Os ETFs de Bitcoin e Éter de Hong Kong estão prestes a ser lançados, abrindo um novo capítulo no investimento em ativos digitais.

Recentemente, o setor de ativos digitais teve um grande avanço. Após a aprovação do ETF de Ponto de Bitcoin nos Estados Unidos em 10 de janeiro deste ano, Hong Kong também anunciou que irá emitir produtos de ETF de Bitcoin e Éter no dia 29 de abril e listá-los na Bolsa de Hong Kong no dia seguinte. Isso marca Hong Kong como a segunda região do mundo, após os Estados Unidos, a aprovar este tipo de produto, oferecendo aos investidores comuns a oportunidade de participar do investimento em ativos digitais através de ETFs.

Uma subsidiária de uma empresa de fundos em Hong Kong adicionou um novo negócio de gestão de ativo digital com base em suas operações existentes, tornando-se a primeira instituição a receber tal aprovação entre as principais subsidiárias de empresas de fundos na China. Através de uma entrevista exclusiva com o responsável pela gestão de ativo digital da empresa, podemos entender melhor os mais recentes desenvolvimentos em ativo digital em Hong Kong.

Desde que o governo de Hong Kong lançou a declaração de políticas relevantes em outubro de 2022, Hong Kong está a promover ativamente a sua posição como um centro global de Web3.0. Em março deste ano, a Autoridade Monetária de Hong Kong lançou três projetos de sandbox inovadores, envolvendo moeda digital de banco central para atacado, stablecoins e a segunda fase do programa piloto de dólar digital. A iminente introdução de ETFs de Ponto de Bitcoin e Éter destaca ainda mais o apoio do governo de Hong Kong ao desenvolvimento regulamentado do ecossistema de ativos criptográficos. Especialistas da indústria acreditam que, à medida que a tecnologia Web3.0 recebe cada vez mais reconhecimento no campo da inovação financeira, a importância dos ativos digitais no mercado está a aumentar, e o potencial de desenvolvimento da indústria de ativos digitais em Hong Kong é enorme.

Em comparação com os Estados Unidos, as autoridades reguladoras de Hong Kong adotaram uma abordagem diferente no design de produtos ETF. Hong Kong permite subscrições em dinheiro e em espécie, os participantes do mercado podem usar diretamente Bitcoin ou Éter para subscrever ou resgatar cotas de ETF, enquanto os Estados Unidos permitem apenas transações em dinheiro. Embora atualmente o mercado de ETF de Bitcoin à vista nos Estados Unidos seja grande, Hong Kong, como uma das primeiras regiões a aprovar ETFs de Ethereum à vista e a permitir a participação de retalho, possui uma vantagem única.

A Comissão de Valores Mobiliários de Hong Kong estabeleceu um rigoroso quadro regulatório para fundos de ativos criptográficos, exigindo que as empresas de gestão de fundos tenham um bom histórico de conformidade regulatória, podendo investir apenas em ativos criptográficos listados em plataformas de negociação licenciadas, e proibindo a exposição à alavancagem a nível de fundo. No que diz respeito à custódia, exige-se que os custodiante deleguem a função de custódia de criptomoeda a instituições licenciadas ou a instituições que cumpram os padrões do banco central.

A estrutura regulatória e de licenciamento implementada em Hong Kong enfatiza a estrita conformidade com as normas de combate à lavagem de dinheiro, de conhecimento do cliente e de conhecimento dos padrões dos seus tokens. Essas regulamentações impõem obrigações rigorosas aos participantes do mercado para prevenir atividades financeiras ilegais. Em contraste, a regulamentação das plataformas de negociação de ativos criptográficos e dos custodiante nos Estados Unidos ainda é imperfeita.

Atualmente, investidores qualificados, investidores institucionais, investidores de retalho e investidores internacionais que cumpram os requisitos podem investir em ETFs de criptomoeda em Hong Kong. Investidores do continente chinês ainda não podem investir em ETFs de criptomoeda em Hong Kong. Para obter informações específicas sobre a elegibilidade para investimento, consulte corretores e canais de venda, e fique atento a possíveis ajustes regulatórios que possam ser implementados no futuro.

Para o investimento em ativos digitais, os especialistas do setor apresentaram a "Teoria 3D", que se refere a Defensive (defesa de risco), Diversification (diversificação do portfólio) e Decision (decisão de investimento). Tomando o Bitcoin como exemplo, ele se comporta bem em períodos de aversão ao risco, apresentando uma correlação baixa com ativos tradicionais, permitindo uma diversificação eficaz do portfólio. No entanto, devido à sua especulação e volatilidade de curto prazo, a decisão de investimento torna-se complexa e variável.

A longo prazo, o investimento em Bitcoin apresenta um desempenho superior a outras principais classes de ativos. Dados mostram que, nos últimos 7 anos, a taxa de retorno anualizada do Bitcoin se aproximou de 60%, muito acima da taxa média de retorno de 7% de outros ativos principais. No entanto, os investidores também devem estar cientes dos diversos riscos associados ao investimento em ativos digitais, como risco de concentração, risco de setor, risco especulativo, entre outros.

Uma empresa de fundos, como o maior emissor de ETF da China, tem se aprofundado no mercado de Hong Kong há 16 anos, gerindo vários produtos ETF globais ou os maiores de Hong Kong. Com uma vasta experiência e uma equipe forte, a empresa tem confiança em alcançar sucesso no mercado de ETFs de ativos digitais em Hong Kong. Observando o mercado dos EUA, o ETF de Bitcoin de uma grande empresa de gestão de ativos cresceu cerca de 1700 vezes em tamanho em apenas três meses, mostrando o enorme interesse dos investidores tradicionais por ativos digitais e destacando a vantagem competitiva de Hong Kong no campo global dos ativos digitais.