O caminho de crescimento do mestre em encriptação e princípios de negociação

Um famoso investidor na área de encriptação teve um crescimento lendário. Em apenas 3 anos, ele conseguiu aumentar seus ativos em cem vezes. Agora, ao se voltar para investimentos no mercado secundário, continua a se destacar. A seguir, estão suas valiosas dicas de investimento que poucos conhecem:

Este investidor entrou no campo da encriptação em 2017, aos 20 anos. Ele estudou economia na universidade, com uma segunda especialização em empreendedorismo, e participou ativamente em atividades extracurriculares, servindo como vice-presidente do clube de investimentos, recebendo atenção da mídia.

Após a graduação, ele juntou-se a uma grande empresa de petróleo como trader, responsável por shipping, análise e negociação. Esta experiência estabeleceu as bases para o seu investimento em encriptação mais tarde, ajudando-o a estabelecer padrões rigorosos de investimento.

Com o crescente interesse pela blockchain, ele deixou o emprego na empresa de petróleo e tornou-se um investidor de fundamentos, focando na encriptação e na sua aplicação prática. No início de 2019, ele aprofundou seus estudos sobre finanças descentralizadas (DeFi) e aproveitou as oportunidades durante o DeFi Summer.

Hoje, ele fundou sua própria empresa de investimento, que se concentra principalmente em investimentos no mercado secundário, e também é uma figura de influência com centenas de milhares de seguidores.

Ele afirmou: "Cada investidor tem a sua própria filosofia de investimento única. Uma vez formada, ele irá procurar estratégias de investimento que se alinhem com isso. Essas estratégias serão ajustadas de acordo com as mudanças do mercado, mas a filosofia central geralmente permanece a mesma."

Através dessas experiências, ele percebeu que investir com sucesso não requer apenas uma visão aguçada, mas também a capacidade de aprender continuamente e se adaptar ao mercado.

Formação da filosofia de investimento

Durante o seu crescimento como investidor, ele descobriu que muitas pessoas têm experiências semelhantes ao explorar conceitos de investimento.

A maioria das pessoas começa a entrar em investimentos em ações a partir de uma perspectiva fundamental. No entanto, ele observou que, nos últimos dez anos, o mercado de ações dos Estados Unidos esteve em uma tendência de alta, tornando-se o único mercado global que teve uma grande valorização a longo prazo. Em comparação, os mercados europeus e asiáticos apresentaram um desempenho medíocre. Isso mostra que nem todos os mercados irão valorizar a longo prazo, o fator chave está nos fundamentos gerais.

Em segundo lugar, a popularidade do investimento em valor tradicional está a diminuir. Nos últimos anos, as ações com elevados rácios preço/lucro têm tido um desempenho fraco, enquanto as ações de crescimento (, como as ações tecnológicas ), têm tido um desempenho melhor. Ele tende a investir em projetos com potencial de crescimento.

Para obter retornos que superem o mercado, a chave é identificar mais cedo do que o mercado aqueles projetos com taxas de crescimento acima da média. Este é o cerne de obter retornos excessivos.

Ele acredita que a encriptação é muito adequada para esta estratégia de investimento global, pois é um ativo globalizado. Se um projeto de encriptação encontrar o posicionamento de mercado adequado, pode expandir rapidamente em todo o mundo.

Isto também explica porque as empresas dos Estados Unidos e da China conseguiram ter sucesso - elas podem expandir rapidamente em um vasto mercado interno. Em comparação, regiões como o Sudeste Asiático enfrentam mais dificuldades na expansão devido à complexidade do mercado.

Revelação de estratégias de investimento

Este investidor revelou que o tamanho do seu fundo varia entre 8 e 9 dígitos. Eles adotam uma estratégia típica de seleção de moedas orientada para os fundamentos, focando principalmente em criptomoedas de média e pequena capitalização.

O Bitcoin e o Ethereum não são a sua principal direção de investimento, pois o objetivo do investimento é superar estas criptomoedas principais. No início da criação do fundo, o foco principal era investir em projetos DeFi, mas posteriormente, qualquer pista que parecesse ter espaço de crescimento potencial seria considerada para investimento. No ano passado, também investiram em muitos projetos de inteligência artificial, e o setor de jogos sempre foi um foco de investimento.

Quando questionado sobre como garantir uma compreensão profunda em várias áreas, ele admitiu que isso requer um grande investimento de tempo. Como um bom investidor, não é necessário entender a fundo como um técnico, basta ter um conhecimento básico para começar a investir.

Conselhos para novos membros

Falando sobre como compreender rapidamente um novo campo emergente, ele propôs um método de três etapas:

Primeiro, avalie o grau de combinação desse campo com a encriptação. Às vezes, as pessoas tentam forçar uma aplicação a se conectar com a blockchain, mas a relevância real pode ser muito baixa.

Em segundo lugar, avaliar se há potencial para um crescimento rápido. Devido à natureza geralmente inquieta do mercado, áreas que podem levar mais tempo a mostrar resultados podem carecer de atratividade.

Por fim, preste atenção ao suporte de dados. É necessário preparar dados para sustentar uma perspectiva positiva em relação a um determinado campo e dar a si mesmo um prazo de 3 a 6 meses para validar o julgamento. Se após 6 meses os dados ainda não mostrarem a tendência esperada, é preciso reavaliar sua opinião.

Aprender com os erros dos outros é uma decisão sábia, mas aprender com os próprios erros é ainda mais importante.

Lições de Investimento

Na última operação do fundo, devido a alguns fatores de força maior, o fundo lançou uma nova série entre 2020 e 2023. Muitos dos investidores originais expressaram forte apoio ao novo fundo, investindo recursos. O desempenho da mais recente série de fundos foi bastante bom.

Ao rever essa experiência, ele acredita que há muitas lições valiosas para os empreendedores. Ele aponta que a indústria de investimentos oferece muitas oportunidades e a barreira de entrada é relativamente baixa. No entanto, esse setor também apresenta desafios, pois muitos aspectos ainda são imaturos e suscetíveis a especulações.

Ele mencionou que, na história da indústria nos últimos 5-7 anos, a chave para o sucesso é "sobreviver". Desde que não falhe, pode ser considerado um investidor relativamente bem-sucedido.

No processo de investimento, além do risco de mercado, é necessário prestar atenção a dois riscos principais:

Primeiro, o risco de custódia. Ele enfatizou que, ao gerenciar os fundos de outras pessoas, é essencial ter uma boa operação de custódia. Recentemente, algumas exchanges sofreram ataques de hackers, resultando em perdas de centenas de milhões de fundos, o que é inaceitável em 2024. Os investidores devem utilizar serviços de custódia de topo da indústria para resolver esse problema.

Em segundo lugar, o risco de contraparte, incluindo as próprias bolsas e projetos de investimento. Algumas pessoas carecem de consciência sobre esses riscos, pois geralmente têm uma atitude otimista em relação ao futuro. No entanto, assim que surgem problemas, como a inadimplência do mutuário ou o colapso da bolsa, os investidores enfrentam enormes perdas. Ele alerta a todos para que façam uma boa avaliação de risco e não acreditem facilmente nas promessas das partes do projeto.

Ele admitiu que sofreu perdas tanto na custódia quanto nos riscos de contraparte. Desde 2022, eles descobriram que o mercado apresenta um desequilíbrio: uma grande quantidade de fundos de encriptação (VC) surgiu, enquanto o mercado carece de liquidez suficiente para absorver esses fundos. Especialmente nos Estados Unidos, alguns grandes fundos de VC têm um tamanho muito superior à capacidade do mercado.

Isto, por sua vez, proporciona uma oportunidade para o mercado secundário, uma vez que o mercado secundário é volátil e muitos investidores institucionais não estão dispostos a participar.

Cada vez mais projetos de qualidade ficam sem atenção após a emissão de tokens, uma vez que os VCs geralmente se concentram apenas nos investimentos iniciais, ignorando as operações subsequentes. Assim, ele espera preencher essa lacuna no mercado, oferecendo apoio àqueles projetos que precisam de ajuda. As funções dos VCs também se tornaram mais diversificadas.

Indústria madura, como os pequenos investidores devem reagir?

Falando sobre as diferenças entre este ciclo e o anterior, ele acredita que houve vários eventos marcantes, como a liquidação de uma plataforma de negociação que colapsou e a conciliação de uma grande bolsa com o governo dos Estados Unidos, entre outros, que são marcos da indústria.

Ele afirmou: "Embora ainda existam algumas operações não convencionais na indústria, essa prática se tornará cada vez mais difícil. Isso explica por que o Bitcoin alcançou um novo recorde este ano, mas muitas pessoas sentem que não ganharam dinheiro. Porque todos costumam ter posições maiores no mercado primário e em altcoins do que no Bitcoin."

"A maior mudança é que o mercado realmente está a desenvolver-se na direção da institucionalização. As maiores bolsas do setor chegaram a um acordo com o governo dos EUA, e no futuro poderão estar sujeitas a mais restrições operacionais."

Como determinar com precisão os momentos de entrada e saída?

Um amigo do capital de risco perguntou: "Eu costumo ler os vossos relatórios, que são muito bons. Vocês viram muitas oportunidades que outros não viram e também investiram pesadamente em alguns tokens com baixa liquidez. Como vocês avaliam o momento de entrada e saída em projetos específicos?"

Ele respondeu que esta é, de fato, a parte mais difícil de compreender.

O timing de mercado é crucial para esta indústria. Ele acredita que não há uma resposta totalmente correta e que é necessário ajustar constantemente de acordo com as condições do mercado.

Ele apontou que a maior diferença deste ciclo em relação aos anteriores é: quando se vê projetos com fundamentos sólidos, é necessário realizar lucros ativamente.

"Neste ciclo, as verdadeiras boas oportunidades de lucro não duram mais de dois meses. Na realidade, o melhor momento para sair é durante o curto período de um mês, desde o final de março até o início de abril. Se perder essa janela, é fácil ficar longe do pico."

"Portanto, você precisa considerar a partir de uma perspectiva macro, prestando atenção à liquidez do mercado, volume de negociação, sentimento do mercado, taxa de financiamento, entre outros fatores. Também estamos constantemente aumentando os dados analisáveis para alcançar uma melhor alocação macro."

Em termos de fundamentos, ele vai prestar atenção ao volume de transações na cadeia, observando as grandes compras e vendas.

Ao mesmo tempo, é importante prestar atenção ao crescimento dos fundamentos. Porque muitos projetos de blockchain frequentemente se tornam superestimados em um curto espaço de tempo, após terem sido subestimados. O setor de inteligência artificial é um bom exemplo.

Ele acredita que a pista de IA foi relativamente subestimada no ano passado, porque as pessoas eram cautelosas em relação à encriptação de IA na época. Mas com a chegada do mercado em alta, todos começaram a especular loucamente, e muitos projetos tiveram um aumento de mais de 10 vezes.

A experiência de investimento mais bem-sucedida

Ele se lembrou que o projeto com a maior taxa de retorno foi um projeto de jogo, com uma taxa de retorno máxima próxima de 2000 vezes, o custo de investimento era de cerca de 8 centavos, e o preço mais alto ultrapassou 160 dólares. Claro que não é possível vender tudo no ponto mais alto, pois parte dos tokens ainda está em período de bloqueio, e embora a taxa de retorno seja muito alta, o valor do investimento não era grande.

Na primeira ronda de financiamento deste projeto, acredita-se que havia poucos investidores neste setor, além de estar na fase de mercado em baixa, com um financiamento total abaixo de 1 milhão de dólares, por isso o investimento foi relativamente modesto. Mas, em termos de taxa de retorno, este projeto foi o mais elevado.

Do ponto de vista da pista, o investimento mais bem-sucedido é na área DeFi. Eles entraram neste setor muito cedo, investindo em quase todos os projetos DeFi blue-chip que agora parecem bem-sucedidos.

O investimento deles no mercado secundário também foi muito bem-sucedido. Como muitos projetos DeFi no início não tinham a chamada rodada de sementes, a única forma de investir era comprando tokens ou participando da mineração de liquidez.

Lições Aprendidas com Eventos Significativos

Após passar por alguns eventos significativos, ele elevou suas exigências éticas para a equipe. Se houver problemas de caráter em uma pessoa, não importa quão bem-sucedido seja o projeto, ele pode entrar em colapso em um curto espaço de tempo.

A indústria passou por muitos eventos semelhantes, onde algumas pessoas e instituições que outrora dominavam rapidamente falharam devido a questões éticas. Para os investidores, esse tipo de investimento não tem muito significado, a menos que se busque lucros a curto prazo.

Um famoso investidor anjo disse: "Ao escolher parceiros de negócios, a sabedoria e a vitalidade são, sem dúvida, importantes, mas a integridade é a mais crucial. Caso contrário, o que você pode obter é apenas um ladrão inteligente e trabalhador que, no final, irá enganá-lo."

Outra reflexão é o controle de riscos. Embora tenham sido investidos em alguns projetos falhados, não houve perdas significativas.

Por fim, ele conseguiu angariar uma nova ronda de fundos, muitos investidores existentes continuaram a dar apoio.

Como ele disse: "Se uma pessoa tem problemas de caráter, não importa quão bem-sucedido seja o projeto, ele pode rapidamente desmoronar."

Ao rever a sua experiência, talvez tenha sido a sua integridade que lhe permitiu alcançar o sucesso de hoje.