Visão geral do mercado de moeda estável: capitalização de mercado ultrapassa 2050 milhões de dólares, a quota do USDT continua a diminuir

![\稳狗原创]moeda estável total capitalização de mercado supera 2050 bilhões de dólares, USDT participação de mercado continua a cair, um artigo para entender a diversidade das moedas estáveis

moeda estável tradicional

USDT (Tether)

• Emissor: Tether
• Data de lançamento: 2014
• Ancoragem de valor: atrelado ao dólar na proporção 1:1, respaldado por ativos de reserva
• Posição no mercado: uma das primeiras e com maior volume de negociação de moeda estável global.
• Controvérsia: a questão da transparência das reservas gera preocupação

USDC (USD Coin)

• Emissor: Fundado em conjunto pela Circle e pela Coinbase
• Data de lançamento: 2018
• Características: alta conformidade, alta transparência dos ativos de reserva
• Posição no mercado: a segunda maior moeda estável, apenas atrás do USDT

FDUSD (Primeiro Digital USD)

• Emissor: First Digital Labs
• Data de lançamento: 2023
• Mecanismo de ancoragem: 100% de dólares ou equivalentes em dinheiro como reserva
• Suporte a blockchain: compatível com Ethereum e Binance Smart Chain

DAI

• Emissor: MakerDAO
• Data de lançamento: 2017
• Características: moeda estável descentralizada e sobrecolateralizada
• Rede de execução: Ethereum e blockchains compatíveis com EVM

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Nova moeda estável

A nova moeda estável não apenas mantém a estabilidade de preços, mas também oferece retornos adicionais de investimento para os detentores. Principais características:

1. Oferecer retornos através de investimentos em ativos de baixo risco, staking de tokens, etc.
2. Usar títulos do governo e outros como colaterais, mantendo a estabilidade dos preços e alta liquidez
3. Combinar ativos on-chain com ativos financeiros tradicionais off-chain

1. USDe

• Emitente: Ethena Labs
• Mecanismo: mantém a paridade 1:1 com o dólar através de uma estratégia Delta neutra
• Fontes de rendimento: rendimento de staking, taxas de financiamento e rendimento de base
• Taxa de rendimento atual: cerca de 8,64%

2. USD0

• Emissor: Usual Protocol
• Características: emissão com ativos RWA como reserva 1:1
• Mecanismo: os usuários depositam ativos para obter ativos sintéticos LDT

3. Sky Dollar (USDS)

• Emissor: MakerDAO( foi renomeado para Sky)
• Características: pode ser trocado 1:1 por DAI, os tokens SKY são distribuídos anualmente aos detentores de USDS

4. USDD

• Emissor: Reserva Unificada da Tron
• Características: várias moedas digitais principais com garantia em excesso
• Cadeia de circulação: TRON, Ethereum, BNB Chain e outras 11 cadeias públicas

5. BlackRock USD (BUIDL)

• Emissor: BlackRock (
• Data de lançamento: março de 2024
• Características: combina a estabilidade das finanças tradicionais com a eficiência da tecnologia blockchain
• Taxa de rendimento: cerca de 4,5%, semelhante à taxa de rendimento dos títulos do Tesouro de curto prazo dos EUA

) 6. Ondo USD Yield ###USDY(

• Emissor: Ondo Finance
• Mecanismo: suportado por títulos do governo dos EUA de curto prazo e depósitos bancários
• Fonte de rendimento: rendimento do ativo subjacente e rendimento da capitalização composta
• APY atual: 4,65%

) 7. USDX Money ###USDX(

• Emissor: Stables Labs
• Mecanismo: realizar uma estratégia Delta neutra através de arbitragem com múltiplas moedas e hedge de contratos perpétuos
• Características: oferece uma seleção mais ampla de moedas, com potenciais retornos mais altos

) 8. Frax ###FRAX(

• Emissor: Frax Finance
• Mecanismo: combinação de colateral parcial e estabilidade algorítmica
• Fontes de rendimento: rendimento de juros, mineração de liquidez, token de governança FXS
• APY atual: cerca de 10%

) 9. Resolv USD ###USR(

• Mecanismo: proteger ativos através da colateralização de ETH e derivados, operações de hedge
• Fonte de rendimento: rendimento do staking de ETH e diferença das operações de hedge

) 10. M By M⁰ ###M(

• Características: protocolo de moeda estável descentralizada
• Mecanismo: a cunhagem de tokens M através de colaterais off-chain aprovados
• Fontes de rendimento: rendimento de colaterais, taxas de cunhagem, multas

) 11. yala

• Características: protocolo de moeda estável baseado no ecossistema do Bitcoin
• Mecanismo: o usuário deposita BTC, empresta moeda estável $YU
• Fonte de rendimento: obter rendimento adicional através de protocolos DeFi

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Resumo do mercado de moeda estável

• O mercado ainda é dominado por USDT/USDC
• Novas moedas estáveis dividem-se em duas categorias:
  1. Usar ativos financeiros tradicionais como reserva, com rendimento relativamente estável
  2. Manter a estabilidade através da arbitragem, mas a transparência e a segurança precisam ser melhoradas
• A capitalização de mercado da moeda estável tem um enorme potencial de crescimento
• Os investidores podem prestar atenção a novos protocolos de moeda estável, em busca de oportunidades de airdrop e recompensas de staking.
• Deve-se ter cautela em relação aos riscos de investimento em moedas de plataforma