Análise do caminho de investimento em Web3: do Mercado primário ao investimento estruturado
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado uma grande volatilidade, e muitas instituições de investimento estão enfrentando dificuldades. Há notícias de que uma conhecida instituição de investimento suspendeu o investimento em novos projetos e interrompeu os planos de captação de recursos, passando a focar na incubação estratégica e na alocação no mercado secundário. Esta tendência chamou a atenção do mercado e também levou à reflexão sobre como as tendências de investimento na indústria Web3 estão mudando.
Este artigo irá sistematicamente analisar as principais formas de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3, fornecendo referências de caminhos de investimento diversificados para investidores de alto patrimônio.
Mercado primário de investimento
O investimento no mercado primário refere-se principalmente à participação em rodadas de financiamento inicial de projetos Web3 através de fundos de criptomoedas, como rodadas de sementes e captações privadas. A equipe de gestão do fundo é responsável pela seleção de projetos e pesquisa de investimentos, enquanto os investidores atuam como LP contribuindo com capital e desfrutando dos retornos globais.
Principais características:
Necessidade de capital: normalmente, o investimento mínimo é de 100 mil dólares, fundos de topo podem exigir investimentos a partir de um milhão de dólares.
Período de saída: médio a longo prazo, média de 1 a 3 anos, dependendo da saída pelo mercado secundário após a listagem do token do projeto.
Proatividade da estratégia: A proatividade do LP é extremamente baixa, dependendo da execução da equipe do fundo.
Modelo de rendimento: alto risco, alta recompensa, obtendo rendimento Alpha através de uma entrada em avaliação baixa no início.
Exigências de conformidade: utilizar frequentemente estruturas de fundos off-shore, direcionadas a investidores qualificados, com atenção à conformidade de captação de recursos e custódia.
Público-alvo:
Investidores de alto patrimônio líquido que buscam projetos iniciais Alpha e estão dispostos a aceitar o bloqueio de liquidez, especialmente investidores que não possuem capacidade direta de pesquisa em projetos.
Caminho de Investimento no Mercado Secundário
O investimento no mercado secundário refere-se à compra e venda, market making, hedging e arbitragem de tokens já listados através de mercados de negociação públicos ( como bolsas, DEX, etc. Investidores de alto patrimônio líquido podem participar através de fundos quantitativos, fundos de hedge ou produtos de estratégia.
) Principais características:
Necessidade de financiamento: extremamente flexível, de dezenas de milhares a milhões de dólares
Período de saída: os ativos podem ser negociados a qualquer momento, com total liquidez
Proatividade da estratégia: muito alta, necessita de construção e ajuste ativo do portfólio de estratégias
Modelo de rendimento: proveniente principalmente de arbitragem de volatilidade, captura de tendência e eventos impulsionados.
Requisitos de conformidade: deve usar uma plataforma de negociação em conformidade, prestar atenção à conformidade fiscal transfronteiriça
Público-alvo:
Investidores com capacidade de design de estratégias e monitoramento de mercado; indivíduos de alto patrimônio líquido que desejam gerenciar a liquidez dos ativos de forma flexível; investidores que participam indiretamente através de produtos quantitativos.
Caminho de investimento de incubação
O investimento de incubação foca na combinação da colaboração estratégica com a injeção de capital. Os investidores não apenas fornecem fundos, mas também participam profundamente nas etapas-chave do projeto, ajudando o projeto a passar de 0 a 1.
Principais características:
Necessidade de financiamento: relativamente flexível, variando de dezenas de milhares a milhões de dólares, e é necessário fornecer recursos não financeiros
Período de saída: médio, de 6 meses a 2 anos, dependendo do progresso do projeto
Proatividade da estratégia: muito alta, os investidores influenciam diretamente a direção e o ritmo do projeto
Modelo de rendimento: proveniente de uma grande proporção de Tokens ou ações adquiridos precocemente, alto risco e alta recompensa
Requisitos de conformidade: atenção à localização da emissão do Token, design da estrutura de capital e outras questões de conformidade
Público-alvo:
Investidores com recursos industriais, capacidade de produto e canais de mercado; investidores com experiência em empreendedorismo e compreensão do ciclo de vida do projeto.
Caminho de Investimento Estruturado
Investimento estruturado através de plataformas de gestão de ativos profissionais ou instituições de custódia para a alocação de criptomoedas e gestão de riscos. Comum em fundos de criptomoedas, FOF, contas de estratégia de portfólio, entre outros.
Principais características:
Necessidade de capital: média a alta, normalmente a partir de 50.000 até 500.000 dólares.
Período de saída: curto a médio prazo, com certa flexibilidade
Proatividade da estratégia: média-baixa, depende da execução da estratégia por uma equipe profissional
Modelo de rendimento: proveniente da alocação de estratégias diversificadas, com foco na gestão de risco e otimização de portfólio
Requisitos de conformidade: garantir que a plataforma ou fundo esteja em conformidade com as regulamentações, prestando atenção à conformidade tributária transfronteiriça.
Público-alvo:
Investidores de alto patrimônio líquido que desejam confiar a gestão de ativos e a otimização do risco-retorno a uma equipe profissional; investidores que não possuem capacidade de pesquisa direta ou que não desejam investir muito tempo.
Conclusão
O investimento em Web3 está a passar por profundas mudanças estruturais. Com a diminuição do modelo de capital de risco (VC), o renascimento do modelo de incubação e a evolução das estratégias do mercado secundário, o ecossistema de investimento está a desenvolver-se numa direção mais flexível e diversificada. Os investidores devem escolher o caminho de investimento mais adequado com base na sua estrutura de recursos, preferência de risco e objetivos.
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SchroedingerGas
· 18h atrás
Outra vez a ser enganado, não é?
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AirdropSweaterFan
· 18h atrás
又想 fazer as pessoas de parvas，一级二级都是 armadilha啊
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WalletDetective
· 18h atrás
investidor de retalho vai estar condenado novamente, não vai?
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SelfSovereignSteve
· 18h atrás
Depois dessa onda de Bear Market, quem ainda se atreve a jogar?
Web3 investimento nova tendência: do Mercado primário a caminhos diversificados de investimento estruturado
Análise do caminho de investimento em Web3: do Mercado primário ao investimento estruturado
Recentemente, o mercado de criptomoedas tem apresentado uma grande volatilidade, e muitas instituições de investimento estão enfrentando dificuldades. Há notícias de que uma conhecida instituição de investimento suspendeu o investimento em novos projetos e interrompeu os planos de captação de recursos, passando a focar na incubação estratégica e na alocação no mercado secundário. Esta tendência chamou a atenção do mercado e também levou à reflexão sobre como as tendências de investimento na indústria Web3 estão mudando.
Este artigo irá sistematicamente analisar as principais formas de investimento e mecanismos de participação na indústria Web3, fornecendo referências de caminhos de investimento diversificados para investidores de alto patrimônio.
Mercado primário de investimento
O investimento no mercado primário refere-se principalmente à participação em rodadas de financiamento inicial de projetos Web3 através de fundos de criptomoedas, como rodadas de sementes e captações privadas. A equipe de gestão do fundo é responsável pela seleção de projetos e pesquisa de investimentos, enquanto os investidores atuam como LP contribuindo com capital e desfrutando dos retornos globais.
Principais características:
Público-alvo:
Investidores de alto patrimônio líquido que buscam projetos iniciais Alpha e estão dispostos a aceitar o bloqueio de liquidez, especialmente investidores que não possuem capacidade direta de pesquisa em projetos.
Caminho de Investimento no Mercado Secundário
O investimento no mercado secundário refere-se à compra e venda, market making, hedging e arbitragem de tokens já listados através de mercados de negociação públicos ( como bolsas, DEX, etc. Investidores de alto patrimônio líquido podem participar através de fundos quantitativos, fundos de hedge ou produtos de estratégia.
) Principais características:
Público-alvo:
Investidores com capacidade de design de estratégias e monitoramento de mercado; indivíduos de alto patrimônio líquido que desejam gerenciar a liquidez dos ativos de forma flexível; investidores que participam indiretamente através de produtos quantitativos.
Caminho de investimento de incubação
O investimento de incubação foca na combinação da colaboração estratégica com a injeção de capital. Os investidores não apenas fornecem fundos, mas também participam profundamente nas etapas-chave do projeto, ajudando o projeto a passar de 0 a 1.
Principais características:
Público-alvo:
Investidores com recursos industriais, capacidade de produto e canais de mercado; investidores com experiência em empreendedorismo e compreensão do ciclo de vida do projeto.
Caminho de Investimento Estruturado
Investimento estruturado através de plataformas de gestão de ativos profissionais ou instituições de custódia para a alocação de criptomoedas e gestão de riscos. Comum em fundos de criptomoedas, FOF, contas de estratégia de portfólio, entre outros.
Principais características:
Público-alvo:
Investidores de alto patrimônio líquido que desejam confiar a gestão de ativos e a otimização do risco-retorno a uma equipe profissional; investidores que não possuem capacidade de pesquisa direta ou que não desejam investir muito tempo.
Conclusão
O investimento em Web3 está a passar por profundas mudanças estruturais. Com a diminuição do modelo de capital de risco (VC), o renascimento do modelo de incubação e a evolução das estratégias do mercado secundário, o ecossistema de investimento está a desenvolver-se numa direção mais flexível e diversificada. Os investidores devem escolher o caminho de investimento mais adequado com base na sua estrutura de recursos, preferência de risco e objetivos.