Análise aprofundada do mecanismo de preços dos Futuros Perpétuos: A batalha dos algoritmos entre três plataformas de negociação
No domínio da negociação de criptomoedas, os Futuros Perpétuos tornaram-se ferramentas financeiras importantes. O mecanismo de preços e o Algoritmo adotados por diferentes plataformas têm um impacto profundo nas estratégias e na gestão de riscos dos negociantes. Este artigo irá analisar as diferenças nos mecanismos centrais dos Futuros Perpétuos em três plataformas, explorando as ideias financeiras e os mecanismos de transmissão de risco por trás delas.
Um, os três principais elementos do comércio de Futuros Perpétuos
O trading de Futuros Perpétuos é composto principalmente por três preços-chave:
Preço do índice: acompanha as variações de preços do mercado à vista, servindo como referência teórica.
Preço de referência: utilizado para calcular lucros e perdas não realizados e o preço decisivo para liquidações.
Taxa de financiamento: mecanismo econômico que conecta o mercado à vista e o mercado de contratos, orientando o preço do contrato a retornar ao preço à vista.
II. Comparação dos Algoritmos das Três Principais Plataformas
A. Preço do índice / Preço do oráculo
Uma plataforma de negociação descentralizada utiliza preços de oráculos independentes do seu próprio mercado, construídos por nós validadores. Utiliza o método da mediana ponderada para combater a volatilidade extrema, com uma frequência de atualização de 3 segundos. Este mecanismo é mais resistente à manipulação, mas a atualização é relativamente lenta.
B. Mecanismo de preços
O algoritmo de preço marcado de uma plataforma de negociação centralizada é baseado na mediana do preço médio de compra/venda do contrato no mercado, do preço de execução e do preço de impacto, combinado com o EMA, para tornar as mudanças de preço mais suaves.
Outra plataforma de negociação centralizada utiliza apenas o preço médio entre o melhor preço de compra e o melhor preço de venda como fonte de preço de referência, sendo que o preço é extremamente sensível a pequenas transações.
A estrutura de preço de referência da plataforma descentralizada integra várias fontes: o preço interno da plataforma, a mediana ponderada de várias plataformas centralizadas, bem como a EMA da diferença entre o preço do oráculo e o preço do contrato. Os validadores devem realizar a verificação de consistência das fontes de entrada.
C. Algoritmo de taxa de financiamento
A plataforma descentralizada introduz um índice de prêmio com base em um modelo de plataforma centralizada, amostrando a cada 5 segundos e calculando a média horária. Para compensar a desvantagem da velocidade lenta de retorno ao preço, foram utilizados ajustes de taxa de financiamento de alta frequência e uma taxa de financiamento elevada em situações extremas.
A taxa de financiamento de uma plataforma centralizada depende de ciclos de liquidação mais longos, combinando a profundidade do livro de ordens e a taxa de juros, para oferecer aos investidores institucionais um custo de capital suave.
Outro algoritmo de plataforma centralizada é relativamente simples, baseado na variação do preço no livro de ordens, com grande volatilidade.
Três, a filosofia de negociação por trás do algoritmo
Uma plataforma centralizada: o design dos racionais institucionais
Ideia Central: Tornar o mercado previsível
Mecanismo: preço de marca suavizado, modelo de taxa de financiamento refinado, amortecimento de risco em múltiplas camadas
Adequado: investidores institucionais e traders de médio a longo prazo que buscam rendimento estável
Outra plataforma centralizada: o design dos traders instintivos
Ideia central: o mercado reflete a natureza humana
Mecanismo: preço de marca sensível, taxa de financiamento volátil, liquidação rápida
Adequado para: traders de alta frequência, especuladores de curto prazo
plataforma descentralizada: design de estruturalistas on-chain
Ideia Central: Algoritmo estabelece ordem
Mecanismo: preço de consenso dos validadores, transparência na cadeia, taxa de financiamento de alta frequência
Adequado: traders que buscam transparência, arbitradores em blockchain
Conclusão
O design do algoritmo de diferentes plataformas reflete uma compreensão distinta da essência do mercado. Independentemente do sistema escolhido, os traders precisam entender profundamente seu mecanismo, buscando um equilíbrio entre risco e oportunidade. No final, a ordem do mercado não é determinada apenas pelo algoritmo, mas também depende das escolhas e comportamentos dos participantes.
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BearWhisperGod
· 4h atrás
O perpétuo ainda está aqui a PK, é só vendê-lo diretamente e está feito.
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HodlVeteran
· 08-10 20:30
O suficiente para pavimentar uma avenida de idiotas.
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TokenAlchemist
· 08-10 20:24
meh, os algoritmos de preços deles ainda não conseguem lidar com a extração de mev corretamente... já vi melhores vetores de liquidação, para ser honesto
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Ramen_Until_Rich
· 08-10 20:23
Fazendo matemática novamente, não consigo mais brincar.
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GateUser-c802f0e8
· 08-10 20:15
taxa de financiamento alta, quem consegue suportar?
Futuros Perpétuos Mecanismo de preços grande PK: a filosofia de negociação por trás do algoritmo das três principais plataformas
Análise aprofundada do mecanismo de preços dos Futuros Perpétuos: A batalha dos algoritmos entre três plataformas de negociação
No domínio da negociação de criptomoedas, os Futuros Perpétuos tornaram-se ferramentas financeiras importantes. O mecanismo de preços e o Algoritmo adotados por diferentes plataformas têm um impacto profundo nas estratégias e na gestão de riscos dos negociantes. Este artigo irá analisar as diferenças nos mecanismos centrais dos Futuros Perpétuos em três plataformas, explorando as ideias financeiras e os mecanismos de transmissão de risco por trás delas.
Um, os três principais elementos do comércio de Futuros Perpétuos
O trading de Futuros Perpétuos é composto principalmente por três preços-chave:
Preço do índice: acompanha as variações de preços do mercado à vista, servindo como referência teórica.
Preço de referência: utilizado para calcular lucros e perdas não realizados e o preço decisivo para liquidações.
Taxa de financiamento: mecanismo econômico que conecta o mercado à vista e o mercado de contratos, orientando o preço do contrato a retornar ao preço à vista.
II. Comparação dos Algoritmos das Três Principais Plataformas
A. Preço do índice / Preço do oráculo
Uma plataforma de negociação descentralizada utiliza preços de oráculos independentes do seu próprio mercado, construídos por nós validadores. Utiliza o método da mediana ponderada para combater a volatilidade extrema, com uma frequência de atualização de 3 segundos. Este mecanismo é mais resistente à manipulação, mas a atualização é relativamente lenta.
B. Mecanismo de preços
O algoritmo de preço marcado de uma plataforma de negociação centralizada é baseado na mediana do preço médio de compra/venda do contrato no mercado, do preço de execução e do preço de impacto, combinado com o EMA, para tornar as mudanças de preço mais suaves.
Outra plataforma de negociação centralizada utiliza apenas o preço médio entre o melhor preço de compra e o melhor preço de venda como fonte de preço de referência, sendo que o preço é extremamente sensível a pequenas transações.
A estrutura de preço de referência da plataforma descentralizada integra várias fontes: o preço interno da plataforma, a mediana ponderada de várias plataformas centralizadas, bem como a EMA da diferença entre o preço do oráculo e o preço do contrato. Os validadores devem realizar a verificação de consistência das fontes de entrada.
C. Algoritmo de taxa de financiamento
A plataforma descentralizada introduz um índice de prêmio com base em um modelo de plataforma centralizada, amostrando a cada 5 segundos e calculando a média horária. Para compensar a desvantagem da velocidade lenta de retorno ao preço, foram utilizados ajustes de taxa de financiamento de alta frequência e uma taxa de financiamento elevada em situações extremas.
A taxa de financiamento de uma plataforma centralizada depende de ciclos de liquidação mais longos, combinando a profundidade do livro de ordens e a taxa de juros, para oferecer aos investidores institucionais um custo de capital suave.
Outro algoritmo de plataforma centralizada é relativamente simples, baseado na variação do preço no livro de ordens, com grande volatilidade.
Três, a filosofia de negociação por trás do algoritmo
Uma plataforma centralizada: o design dos racionais institucionais
Outra plataforma centralizada: o design dos traders instintivos
plataforma descentralizada: design de estruturalistas on-chain
Conclusão
O design do algoritmo de diferentes plataformas reflete uma compreensão distinta da essência do mercado. Independentemente do sistema escolhido, os traders precisam entender profundamente seu mecanismo, buscando um equilíbrio entre risco e oportunidade. No final, a ordem do mercado não é determinada apenas pelo algoritmo, mas também depende das escolhas e comportamentos dos participantes.