mercado de criptomoedas震荡背后：宏观因素与布局机遇

No início de agosto, o mercado de criptomoedas voltou a entrar em turbulência. O preço do Bitcoin sofreu uma queda significativa, enquanto muitas altcoins tiveram uma correção geral de 20%-30%, com um valor de liquidação de mercado superior a 1,5 mil milhões de dólares em um único dia. Esta correção é considerada principalmente o resultado de múltiplos fatores macroeconômicos.

Primeiro, a nova proposta de política tarifária gerou preocupações no mercado. Mais de 66 países foram incluídos na lista de possíveis tarifas adicionais, e essa notícia causou nervosismo entre os investidores. No entanto, uma análise cuidadosa pode revelar que ameaças tarifárias semelhantes surgiram várias vezes, e o mercado também alcançou novos máximos após isso. Portanto, a preocupação excessiva parece ser desnecessária.

Em segundo lugar, a súbita escalada do risco geopolítico também intensificou a inquietação do mercado. A notícia de que uma grande potência está a implantar submarinos nucleares em uma região sensível suscitou preocupações sobre conflitos potenciais. No entanto, uma análise racional sugere que isso é mais provável uma estratégia de negociação diplomática, em vez de um sinal de ação militar real.

Mais crucialmente, os dados caóticos do mercado de trabalho têm deixado os decisores económicos bastante preocupados. A política de redução das taxas de juro, que era amplamente esperada pelo mercado, não se concretizou, e a grande revisão em baixa dos dados de emprego não agrícola de maio e junho abalou seriamente a confiança dos investidores na fiabilidade dos dados macroeconómicos.

Estes fatores combinados formam um poderoso "golpe combinado": as taxas de juros continuam elevadas, enquanto os sinais de arrefecimento econômico tornam-se cada vez mais evidentes. Neste contexto, a procura por parte dos investidores institucionais diminuiu significativamente esta semana, com alguns ETFs de encriptação a registarem, pela primeira vez, saídas líquidas.

No entanto, a longo prazo, o atual ajuste no mercado pode ser uma boa oportunidade de posicionamento. A experiência histórica mostra que, após cada pânico de mercado semelhante, costuma-se assistir a uma forte recuperação. Com base na relação entre a oferta monetária e o preço das encriptações, pode-se concluir que a tendência do mercado segue as mudanças na liquidez, enquanto o ambiente de liquidez global continua a ser amplamente expansivo.

Olhando para o futuro, espera-se que até setembro, as principais economias possam não ter outra escolha a não ser iniciar cortes nas taxas de juro para reestimular o mercado. Nesse momento, o mercado de criptomoedas poderá novamente iniciar uma tendência de alta. Especialmente no outono, com o início do ciclo de cortes nas taxas, o capital principal poderá voltar em grande escala, iniciando assim uma nova onda de alta.

No atual ambiente de mercado, alguns investidores estão focados em acumular Bitcoin, Ethereum e outras criptomoedas de destaque. Especialmente o Ethereum, cujo potencial técnico e fundamentos têm atraído cada vez mais investidores institucionais. Recentemente, uma grande instituição de investimento aumentou significativamente suas participações em Ethereum, o que é um sinal claro.

De modo geral, a atual volatilidade do mercado pode ser vista como uma oportunidade para acumular posições. O padrão do mercado está evoluindo, e uma oportunidade de compra a um preço tão baixo pode não durar muito tempo. Para investidores visionários, este momento pode ser uma boa oportunidade para construir posições de forma gradual e acumular ativos, preparando-se para os movimentos de mercado que podem ocorrer no final do ano.