Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda devido ao impacto das férias. Embora o índice de sentimento do mercado tenha aumentado ligeiramente para 10%, ainda se encontra na zona de medo extremo. Vale a pena notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC ainda conseguiu um crescimento de 1,91%, indicando que os fundos institucionais continuam a entrar, injetando uma certa confiança no mercado.
O TVL do setor DeFi caiu ligeiramente 0,37% esta semana para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento de stablecoins como o Gun Pool tiveram um desempenho brilhante. O suprimento total de stablecoins continua a crescer, indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda está fluindo, e projetos de rendimento estável como o Gun Pool estão sendo muito procurados.
O setor de Agentes de IA continua a receber grande atenção do mercado, com um tamanho total já alcançando 10,9 bilhões de dólares. Em particular, o modelo aipool, que combina tecnologia TEE, tornou-se um novo foco de mercado, com potencial para se tornar uma nova forma de emissão de ativos após o "batimento de inscrições", demonstrando a tendência de desenvolvimento da profunda fusão entre IA e tecnologia blockchain.
Devido à influência das férias e à queda geral do mercado, o setor das Meme coins teve um desempenho fraco esta semana, com uma clara redução na participação dos investidores e no fluxo de capital, enquanto o interesse do mercado se deslocou temporariamente para outros setores.
O setor de blockchains públicas demonstra uma forte resistência à queda, com o Stacks alcançando um marco importante com o sBTC, o BOB avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge e o Taiko lançando uma nova rodada de planos ecológicos, o que indica que as principais blockchains continuam a se esforçar em inovação técnica e construção de ecossistemas.
Olhando para o futuro, o mercado espera que o desempenho fraco continue durante as férias de Ano Novo, recomendando que os investidores mantenham uma alocação defensiva e aumentem a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pool de alta rentabilidade. A longo prazo, o mercado em geral espera que o primeiro trimestre de 2025 possa trazer uma tendência de alta, com projetos de AI Agent e pool de DeFi merecendo atenção especial.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
O índice de sentimento do mercado subiu de 7% na semana passada para 10%, ainda se encontrando na zona de pânico extremo.
Altcoins tiveram um desempenho inferior ao índice de referência esta semana, apresentando uma forte tendência de queda. Devido ao feriado de Natal, a liquidez caiu drasticamente, aumentando a volatilidade dos preços de mercado, o que facilita a ocorrência de oscilações bruscas.
Dada a estrutura atual do mercado, espera-se que as Altcoins mantenham uma correlação de curto prazo com o índice de referência, com baixa probabilidade de movimentos independentes.
Quando as altcoins estão em uma zona de extremo pânico, o mercado costuma estar em um fundo de fase, podendo ocorrer uma reversão ascendente a qualquer momento.
Visão geral da tendência do mercado geral
O mercado de criptomoedas esteve em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento ainda em extrema apreensão.
Projetos de criptomoeda relacionados a DeFi destacam-se, mostrando que o mercado continua a se concentrar na melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto da pista do Agente de IA teve uma alta atenção na opinião pública esta semana, indicando que os investidores estão começando a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Pistas Quentes
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores a apresentar um estado de descida. Embora a maioria dos preços dos tokens no setor de AI Agent também esteja em queda esta semana, eles estão a ser os mais discutidos no mercado. O que mais se tem discutido esta semana é o modelo aipool, que combina AI Agent e TEE, e o seu desenvolvimento futuro no Crypto e o impacto no Defi.
Um dos impulsionadores que faz com que o mercado de criptomoedas tenha grandes aumentos cíclicos é o surgimento de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, as formas de emissão de ativos como ICOs, IEOs, INOs, IDOs e gravações rápidas impulsionaram rapidamente o desenvolvimento do mercado e a valorização do preço das criptomoedas. Com a rápida fusão de AI e Crypto, atualmente o aipool se tornou uma forma de emissão de ativos com alta popularidade, sendo uma continuação do "dinheiro FI" no início de 2024. Se a forma de emissão de ativos aipool for amplamente aceita pelo mercado, então em breve veremos uma pequena onda de entusiasmo em torno da emissão de ativos trazida pelo modelo aipool, portanto, devemos prestar atenção aos projetos do tipo aipool.
Os cinco principais projetos de Agentes de IA por classificação de capitalização de mercado:
Os 5 principais projetos com maior aumento de TVL no mercado na última semana (não incluindo projetos com TVL menor, com um padrão de mais de 30 milhões de dólares), fonte de dados: Defilama
| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias | TVL (milhões) |
|---------|-----------|----------------|
| Resolv | 82,04% | 239,01 |
| USDX Money | 74,25% | 446,42 |
| Habitual | 55,56% | 1599,36 |
| Hashnote | 52,54% | 1652,47 |
| Spectra | 51,81% | 122,55 |
Resolv (sem emissão de moeda): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Resolv é um projeto de stablecoin Delta neutro, que gira em torno da tokenização de uma carteira de investimento neutra em relação ao mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv completou uma importante atualização técnica, transformando-se com sucesso em um projeto Omnichain através da integração das tecnologias LayerZero e StarGate. Ao mesmo tempo, o padrão OFT que adotou foi aprovado em auditorias de segurança por várias instituições. A Resolv apresentou um desempenho destacado no desenvolvimento ecológico esta semana, atraindo um segundo fluxo de capital de 100 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento ecológico de 84%. O seu Vault USDC ofereceu até 36,36% de APY em uma plataforma, atraindo 5,67 milhões de dólares em TVL durante esta semana. A Resolv também lançou um pool de wstUSR em uma plataforma e introduziu uma estrutura de pontos unificada.
USDX Money (não emitido): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética em dólar, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin nativa em criptomoeda através de estratégias multichain e multimoeda. O objetivo central do projeto é construir a infraestrutura de stablecoin de próxima geração e manter a estabilidade do vínculo entre USDX e o dólar através de uma estratégia de hedge Delta neutro.
Últimos desenvolvimentos: O USDX Money completou esta semana uma nova atualização de UI/UX para otimizar a experiência de interação do usuário, ao mesmo tempo em que lançou pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX em uma plataforma, expandindo continuamente a escala do ecossistema, onde o sUSDX alcançou um TVL de 170 milhões de dólares através de uma parceria com um DAO. O USDX Money também lançou um programa de incentivos X-Points, que inclui criação de conteúdo e um plano de anjo, e organizou um evento especial de Natal.
Usual（USUAL）：（recomendação: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Introdução ao projeto: Usual é um projeto de stablecoin suportado por uma plataforma de negociação, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três principais tokens: stablecoin USD0, produto de título USD0++ e token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: recentemente, a Usual obteve uma rodada de financiamento de 10 milhões de dólares na Série A, liderada por uma determinada instituição, e colaborou com uma determinada fundação para lançar um novo produto, UsualM. Ao mesmo tempo, tornou-se o maior pool USD0/USD0++ em uma determinada plataforma. Com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, ela se posicionou entre as cinco principais stablecoins do mundo, e o tesouro do DAO também dobrou para 17 milhões de dólares. Além disso, o projeto Usual lançou uma recompensa de staking USUALx com um APY de até 18.000% e iniciou uma atividade de airdrop comunitário.
Hashnote (sem emissão de moeda): (índice de recomendação: ⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, destinada a fornecer transparência e otimização da gestão de ativos através da tecnologia blockchain. A Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para oferecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como USYC.
Últimos desenvolvimentos: A Hashnote firmou uma parceria estratégica com uma determinada blockchain esta semana e participou da reunião do painel do seu grupo ecológico, destacando o lançamento de um modelo inovador de dupla staking de Bitcoin, que combina BTC e o token de uma determinada blockchain, com o objetivo de oferecer soluções de rendimento sustentável para os usuários. Além disso, o CEO do projeto compartilhou a nova estratégia na reunião, que teve mais de 14.000 visualizações, mostrando o forte interesse do mercado por este modelo inovador.
Spectra (SPECTRA): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do Projeto: Spectra é um protocolo de tokenização de rendimento futuro. Os usuários de DeFi podem depositar tokens de rendimento de outros protocolos dentro de um prazo futuro especificado e negociar antecipadamente os rendimentos futuros gerados por esse ativo. O funcionamento do Spectra consiste em colocar tokens de rendimento (IBT) ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em um contrato inteligente e emitir tokens de rendimento futuro (FYT) como retorno.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, o Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança na mainnet de uma blockchain pública e introduziu as páginas Gauges e ncentivize na aplicação Spectra, ao mesmo tempo que otimizou a funcionalidade de múltiplos depósitos para os detentores de veSPECTRA, permitindo-lhes participar de forma mais eficiente no mecanismo de votação Gauge. Além disso, o Spectra completou o ajuste de emissão de APW, com o novo mecanismo de emissão a ser executado na proporção de 1:20.
Em suma, podemos ver que os projetos com crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins (piscinas de metralhadora).
Desempenho geral da pista
O valor de mercado das stablecoins continua a crescer: o USDT caiu de 145,1 bilhões de dólares para 144,7 bilhões de dólares na semana passada, uma diminuição de 0,27%, enquanto o USDC aumentou de 42,1 bilhões de dólares para 42,9 bilhões de dólares, representando um crescimento de 1,91%. Pode-se notar que, embora o mercado esteja em uma tendência de queda esta semana, o USDC, que é predominantemente do mercado americano, ainda apresentou crescimento, o que indica que a força de compra do mercado ainda mantém a entrada contínua de capital.
A liquidez está a aumentar gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco do mercado tradicional continuam a descer com a continuação da redução das taxas de juro, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos DeFi na blockchain estão a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoeda. Retornar ao DeFi será uma excelente escolha.
Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi aumentou de 52,9 bilhões de dólares na semana passada para 52,7 bilhões de dólares agora. Embora tenha havido uma redução negativa contínua nas últimas duas semanas, a magnitude da queda foi pequena, de 0,37%. A principal razão para isso é que, nesta semana, os mercados ocidentais, liderados pelo mercado americano, estão em período de férias de Natal, resultando em uma diminuição no volume de transações de vários tokens e nas atividades em cadeia. Além disso, na próxima semana será o feriado de Ano Novo, e espera-se que não haja grandes mudanças. Portanto, devemos prestar atenção à mudança geral do TVL no mercado em janeiro e observar se a tendência de queda continuará.
Análise Profunda
Fatores de impulso de alta:
Os principais fatores que impulsionam esta ronda de alta podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, as APY de vários protocolos DeFi caíram, enquanto os projetos de rendimento em stablecoins elevaram as taxas de retorno através de recompensas em tokens/pontos, o que, do ponto de vista do mercado como um todo, conferiu uma clara vantagem às APY dos projetos de pool de liquidez. Especificamente:
Ambiente de mercado: Embora esteja em um ciclo de mercado em alta, o mercado recentemente apresenta uma tendência de queda, o que fez com que a taxa de juros básica do mercado caísse significativamente.
Lado das taxas de juros: aumento da taxa de juros base, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos
Lado de receita: a taxa de retorno dos projetos de rendimento em stablecoins é maior do que a de outros projetos, atraindo assim a participação de mais usuários.
Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, formando uma dinâmica de crescimento saudável.
Risco potencial:
Devido à tendência de alta do mercado recentemente, os investidores estão mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, enquanto negligenciam o risco de queda. Além disso, esta semana, devido ao feriado de Natal, houve uma liquidez no mercado.
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blockBoy
· 17h atrás
Ai, está na moda de novo.
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ImpermanentLossEnjoyer
· 17h atrás
Desmascarado, a IA é a nova moda de acumulação de capital.
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SchrodingerPrivateKey
· 17h atrás
Consolidação consolidação tudo está consolidando.
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0xSleepDeprived
· 17h atrás
Outra vez no fundo. Os investidores de retalho idiotas fazem as pessoas de parvas.
mercado de criptomoedas lentamente se recupera com aumento de fluxo de moeda estável e a popularidade do AI Agent continua.
Visão Geral do Mercado
Esta semana, o mercado de criptomoedas apresentou uma tendência de queda devido ao impacto das férias. Embora o índice de sentimento do mercado tenha aumentado ligeiramente para 10%, ainda se encontra na zona de medo extremo. Vale a pena notar que, apesar da fraqueza geral do mercado, o USDC ainda conseguiu um crescimento de 1,91%, indicando que os fundos institucionais continuam a entrar, injetando uma certa confiança no mercado.
O TVL do setor DeFi caiu ligeiramente 0,37% esta semana para 52,7 bilhões de dólares, mas projetos de rendimento de stablecoins como o Gun Pool tiveram um desempenho brilhante. O suprimento total de stablecoins continua a crescer, indicando que, apesar da correção do mercado, a liquidez básica ainda está fluindo, e projetos de rendimento estável como o Gun Pool estão sendo muito procurados.
O setor de Agentes de IA continua a receber grande atenção do mercado, com um tamanho total já alcançando 10,9 bilhões de dólares. Em particular, o modelo aipool, que combina tecnologia TEE, tornou-se um novo foco de mercado, com potencial para se tornar uma nova forma de emissão de ativos após o "batimento de inscrições", demonstrando a tendência de desenvolvimento da profunda fusão entre IA e tecnologia blockchain.
Devido à influência das férias e à queda geral do mercado, o setor das Meme coins teve um desempenho fraco esta semana, com uma clara redução na participação dos investidores e no fluxo de capital, enquanto o interesse do mercado se deslocou temporariamente para outros setores.
O setor de blockchains públicas demonstra uma forte resistência à queda, com o Stacks alcançando um marco importante com o sBTC, o BOB avançando no desenvolvimento da BitVM Bridge e o Taiko lançando uma nova rodada de planos ecológicos, o que indica que as principais blockchains continuam a se esforçar em inovação técnica e construção de ecossistemas.
Olhando para o futuro, o mercado espera que o desempenho fraco continue durante as férias de Ano Novo, recomendando que os investidores mantenham uma alocação defensiva e aumentem a proporção de alocação de ativos principais, ao mesmo tempo que podem participar moderadamente em projetos de pool de alta rentabilidade. A longo prazo, o mercado em geral espera que o primeiro trimestre de 2025 possa trazer uma tendência de alta, com projetos de AI Agent e pool de DeFi merecendo atenção especial.
Análise do Índice de Sentimento do Mercado
Visão geral da tendência do mercado geral
O mercado de criptomoedas esteve em tendência de queda esta semana, com o índice de sentimento ainda em extrema apreensão.
Projetos de criptomoeda relacionados a DeFi destacam-se, mostrando que o mercado continua a se concentrar na melhoria dos rendimentos básicos.
O projeto da pista do Agente de IA teve uma alta atenção na opinião pública esta semana, indicando que os investidores estão começando a procurar ativamente o próximo ponto de explosão do mercado.
Pistas Quentes
Agente de IA
Esta semana, o mercado está em tendência de queda, com todos os setores a apresentar um estado de descida. Embora a maioria dos preços dos tokens no setor de AI Agent também esteja em queda esta semana, eles estão a ser os mais discutidos no mercado. O que mais se tem discutido esta semana é o modelo aipool, que combina AI Agent e TEE, e o seu desenvolvimento futuro no Crypto e o impacto no Defi.
Um dos impulsionadores que faz com que o mercado de criptomoedas tenha grandes aumentos cíclicos é o surgimento de novas formas de emissão de ativos. Por exemplo, as formas de emissão de ativos como ICOs, IEOs, INOs, IDOs e gravações rápidas impulsionaram rapidamente o desenvolvimento do mercado e a valorização do preço das criptomoedas. Com a rápida fusão de AI e Crypto, atualmente o aipool se tornou uma forma de emissão de ativos com alta popularidade, sendo uma continuação do "dinheiro FI" no início de 2024. Se a forma de emissão de ativos aipool for amplamente aceita pelo mercado, então em breve veremos uma pequena onda de entusiasmo em torno da emissão de ativos trazida pelo modelo aipool, portanto, devemos prestar atenção aos projetos do tipo aipool.
Os cinco principais projetos de Agentes de IA por classificação de capitalização de mercado:
| Nome do Projeto | Capitalização de Mercado(milhões) | Variação 24h | Variação 7d | |---------|--------------|-----------|----------| | WorldCoin | 349,52 | -1,33% | -9,04% | | Fetch.ai | 332.51 | -6.11% | -18.98% | | SingularityNET | 297,90 | -4,10% | -12,84% | | Oasis Network | 294,03 | -4,98% | -11,21% | | Ocean Protocol | 216,93 | -3,42% | -9,38% |
Trilha DeFi
ranking de crescimento do TVL
Os 5 principais projetos com maior aumento de TVL no mercado na última semana (não incluindo projetos com TVL menor, com um padrão de mais de 30 milhões de dólares), fonte de dados: Defilama
| Nome do Projeto | Aumento nos Últimos Sete Dias | TVL (milhões) | |---------|-----------|----------------| | Resolv | 82,04% | 239,01 | | USDX Money | 74,25% | 446,42 | | Habitual | 55,56% | 1599,36 | | Hashnote | 52,54% | 1652,47 | | Spectra | 51,81% | 122,55 |
Resolv (sem emissão de moeda): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: Resolv é um projeto de stablecoin Delta neutro, que gira em torno da tokenização de uma carteira de investimento neutra em relação ao mercado. Esta estrutura é baseada em fontes de rendimento economicamente viáveis e independentes de moeda fiduciária. Isso permite a distribuição de retornos competitivos aos provedores de liquidez do protocolo.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, a Resolv completou uma importante atualização técnica, transformando-se com sucesso em um projeto Omnichain através da integração das tecnologias LayerZero e StarGate. Ao mesmo tempo, o padrão OFT que adotou foi aprovado em auditorias de segurança por várias instituições. A Resolv apresentou um desempenho destacado no desenvolvimento ecológico esta semana, atraindo um segundo fluxo de capital de 100 milhões de dólares, com uma taxa de crescimento ecológico de 84%. O seu Vault USDC ofereceu até 36,36% de APY em uma plataforma, atraindo 5,67 milhões de dólares em TVL durante esta semana. A Resolv também lançou um pool de wstUSR em uma plataforma e introduziu uma estrutura de pontos unificada.
USDX Money (não emitido): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto USDX Money é um protocolo emergente de stablecoin sintética em dólar, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin nativa em criptomoeda através de estratégias multichain e multimoeda. O objetivo central do projeto é construir a infraestrutura de stablecoin de próxima geração e manter a estabilidade do vínculo entre USDX e o dólar através de uma estratégia de hedge Delta neutro.
Últimos desenvolvimentos: O USDX Money completou esta semana uma nova atualização de UI/UX para otimizar a experiência de interação do usuário, ao mesmo tempo em que lançou pools de liquidez USDX/USDT e sUSDX/USDX em uma plataforma, expandindo continuamente a escala do ecossistema, onde o sUSDX alcançou um TVL de 170 milhões de dólares através de uma parceria com um DAO. O USDX Money também lançou um programa de incentivos X-Points, que inclui criação de conteúdo e um plano de anjo, e organizou um evento especial de Natal.
Usual（USUAL）：（recomendação: ⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️）
Introdução ao projeto: Usual é um projeto de stablecoin suportado por uma plataforma de negociação, que visa fornecer uma nova solução de stablecoin de forma descentralizada. O mecanismo central do projeto inclui três principais tokens: stablecoin USD0, produto de título USD0++ e token de governança USUAL.
Últimos desenvolvimentos: recentemente, a Usual obteve uma rodada de financiamento de 10 milhões de dólares na Série A, liderada por uma determinada instituição, e colaborou com uma determinada fundação para lançar um novo produto, UsualM. Ao mesmo tempo, tornou-se o maior pool USD0/USD0++ em uma determinada plataforma. Com o TVL da Usual ultrapassando 1,5 bilhões de dólares, ela se posicionou entre as cinco principais stablecoins do mundo, e o tesouro do DAO também dobrou para 17 milhões de dólares. Além disso, o projeto Usual lançou uma recompensa de staking USUALx com um APY de até 18.000% e iniciou uma atividade de airdrop comunitário.
Hashnote (sem emissão de moeda): (índice de recomendação: ⭐️⭐️)
Descrição do projeto: O projeto Hashnote é uma solução focada na gestão de criptomoedas para instituições, destinada a fornecer transparência e otimização da gestão de ativos através da tecnologia blockchain. A Hashnote combina ativos digitais e finanças tradicionais para oferecer aos usuários soluções inovadoras de aumento de rendimento, como USYC.
Últimos desenvolvimentos: A Hashnote firmou uma parceria estratégica com uma determinada blockchain esta semana e participou da reunião do painel do seu grupo ecológico, destacando o lançamento de um modelo inovador de dupla staking de Bitcoin, que combina BTC e o token de uma determinada blockchain, com o objetivo de oferecer soluções de rendimento sustentável para os usuários. Além disso, o CEO do projeto compartilhou a nova estratégia na reunião, que teve mais de 14.000 visualizações, mostrando o forte interesse do mercado por este modelo inovador.
Spectra (SPECTRA): (índice de recomendação: ⭐️⭐️⭐️)
Descrição do Projeto: Spectra é um protocolo de tokenização de rendimento futuro. Os usuários de DeFi podem depositar tokens de rendimento de outros protocolos dentro de um prazo futuro especificado e negociar antecipadamente os rendimentos futuros gerados por esse ativo. O funcionamento do Spectra consiste em colocar tokens de rendimento (IBT) ou qualquer ativo de rendimento de prazo fixo em um contrato inteligente e emitir tokens de rendimento futuro (FYT) como retorno.
Últimos desenvolvimentos: Esta semana, o Spectra lançou com sucesso um novo contrato de governança na mainnet de uma blockchain pública e introduziu as páginas Gauges e ncentivize na aplicação Spectra, ao mesmo tempo que otimizou a funcionalidade de múltiplos depósitos para os detentores de veSPECTRA, permitindo-lhes participar de forma mais eficiente no mecanismo de votação Gauge. Além disso, o Spectra completou o ajuste de emissão de APW, com o novo mecanismo de emissão a ser executado na proporção de 1:20.
Em suma, podemos ver que os projetos com crescimento rápido do TVL esta semana estão principalmente concentrados no setor de rendimento de stablecoins (piscinas de metralhadora).
Desempenho geral da pista
O valor de mercado das stablecoins continua a crescer: o USDT caiu de 145,1 bilhões de dólares para 144,7 bilhões de dólares na semana passada, uma diminuição de 0,27%, enquanto o USDC aumentou de 42,1 bilhões de dólares para 42,9 bilhões de dólares, representando um crescimento de 1,91%. Pode-se notar que, embora o mercado esteja em uma tendência de queda esta semana, o USDC, que é predominantemente do mercado americano, ainda apresentou crescimento, o que indica que a força de compra do mercado ainda mantém a entrada contínua de capital.
A liquidez está a aumentar gradualmente: as taxas de arbitragem sem risco do mercado tradicional continuam a descer com a continuação da redução das taxas de juro, enquanto as taxas de arbitragem dos projetos DeFi na blockchain estão a aumentar devido à valorização dos ativos de criptomoeda. Retornar ao DeFi será uma excelente escolha.
Situação financeira: O TVL dos projetos DeFi aumentou de 52,9 bilhões de dólares na semana passada para 52,7 bilhões de dólares agora. Embora tenha havido uma redução negativa contínua nas últimas duas semanas, a magnitude da queda foi pequena, de 0,37%. A principal razão para isso é que, nesta semana, os mercados ocidentais, liderados pelo mercado americano, estão em período de férias de Natal, resultando em uma diminuição no volume de transações de vários tokens e nas atividades em cadeia. Além disso, na próxima semana será o feriado de Ano Novo, e espera-se que não haja grandes mudanças. Portanto, devemos prestar atenção à mudança geral do TVL no mercado em janeiro e observar se a tendência de queda continuará.
Análise Profunda
Fatores de impulso de alta:
Os principais fatores que impulsionam esta ronda de alta podem ser resumidos nos seguintes caminhos de transmissão: devido à recente tendência de queda do mercado, as APY de vários protocolos DeFi caíram, enquanto os projetos de rendimento em stablecoins elevaram as taxas de retorno através de recompensas em tokens/pontos, o que, do ponto de vista do mercado como um todo, conferiu uma clara vantagem às APY dos projetos de pool de liquidez. Especificamente:
Ambiente de mercado: Embora esteja em um ciclo de mercado em alta, o mercado recentemente apresenta uma tendência de queda, o que fez com que a taxa de juros básica do mercado caísse significativamente.
Lado das taxas de juros: aumento da taxa de juros base, refletindo as expectativas do mercado sobre a precificação dos fundos
Lado de receita: a taxa de retorno dos projetos de rendimento em stablecoins é maior do que a de outros projetos, atraindo assim a participação de mais usuários.
Este mecanismo de condução reforçou o suporte de valor dos projetos de rendimento de stablecoins, formando uma dinâmica de crescimento saudável.
Risco potencial:
Devido à tendência de alta do mercado recentemente, os investidores estão mais focados nos rendimentos e na alavancagem de empréstimos, enquanto negligenciam o risco de queda. Além disso, esta semana, devido ao feriado de Natal, houve uma liquidez no mercado.