Os verdadeiros rendimentos do mundo DeFi: 7 protocolos a seguir

No campo das Finanças Descentralizadas, muitos projetos atraem liquidez através de grandes recompensas em tokens. Embora essa prática possa trazer um crescimento considerável no TVL a curto prazo, também existem alguns problemas:

1. Se os tokens forem emitidos em excesso sem a criação de valor correspondente, o sistema acabará por colapsar.

2. Os usuários carecem de lealdade e, quando os incentivos diminuem, rapidamente se voltam para outros projetos.

A combinação de alta emissão de tokens com baixa receita do protocolo pode levar à queda do preço do token. Os usuários de Finanças Descentralizadas estão cada vez mais cientes de que o que precisam são tokens valiosos, e não ar inútil.

Então, o que é um verdadeiro protocolo de rendimento? Principais características incluem:

1. Alta adequação ao mercado do produto, os usuários não são influenciados pelo mercado e incentivos de token.

2. O protocolo gera receita em cadeia através de produtos.

3. A receita é maior que os custos operacionais e a emissão de tokens.

4. Pagar os rendimentos com moeda saudável, como ETH ou stablecoins.

A seguir estão 7 protocolos que atendem a esses padrões:

1. BTRFLY (Cartel Redacted)

BTRFLY lançou a versão V2, mudando do modo de diluição para o modo de rendimento real. Os usuários podem bloquear BTRFLY através de rlBTRFLY para ganhar a receita alocada em ETH, que provém de seus fundos e do ecossistema de produtos.

2. Gains Network (Polygon)

Plataforma de negociação alavancada descentralizada, oferecendo até 150 vezes de alavancagem para criptomoedas, ações e forex. Atualmente oferece DAI Vault e GNS-DAI LP, e em breve lançará a staking de moeda única GNS.

3. Umami (Arbitrum)

• mUMAMI: Depositar UMAMI pode gerar uma renda passiva de WETH com uma taxa de juros anual de cerca de 5% a partir do protocolo/tesouraria.
• GLP/TCR USDC pool: taxa de juros anual de cerca de 20%, cobrando taxas através da GMX e cobrindo a volatilidade do mercado através do TracerDAO.

4. Kujira (Cosmos L1)

Fornecer vários produtos: Orca( liquidação com desconto), Fin(DEX), Blue( núcleo do ecossistema) e USK( moeda estável descentralizada). Ao stakear KUJI, é possível ganhar uma parte da receita do protocolo, atualmente com uma taxa de juro anual de 0,49%.

5. Trader Joe (Avalanche)

DEX classificado em primeiro lugar na Avalanche. Ao fazer staking de JOE para sJOE, você pode receber recompensas em USDC. Uma taxa de 0,05% é cobrada a cada troca, e após a conversão para stablecoin, é distribuída para o pool sJOE a cada 24 horas.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Permite a criação de ativos sintéticos, negociando ativos do mundo real na cadeia. O staking de SNX pode resultar em:

1. Receita de sUSD dos comerciantes
2. Recompensas de inflação SNX

7. GMX (Arbitrum / Avalanche)

Exchange descentralizado, oferece até 30 vezes de alavancagem. Extrai 30% das taxas de troca e negociação alavancada, que são convertidas em ETH/AVAX e distribuídas aos detentores de tokens GMX em staking.

Ferramentas do Projeto de Pesquisa

• TokenTerminal / CryptoFees: procurar fontes de receita
• Dune Analytics: fornece painel de protocolo
• Messari: informação sobre fornecimento de tokens
• Protocol Data:protocolo interno do painel

Ao avaliar um projeto, é necessário considerar as seguintes questões:

• Fonte de rendimento?
• protocolo receita?
• Fornecimento e emissão de tokens?
• Método de pagamento de rendimentos?
• Atração do protocolo?

Aviso de Risco

1. Alguns protocolos podem enfrentar riscos regulatórios devido ao modelo de compartilhamento de receita.
2. Alguns projetos baseados em engenharia financeira, como contratos e opções, apresentam riscos potenciais.