Perspectivas da economia global e do mercado de ativos de criptografia

Um, Mudança na Lógica de Negociação: O Jogo de Tarifas Torna-se o Núcleo

A lógica central de negociação do mercado atual passou da política monetária para a terceira ronda de jogos tarifários. As negociações tarifárias das principais economias já estão basicamente definidas, e o foco final do jogo recai sobre o maior país produtor do mundo. Recentemente, a disputa apresentou uma tendência de escalada:

• A China reforça a supervisão no setor tecnológico
• Os EUA ajustam a política de tributação de pequenos pacotes, algumas políticas de tarifas são prolongadas por 90 dias

Nesse contexto, o sentimento do mercado é afetado, e a volatilidade de curto prazo aumenta.

2. Análise técnica do Bitcoin: Ajuste a curto prazo e potencial a longo prazo coexistem

Do ponto de vista dos indicadores técnicos, o Bitcoin apresenta características de "correção curta e alta longa":

• Nível diário: em estado de ajuste de alta, existe espaço de queda. Com base na amplitude do último ajuste, pode descer até 110.700 dólares, ou até 108.000 dólares.
• Níveis semanal e mensal: mantém-se no canal de alta, a tendência de médio e longo prazo não mudou.
• Riscos potenciais: Se a liquidez global continuar a diminuir, pode causar um ajuste altista em nível semanal, com o objetivo de descer para a faixa de 83,000-88,000 dólares.

Três, Dados econômicos chave e a batalha de políticas

1. Os dados não agrícolas dos EUA estão sob atenção.

Os dados de emprego não agrícola dos EUA de julho, divulgados na noite de 1 de agosto, são cruciais:

• Espera-se a criação de 110 mil novos empregos, taxa de desemprego de 4,2%
• Se os dados continuarem a melhorar, isso irá enfraquecer ainda mais as expectativas de redução das taxas de juro em setembro.

Além disso, o PMI do setor manufatureiro ISM dos EUA em julho e o índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan também devem ser acompanhados de perto.

2. A luta entre a política monetária e a política fiscal

• Banco Central: Reduziu recentemente a sua participação em dívida pública dos EUA e está a apertar a liquidez.
• Ministério das Finanças: Implementação de afrouxamento quantitativo através da emissão de dívida de curto prazo e recompra de dívida de longo prazo.

Atualmente, o mercado de swaps de taxa de juro mostra que a probabilidade de não haver corte nas taxas em setembro é de 58,8%, enquanto a probabilidade de um corte é de 41%.

Quatro, a estrutura econômica global: o jogo entre o impacto das tarifas e a flexibilização da liquidez

1. A tarifa provoca uma leve recessão global

• O PMI da manufatura da China em julho caiu para a zona de contração
• A manufatura no Japão e na Coreia do Sul continua a encolher
• Expectativa de contração do PIB do Canadá
• O acordo comercial EUA-União Europeia provoca a desvalorização do euro, enquanto o índice do dólar recupera.

2. Políticas de afrouxamento global sustentam a liquidez a longo prazo

Apesar da intensificação da volatilidade a curto prazo, as principais economias continuam a enfrentar a pressão de baixa através de políticas de afrouxamento:

• A Alemanha lançou um orçamento financeiro e militar sem limites
• Vários países a injectar liquidez
• A política fiscal dos EUA continua a ser impulsionada, a liquidez global deverá recuperar a médio e longo prazo.

Cinco, sugestões de estratégias de investimento

O mercado atual apresenta características de "pressão de ajuste a curto prazo + potencial de subida a longo prazo":

• Curto prazo: A disputa tarifária, a recuperação do dólar, dados do emprego não agrícola e outros fatores podem causar ajustes no Bitcoin.
• A longo prazo: com a flexibilização global da liquidez e políticas fiscais de apoio, o Bitcoin tem a expectativa de atingir novos máximos.

Os investidores podem ajustar suas estratégias com base em níveis de suporte técnicos e dados-chave, aproveitando oportunidades de médio a longo prazo em meio à volatilidade.