Nos últimos anos, o setor de moedas estáveis no mercado de criptomoedas cresceu rapidamente, com uma capitalização de mercado superior a 200 mil milhões de dólares. Embora moedas estáveis centralizadas como USDT e USDC ainda dominem, a procura por moedas estáveis descentralizadas continua a aumentar. A evolução de DAI para UST tem visto inovações constantes nas variedades de colateral e nos mecanismos de ancoragem das moedas estáveis descentralizadas.
A USDe lançada pela Ethena criou um modelo que utiliza arbitragem de futuros e staking para gerar rendimento, com uma capitalização de mercado que já subiu para o terceiro lugar global, alcançando 5,9 bilhões de dólares. Recentemente, a Ethena também colaborou com a BlackRock para lançar a moeda estável USDtb, que oferece rendimento estável através de ativos físicos, aprimorando ainda mais sua linha de produtos.
Inspirados pelo caso de sucesso do Ethena, estão surgindo cada vez mais projetos de moeda estável que geram rendimentos no mercado. Este artigo irá destacar três protocolos emergentes: Usual, Anzen e Resolv, analisando seus mecanismos de ancoragem e fontes de rendimento.
Usual：moeda estável de rendimento RWA com forte background de equipe
A moeda estável USD0 lançada pela Usual utiliza títulos do governo de curto prazo como ativos geradores de rendimento por trás dela. Os usuários podem garantir USD0 para obter USD0++, e receber $USUAL como recompensa adicional. O projeto visa devolver 90% do valor aos usuários, rompendo com o modelo tradicional dos emissores de moedas estáveis centralizadas.
A equipe do projeto possui um forte background político e empresarial, o CEO foi membro do Parlamento francês e consultor político do presidente, e os executivos da região da Ásia também participaram do trabalho de arrecadação de fundos para a eleição presidencial francesa. Esse background ajuda o projeto a obter apoio regulatório no processo de transformação de ativos físicos em cadeia.
A capitalização de mercado do USD0 cresceu 66% na última semana, alcançando 1,4 bilhões de dólares, superando o PyUSD da PayPal. A taxa de rendimento anualizada do USD0++ chega a 50%. Recentemente, a Usual também firmou parceria com a Ethena, aceitando o USDtb como colateral e transferindo parte dos ativos suportados pelo USD0 para o USDtb.
Anzen: moeda estável multi-chain para tokenização de ativos de crédito
A moeda estável USDz emitida pela Anzen suporta várias redes, incluindo ETH, ARB, MANTA, BASE e BLAST. Os ativos que a sustentam são compostos por um portfólio de ativos de crédito privado, com a principal exposição ao risco no mercado americano. Os usuários que fizerem staking de USDz podem obter sUSDz, permitindo-lhes desfrutar dos rendimentos de ativos reais.
A Anzen colaborou com a corretora licenciada nos EUA Percent, com um portfólio altamente diversificado, onde a participação de um único ativo não excede 15%. Atualmente, a taxa de retorno anualizada é de aproximadamente 10%. Este projeto também estabeleceu parcerias com várias instituições financeiras conhecidas, incluindo BlackRock, JPMorgan e Goldman Sachs.
Em termos de financiamento, a Anzen completou uma ronda de seed funding de 4 milhões de dólares, com investidores notáveis como a Mechanism Capital e a Circle Ventures. O projeto também conseguiu levantar 3 milhões de dólares através da plataforma Fjord.
Resolv: Protocolo de moeda estável Delta neutro baseado em ETH
A Resolv oferece dois principais produtos: USR e RLP. O USR é uma moeda estável sobrecolateralizada garantida por ETH, com o preço vinculado pelo RPL. Os usuários podem fazer staking do USR para obter stUSR e gerar rendimento. O RLP é um ativo não estável suportado pela parte sobrecolateralizada do USR.
A Resolv utiliza uma estratégia Delta neutra para gerir colaterais. A maior parte do colateral em ETH é armazenada diretamente na cadeia e feita stake, enquanto uma pequena parte é mantida por instituições como margem de futuros. O colateral na cadeia é 100% depositado na Lido, enquanto a parte em short está distribuída em plataformas como Binance, Derlibit e Hyperliquid.
As fontes de rendimento incluem o staking em cadeia e a taxa de financiamento. 70% da recompensa base é distribuída entre os detentores de stUSR e RLP, enquanto 30% do prémio de risco é alocado aos RLP. Atualmente, a taxa de rendimento anualizada do stUSR é de 12,53%, enquanto a do RLP é de 21,7%. O valor total bloqueado do protocolo (TVL) atinge 183 milhões de dólares, com uma taxa de colateral de 126%.
Com o contínuo desenvolvimento do mercado de moeda estável, esses projetos emergentes oferecem aos usuários uma variedade de opções, com a esperança de ocupar um lugar na competição futura das moedas estáveis.
Esta página pode conter conteúdo de terceiros, que é fornecido apenas para fins informativos (não para representações/garantias) e não deve ser considerada como um endosso de suas opiniões pela Gate nem como aconselhamento financeiro ou profissional. Consulte a Isenção de responsabilidade para obter detalhes.
7 Curtidas
Recompensa
7
4
Repostar
Compartilhar
Comentário
0/400
MerkleDreamer
· 2h atrás
usde está de volta! Estou emocionado
Ver originalResponder0
MEVSandwichMaker
· 2h atrás
Não tenho medo de comprar na hora certa, nem de fazer um movimento arriscado. Na verdade, não tenho medo da morte, haha.
Ver originalResponder0
ZenChainWalker
· 2h atrás
Não saíram, ainda estão a negociar criptomoedas.
Ver originalResponder0
NftDataDetective
· 2h atrás
parece que o USDe acabou de inverter casualmente toda a narrativa do mercado... outro UST à espera de acontecer? hmm
O surgimento do mercado de moedas estáveis em crescimento: Análise de Usual, Anzen e Resolv
Análise do mercado de moeda estável emergente
Nos últimos anos, o setor de moedas estáveis no mercado de criptomoedas cresceu rapidamente, com uma capitalização de mercado superior a 200 mil milhões de dólares. Embora moedas estáveis centralizadas como USDT e USDC ainda dominem, a procura por moedas estáveis descentralizadas continua a aumentar. A evolução de DAI para UST tem visto inovações constantes nas variedades de colateral e nos mecanismos de ancoragem das moedas estáveis descentralizadas.
A USDe lançada pela Ethena criou um modelo que utiliza arbitragem de futuros e staking para gerar rendimento, com uma capitalização de mercado que já subiu para o terceiro lugar global, alcançando 5,9 bilhões de dólares. Recentemente, a Ethena também colaborou com a BlackRock para lançar a moeda estável USDtb, que oferece rendimento estável através de ativos físicos, aprimorando ainda mais sua linha de produtos.
Inspirados pelo caso de sucesso do Ethena, estão surgindo cada vez mais projetos de moeda estável que geram rendimentos no mercado. Este artigo irá destacar três protocolos emergentes: Usual, Anzen e Resolv, analisando seus mecanismos de ancoragem e fontes de rendimento.
Usual：moeda estável de rendimento RWA com forte background de equipe
A moeda estável USD0 lançada pela Usual utiliza títulos do governo de curto prazo como ativos geradores de rendimento por trás dela. Os usuários podem garantir USD0 para obter USD0++, e receber $USUAL como recompensa adicional. O projeto visa devolver 90% do valor aos usuários, rompendo com o modelo tradicional dos emissores de moedas estáveis centralizadas.
A equipe do projeto possui um forte background político e empresarial, o CEO foi membro do Parlamento francês e consultor político do presidente, e os executivos da região da Ásia também participaram do trabalho de arrecadação de fundos para a eleição presidencial francesa. Esse background ajuda o projeto a obter apoio regulatório no processo de transformação de ativos físicos em cadeia.
A capitalização de mercado do USD0 cresceu 66% na última semana, alcançando 1,4 bilhões de dólares, superando o PyUSD da PayPal. A taxa de rendimento anualizada do USD0++ chega a 50%. Recentemente, a Usual também firmou parceria com a Ethena, aceitando o USDtb como colateral e transferindo parte dos ativos suportados pelo USD0 para o USDtb.
Anzen: moeda estável multi-chain para tokenização de ativos de crédito
A moeda estável USDz emitida pela Anzen suporta várias redes, incluindo ETH, ARB, MANTA, BASE e BLAST. Os ativos que a sustentam são compostos por um portfólio de ativos de crédito privado, com a principal exposição ao risco no mercado americano. Os usuários que fizerem staking de USDz podem obter sUSDz, permitindo-lhes desfrutar dos rendimentos de ativos reais.
A Anzen colaborou com a corretora licenciada nos EUA Percent, com um portfólio altamente diversificado, onde a participação de um único ativo não excede 15%. Atualmente, a taxa de retorno anualizada é de aproximadamente 10%. Este projeto também estabeleceu parcerias com várias instituições financeiras conhecidas, incluindo BlackRock, JPMorgan e Goldman Sachs.
Em termos de financiamento, a Anzen completou uma ronda de seed funding de 4 milhões de dólares, com investidores notáveis como a Mechanism Capital e a Circle Ventures. O projeto também conseguiu levantar 3 milhões de dólares através da plataforma Fjord.
Resolv: Protocolo de moeda estável Delta neutro baseado em ETH
A Resolv oferece dois principais produtos: USR e RLP. O USR é uma moeda estável sobrecolateralizada garantida por ETH, com o preço vinculado pelo RPL. Os usuários podem fazer staking do USR para obter stUSR e gerar rendimento. O RLP é um ativo não estável suportado pela parte sobrecolateralizada do USR.
A Resolv utiliza uma estratégia Delta neutra para gerir colaterais. A maior parte do colateral em ETH é armazenada diretamente na cadeia e feita stake, enquanto uma pequena parte é mantida por instituições como margem de futuros. O colateral na cadeia é 100% depositado na Lido, enquanto a parte em short está distribuída em plataformas como Binance, Derlibit e Hyperliquid.
As fontes de rendimento incluem o staking em cadeia e a taxa de financiamento. 70% da recompensa base é distribuída entre os detentores de stUSR e RLP, enquanto 30% do prémio de risco é alocado aos RLP. Atualmente, a taxa de rendimento anualizada do stUSR é de 12,53%, enquanto a do RLP é de 21,7%. O valor total bloqueado do protocolo (TVL) atinge 183 milhões de dólares, com uma taxa de colateral de 126%.
Com o contínuo desenvolvimento do mercado de moeda estável, esses projetos emergentes oferecem aos usuários uma variedade de opções, com a esperança de ocupar um lugar na competição futura das moedas estáveis.