4D detalha o layout ecológico da pista NFT-Fi

DeFi Summer em 2020, NFT Summer em 2021. Após um ano inteiro de silêncio em 2022, NFTFi, que combina NFT e DeFi, surgirá gradualmente em 2023. Vários novos projetos surgem sem parar, e NFTFi se tornou uma nova narrativa que vale a pena procurar encaminhar para .

Escrito por: @will Wei Shao @Catherine

Arranjo: @黑羽小斗

Visão geral do NFT

fundo

Cada rodada do mercado no mundo criptografado é frequentemente acompanhada por novas narrativas. 2020 é DeFi Summer, 2021 é NFT Summer. Após um ano inteiro de silêncio em 2022, em 2023, NFTFi, que combina NFT e DeFi, surgirá gradualmente. Vários novos projetos estão surgindo um após o outro, e o NFTFi se tornou uma nova narrativa que vale a pena esperar.

status quo

De acordo com dados da DefiLlama, desde junho de 2022, em comparação com o mercado de NFT cada vez mais lento, o volume de empréstimos NFT tem aumentado constantemente. O empréstimo é a faixa mais importante com mais produtos em NFTFi. Isso reflete até certo ponto que o campo NFTFi ganhou mais preocupações de financiamento.

Atualmente, a faixa NFTFi injeta liquidez principalmente em NFTs blue-chip. Com base no valor de mercado atual de NFTs blue-chip, podemos estimar o tamanho da faixa NFTFi. De acordo com os dados do NFTgo, os principais blue-chips são calculados de acordo com o preço da ETH em 25 de março. Valor de mercado: CryptoPunks é de US$ 1,421 bilhão, BAYC é de US$ 1,318 bilhão, Otherdeed é de US$ 632 milhões, Azuki é de US$ 297 milhões, etc., com uma avaliação total de cerca de US$ 5,899 bilhões.

Pontos problemáticos do mercado de NFT

Liquidez Insuficiente NFT

Comparado com o verão NFT em 2021, o volume atual de transações NFT mostra uma tendência de queda ano a ano. O limite do NFT é maior que o dos tokens homogêneos. Excluindo o Free Mint, o preço do NFT varia de alguns dólares a dezenas de milhares de dólares. Etc. Mesmo a diferença de preço de NFTs semelhantes é várias vezes ou dezenas de vezes devido a fatores como raridade. Depois que a maioria dos NFTs é comprada, os ativos estão ociosos ou a eficiência do capital é baixa. Os detentores podem escolha apenas vender NFTs valiosos Ganhe liquidez para investir em seu próximo NFT ou outros ativos.

O efeito riqueza não é alto

A receita de investimento de NFT ainda está concentrada principalmente em comprar na baixa e vender na alta. Alguns detentores de NFT com menos flutuações de preço basicamente optam por mantê-los, deixando criptomoedas valiosas ociosas.

O preço mínimo varia muito

Os principais projetos de NFT têm um forte monopólio. Alguns pequenos projetos de NFT geralmente apresentam grandes flutuações nos preços mínimos devido à profundidade insuficiente do mercado ou alto controle oficial. Existem muitos fenômenos de negociação de Wash. Existem muitos dados falsos no mercado de NFT. Azul NFTs de chip com capitalização de mercado também são facilmente manipuladas por preços, muito menos NFTs com pequena capitalização de mercado e preços baixos.

As soluções de liquidez NFT existentes não são suficientemente flexíveis

As soluções de liquidez NFT existentes, embora sejam projetos de empréstimo relativamente maduros, aceitam apenas alguns NFTs blue-chip como ativos colaterais para considerações de segurança e liquidez. A cobertura NFT é limitada e os produtos que podem ser personalizados pelos usuários para soluções de empréstimo NFT são relativamente pequeno, poucos.

O segmento NFT é imaturo

Ainda é um mercado comprado. Os especuladores só podem obter lucros através do aumento do preço mínimo do NFT. Quando o mercado cai, não há como lidar com isso, exceto segurar e despejar. Como resultado, muitos NFTs não retornarão ao zero, mas perdem completamente sua liquidez. Depois que o ponto quente diminuiu, ninguém fez pedidos e transações.

ALTAS TAXAS DE ROYALTY

Os royalties de 5 a 10% e as taxas de manuseio de até 2,5% no mercado de NFT tornam o mercado já ilíquido ainda pior. Mas mais mercados de negociação NFT com 0 royalties surgiram, e o surgimento do Blur finalmente fez a Opensea comprometer o 0-royalty, de modo que os atuais altos royalties para transações NFT diminuíram.

Layout da trilha NFTFi

Mercado de Negociação NFT

No amplo campo NFTFi, o mercado de negociação NFT ainda é a faixa que ocupa mais fundos e atenção. As principais plataformas de negociação atuais para NFT incluem Opensea, LooksRare, X2Y2, agregadores Gem, Blur, Element e a plataforma de negociação descentralizada Sudoswap, etc. No início de 2022, o mercado NFT continuou sua tendência quente em 2021. Em janeiro, o faturamento do mercado ultrapassou 5 bilhões de dólares americanos, estabelecendo um novo recorde. Embora o volume geral de transações em 2022 tenha diminuído significativamente em comparação com o mesmo período em 2021, o mercado de negociação NFT também continuou este ano. Alguns eventos importantes aconteceram, X2Y2 anunciou 0 royalties, Sudoswap, o primeiro mercado de negociação NFT que suporta AMM, e Blur, que é construído para traders profissionais, lançou tokens airdrop, etc., o que fez com que todo o mercado de negociação de NFT passasse por mudanças radicais.No mercado de NFT, o novato mais atraente é, sem dúvida, o mercado de negociação agregado Blur.

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( fonte:

Desfoque

Introdução

O Blur, como um novo mercado de negociação de agregação, anunciou oficialmente em 29 de março que concluiu uma rodada de financiamento inicial de 11 milhões de dólares americanos, liderada pela Paradigm, e eGirl Capital, Keyboard Monkey e outras instituições e investidores anjos participaram do investimento. O forte histórico e a expectativa de tokens de airdrop rapidamente atraíram um grande número de usuários de teste interno e estabeleceram uma certa reputação.Depois que os tokens de airdrop foram emitidos, o modelo de incentivo de lance desencadeou um boom de liquidez em todo o mercado de NFT.

A partir da figura, podemos ver claramente as mudanças na participação do mercado comercial convencional. Desde que o Blur foi lançado oficialmente em outubro de 2022, ele ultrapassou rapidamente o Gem após 3 dias de teste beta público e ocupou rapidamente 80% do volume comercial. de todo o mercado de trading agregado. Em 27/11, Blur ultrapassou os 5300 ETH da Opensea com um volume de transações de 5500 ETH, tornando-se um merecido azarão no mercado de trading e ocupando firmemente uma posição dominante.

( fonte: )

Negócios de produtos:

Mercado e agregador NFT próprio

A vantagem de um agregador é que, por meio da agregação de preços multiplataforma, é possível selecionar o preço mais vantajoso e as ordens pendentes mais abundantes. Atualmente, todos os agregadores do mercado suportam a função de digitalização com um clique e o Blur não é exceção. De acordo com o Blur, sua velocidade de transação é dez vezes maior que a da Gem. Para traders profissionais, a função de digitalização + velocidade mais rápida pode atender às necessidades da maioria dos cenários de transação. A função exclusiva de salto pendente do Blur também evita muitos cenários de desperdício de gás.

Além do agregador, o Blur também lançou seu próprio mercado de negociação com o slogan "encontre o piso no Blur", que incentiva os usuários a fazer pedidos no Blur por meio de avaliação de fidelidade. Na atividade de incentivo do ponto S2, a lealdade é o fator chave para medir aquisição de pontos, se você fizer um pedido no Opensea, a fidelidade será reduzida diretamente para 0, então o método de sangue de ferro estabilizou o número de pedidos pendentes em seu próprio mercado.

Características:

(1) Um mercado de negociação para traders profissionais

A equipe do Blur destacou quatro vantagens do Blur: atualização rápida de dados, consulta conveniente do usuário e recomendações de portfólio de investimentos.

O mercado NFT tradicional se concentra muito em uma única experiência de varejo. Por exemplo, Opensea é mais como um supermercado, listando uma ampla gama de produtos para os usuários escolherem, enquanto o Blur é mais como um mercado comercial. Ao abrir o Blur, você só pode ver Kanban de dados ricos, com suas funções fáceis de usar personalizadas para o Trader, como digitalização suave e pular pendentes, seu slogan: "Blur - um mercado NFT para traders profissionais" rapidamente se espalhou no círculo.

(2) 0 taxa de manuseio e royalties alfandegários

O aBlur incentiva os comerciantes a negociar e sempre foi 0 taxas.

Os royalties do bBlur podem ser personalizados pelos comerciantes, mas o Blur incentiva os comerciantes a pagarem royalties para proteger os direitos e interesses dos criadores. Aqueles que executam pedidos NFT com altos royalties receberão mais airdrops de $BLUR. O padrão do Blur é os royalties mais altos entre OpenSea, LooksRare e X2Y2 , e quando os comerciantes colocam ordens NFT no mercado Blur, eles também podem personalizar o valor do royalty. Os comerciantes que definirem o royalty acima de 0,5% receberão mais airdrops.

Por muito tempo, a definição de royalties tem sido um problema difícil no mercado de negociação NFT para equilibrar criadores, comerciantes e colecionadores. Os comerciantes querem maximizar os lucros, os colecionadores querem apoiar os criadores e os criadores querem mais receita de royalties, desde o início do X2Y2 a era 0-royalty, já causou disputas de royalties nos principais mercados comerciais.Blur habilmente deu o direito de definir royalties para comerciantes e colecionadores, na esperança de encorajar os comerciantes a respeitar os royalties por meio de seus airdrops.

(3) Regras de airdrop "Fuzzy"

Blur realizou um total de três rodadas de airdrops

• Airdrop 1: As caixas de presente Airdrop são emitidas para todos os participantes que participam ativamente de pedidos e transações pendentes em outras plataformas.
• Airdrop 2: para todos os usuários que negociaram ativamente no Blur em novembro e adicionaram uma avaliação de "lealdade", quanto mais transações, mais caixas de presente airdrop você recebe, maior a lealdade, maior a raridade da caixa de presente, Airdrop 2 também é muito maior que o Airdrop 1.
• Airdrop 3: Para traders que colocam ordens de lance e listagens no Blur, as recompensas são divididas em pontos de lance e pontos de listagem. O princípio geral das recompensas de pontos de lance é que quanto maior o preço do pedido de lance, maior o tempo, maior o volume de transações do projeto. Os pontos obtidos também são maiores e o peso específico é desconhecido; os pontos de listagem não são exibidos diretamente. Como as duas primeiras rodadas de airdrops do S1 deram aos usuários uma grande surpresa, o Airdrop 3 derramou um grande número de "festas de arrepiar os cabelos", a fim de coletar pontos para fazer pedidos de lances especulativos, o que uma vez melhorou a liquidez do todo o mercado secundário NFT.

Esse tipo de regras vagas de incentivo evita que a plataforma se torne um "jogo de mineração" e também garante os interesses de usuários leais que usam ativamente o Blur, e os comerciantes serão os que obterão mais tokens e controle de protocolo.

Avalie:

Revisitando a estrada do azarão do Blur, cada passo foi cuidadosamente projetado, com um fundo luxuoso e uma caixa de presente sincera, com uma experiência de transação suave, incentivos de airdrop vagos, mas razoáveis, para capturar um grande número de usuários, o objetivo de "transeuntes Todos sabe" é desafiar o domínio da Opensea. Os resultados reais são óbvios para todos. O Blur se tornou o concorrente mais difícil da Opensea até agora.

No entanto, devido ao ambiente geral, o mercado de NFT já está em risco, e a liquidez trazida pelo Blur não pode durar muito e precisa esperar o tempo mudar. A competição entre Blur e Opensea também prova que o NFTFi ainda está no início da era de crescimento brutal. Ainda não se sabe quem vai ganhar o grande bolo do mercado de negociação NFT.

Preços de avaliação NFT

A precificação do NFT é a base de todos os NFTFi. Usamos a analogia do NFT blue-chip com imóveis no mundo real. O preço dos imóveis pode ser avaliado por várias dimensões, como localização, idade, instalações ao redor etc. , e há um certo consenso sobre os critérios de avaliação, o que constitui O mesmo é verdade para NFTs blue-chip.Sem um sistema de avaliação razoável, é difícil promover a liquidez. Atualmente, esta faixa inclui Taker, Upshot, Banksea, Abacus, NFTvalations, Pawnhouse, Pilgrim, etc.

Os métodos de precificação atuais incluem dois tipos: precificação de jogos e precificação algorítmica. Simplificando, eles são precificação subjetiva por humanos e precificação objetiva por dados.

Ábaco

Introdução

Em termos de precificação artificial, o produto mais proeminente é o Abacus. O Abacus usa PoS otimista para criar um método de avaliação NFT baseado em pool de liquidez e fornece uma nova solução para avaliação NFT. O método de avaliação da Abacus depende em grande parte do método de precificação da tomada de decisão subjetiva da LP.A vantagem é que ele pode realizar a avaliação em tempo real do NFT, vincular o valor da transação ao valor real e liberar maior liquidez.

Negócio do produto

(1) Preços de incentivo de pares

Todos os usuários podem enviar suas próprias avaliações pessoais. Depois de apostar $ABC como depósito, o preço aprovado pelo grupo é ponderado para obter o preço final. A recompensa de avaliação é o lance mais alto. A recompensa será baseada na precisão de a avaliação e $ABC A distribuição da taxa de penhor é um pouco como o jogo de adivinhar o preço das ações para ganhar o bônus.

(2) Preços Spot do Ábaco

Crie um pool em torno da NFT a ser avaliada. Essa pool é o preço dinâmico reflexo do valor da NFT. Durante o período de avaliação, o titular da NFT não precisa perder a propriedade de sua NFT, o que garante seu valor de liquidação para o credor. Depois que o avaliador passar em sua própria avaliação, bloqueie o ETH para garantir a avaliação. Todos os traders participantes da liquidez do pool serão recompensados com pontos de crédito de época. Os pontos de crédito de época podem ser trocados por $ABC para negociar no mercado. A recompensa e o valor prometido estão positivamente relacionados ao tempo.

Exemplo: Alice tem um CryptoPunk e espera obter mais empréstimos por meio do Punk, então ela cria um pool e coloca seu próprio Punk com um preço de mercado de 50 ETH no pool. Os avaliadores Bob e Charlie descobrem que o preço mínimo do Punk é 50 ETH Então eles adicionaram 21 ETH respectivamente, e esse pool tem 42 ETH além do Punk.

Para Alice, esse pool pode ser usado para emprestar mais dinheiro, e sua eficiência de empréstimo foi melhorada por meio do pool.

Para os avaliadores, eles podem obter a emissão adicional dos tokens ABC do token nativo do Abacus, e há uma certa probabilidade de obter uma certa diferença de preço. Se o pool de Alice fechar o pool, o Punk é 50 ETH, que é maior que o o preço do pool de 42 ETH. Neste momento, a diferença de preço de 8 ETH será dividida igualmente entre os dois avaliadores e, se o preço mínimo do Punk for menor que o preço do pool, o avaliador precisa arcar com a perda correspondente e Alice , o detentor do NFT, obterá lucro. Alice pode fazer isso de um lado para o outro. Band profit, o avaliador final e os detentores do NFT usam o Abacus para jogar continuamente e, finalmente, atingir um preço equilibrado, ou seja, o preço do leilão.

Características

(1) Modelo de preços de jogos

A Abacus criou um modelo de precificação de jogo. Como intermediário no jogo de preços entre avaliadores e proprietários, pode precificar com precisão, melhorando a eficiência do capital e melhorando consideravelmente a liquidez. De um modo geral, quanto mais seguidores de projetos NFT, mais racionais, mais razoáveis esse modelo de precificação é muito adequado para o modelo NFT blue-chip.

(2) Modelo econômico

O modelo econômico de token da Abacus é um pouco semelhante ao DeFi tradicional, mas não exatamente o mesmo. O token nativo do Abacus é $ABC, que é usado principalmente para participar da distribuição de peso de recompensa, mineração de promessas, votação etc. As receitas protocolares geradas por esta parte garantem o suporte do preço da sua moeda e são também uma importante fonte de receitas do seu negócio.

Avalie

A Abacus encontrou a essência do preço do NFT. O valor atual do NFT ainda está nas mãos dos traders. No mercado primário, NFT emitido pelo lado do projeto, se os traders estiverem insatisfeitos e não pagarem, há apenas um resultado: quebrar o problema. O protocolo Abacus determina a avaliação de NFT por meio de atores racionais que maximizam lucros. Comparado com outros pools de fundos baseados em precificação de piso em série, é mais humano. Ele retorna ao valor de cada NFT em si, liberando uma grande quantidade de liquidez e melhorando eficiência do capital.

No entanto, a jogabilidade definida por seu modelo econômico de token elevou o limite de participação até certo ponto. O Trader sênior de NFT é um excelente avaliador natural. Em vez de participar desse tipo de preço de jogo, é melhor participar diretamente do secundário transações de mercado Como reduzir sua entrada O limite ou um modelo de incentivo melhor é o próximo problema que o Abacus enfrentará.

Banksea

Introdução

Em termos de preços objetivos de dados, o projeto mais clássico é a máquina oracular Banksea.

Banksea é uma infraestrutura de blockchain descentralizada. Ele combina IA e tecnologia de big data sob a cadeia para conduzir análise de dados NFT, avaliação NFT e avaliação abrangente de risco NFT. Por meio da Oracle, fornece aos usuários da cadeia uma avaliação NFT segura e objetiva em tempo real .

Banksea consiste em agregador de dados, análise de IA e lado do cliente. O agregador de dados coleta e processa dados brutos, a IA gera avaliação NFT por meio do modelo e, finalmente, fornece ao usuário de duas maneiras (Oracle - Smart Contract /Banksea API). Entre eles, o link de processamento AI é o núcleo de seu mecanismo. Ao usar o método de previsão de séries temporais para estabelecer um modelo, a tendência é prevista por meio de uma determinada série temporal, ou seja, o valor atual do NFT é estimado por meio dos dados históricos característicos do NFT. Depois que o modelo de avaliação é estabelecido, é necessário avaliar a saída do modelo. Os nós AI usam MAPE (Percentagem Média de Erro Absoluto) para avaliar de forma abrangente os efeitos do modelo com referência a outros indicadores de avaliação. No final, o Banksea sincroniza o valor da coleção NFT (incluindo preço mínimo de mercado, preço mínimo AI, preço médio de transação em 24 horas, etc.) e avaliação NFT (incluindo avaliação padrão e faixa de avaliação) com o contrato.

Negócio do produto

(1) Serviço de API off-chain

Para garantir a precisão da avaliação, o Banksea NFT Oracle analisou uma grande quantidade de dados no processo. Os resultados da análise são tão valiosos que agora fornecemos os dados de análise por meio da API.

Análise de mercado

• Estatísticas de transações: estatísticas de vários dados de transações de mercado, incluindo valor de mercado, volume de transações, número de detentores, etc.
• Análise de popularidade: analise a popularidade atual do mercado combinando dados de mídia social e estatísticas de transações.

Análise de Coleção

• Análise de raridade: classificação de raridade, análise da relação entre raridade e preço de transação.
• Estatísticas de transações: várias estatísticas de dados de transações, incluindo valor de mercado, volume de transações, taxa de retenção de moeda, preço de reserva, tempo de criação, etc.
• Análise de popularidade: combine dados de mídia social e estatísticas de transações para analisar a popularidade atual do mercado.

análise NFT

• Dados estáticos: análise de traços, distribuições raras.
• Estatísticas de transações: dados estatísticos de transações, incluindo preços históricos de transações, preços históricos de listagem, preços médios históricos, etc.

(2) Serviço de dados na cadeia

• Nota da coleção

O Banksea NFT Oracle calcula o preço base de mercado, preço base AI, preço médio de 24 horas e outros dados de coletas NFT em tempo real com base na transação e listagem de registros na cadeia e sincroniza esses dados com a cadeia. O preço de reserva AI é o valor mínimo da avaliação AI de todos os NFTs em uma coleção, evitando a instabilidade do preço de reserva do mercado e ataques de manipulação de curto prazo.

• Grau NFT

O Banksea NFT Oracle analisa de forma abrangente os dados básicos do NFT, extrai recursos multidimensionais e treina modelos de IA com base na modelagem de séries temporais. O modelo AI avaliará regularmente um NFT, e a plataforma realizará a verificação de regressão com base no preço da transação em tempo real do NFT e continuará a otimizar o modelo para garantir a precisão. Os resultados da avaliação incluem padrões de avaliação e intervalos de avaliação. Os padrões de avaliação referem-se aos resultados de avaliação abrangentes dos modelos de IA, e os intervalos de avaliação referem-se aos limites de avaliação de diferentes modelos.

Atualmente, o Banksea fornece 100 serviços de alimentação gratuitos em nível de coleção

Características

• Objetividade

O algoritmo AI gera diretamente a avaliação NFT para garantir justiça, abertura e objetividade da avaliação e não é afetado pela consciência subjetiva.

• Segurança

O Banksea NFT Oracle coleta dados multidimensionais e evita SPOF (ponto único de falha). Ele também aplica um algoritmo de agregação de avaliação on-chain para evitar falsas avaliações de nós.

• alta velocidade

O Banksea NFT Oracle oferece suporte à avaliação em nível de minuto.

Avalie

Além dos dados históricos do NFT, o Banksea também citou a comunidade, dados de mídia social e outros dados indiretos relacionados, que enriqueceram a dimensão dos dados, e a avaliação suportada pelos dados é mais objetiva, mas seu algoritmo de IA não é público e há certos problemas . risco. Costumo preferir as cotações em tempo real do Banksea para análise de dados.

Resuma a comparação das vantagens e desvantagens da precificação subjetiva e da precificação objetiva de dados.

Empréstimos NFT

Pode-se entender que o empréstimo NFT é baseado em NFT, juntamente com a jogabilidade DeFi, que pode dar mais liquidez e renda de capital. A faixa de empréstimo NFT é relativamente madura entre as faixas de subdivisão NFT e também é a faixa de subdivisão mais dinâmica, com novos concorrentes surgindo em um fluxo interminável.

Olhando para os principais acordos de empréstimo na faixa, existem principalmente 4 métodos de empréstimo:

• Empréstimos ponto a ponto (Peer-2-Peer, P2P), ou seja, transações correspondentes entre usuários e usuários para obter um empréstimo, o credor e o devedor combinam em termos de taxa de juros, prazo, tipo de garantia NFT etc. ., e o empréstimo é realizado depois que a demanda é compensada pelo comércio.
• Empréstimo peer-to-pool/peer-to-protocol (Peer-2-Pool/Peer-2-Protocol), ou seja, o modelo de empréstimo entre usuários e pool de protocolos. obter empréstimos rapidamente, e o depositante fornece o pool de protocolos Os fundos obtêm receita de juros
• Hybrid lending, ou seja, um contrato que integra os modelos peer-to-peer e peer-to-pool. Nesse modo, o credor define uma série de parâmetros, como taxa de juros, prazo e valor do empréstimo, e solicitar um empréstimo na plataforma significa que um pool de contrato separado é estabelecido na plataforma e vários mutuários podem depositar fundos no contrato pool obter rendimentos de juros.
• Plataforma centralizada de empréstimo NFT, ou seja, o credor hipoteca NFT para a plataforma centralizada, e a plataforma emite empréstimos após avaliar a garantia.

De acordo com os dados de Defillama, há um grande número de projetos na trilha de empréstimos NFT, embora por volta de 15 de novembro de 2022, a queda nos preços mínimos tenha desencadeado o leilão de liquidação de muitas garantias do BAYC. Como o leilão de liquidação começa com a dívida do mutuário, há um grande espaço de arbitragem para a garantia no pool de leilões BendDAO, que atraiu muitos NFT Flippers para participar do leilão. O ranking TVL do BendDAO ainda é o líder, e o TVL está muito além do segundo lugar. No entanto, a estrela em ascensão Paraspace TVL cresceu rapidamente. Dentro de 3 meses de seu lançamento, Paraspace ultrapassou NFTfi e JPEG'g e agora ocupa o segundo lugar no TVL da faixa de empréstimo (como mostrado na Figura 1)

(Fonte: defillama

Ao mesmo tempo, de acordo com o volume diário cumulativo de empréstimos na Dune Analysis, pode-se ver que NFTfi e BendDAO ainda são as duas principais plataformas de empréstimos do mercado, mas a partir de março de 2023, o volume diário cumulativo de empréstimos da Paraspace aumentará significativamente. O volume diário cumulativo de empréstimos da Paraspace mostrou um aumento semelhante a uma falha (como mostrado na Figura 2), o que pode causar uma crise de crédito no mercado com o SVB declarando falência em 10 de março. Mais investidores estão dispostos a prometer NFT para obter parte da liquidez primeiro, juntamente com uma série de atividades publicitárias, como o anúncio da Paraspace em 12 de março para se tornar a plataforma oficial de penhora designada da APE Coin, despertou o entusiasmo do mercado e a quantidade de empréstimos de investidores na Paraspace aumentou significativamente. Em 13 de março , o valor do empréstimo semanal excedeu a classificação BendDAO e NFTfi em primeiro lugar no volume semanal de empréstimos (conforme mostrado na Figura 3)

( Fontes de dados: )

( Fontes de dados:)

Portanto, no mercado de empréstimos NFT, este artigo começará com os dois principais projetos de TVL para explicar o mecanismo operacional do mercado de empréstimos NFT e por que o Paraspace surgiu.

BendDao

Introdução

A BendDAO usa ativos NFT de primeira linha como garantia para emprestar ETH como seu principal negócio. Outros negócios incluem um mercado de negociação integrado na BendDAO, que permite que os usuários tomem empréstimos e tomem empréstimos enquanto fazem pedidos de garantia e negociação (“ordens pendentes para vender” ) e também oferece suporte aos usuários para fazer um adiantamento de parte dos fundos para comprar NFT (“buy it down”). Com base no negócio acima, a principal fonte de receita para o contrato é a receita da diferença de taxa de juros gerada por empréstimos hipotecários, e outras receitas incluem receita de taxas de transação (taxa de 2%) e receita de entrada (taxa de 1%) trazidas pelo mercado comercial. Atualmente, os usuários cumulativos do BendDAO atingiram 10.016, e o total de empréstimos NFT acumulados é de $ 256.282.891. O negócio principal pode ser dividido nas seguintes categorias:

Negócio do produto

O negócio principal pode ser dividido nas seguintes categorias

(1) Empréstimos ponto a pool NFT

Os financiadores de NFT e os provedores de liquidez estão envolvidos. Os financiadores de NFT emprestam ETH no pool, comprometendo-se com NFT, e os provedores de liquidez podem obter receita de juros. Quando o preço da hipoteca NFT cair abaixo do fator de saúde, o mecanismo de liquidação será acionado. (conforme mostrado na Figura 5)

(2) transação NFT

O vendedor obtém liquidez pré-venda: Como vendedor de NFT, a venda de NFT na maioria dos casos não é instantânea. O vendedor pode optar por hipotecar o NFT para emprestar a proporção correspondente de ETH primeiro e obter liquidez primeiro. Quando o NFT for confirmada a venda, o vendedor obterá o lucro Esse é o preço de venda - valor do empréstimo (principal + juros)

(3) O comprador paga pela compra

O comprador pode pagar uma % de entrada e penhorar a NFT na plataforma BendDAO. Durante esse período, ele aproveitará toda a utilidade da NFT. Depois que o comprador pagar o principal e os juros, ele poderá desbloquear a NFT e obter a propriedade total ( conforme mostrado na Figura 5)

(Fonte: Mint Venture)

(4) Promessa de moeda APE

No final de 2022, a BendDAO desenvolveu o negócio de penhor APE Coin que foi convertido para a comunidade BAYC. Alguns pools de penhor do Yuga Labs precisam conter tokens NFT e $APE. $APE não tem NFT ou apenas NFT não tem $APE. A combinação de NFT e $APE no mercado de correspondência maximiza a receita e, em seguida, compartilha a receita com LP.

Adota-se um esquema de mineração de penhor pareado, mesmo que o usuário detenha apenas parte dos ativos exigidos pelo pool de mineração para participar do penhor, ou seja, se o usuário possuir apenas ApeCoin ou um determinado NFT (BAYC\MAYC\BAKC ) É hora de minerar.

Em troca de melhorar o emparelhamento dos detentores de NFT e ApeCoin, a BendDAO cobrará 4% da renda do penhor do usuário como uma taxa de serviço correspondente.

Características

(1)NFT + DeFi

O pool do contrato concentra garantias NFT e fundos ETH. Os ativos blue-chip NFT mantidos pelos usuários do empréstimo são hipotecados. O preço mínimo NFT calculado de acordo com o contrato, a taxa fixa de hipoteca-empréstimo LTV e a taxa flutuante APR imediatamente emprestam fundos ETH do contrato O mutuário dos fundos ETH Deposita e retira fundos a qualquer momento com uma APR variável.

(2) Mecanismo de proteção de liquidação e transparência da transação

Para os mutuários, durante o período do leilão (período de proteção de liquidação de 48 horas), para segurança dos detentores de NFT, os mutuários (usuários com NFT hipotecados) ainda podem pagar o empréstimo em até 48 horas após o início do leilão. Para os licitantes, quando o fator de integridade da NFT hipotecada for menor que 1, no mecanismo de leilão Bend, desde que o lance seja maior que o preço mínimo, qualquer licitante pode obter a propriedade da NFT. Dessa forma, todos os NFTs receberão um mecanismo de descoberta de preços, tornando as transações transparentes.

(3) A melhor solução de aumento de liquidez NFT blue-chip

Por meio de pedidos pendentes de garantia, os detentores/vendedores de NFT podem optar por aceitar empréstimos instantâneos garantidos por NFT e receber até 40% do preço mínimo instantaneamente no momento de fazer o pedido. Os usuários podem fazer pedidos de garantia no BendDAO a qualquer momento. Os compradores podem comprar NFTs de primeira linha com um adiantamento mínimo de 60% com base nos preços reais, enquanto iniciam um empréstimo rápido da AAVE para cobrir o restante. O valor emprestado do Flash Loan será reembolsado por meio de um empréstimo instantâneo apoiado por NFT no BendDAO. Após o pagamento inicial, o comprador se tornará automaticamente o mutuário. Os mutuários também podem fazer um pedido de NFT hipotecado.

(Fonte: Site oficial do Bendao)

(4) O mutuário ainda possui a propriedade da NFT

Quando um mutuário deposita uma NFT no Bend DAO, uma NFT vinculada será cunhada como uma NFT de dívida. O boundNFT foi projetado para fornecer funcionalidade de cofre com total segurança e a mesma auto-expressão digital. O boundNFT tem os mesmos metadados e ID de token que o NFT original de propriedade do usuário. Os usuários ainda podem usá-lo para PFP nas mídias sociais e ainda desfrutar dos direitos de receber airdrops. O boundNFT é intransferível e não autorizável, portanto não será roubado.

Ativos suportados e mecanismo de compensação

(1) Índice de Hipoteca NFT

Após a resolução da comunidade, o BendDAO ajustará o período de resgate e o período do leilão em 30 de agosto de 2022; em 18 de dezembro de 2022, a taxa de garantia do NFT será ajustada

(2) Taxa de empréstimo NFT

As taxas de empréstimo serão determinadas pela oferta do mercado e, quando houver capital disponível, as taxas de juros serão mantidas baixas para encorajar os empréstimos. Quando o capital é escasso, as taxas de juros são altas para encorajar o pagamento dos empréstimos e o aumento dos depósitos.

(3) Liquidação

• Como o fator de saúde das hipotecas NFT é menor que 1, ele acionará uma proteção de liquidação de 48 horas
• Fator saúde = (preço de reserva* limite de liquidação) / dívida remunerada.
• Se nenhum pagamento for feito dentro de 48 horas, o leilão terá duração de 48 horas.
• Preço Base: Dados brutos de preços da Opensea e Looksrare. O preço médio ponderado no tempo (TWAP) calculado na cadeia pondera o preço de reserva para garantir que o preço seja razoável.

Avalie

vantagem:

(1) O projeto começou em março de 2022. Ele iniciou um método de empréstimo peer-to-pool no mercado de empréstimos NFT peer-to-peer. A lógica do produto é simples e fácil de entender, poupando aos usuários o trabalho de definir parâmetros. É é extremamente amigável para jogadores NFT juniores. O NFT Summer já acumulou uma certa quantidade de usuários. Atualmente, como o principal projeto de empréstimo NFT, tem forte aderência ao usuário.

(2) Ampla cobertura da demanda. A BendDAO tem como alvo o mercado NFT blue-chip com grande capitalização de mercado e transações ativas, bem como ETH, a principal unidade de preço da PFP. A BendDAO pode atualmente atender às necessidades de usuários "importantes" no mercado.

(3) O mecanismo de liquidação é relativamente completo. A configuração da taxa de empréstimo do blue chip NFT é melhor do que a de acordos de empréstimo ponto a ponto, como NFTfi, e tem um período de proteção de liquidação de 48 horas.

(4) Governança descentralizada da DAO e trabalho em equipe para promover projetos juntos. Prometer a moeda da plataforma $BEND pode obter $veBEND para participar da governança da comunidade, e a taxa de empréstimo do NFT blue-chip também é continuamente otimizada sob a promoção da proposta DAO.

ponto de risco:

(1) O mecanismo de liquidação é arriscado. BendDAO adota o mecanismo oracle de Chainlink, visando principalmente as cotações NFT em Opensea e Looksrare para determinar o preço NFT. O preço NFT blue-chip é o principal fator na determinação da liquidação. Em novembro de 2022, a queda do preço mínimo desencadeou um leilão de liquidação para muitas garantias do BAYC. Como o leilão de liquidação começa com a dívida do credor, há um grande espaço de arbitragem para a garantia no pool de leilões BendDAO, que atraiu muitos NFT Flippers para participar do leilão. No entanto, uma vez que existe um certo espaço de preço entre o preço mínimo e a dívida do credor (como a grande diferença de preço entre o preço mínimo e o lance mais recente da garantia BAYC), o comportamento de arbitragem da Flippers pode reduzir ainda mais o preço mínimo, resultando em mais hipotecas No leilão de liquidação, o risco de NFT blue-chip é ampliado sob o mecanismo de liquidação do contrato.

(2) A alteração do índice de colateral é inteiramente impulsionada pela comunidade. A alteração da taxa de hipoteca geralmente fica para trás e a determinação da taxa não é científica. Não é tão boa quanto Aave, Compound e outros acordos de empréstimo que usam instituições terceirizadas para avaliar o modelo de risco e também carece da avaliação da qualidade dos ativos de garantia NFT.

Paraespaço

Introdução

O ParaSpace é uma plataforma inovadora de empréstimo NFT baseada no ecossistema Ethereum, um protocolo de empréstimo NFT peer-to-pool que permite aos usuários hipotecar e emprestar NFT e tokens homogêneos. Seu projeto irmão, Parallel Finance, o maior contrato de empréstimo no ecossistema Polkadot, certamente é familiar para todos, e a equipe de desenvolvimento também é Para Labs.

Simplificando, o ParaSpace oferece suporte a APE, cAPE, ETH, DAI, WETH, sETH, USDC, USDT, um total de 8 ativos ERC-20 e suporta de forma inovadora 12 grupos de UNISWAP V3 LP (taxa especificada) compostos pelo ERC20 acima como garantia Os usuários podem hipotecar os ativos empacotados para empréstimos, melhorando o problema da baixa eficiência do capital de ativos na cadeia.

Comparado com o BendDAO, seu modelo é um modelo de alavancagem de margem cruzada e o Para Labs por trás do ParaSpace recebeu um investimento de 29 milhões de dólares americanos, incluindo Polychain Capital, Slow Ventures, Coinbase, StarkWare e outras instituições de investimento de destaque, e o futuro também é um potencial muito cheio.

Negócio do produto

(1) Empréstimos peer-to-pool

• Hipoteca em pacote: Paraspace oferece suporte aos usuários para realizar empréstimos peer-to-pool e, ao mesmo tempo, propõe de forma inovadora um novo conceito de hipoteca em pacote. Os objetos hipotecáveis incluem NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP e outros juros -ativos rentáveis. Os usuários irão NFT e outros ativos geradores de juros O agrupamento de ativos pode não apenas obter uma linha de crédito mais alta, mas também emprestar mais ativos líquidos, aumentando ainda mais a eficiência do uso do capital
• Modelo de crédito de margem cruzada: os ativos hipotecados pelos usuários não são mais isolados (por exemplo: um usuário hipoteca 5 BAYCs, o que gerará 5 coeficientes de saúde diferentes, enquanto o Paraspace considera 5 BAYCs hipotecados como uma carteira de ativos e gera ativos Coeficiente de saúde de combinação ), os usuários podem tomar empréstimos de acordo com o valor total da carteira de ativos, maximizando os empréstimos e garantindo certa segurança de liquidação.

(2) Promessa de Moeda APE

O preço da moeda dos tokens APE tem uma correlação relativamente forte com o preço mínimo do próprio Ape NFT, portanto, o risco de liquidação em si é menor do que o modelo ETH de empréstimo hipotecário NFT. Ao mesmo tempo, em casos extremos, quando o processo de liquidação estiver prestes a começar, a ParaSpace resgatará automaticamente o Ape NFT prometido, mas deduzirá a parte necessária de suas recompensas de aposta para garantir o reembolso dos empréstimos de token APE e, ao mesmo tempo, tempo, o próprio Ape NFT realmente não entrará no processo de leilão de liquidação.

• Emparelhamento com um clique: os detentores de Ape prometem diretamente uma certa quantia de APE Coin com um clique para participar da mineração de liquidez de Ape Coin. Quando a liquidação do Ape NFT prometido começar, o ParaSpace resgatará automaticamente o Ape NFT prometido e deduzirá apenas a parte necessária de suas recompensas de aposta para garantir o reembolso do empréstimo do token Ape, e o próprio Ape NFT não entrará na liquidação. processo de leilão.
• Juros compostos automáticos: Atualmente, a Paraspace desenvolveu o penhor APE Coin para mineração, o contrato pode ser reinvestido automaticamente, economizando etapas de operação e taxa de gás.

Características

(1) Colateral empacotado e margem cruzada

Os usuários podem hipotecar posições NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP ou qualquer combinação dos três ao mesmo tempo para calcular o valor máximo que pode ser emprestado de acordo com a proporção da plataforma e gerar uma linha de crédito. pode escolher NFT com correlação negativa para formar uma carteira de investimentos NFT, para resistir à liquidação causada por grandes mudanças no preço de um único NFT.

(2) Sistema de crédito de margem cruzada

Os usuários podem hipotecar posições NFT, ERC-20 Token, Uniswap V3 LP ou qualquer combinação dos três para gerar uma linha de crédito ao mesmo tempo. A linha de crédito gerada pode comprar NFT diretamente do principal mercado de negociação NFT no mercado NFT incorporado no Paraspace. Reembolsar o empréstimo mais tarde para melhorar a eficiência do uso dos fundos.

(3) Alavancagem para comprar NFT

Além dos bens que o usuário tem hipotecado poderem ser usados para gerar pontos, a NFT a ser comprada também pode gerar novos pontos de crédito para a compra da próxima NFT, sendo que o usuário precisa manter o fator de saúde acima de 1.

(4) Oráculo ChainLINK NFT

A Parespace é a primeira a usar a máquina de oráculo NFT da ChainLink como o núcleo do mecanismo de cotação de empréstimo, tornando a cotação NFT da Parespace mais precisa do que a BendDao.

(5) Proteção de liquidação

Quando o coeficiente de integridade é menor que 1, os ativos hipotecários do usuário correm o risco de serem liquidados. Os usuários podem optar por injetar posições NFT, ERC-20 Token e Uniswap V3 LP aprovadas pela plataforma nos ativos hipotecários em tempo hábil . Se o coeficiente de saúde do usuário ainda estiver baixo em 1, ERC-20 Token e ETH serão liquidados preferencialmente durante a liquidação. Paraspace tem um mecanismo de liquidação exclusivo para NFT. A liquidação de NFT adotará um leilão holandês misto para garantir que o NFT obtenha o valor máximo .

** Ativos de Apoio e Mecanismo de Liquidação **

Atualmente, existem 9 tipos de NFT: Bored Ape Yacht Club, Mutant Ape Yacht Club, BoredApeKennelClub, CryptoPunks, Doodles, otherdeed, CloneX, Azuki, MoonBirds, Meebits, PudgyPenguins, SeWer Pass.

Tokens suportados: APE, CAPE, ETH, DAI, WETH, stETH, USDC, USDT, um total de 8 ativos ERC-20.

Avalie

vantagem:

(1) Equipe de desenvolvimento

A equipe de desenvolvimento por trás do Paraspace é o Para Lab, que desenvolveu o Parallel Finance -- o maior contrato de empréstimo no ecossistema Polkadot.. A equipe tem um sólido histórico técnico.

(2) Forte endosso dos investidores

Polychain Capital、Lightspeed Venture Partners、Slow Ventures、Coinbase、Blockchain Capital、Pantera、gumi cryptos、starkware、continue capital。

(3) Projeto do produto

O limite atual do produto é de apenas 2 meses, a TVL é a segunda na trilha de empréstimos NFT e a Paraspace fez uma série de inovações com base nos empréstimos ponto a pool da BendDao, como sistema de crédito cruzado, oráculo NFT, holandês híbrido O leilão e o reinvestimento automático estimularão ainda mais a vitalidade do NFT, e o produto tem grande potencial e merece atenção.

ponto de risco:

(1) NFT em si carece de liquidez e o número de usuários é limitado. BendDao, que ocupa o primeiro lugar na TVL, tem menos de 1.000 usuários. Pode-se prever que o número de usuários do Paraspace seja inferior a 1.000.

(2) O Paraspace está online há apenas três meses no momento e pode haver pontos de risco em potencial que não foram descobertos, mas já fez um grande avanço no acordo de empréstimo NFT existente.

(3) Conflitos internos dentro da equipe: A recente exposição dos conflitos internos da Parasapce resultou em bombeamento de usuários e uma grande perda de ativos.

Úbilo

Introdução

Ubiloan é um protocolo de empréstimo peer-to-pool descentralizado, com foco em NFTs na trilha GameFi, fornecendo empréstimos instantâneos e liquidez para NFTs em jogos e metaversos. O Ubiloan possui uma estrutura de avaliação NFT exclusiva projetada para resolver problemas especiais em jogos Web3 por meio de aprendizado de máquina e algoritmos. A visão da Ubiloan é conectar o metaverso e o mundo físico. A praticidade proporcionada por sistemas de loop fechado, como jogos ou o metaverso, é a direção futura do NFT, permitindo que os 100 milhões de jogadores ou detentores de NFT se beneficiem de seus ativos digitais obtenham economia benefícios.

Negócio do produto

Jogo NFT:

O PFP tem a maior participação no mercado de NFT, mas os cenários de aplicação NFT para avatares puros ou coleções de arte são muito limitados, e a narrativa do PFP no mercado NFT atual perdeu seu frescor. Os principais NFTs de primeira linha (como BAYC e Azuki) têm já planejou desenvolver seus próprios jogos e ecossistemas, estabelecendo uma base sólida para a próxima rodada de narrativa.

O NFT do jogo e o metaverso representam o futuro do NFT. Nos jogos tradicionais, os jogadores gastam mais de 100 bilhões de dólares americanos no jogo todos os anos para comprar skins de personagens, adereços ou desbloquear conteúdo exclusivo, único e negociável Todo o conteúdo é digno de ser transformado em NFT na blockchain, dotando-o de maior valor.

No futuro, esses ativos não serão mais uma linha de código no servidor da empresa do jogo, mas sim na carteira do jogador.NFT é um fator necessário para realizar a integração de objetos virtuais e físicos. A missão da Ubiloan é construir uma infraestrutura financeira de jogos e metaversos. A Ubiloan pretende se tornar um banco NFT na área de jogos e metaversos, começando no negócio de empréstimos e continuando a fornecer várias soluções de ativos digitais, como "compre agora, pague mais tarde", "Registro de crédito do usuário" e avaliação de ativos digitais, etc.

O PFP tem a maior participação no mercado de NFT, mas o NFT de coleção de arte/avatar puro tem cenários de aplicação limitados e a narrativa do mercado perdeu seu frescor. As principais blue chips (como BAYC e Azuki) há muito planejam desenvolver seus próprios jogos/ecossistemas para construir a base para a próxima rodada de narrativas de mercado.

Empréstimos ponto a pool:

Os detentores de NFT (mutuários) podem obter empréstimos imediatamente após apostar seus NFTs no protocolo Ubiloan. Os provedores de liquidez (credores) depositam criptomoedas específicas nos pools de liquidez da Ubiloan para ganhar juros.

Por meio do modelo Peer-to-Pool, tanto os mutuários quanto os credores podem usar o Ubiloan de forma automática e descentralizada, sem confiar em nenhum ser humano. O modelo de concessão de crédito permite o acesso instantâneo ao crédito, uma vez que a garantia seja acordada no protocolo, sendo alocada automaticamente sem qualquer intervenção humana. Ao contrário dos tradicionais, o Ubiloan também oferece suporte a empréstimos sem custódia e habilitou o novo EIP-5604 para permitir isso. O esquema permite que os mutuários mantenham seus ativos e peçam dinheiro emprestado da Ubiloan ao mesmo tempo.

Características

(1) A Ubiloan possui um sistema exclusivo de avaliação de fatores de saúde, que é a maior inovação no contrato de empréstimo. Ele realiza análises qualitativas dos antecedentes e instituições de investimento da equipe do projeto e análises quantitativas da velocidade, profundidade e diferença de preço da transação. Por meio disso sistema de avaliação, o A avaliação quantitativa da dimensão de risco do próprio NFT pode prever o risco de forma mais científica. É concebível que, quando alguns NFTs apresentam riscos sistêmicos, o Ubiloan pode evitar riscos em tempo hábil de acordo com mudanças nos fatores de saúde, de modo a evitar "séries situação de liquidação".

(2) Ao contrário de outros acordos de empréstimo, a Ubiloan se concentra em NFTs que se concentram na faixa GameFi, apostando na futura faixa GameFi, a Ubiloan obterá uma vantagem preconcebida como líder líder em empréstimos.

(3) A liquidação multicanal da Ubiloan pode ser liquidada por meio de leilões, AMMs e guildas de jogos, com um alto fator de segurança.

Avalie

A Ubiloan adotou uma abordagem diferente, desistindo de competir com outras plataformas pelo setor blue-chip NFT e apostando no oceano azul do NFT da GameFi. A recente explosão de NFTs de jogos como o Matr1x também indica que, se você aproveitar a oportunidade dos nova narrativa, Ubiloan provavelmente se tornará a nova narrativa da GameFi. BendDAO no mundo. O sistema de avaliação do fator de saúde da Ubiloan, a liquidação multicanal e a proteção de liquidação em 48h formam seus três eixos de cobertura, que protegem a segurança dos detentores de NFT ao máximo.

Fragmentação NFT

NFT fragmentado não é um problema novo. O objetivo da fragmentação é reduzir bastante o limite para uma única transação, para que jogadores comuns no círculo NFT possam participar normalmente. O mecanismo de fragmentação mais comum no mercado é dividir o NFT em uma série de tokens homogêneos. A quantidade total de fragmentos é estipulada primeiro pelo vendedor ou lado do projeto do NFT. A fragmentação pode ser realizada de acordo com a ideia do FT ( tokens homogêneos). Empréstimos, pools de liquidez, etc. aumentam a liquidez e aprimoram a função de descoberta de preço do mercado.

Esses protocolos de fragmentação exigiriam que cada fragmento fosse listado o tempo todo, para que qualquer pessoa pudesse comprar um fragmento combinando preços para expressar previsões de preços futuros. Então, o preço do NFT é a soma do valor de todos os fragmentos circulantes - os investidores podem adquirir o NFT inteiro a qualquer momento a esse preço.

O tamanho atual do mercado de fragmentação de NFT é pequeno e o escopo de aplicação é estreito, principalmente porque os objetos NFT fragmentados têm grandes limitações e não romperam o ciclo morto de baixa liquidez de NFT. Ao mesmo tempo, aumenta o risco de reorganização O problema de liquidez precisa atrair mais participação do usuário. A realização da reorganização é arriscada. Para retirar toda a NFT do cofre, todos os titulares devem vender suas cotas, o que significa que todas as partes devem ser reunidas novamente. Se faltar uma determinada parte, a NFT não poderá ser restaurada.

Existem muitos projetos na trilha fragmentada que receberam mais atenção.

Tessera (anteriormente: Fracionário)

Introdução

Fractional é um protocolo de fragmentação NFT puro construído em Ethereum. Os detentores de NFT podem bloquear um ou mais NFTs em contratos inteligentes para criar tokens homogêneos fragmentados. O número de tokens emitidos e símbolos são definidos pelo criador. Além disso, o criador também define o preço inicial e o preço de compra para o NFT bloqueado, para que outros colecionadores de NFT possam fazer lances.

A Fractional recebeu uma rodada inicial de financiamento de US$ 7,9 milhões liderada pela Paradigm em 2021; em 2022, a rodada de financiamento A da Fractional totalizou US$ 2.000, liderada pela Paradigm, Uniswap Labs Ventures, Focus Labs, eGirl Capital, Yunt Capital e mais de 50 investidores anjos individuais seguidos terno.

Ao anunciar a rodada A de financiamento, a Fractional anunciou que mudará seu nome para Tessera e anunciou que manterá a fragmentação original. Os usuários ainda podem comprar fragmentos NFT, comprar NFT e lances coletivos PartyBid, etc., mas o O novo contrato adotará hiperestruturas. O conceito e o esquema de fragmentação NFT "RICKS" garantem que os fragmentos sejam sempre convertidos de volta para seus NFTs subjacentes, evitando os problemas de liquidez e coordenação de leilões de compra tudo ou nada.

Negócio do produto

(1) Fragmentação de blue chip NFT

Manter o serviço original de fragmentação de NFT. Quando o NFT for transferido para o Vault da plataforma, um leilão será lançado e cunhado em um determinado número de Raes. Os usuários podem comprar NFT fragmentado (Raes) por meio do primeiro leilão ou do mercado secundário; se o usuário Se você deseja comprar o NFT em valor, pode optar por enviar um acordo de compra; ou pode optar por vender o fragmento desistindo de Raes na plataforma Tessera. Holding Raes obterá a versão PFP de Tessera de Raes para fins de demonstração.

(2) Novo serviço de agregação NFT

No futuro, a Tessera se concentrará em cooperar com o projeto GameFi para realizar a fragmentação NFT de seu projeto GameFi. A Tessera está atualmente implantando ativamente a plataforma de fragmentação NFT da GameFi e atualmente oferece suporte ao Parallel (outro projeto GameFi liderado pela Paradigm) para realizar NFT em Tessera A Tessera receberá uma parte da taxa como receita da plataforma.

Características

(1) As soluções de fragmentação dotam NFT com nova liquidez e possibilitam a posse de NFT blue-chip a preços baixos.

(2) Para a plataforma fragmentada do projeto GameFi, reduza o limite de entrada para os jogadores, obtenha NFT a um preço baixo para desbloquear níveis de jogo e obter mais recompensas e estimular ainda mais a liquidez do NFT e a participação do jogador.

Avalie

vantagem:

(1) Projetos líderes na indústria de fragmentação. Foi lançado anteriormente, tem um público mais amplo e tem maior influência. Tem os principais investidores como endossantes e coopera ativamente com artistas para expandir a popularidade e as vendas de seu NFT.

(2) Ricas linhas de negócios. Não se limitando à fragmentação de NFTs blue-chip, uma estratégia de portfólio NFT que suporta o projeto GameFi foi desenvolvida para estimular transações NFT em ambas as direções, aumentando o reconhecimento e a receita da plataforma.

ponto de risco:

(1) Os objetos NFT fragmentados são limitados, limitados a PFP blue-chip e projetos GameFi conhecidos, mas atualmente as faixas NFT e GameFi estão em um mercado de baixa e a liquidez é obviamente insuficiente.

(2) O problema de como restaurar o NFT blue-chip fragmentado ainda não foi resolvido.

(3) Mudanças nas metas da equipe: em 12 de maio de 2023, Andy Chorlian, fundador da Tessera (anteriormente Fractional), twittou que as metas de lucro (em comparação com o tempo e os custos de recursos de expansão lá) não faziam sentido para os negócios, anunciou que a Tessera, fundada por ele, e seu mercado de NFT "Escher" fecharão todas as operações nas próximas semanas. O tempo para o círculo monetário gerar eletricidade para o amor é sempre limitado, e a narrativa é muito grandiosa, o que também pode ser outro ponto de risco do projeto.

Furião

Introdução

Integrando três soluções principais para liquidez de NFT: fragmentação + AMM + empréstimo peer-to-pool, a plataforma única de aprimoramento de liquidez de NF estimula ainda mais a vitalidade do NFT. A Furion lançou a primeira fase da rede de teste em 14 de dezembro. prazo, mais de 30.000 Endereços participando das atividades da testnet.

Negócios de produtos

(1) Conjunto de ativos único

Diferente dos NFTs fragmentados convencionais, os usuários podem optar por manter a propriedade dos NFTs ou não, podem usar todos os tokens FX para empréstimos ou outras operações e usar tokens FX para resgatar qualquer NFT em um único pool de ativos dentro de um tempo especificado, ao resgatar o NFT, a plataforma cobrará uma taxa fixa de 100$FUR como parte da receita da plataforma; manter o direito de posse do NFT requer bloquear uma parte do token FX em um único pool e usar o restante do token FX para outros operações de liquidez.

Exemplo:

Alice tem um DOODLE # 7753, ao invés de mantê-lo, ela prefere melhor utilização e liquidez, então ela deposita este DOODLE no Furion Doodle Pool e obtém 1000 tokens F-DOODLE.

Com o F-DOODLE, ela pode vendê-lo por meio do pool AMM para obter outros ativos ou depositar para emprestar;

Além disso, ela pode devolver 1.000 tokens F-DOODLE (mais 100 $FUR) ao Furion Doodle Pool para resgatar qualquer DOODLE#7753 ou qualquer outro nele.

(2) Conjunto de ativos agregados: os usuários podem optar por cunhar tokens FTT com tokens FX da mesma origem (como F-BAYC, F-MAYC) para formar tokens de índice e aproveitar a receita crescente de NFTs semelhantes.

(3) AMM: Adote o sistema automático de criação de mercado para negociar o token FX, o token FFT e o token FUR da Furion.

Características

(1) O pool de ativos de empréstimo é estratificado de acordo com o risco

• Conjunto de ativos hipotecários: os tokens podem ser usados como garantia para emprestar tokens de ativos hipotecários, ativos de camada cruzada e ativos isolados. Em teoria, os tokens de menor risco e mais líquidos serão colocados neste pool (como FX, FFT, ETH, USDC do pool de agregação NFT blue chip);
• Pool de ativos de camada cruzada: os tokens podem ser usados como garantia para tomar emprestados tokens de ativos de camada cruzada e ativos isolados;
• Ativos segregados: os tokens só podem ser usados como garantia para emprestar tokens de ativos segregados.

(2) Troca de AMM por FT, FFT, FUR

O Furion Swap também combina a cada dois Tokens para formar um par de negociação e, em seguida, segue a fórmula de x*y=k para ter comerciantes gerais e provedores de LP. O swap cobra 0,3% do volume da transação como taxa de transação, 99% dos quais são usados como recompensas LP e 1% é usado como receita da plataforma. Além disso, além das taxas de transação, os provedores de LP também podem usar LP para mineração de liquidez para obter recompensas FUR de token de plataforma.

(3) ve-token distribui direitos de governança

Os usuários podem prometer FUR para obter veFUR para desfrutar de governança, receita de taxas de plataforma e aumentar a utilização de empréstimos.

Avalie

vantagem:

(1) O design da linha de produtos é rico e a jogabilidade do FT é introduzida no NFT para revitalizar a liquidez do NFT.

(2) Diferente dos objetos NFT fragmentados de outros projetos fragmentados, os pontos de participação NFT da Furion incluem NFT blue-chip, crescimento NFT e Penny NFT (liquidez cruzada, preço mais baixo).

(3) cinco tokens participam da governança do projeto e melhoram a participação do usuário.

ponto de risco:

(1) O projeto está atualmente em seus estágios iniciais, com informações limitadas da equipe e nenhuma informação de financiamento divulgada.

(2) O aninhamento da jogabilidade depende mais da participação do usuário, e o atual mercado de fragmentação de NFT tem uma capacidade pequena, e é necessário aguardar o surto de NFT para impulsionar o mercado de fragmentação.

Resumir

A fragmentação NFT pode reduzir diretamente o custo de manutenção do usuário, mas a distribuição e recuperação das recompensas originais da comunidade após a fragmentação NFT blue-chip ainda é um grande problema. A Tessera opta por fornecer plataformas de fragmentação para outros projetos para expandir o uso do produto. Furion usa fragmentação + O A combinação de empréstimos peer-to-pool AMM+ fornece mais maneiras de jogar. A fragmentação do NFT ainda está nos estágios iniciais de desenvolvimento e mais narrativas são necessárias para estimular a liquidez de uma nova perspectiva.

NFT Perpétuo

Nas finanças tradicionais, o mercado de derivativos é sempre maior que o mercado à vista, e a indústria de derivativos NFT atualmente tem poucos produtos maduros, mas também é uma indústria segmentada que melhor se ajusta aos atributos financeiros das NFTs. Os contratos perpétuos permitem principalmente que os usuários vendam NFTs e alavancar Hold NFT, mas como todo o projeto de derivativos Web3 não está maduro o suficiente, os derivativos NFT também estão em sua infância.

Na faixa de contratos perpétuos, atualmente existem poucos projetos, incluindo principalmente a plataforma de negociação de contratos perpétuos NFT nftperp.

nftperp

Introdução

Um protocolo de negociação de contrato perpétuo que rastreia o preço mínimo da série NFT, o nftperp lançou a rede principal Beta no Arbitrum One, permitindo que os usuários hipotequem WETH em vez de NFT para comprar ou vender NFT blue-chip, com uma alavancagem de até 10 vezes

A nftperp concluiu recentemente uma rodada inicial de financiamento de US$ 1,7 milhão, com a participação da Dialectic, Maven 11, Flow Ventures, DCV Capital, Gagra Ventures, AscendEX Ventures, Perridon Ventures, Caballeros Capital, Cogitent Ventures, Nothing Research, Apollo Capital, Tykhe Block Ventures, OP Crypto, etc.

Negócio do produto

A transação adota o design vAMM, e ambos os lados da posição de abertura têm derrapagem. O protocolo ajusta dinamicamente a profundidade do pool virtual ajustando o valor k, de modo a evitar derrapagens excessivas causadas por flutuações extremas de preços. Para o lucro de uma das partes , todos os lucros e perdas são liquidados no cofre de garantia; o feed de preço adota o modelo True Floor Price, obtém dados de transação da NFTX, elimina transações com preço muito alto/baixo de acordo com seu próprio algoritmo de preço médio e calcula o piso preço através do TWAP.

Características

(1) O mecanismo de negociação nftperp usa um modelo virtual automatic market maker (vAMM), que não requer um provedor de liquidez real e não possui carteira de pedidos. Os ativos hipotecários do comerciante serão armazenados em um cofre de contrato inteligente, e todas as perdas e ganhos do comerciante serão processadas no cofre.

(2) Fornecer métodos de cobertura para preços NFT para alcançar posições longas e curtas. O contrato suporta o uso de ETH para negociar 5 séries NFT como AZUKI / BAYC / MAYC / PUNK / Milady.

Avalie

vantagem:

(1) O design do vAMM não é uma posição de abertura com deslizamento zero, o que evita o risco de manipulação de preços e arbitragem semelhante ao design do GMX.

(2) Altere a situação somente comprada no mercado NFT e realize compras longas e curtas enquanto satisfaz transações alavancadas.

risco:

(1) Existe a possibilidade de manipulação de preços. O mercado NFT é relativamente pequeno e o preço à vista é relativamente fácil de ser manipulado. Quando ocorre manipulação de preço à vista, violentas flutuações de preço podem levar a um grande número de eventos de liquidação no mercado de derivativos, e o fundo de seguro do contrato pode não ser suficiente para pagar dívidas inadimplentes, e o contrato enfrentará riscos sistêmicos.

(2) No estágio inicial, os formadores de mercado precisam entrar para aumentar a liquidez.

(3) O projeto ainda está em seus estágios iniciais e o algoritmo True Floor Price Oracle não foi divulgado, portanto, há riscos potenciais.

para concluir

Existem muitas e complexas faixas de subdivisão do NFT, e este artigo lista apenas alguns deles. Embora o foco principal atual do NFT seja o Marketplace e o agregador, não podemos negar que o NFTFi é um local necessário para o desenvolvimento do NFT, e o empréstimo do NFT é uma parte importante do NFT Fora das transações, é uma das vias de menor dificuldade para os usuários entrarem e a mais ligada às transações NFT, e o mercado de empréstimos NFT não se limita mais ao NFT propriamente dito e começa a se desenvolver em combinação com outras faixas DeFi, GameFi e outros tokens. Esperamos que os empréstimos NFT sejam o próximo ponto de encontro para o tráfego NFT. Ao mesmo tempo, continuaremos a prestar atenção em como as partes do projeto de empréstimo podem ajudar os usuários a aumentar renda passiva e reduzir os riscos de liquidação.

O mercado altista depende do tráfego e o mercado baixista se envolve em construção. Os projetos NFTFi que sobrevivem ao mercado baixista têm suas próprias vantagens únicas, e os projetos que podem alcançar desenvolvimento e crescimento estável no estágio do mercado baixista devem merecer mais pesquisas e aprendendo. Os futuros produtos NFTFi trarão mais inovações de propriedade e criação de liquidez, e vamos esperar para ver.

Visualizar:

• O desenvolvimento de NFTFi é inseparável de aplicações NFT mais diversificadas e de larga escala. O mercado atual de NFT com PFP como forma principal ainda tem espaço de imaginação limitado. O que vale a pena esperar é que nas trilhas GameFi e SocialFi, NFT tem mais infraestrutura Com diversos cenários de aplicação, os protocolos de empréstimo emergentes, como o Ubiloan, desempenharão um papel maior.
• NFTFi é a "trilha de segundo nível" da indústria NFT. Do círculo de criptografia tradicional às transações NFT e depois ao NFTFi, cada etapa aumentou o limite, fazendo com que todo o círculo fosse muito pequeno. Um dos principais problemas em resolver a liquidez é reduzir o número de jogadores comuns O limite de participação é ampliado e o canal para os usuários entrarem no mundo NFT a partir do círculo de criptografia tradicional é ampliado.
• Projetos de longo prazo precisam de mais união da equipe e metas alcançáveis. Existem muitas boas narrativas e novas mensagens longas em NFTFi, mas se eles podem alcançar o desenvolvimento de longo prazo não é apenas o fator decisivo para os usuários, mas também para a equipe. O queda de boas narrativas faz gente Infelizmente, só posso dizer que o verão de NFTFi ainda tem que esperar.