geralmente indica um ajuste no mercado e, eventualmente, o início de um ciclo de baixa.
No entanto, a temporada das moedas de cópia não está apenas relacionada ao preço, mas representa também uma evolução abrangente das atividades de mercado, aplicação e inovação. Até agora, cada temporada das moedas de cópia refletiu mudanças técnicas e tendências de mercado únicas.
A primeira temporada de altcoins de 2017 foi marcada pelo furor das ICOs e pelo surgimento dos NFTs (ainda se lembra dos CryptoKitties?). Já a segunda temporada de altcoins de 2021 foi impulsionada pelo surgimento do DeFi, bem como pela explosão generalizada de NFTs e pela febre dos jogos. Para apoiar esses desenvolvimentos, surgiram soluções de Layer2 mais baratas, escaláveis e com funcionalidades mais fortes. Todas essas inovações resistiram ao inverno cripto e continuaram a se desenvolver até hoje.
Olhando para o futuro, a terceira temporada de 2025 do mercado de moedas falsas promete trazer novas narrativas e tecnologias, algumas das quais estão em desenvolvimento e outras ainda por emergir.
2、O indicador da temporada de moedas de imitação
Vários indicadores indicam que a temporada de altcoins está chegando. A dominância do Bitcoin está diminuindo, as altcoins estão apresentando um desempenho melhor do que o Bitcoin e sua capitalização de mercado também está atingindo novos recordes. No entanto, o índice de Temporada das Altcoins e outros indicadores relacionados mostram que o pico das altcoins pode ainda não ter chegado.
Em termos absolutos, o valor total das moedas alternativas, calculado subtraindo a capitalização de mercado do Bitcoin do valor total do mercado de criptomoedas, atingiu um novo recorde histórico. Segundo os dados da Coingecko, a capitalização de mercado atual é de 1,89 trilhões de dólares, ultrapassando o pico de 1,79 trilhões de dólares alcançado em novembro de 2021. Em termos relativos, a dominância do Bitcoin caiu de 60% para 51% desde novembro.
No entanto, esses dois indicadores incluem stablecoins e ativos embalados. Embora sejam vitais para a liquidez do mercado, eles podem não refletir adequadamente o desenvolvimento do mercado de criptomoedas. Além disso, em condições de mercado de alta, esses ativos tendem a favorecer as criptomoedas, pois possuem características de maior retorno de risco.
Para avaliar o mercado de forma mais pura, o Índice de Temporada de Altcoin do Blockchain Center exclui moedas estáveis e ativos embalados. O índice define a temporada de altcoins como o período em que mais de 75% das 50 principais altcoins superam o Bitcoin nos últimos 90 dias. Recentemente, esse índice ultrapassou o limiar de 75% em 2 de dezembro e manteve-se por uma semana. Na última temporada de altcoins, o índice permaneceu acima do limiar por quase três meses. Isso apoia a visão de um possível pico da temporada de altcoins em 2025.
Fonte da imagem: BlockChain
O índice OTHERS, calculado por plataformas como TradingView, é outro indicador importante para avaliar o desempenho das moedas alternativas. Este índice rastreia a capitalização de mercado total do mercado de criptomoedas, após a exclusão das 10 principais moedas (incluindo duas das maiores moedas estáveis). Embora nos últimos 30 dias o índice tenha subido 123% (seguido de uma correção), ainda não atingiu o pico histórico anterior. Na última vez, ele subiu 525% do pico histórico em 2017, o que indica que ainda há um espaço significativo para crescimento.
Fonte do gráfico: TradingView
Por último, o Google Trends também reflete o interesse das pessoas pelas moedas de criptomoeda. Com um pico em maio de 2021 (índice 100), a atual tendência de pesquisa subiu para 87, o que é o mais alto desde então.
A narrativa chave das moedas de criptomoeda em 2025
Até 2024, das 50 principais altcoins, três das melhores desempenho são moedas de meme: Dogwifhat ($WIF +2,027%), $PEPE (+1,764%) e Dogecoin ($DOGE +382%). Embora as moedas de meme sejam frequentemente um símbolo da temporada de altcoins, é pouco provável que definam a narrativa principal do mercado criptográfico em 2025.
De acordo com os dados do Blockchain Center, o BRC-20Token teve o melhor desempenho entre as novas tecnologias que surgiram em 2023-2024. Embora algumas pessoas não o considerem uma verdadeira moeda alternativa, esses tokens baseados na blockchain do Bitcoin tiveram um aumento de mais de 1.000% no último ano, graças a tecnologias como Ordinals ou Runes. Na categoria mais tradicional de moedas alternativas, as RWAs (tokenização de ativos do mundo real) lideram com uma taxa de crescimento anual de 717%, incluindo versões tokenizadas de ativos do mundo real e seus protocolos de suporte. Em seguida, vêm os tokens relacionados à inteligência artificial (+513%) e o DePIN (infraestrutura física descentralizada, +303%).
Fonte da imagem: BlockChain
Até 2025, novas narrativas podem surgir, e as tendências de investimento de risco podem revelar as direções mais promissoras. De acordo com os dados da Pitchbook, o investimento de risco na indústria criptográfica teve um desempenho relativamente moderado em 2023 (US$ 10 bilhões) e acumulou US$ 7,1 bilhões no terceiro trimestre de 2024. No próximo ano, a atividade pode recuperar os níveis de 2021 e 2022, atingindo US$ 25,3 bilhões e US$ 29,4 bilhões, respectivamente. Esse crescimento de capital fluirá para projetos específicos e para a indústria em geral, impulsionando a próxima onda de crescimento.
Por fim, por favor, note que, no auge da febre das moedas falsas, é crucial evitar ser arrastado pela especulação do mercado. Cada mercado em alta acabará por se ajustar (tornar-se baixista) no final, e apenas os tokens com fundamentos sólidos e casos de uso práticos poderão sobreviver no próximo ciclo.
[Aviso de isenção de responsabilidade] O mercado é arriscado e os investimentos devem ser feitos com cautela. Este artigo não constitui uma recomendação de investimento e o usuário deve considerar se qualquer opinião, ponto de vista ou conclusão deste artigo é adequado para sua situação específica. Investir com base nisso é de responsabilidade própria.
Este artigo é reproduzido com permissão do "Foresight News".
Autor do original: Marie Poteriaieva
"Aguardem! A verdadeira temporada 'desta vez' virá, quais são as principais narrativas' Este artigo foi publicado pela primeira vez em "Crypto City"
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Ainda tem que esperar! A verdadeira temporada de alts "este momento" ainda está por vir, quais são as narrativas-chave?
Fonte da Imagem: Blockchain em Linguagem Simples
O Bitcoin ultrapassou a marca dos 100.000 dólares na semana passada, o que é sem dúvida um marco histórico. No entanto, enquanto esta criptomoeda líder celebra suas conquistas, muitas moedas alternativas já estão superando o desempenho do Bitcoin, sinalizando a chegada da temporada das altcoins.
Desde o início do ano, 20 das 50 principais criptomoedas por capitalização de mercado viram aumentos de preços superiores ao impressionante aumento de 124% do Bitcoin. O aumento do valor de mercado das altcoins, o aumento da atenção da mídia e a escalada do índice sazonal das altcoins confirmam ainda mais essa tendência. Além disso, um relatório recente da CCData mostrou que o volume de negociação em novembro atingiu uma nova alta anual, e os contratos em aberto também atingiram níveis recordes. Esses sinais indicam um aumento na aversão ao risco do mercado, o que geralmente beneficia as altcoins, devido ao seu maior potencial de retorno.
Ao olhar para um nível mais profundo, investir em moedas alternativas é na verdade um investimento na indústria Web3 e outras indústrias relacionadas à blockchain. Essa indústria depende muito da clareza regulatória, e o mercado tornou-se mais otimista após as eleições nos Estados Unidos. Além disso, de acordo com os dados mais recentes da CryptoQuant, o volume de negociação das moedas alternativas não é impulsionado pelos pares de negociação de Bitcoin. Isso significa que o mercado está passando por um crescimento real, e não apenas uma rotação de ativos do Bitcoin para as moedas alternativas. Isso também pode significar que esta temporada de moedas alternativas não está mais esperando pela consolidação do preço do Bitcoin, mas sim pode ver um aumento simultâneo em ambos os tipos de criptoativos.
O ressurgimento das altcoins desde novembro parece indicar uma temporada ainda maior de altcoins em 2025. As tendências e tecnologias emergentes de criptomoeda podem atrair a atenção de investidores institucionais e de capital de risco. Aqui está uma especulação sobre o potencial e as narrativas-chave da próxima temporada de altcoins, com base em dados on-chain e outras tendências.
1, a temporada de criptomoedas não é apenas sobre o preço
A temporada de altcoins é comumente definida como uma fase em que as altcoins continuam a superar o Bitcoin. Essa fase geralmente ocorre no último ano do ciclo de quatro anos do Bitcoin, quando o entusiasmo do mercado se espalha para outras moedas e as altcoins de grande capitalização se aproximam ou ultrapassam suas máximas históricas, enquanto uma nova narrativa impulsiona as moedas de média e pequena capitalização a atingir novas altas desconhecidas. No final, essa fase atinge o auge devido a um amplo sentimento de FOMO (medo de perder), levando todo o mercado de criptomoedas a um estado de superaquecimento. Esse superaquecimento geralmente indica um ajuste no mercado e, eventualmente, o início de um ciclo de baixa.
No entanto, a temporada das moedas de cópia não está apenas relacionada ao preço, mas representa também uma evolução abrangente das atividades de mercado, aplicação e inovação. Até agora, cada temporada das moedas de cópia refletiu mudanças técnicas e tendências de mercado únicas.
A primeira temporada de altcoins de 2017 foi marcada pelo furor das ICOs e pelo surgimento dos NFTs (ainda se lembra dos CryptoKitties?). Já a segunda temporada de altcoins de 2021 foi impulsionada pelo surgimento do DeFi, bem como pela explosão generalizada de NFTs e pela febre dos jogos. Para apoiar esses desenvolvimentos, surgiram soluções de Layer2 mais baratas, escaláveis e com funcionalidades mais fortes. Todas essas inovações resistiram ao inverno cripto e continuaram a se desenvolver até hoje.
Olhando para o futuro, a terceira temporada de 2025 do mercado de moedas falsas promete trazer novas narrativas e tecnologias, algumas das quais estão em desenvolvimento e outras ainda por emergir.
2、O indicador da temporada de moedas de imitação
Vários indicadores indicam que a temporada de altcoins está chegando. A dominância do Bitcoin está diminuindo, as altcoins estão apresentando um desempenho melhor do que o Bitcoin e sua capitalização de mercado também está atingindo novos recordes. No entanto, o índice de Temporada das Altcoins e outros indicadores relacionados mostram que o pico das altcoins pode ainda não ter chegado.
Em termos absolutos, o valor total das moedas alternativas, calculado subtraindo a capitalização de mercado do Bitcoin do valor total do mercado de criptomoedas, atingiu um novo recorde histórico. Segundo os dados da Coingecko, a capitalização de mercado atual é de 1,89 trilhões de dólares, ultrapassando o pico de 1,79 trilhões de dólares alcançado em novembro de 2021. Em termos relativos, a dominância do Bitcoin caiu de 60% para 51% desde novembro.
No entanto, esses dois indicadores incluem stablecoins e ativos embalados. Embora sejam vitais para a liquidez do mercado, eles podem não refletir adequadamente o desenvolvimento do mercado de criptomoedas. Além disso, em condições de mercado de alta, esses ativos tendem a favorecer as criptomoedas, pois possuem características de maior retorno de risco.
Para avaliar o mercado de forma mais pura, o Índice de Temporada de Altcoin do Blockchain Center exclui moedas estáveis e ativos embalados. O índice define a temporada de altcoins como o período em que mais de 75% das 50 principais altcoins superam o Bitcoin nos últimos 90 dias. Recentemente, esse índice ultrapassou o limiar de 75% em 2 de dezembro e manteve-se por uma semana. Na última temporada de altcoins, o índice permaneceu acima do limiar por quase três meses. Isso apoia a visão de um possível pico da temporada de altcoins em 2025.
Fonte da imagem: BlockChain
O índice OTHERS, calculado por plataformas como TradingView, é outro indicador importante para avaliar o desempenho das moedas alternativas. Este índice rastreia a capitalização de mercado total do mercado de criptomoedas, após a exclusão das 10 principais moedas (incluindo duas das maiores moedas estáveis). Embora nos últimos 30 dias o índice tenha subido 123% (seguido de uma correção), ainda não atingiu o pico histórico anterior. Na última vez, ele subiu 525% do pico histórico em 2017, o que indica que ainda há um espaço significativo para crescimento.
Fonte do gráfico: TradingView
Por último, o Google Trends também reflete o interesse das pessoas pelas moedas de criptomoeda. Com um pico em maio de 2021 (índice 100), a atual tendência de pesquisa subiu para 87, o que é o mais alto desde então.
Até 2024, das 50 principais altcoins, três das melhores desempenho são moedas de meme: Dogwifhat ($WIF +2,027%), $PEPE (+1,764%) e Dogecoin ($DOGE +382%). Embora as moedas de meme sejam frequentemente um símbolo da temporada de altcoins, é pouco provável que definam a narrativa principal do mercado criptográfico em 2025.
De acordo com os dados do Blockchain Center, o BRC-20Token teve o melhor desempenho entre as novas tecnologias que surgiram em 2023-2024. Embora algumas pessoas não o considerem uma verdadeira moeda alternativa, esses tokens baseados na blockchain do Bitcoin tiveram um aumento de mais de 1.000% no último ano, graças a tecnologias como Ordinals ou Runes. Na categoria mais tradicional de moedas alternativas, as RWAs (tokenização de ativos do mundo real) lideram com uma taxa de crescimento anual de 717%, incluindo versões tokenizadas de ativos do mundo real e seus protocolos de suporte. Em seguida, vêm os tokens relacionados à inteligência artificial (+513%) e o DePIN (infraestrutura física descentralizada, +303%).
Fonte da imagem: BlockChain
Até 2025, novas narrativas podem surgir, e as tendências de investimento de risco podem revelar as direções mais promissoras. De acordo com os dados da Pitchbook, o investimento de risco na indústria criptográfica teve um desempenho relativamente moderado em 2023 (US$ 10 bilhões) e acumulou US$ 7,1 bilhões no terceiro trimestre de 2024. No próximo ano, a atividade pode recuperar os níveis de 2021 e 2022, atingindo US$ 25,3 bilhões e US$ 29,4 bilhões, respectivamente. Esse crescimento de capital fluirá para projetos específicos e para a indústria em geral, impulsionando a próxima onda de crescimento.
Por fim, por favor, note que, no auge da febre das moedas falsas, é crucial evitar ser arrastado pela especulação do mercado. Cada mercado em alta acabará por se ajustar (tornar-se baixista) no final, e apenas os tokens com fundamentos sólidos e casos de uso práticos poderão sobreviver no próximo ciclo.
[Aviso de isenção de responsabilidade] O mercado é arriscado e os investimentos devem ser feitos com cautela. Este artigo não constitui uma recomendação de investimento e o usuário deve considerar se qualquer opinião, ponto de vista ou conclusão deste artigo é adequado para sua situação específica. Investir com base nisso é de responsabilidade própria.
Este artigo é reproduzido com permissão do "Foresight News".
Autor do original: Marie Poteriaieva
"Aguardem! A verdadeira temporada 'desta vez' virá, quais são as principais narrativas' Este artigo foi publicado pela primeira vez em "Crypto City"