Relatório Semanal de Mercado: O mercado está fraco durante os festivais, e o Q1 do próximo ano pode trazer um Aumento.
Visão Geral do Mercado
Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda devido ao impacto das férias de Natal. Embora o índice de sentimento do mercado tenha subido ligeiramente de 7% para 10%, ainda se encontra na zona de extremo pânico. Vale a pena notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC, predominantemente do mercado americano, conseguiu um crescimento de 1,91%, indicando que os fundos institucionais continuam a entrar, injetando uma certa confiança no mercado.
O setor DeFi teve uma ligeira queda de 0,37% no TVL esta semana, para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento em stablecoins, como o Gun Pool, tiveram um desempenho destacado. O fornecimento total de stablecoins continua a crescer, indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica continua a fluir, e projetos de rendimento estável, como o Gun Pool, estão em alta.
O setor de Agentes de IA continua a receber alta atenção do mercado, com um tamanho total já alcançando 10,9 bilhões de dólares. Em particular, o modelo aipool, que combina tecnologia TEE, tornou-se um novo foco do mercado, com potencial para se tornar uma nova forma de emissão de ativos após "batizar" as inscrições, mostrando a tendência de desenvolvimento da profunda integração entre IA e tecnologia blockchain.
Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, a performance da pista de Meme coins esta semana foi fraca, com uma clara redução na participação dos investidores e no fluxo de capital, enquanto o entusiasmo do mercado se desviou temporariamente para outras pistas, mostrando as características de alta volatilidade dessa pista.
O setor das blockchains públicas demonstrou uma forte resistência a quedas, com a Stacks a alcançar um importante marco em sBTC, a BOB a avançar no desenvolvimento da BitVM Bridge, e a Taiko a iniciar uma nova ronda de planos ecológicos, indicando que as principais blockchains continuam a investir na inovação tecnológica e na construção de ecossistemas.
Olhando para o futuro, espera-se que o mercado possa continuar a tendência de baixa durante o feriado de Ano Novo, recomendando aos investidores que mantenham uma configuração defensiva, aumentando a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pools de rendimento elevado. A longo prazo, o mercado espera geralmente que o primeiro trimestre de 2025 possa trazer um aumento, com foco particular em projetos de AI Agent e pools DeFi.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
O índice de sentimento do mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, ainda se encontrando na zona de extremo pânico. As Altcoins apresentaram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, mostrando uma tendência de queda acentuada. Devido ao feriado de Natal, a liquidez caiu drasticamente, aumentando a volatilidade dos preços do mercado e tornando mais fácil a ocorrência de flutuações bruscas. Portanto, o sentimento do mercado não é elevado. Tendo em conta a estrutura atual do mercado, espera-se que as Altcoins mantenham uma correlação com o índice de referência a curto prazo, com uma probabilidade baixa de movimentos independentes.
Quando o Altcoin está em uma zona de medo extremo, o mercado geralmente está em um fundo de fase, podendo ocorrer uma reversão para cima a qualquer momento.
Visão geral da tendência do mercado geral
O mercado de criptomoedas esteve em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento ainda em estado de extrema preocupação.
Projetos de criptomoeda relacionados ao Defi destacaram-se, mostrando que o mercado continua a ter uma atenção constante em melhorar o rendimento básico.
O projeto da pista do Agente de IA teve uma alta atenção esta semana, mostrando que os investidores começaram a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Pista Quente
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores a apresentarem um estado de descida. Embora a maioria dos preços dos tokens no setor de AI Agent também tenham estado em queda esta semana, a discussão sobre eles no mercado é a mais alta. O que se discutiu mais esta semana foi o desenvolvimento do modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, no futuro do mercado cripto e o seu impacto no DeFi.
Um dos impulsionadores do mercado de criptomoedas sempre que ocorre um aumento cíclico significativo é o surgimento de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, métodos de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e gravação rápida, entre outros, impulsionaram rapidamente o desenvolvimento do mercado e a valorização do preço das criptomoedas. Com a rápida fusão da IA e das criptomoedas, atualmente o aipool tornou-se uma forma de emissão de ativos bastante popular, e é uma continuação do "dinheiro FI" que ocorrerá no início de 2024. Se essa forma de emissão de ativos, aipool, for amplamente aceita pelo mercado, então em um futuro próximo teremos uma pequena onda de entusiasmo pela emissão de ativos trazida pelo modelo aipool, portanto, devemos prestar atenção especial aos projetos do tipo aipool.
Os cinco principais projetos de AI Agent por capitalização de mercado:
| Nome do Projeto | Capitalização de Mercado (milhões de dólares) |
|---------|---------------|
| Worldcoin| 552,28 |
| Fetch.ai| 548,84 |
| SingularityNET| 462,40 |
| Ocean Protocol| 251,91 |
| Oasis Network| 239,94 |
setor DeFi
Classificação do aumento do TVL
Os 5 principais projetos de mercado com aumento de TVL na última semana (excluindo projetos com TVL menor, com um padrão de 30 milhões de dólares), fonte de dados: Defilama
| Nome do Projeto | Aumento da Última Semana | TVL (milhões) |
|---------|----------|----------------|
| Resolv | 82.04% | 239.01 |
| USDX Money | 74,25% | 446,42 |
| Usual | 55.56% | 1599.36 |
| Hashnote | 52.54% | 1652.47 |
| Spectra | 51.81% | 122.55 |
Resolv (sem emissão de moeda): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Resolv é um projeto de moeda estável neutra em Delta, que se concentra na tokenização de um portfólio de investimento neutro em mercado. Esta arquitetura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos para os provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv completou uma importante atualização técnica, transformando-se com sucesso em um projeto Omnichain através da integração das tecnologias LayerZero e StarGate, enquanto o padrão OFT que adotou foi aprovado em auditorias de segurança por várias instituições. A Resolv teve um desempenho notável no desenvolvimento ecológico esta semana, atraindo um segundo fluxo de investimento de 100 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento ecológico de 84%. O seu USDC Vault na Euler Finance ofereceu até 36,36% de APY, atraindo 5,67 milhões de dólares em TVL durante esta semana. A Resolv também lançou o pool wstUSR na Pendle.fi e introduziu uma estrutura de pontos unificada.
USDX Money (não emitido): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética atrelada ao dólar, que visa oferecer uma nova solução de stablecoin nativa em criptomoedas através de uma estratégia multi-chain e multi-moeda. O objetivo central do projeto é construir a infraestrutura de stablecoin da próxima geração e manter a estabilidade do vínculo entre o USDX e o dólar por meio de uma estratégia de hedge Delta neutro.
Últimos desenvolvimentos: USDX Money completou uma nova atualização de UI/UX esta semana para otimizar a experiência de interação do usuário, enquanto lançou pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX na Curve Finance, expandindo continuamente a escala do ecossistema. Entre eles, sUSDX alcançou um TVL de 170 milhões de dólares através da colaboração com a Lista DAO. USDX Money também lançou um programa de incentivos X-Points que inclui criação de conteúdo e o programa de anjos, além de realizar um evento especial de Natal.
Usual（USUAL）：（índice de recomendação：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Descrição do projeto: Usual é um projeto de stablecoin apoiado pela Binance, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três tokens principais: stablecoin USD0, produto de dívida USD0++ e token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: recentemente, a Usual obteve uma rodada de financiamento Série A de 10 milhões de dólares liderada pela Binance Labs e Kraken Ventures, e lançou um novo produto, UsualM, em colaboração com a Fundação M^0. Ao mesmo tempo, tornou-se o maior pool USD0/USD0++ na Curve Finance, com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, posicionando-se entre as cinco principais stablecoins globais, e o tesouro DAO também dobrou para 17 milhões de dólares. Além disso, o projeto Usual lançou um rendimento de staking USUALx de até 18.000% APY e iniciou uma atividade de airdrop comunitário.
Hashnote (sem moedas emitidas): (índice de recomendação: ⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, destinada a oferecer transparência e otimização na gestão de ativos através da tecnologia blockchain. A Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para fornecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como USYC.
Últimas novidades: A Hashnote firmou uma parceria estratégica com a CoreDAO esta semana e participou da reunião do painel do seu grupo ecológico, destacando o lançamento de um modelo inovador de dupla garantia de Bitcoin. Este modelo combina BTC e Core Token, com o objetivo de oferecer aos usuários soluções de rendimento sustentáveis. Ao mesmo tempo, o CEO do projeto compartilhou uma nova estratégia na reunião, que obteve mais de 14000 visualizações, demonstrando o forte interesse do mercado por este modelo inovador.
Spectra (SPECTRA): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Spectra é o protocolo de tokenização de rendimentos futuros. Os usuários de DeFi podem depositar tokens de rendimento de outros protocolos dentro de um prazo futuro determinado e negociar antecipadamente os rendimentos futuros que esse ativo gerará. O funcionamento do Spectra é colocar tokens de rendimento (IBT) ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em um contrato inteligente e emitir tokens de rendimento futuro (FYT) como retorno.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança na mainnet Base, e lançou as páginas Gauges e ncentivize na aplicação Spectra, ao mesmo tempo que otimizou a funcionalidade de múltiplos bloqueios para os detentores de veSPECTRA, permitindo uma participação mais eficiente no mecanismo de votação do Gauge. Além disso, a Spectra completou o ajuste das emissões de APW, com o novo mecanismo de emissões a ser executado na proporção de 1:20.
Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins (piscina de metralhadora).
Desempenho geral da pista
O valor de mercado das stablecoins está a crescer de forma constante: O USDT caiu de 145,1 mil milhões de dólares da semana passada para 144,7 mil milhões de dólares, com uma queda de 0,27%, enquanto o USDC subiu de 42,1 mil milhões de dólares da semana passada para 42,9 mil milhões de dólares, com um aumento de 1,91%. Pode-se ver que, embora o mercado esteja numa tendência de queda esta semana, o USDC, que é predominantemente do mercado americano, ainda teve um crescimento, o que indica que a força de compra no mercado ainda mantém a entrada contínua de capital.
A liquidez está aumentando gradualmente: a taxa de arbitragem sem risco dos mercados tradicionais continua a cair com a continuidade da redução das taxas de juros, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos DeFi em cadeia está aumentando devido à valorização dos ativos de criptomoeda, retornando ao DeFi será uma escolha muito boa.
Situação dos fundos: O TVL dos projetos DeFi caiu de 52,9 bilhões de dólares na semana passada para 52,7 bilhões de dólares atualmente. Embora tenha havido crescimento negativo por duas semanas consecutivas, a magnitude da queda foi pequena, de 0,37%. A principal razão é que, nesta semana, os mercados ocidentais, liderados pelo mercado americano, estão em período de férias de Natal, resultando em uma diminuição tanto do volume de negociação de vários tokens quanto das atividades em blockchain. Além disso, a próxima semana será o feriado de Ano Novo, e espera-se que não haja grandes mudanças. Portanto, deve-se prestar atenção às mudanças gerais no TVL do mercado em janeiro, observando se a tendência de queda continua.
Análise profunda
Aumento de impulso:
Os principais fatores que impulsionam esta ronda de aumento podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, as APYs de vários protocolos DeFi diminuíram, enquanto os projetos de rendimento de stablecoins aumentaram as taxas de rendimento através de recompensas em tokens/pontos, proporcionando uma vantagem clara nas APYs dos projetos de pool de metralhadora em relação ao panorama geral do mercado. Especificamente:
Ambiente de mercado: embora esteja em um ciclo de mercado em alta, o mercado tem estado em uma tendência de queda recentemente, o que fez com que a taxa de juros básica do mercado caísse drasticamente.
Taxa de juros: A taxa básica de empréstimo aumentou, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.
Lado de rendimento: a taxa de rendimento dos projetos de rendimento com stablecoins aumentou em relação a outros projetos, atraindo assim mais usuários para participar.
Este mecanismo de condução fortalece o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, formando uma boa dinâmica de crescimento.
Riscos potenciais:
Devido à recente tendência de aumento do mercado, os investidores estão mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, mas ignoram a queda.
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BearMarketBro
· 4h atrás
Outra vez em pânico, pode haver uma Grande subida no próximo ano.
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BearMarketMonk
· 4h atrás
A bolha se esvai, permanecendo apenas o coração em meditação.
O mercado de criptomoedas está fraco no Natal, e o embarque de fundos institucionais injeta confiança para o futuro.
Relatório Semanal de Mercado: O mercado está fraco durante os festivais, e o Q1 do próximo ano pode trazer um Aumento.
Visão Geral do Mercado
Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda devido ao impacto das férias de Natal. Embora o índice de sentimento do mercado tenha subido ligeiramente de 7% para 10%, ainda se encontra na zona de extremo pânico. Vale a pena notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC, predominantemente do mercado americano, conseguiu um crescimento de 1,91%, indicando que os fundos institucionais continuam a entrar, injetando uma certa confiança no mercado.
O setor DeFi teve uma ligeira queda de 0,37% no TVL esta semana, para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento em stablecoins, como o Gun Pool, tiveram um desempenho destacado. O fornecimento total de stablecoins continua a crescer, indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica continua a fluir, e projetos de rendimento estável, como o Gun Pool, estão em alta.
O setor de Agentes de IA continua a receber alta atenção do mercado, com um tamanho total já alcançando 10,9 bilhões de dólares. Em particular, o modelo aipool, que combina tecnologia TEE, tornou-se um novo foco do mercado, com potencial para se tornar uma nova forma de emissão de ativos após "batizar" as inscrições, mostrando a tendência de desenvolvimento da profunda integração entre IA e tecnologia blockchain.
Devido ao impacto das férias e à queda geral do mercado, a performance da pista de Meme coins esta semana foi fraca, com uma clara redução na participação dos investidores e no fluxo de capital, enquanto o entusiasmo do mercado se desviou temporariamente para outras pistas, mostrando as características de alta volatilidade dessa pista.
O setor das blockchains públicas demonstrou uma forte resistência a quedas, com a Stacks a alcançar um importante marco em sBTC, a BOB a avançar no desenvolvimento da BitVM Bridge, e a Taiko a iniciar uma nova ronda de planos ecológicos, indicando que as principais blockchains continuam a investir na inovação tecnológica e na construção de ecossistemas.
Olhando para o futuro, espera-se que o mercado possa continuar a tendência de baixa durante o feriado de Ano Novo, recomendando aos investidores que mantenham uma configuração defensiva, aumentando a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pools de rendimento elevado. A longo prazo, o mercado espera geralmente que o primeiro trimestre de 2025 possa trazer um aumento, com foco particular em projetos de AI Agent e pools DeFi.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
O índice de sentimento do mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, ainda se encontrando na zona de extremo pânico. As Altcoins apresentaram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, mostrando uma tendência de queda acentuada. Devido ao feriado de Natal, a liquidez caiu drasticamente, aumentando a volatilidade dos preços do mercado e tornando mais fácil a ocorrência de flutuações bruscas. Portanto, o sentimento do mercado não é elevado. Tendo em conta a estrutura atual do mercado, espera-se que as Altcoins mantenham uma correlação com o índice de referência a curto prazo, com uma probabilidade baixa de movimentos independentes.
Quando o Altcoin está em uma zona de medo extremo, o mercado geralmente está em um fundo de fase, podendo ocorrer uma reversão para cima a qualquer momento.
Visão geral da tendência do mercado geral
O mercado de criptomoedas esteve em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento ainda em estado de extrema preocupação.
Projetos de criptomoeda relacionados ao Defi destacaram-se, mostrando que o mercado continua a ter uma atenção constante em melhorar o rendimento básico.
O projeto da pista do Agente de IA teve uma alta atenção esta semana, mostrando que os investidores começaram a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Pista Quente
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores a apresentarem um estado de descida. Embora a maioria dos preços dos tokens no setor de AI Agent também tenham estado em queda esta semana, a discussão sobre eles no mercado é a mais alta. O que se discutiu mais esta semana foi o desenvolvimento do modelo aipool, que combina AI Agent + TEE, no futuro do mercado cripto e o seu impacto no DeFi.
Um dos impulsionadores do mercado de criptomoedas sempre que ocorre um aumento cíclico significativo é o surgimento de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, métodos de emissão de ativos como ICO, IEO, INO, IDO e gravação rápida, entre outros, impulsionaram rapidamente o desenvolvimento do mercado e a valorização do preço das criptomoedas. Com a rápida fusão da IA e das criptomoedas, atualmente o aipool tornou-se uma forma de emissão de ativos bastante popular, e é uma continuação do "dinheiro FI" que ocorrerá no início de 2024. Se essa forma de emissão de ativos, aipool, for amplamente aceita pelo mercado, então em um futuro próximo teremos uma pequena onda de entusiasmo pela emissão de ativos trazida pelo modelo aipool, portanto, devemos prestar atenção especial aos projetos do tipo aipool.
Os cinco principais projetos de AI Agent por capitalização de mercado:
| Nome do Projeto | Capitalização de Mercado (milhões de dólares) | |---------|---------------| | Worldcoin| 552,28 | | Fetch.ai| 548,84 | | SingularityNET| 462,40 | | Ocean Protocol| 251,91 | | Oasis Network| 239,94 |
setor DeFi
Classificação do aumento do TVL
Os 5 principais projetos de mercado com aumento de TVL na última semana (excluindo projetos com TVL menor, com um padrão de 30 milhões de dólares), fonte de dados: Defilama
| Nome do Projeto | Aumento da Última Semana | TVL (milhões) | |---------|----------|----------------| | Resolv | 82.04% | 239.01 | | USDX Money | 74,25% | 446,42 | | Usual | 55.56% | 1599.36 | | Hashnote | 52.54% | 1652.47 | | Spectra | 51.81% | 122.55 |
Resolv (sem emissão de moeda): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Resolv é um projeto de moeda estável neutra em Delta, que se concentra na tokenização de um portfólio de investimento neutro em mercado. Esta arquitetura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos para os provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv completou uma importante atualização técnica, transformando-se com sucesso em um projeto Omnichain através da integração das tecnologias LayerZero e StarGate, enquanto o padrão OFT que adotou foi aprovado em auditorias de segurança por várias instituições. A Resolv teve um desempenho notável no desenvolvimento ecológico esta semana, atraindo um segundo fluxo de investimento de 100 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento ecológico de 84%. O seu USDC Vault na Euler Finance ofereceu até 36,36% de APY, atraindo 5,67 milhões de dólares em TVL durante esta semana. A Resolv também lançou o pool wstUSR na Pendle.fi e introduziu uma estrutura de pontos unificada.
USDX Money (não emitido): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética atrelada ao dólar, que visa oferecer uma nova solução de stablecoin nativa em criptomoedas através de uma estratégia multi-chain e multi-moeda. O objetivo central do projeto é construir a infraestrutura de stablecoin da próxima geração e manter a estabilidade do vínculo entre o USDX e o dólar por meio de uma estratégia de hedge Delta neutro.
Últimos desenvolvimentos: USDX Money completou uma nova atualização de UI/UX esta semana para otimizar a experiência de interação do usuário, enquanto lançou pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX na Curve Finance, expandindo continuamente a escala do ecossistema. Entre eles, sUSDX alcançou um TVL de 170 milhões de dólares através da colaboração com a Lista DAO. USDX Money também lançou um programa de incentivos X-Points que inclui criação de conteúdo e o programa de anjos, além de realizar um evento especial de Natal.
Usual（USUAL）：（índice de recomendação：⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Descrição do projeto: Usual é um projeto de stablecoin apoiado pela Binance, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três tokens principais: stablecoin USD0, produto de dívida USD0++ e token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: recentemente, a Usual obteve uma rodada de financiamento Série A de 10 milhões de dólares liderada pela Binance Labs e Kraken Ventures, e lançou um novo produto, UsualM, em colaboração com a Fundação M^0. Ao mesmo tempo, tornou-se o maior pool USD0/USD0++ na Curve Finance, com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, posicionando-se entre as cinco principais stablecoins globais, e o tesouro DAO também dobrou para 17 milhões de dólares. Além disso, o projeto Usual lançou um rendimento de staking USUALx de até 18.000% APY e iniciou uma atividade de airdrop comunitário.
Hashnote (sem moedas emitidas): (índice de recomendação: ⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, destinada a oferecer transparência e otimização na gestão de ativos através da tecnologia blockchain. A Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para fornecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como USYC.
Últimas novidades: A Hashnote firmou uma parceria estratégica com a CoreDAO esta semana e participou da reunião do painel do seu grupo ecológico, destacando o lançamento de um modelo inovador de dupla garantia de Bitcoin. Este modelo combina BTC e Core Token, com o objetivo de oferecer aos usuários soluções de rendimento sustentáveis. Ao mesmo tempo, o CEO do projeto compartilhou uma nova estratégia na reunião, que obteve mais de 14000 visualizações, demonstrando o forte interesse do mercado por este modelo inovador.
Spectra (SPECTRA): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Spectra é o protocolo de tokenização de rendimentos futuros. Os usuários de DeFi podem depositar tokens de rendimento de outros protocolos dentro de um prazo futuro determinado e negociar antecipadamente os rendimentos futuros que esse ativo gerará. O funcionamento do Spectra é colocar tokens de rendimento (IBT) ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em um contrato inteligente e emitir tokens de rendimento futuro (FYT) como retorno.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança na mainnet Base, e lançou as páginas Gauges e ncentivize na aplicação Spectra, ao mesmo tempo que otimizou a funcionalidade de múltiplos bloqueios para os detentores de veSPECTRA, permitindo uma participação mais eficiente no mecanismo de votação do Gauge. Além disso, a Spectra completou o ajuste das emissões de APW, com o novo mecanismo de emissões a ser executado na proporção de 1:20.
Em suma, podemos ver que os projetos com um crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins (piscina de metralhadora).
Desempenho geral da pista
O valor de mercado das stablecoins está a crescer de forma constante: O USDT caiu de 145,1 mil milhões de dólares da semana passada para 144,7 mil milhões de dólares, com uma queda de 0,27%, enquanto o USDC subiu de 42,1 mil milhões de dólares da semana passada para 42,9 mil milhões de dólares, com um aumento de 1,91%. Pode-se ver que, embora o mercado esteja numa tendência de queda esta semana, o USDC, que é predominantemente do mercado americano, ainda teve um crescimento, o que indica que a força de compra no mercado ainda mantém a entrada contínua de capital.
A liquidez está aumentando gradualmente: a taxa de arbitragem sem risco dos mercados tradicionais continua a cair com a continuidade da redução das taxas de juros, enquanto a taxa de arbitragem dos projetos DeFi em cadeia está aumentando devido à valorização dos ativos de criptomoeda, retornando ao DeFi será uma escolha muito boa.
Situação dos fundos: O TVL dos projetos DeFi caiu de 52,9 bilhões de dólares na semana passada para 52,7 bilhões de dólares atualmente. Embora tenha havido crescimento negativo por duas semanas consecutivas, a magnitude da queda foi pequena, de 0,37%. A principal razão é que, nesta semana, os mercados ocidentais, liderados pelo mercado americano, estão em período de férias de Natal, resultando em uma diminuição tanto do volume de negociação de vários tokens quanto das atividades em blockchain. Além disso, a próxima semana será o feriado de Ano Novo, e espera-se que não haja grandes mudanças. Portanto, deve-se prestar atenção às mudanças gerais no TVL do mercado em janeiro, observando se a tendência de queda continua.
Análise profunda
Aumento de impulso:
Os principais fatores que impulsionam esta ronda de aumento podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, as APYs de vários protocolos DeFi diminuíram, enquanto os projetos de rendimento de stablecoins aumentaram as taxas de rendimento através de recompensas em tokens/pontos, proporcionando uma vantagem clara nas APYs dos projetos de pool de metralhadora em relação ao panorama geral do mercado. Especificamente:
Ambiente de mercado: embora esteja em um ciclo de mercado em alta, o mercado tem estado em uma tendência de queda recentemente, o que fez com que a taxa de juros básica do mercado caísse drasticamente.
Taxa de juros: A taxa básica de empréstimo aumentou, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos.
Lado de rendimento: a taxa de rendimento dos projetos de rendimento com stablecoins aumentou em relação a outros projetos, atraindo assim mais usuários para participar.
Este mecanismo de condução fortalece o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, formando uma boa dinâmica de crescimento.
Riscos potenciais:
Devido à recente tendência de aumento do mercado, os investidores estão mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, mas ignoram a queda.