Análise do Potencial do Mercado RWA: Diferenças Chave entre RWA em Dólares e Outros RWA
Recentemente, o mercado de criptomoedas continua em baixa, mas o conceito de Real World Assets(RWA) está recebendo muita atenção. Há opiniões que afirmam que RWA é um mercado de trilhões, pois os RWA em dólares, como USDT e USDC, já estão próximos de um valor de mercado de 300 bilhões de dólares, e uma grande quantidade de ativos, como imóveis, ações e títulos, pode ser colocada na blockchain.
No entanto, essa visão é excessivamente simplista. Na verdade, há grandes diferenças entre o RWA do dólar e outros RWAs, tornando-os quase incomparáveis. Para que outros RWAs se desenvolvam rapidamente, além de aprender com a experiência do RWA do dólar, também precisam encontrar seu próprio caminho de desenvolvimento único.
Se os investidores desejam buscar oportunidades de alpha no campo dos RWA, primeiro precisam distinguir claramente entre RWA em dólares e outros RWA. Este artigo analisará as diferenças entre os dois sob quatro aspectos, revelando o estado e os desafios dos RWA não monetários, oferecendo referências para os investidores que buscam oportunidades na pista de RWA.
1. Diferenças nos cenários de uso
USDT e USDC, como extensões digitais do dólar, servem principalmente para a liquidação de transações no mercado de criptomoedas, pagamentos transfronteiriços e necessidades de proteção contra riscos. Esses cenários são frequentes e essenciais, especialmente em países com alta inflação, onde as stablecoins em dólares se tornam uma ferramenta importante para proteger a riqueza.
Em comparação, outros RWA(, como a tokenização de imóveis ), têm como principal objetivo realizar financiamento global ou aumentar a liquidez dos ativos através da blockchain. Essa demanda é menos frequente e o grupo de usuários é limitado. Os participantes do mercado de criptomoedas tendem a investir seus fundos em ativos nativos como BTC, ETH ou moedas Meme. Além disso, os ativos com bons rendimentos fora da cadeia já possuem canais de financiamento maduros, enquanto os ativos com rendimentos mais baixos buscam ativamente entrar na blockchain, limitando ainda mais o tamanho do mercado.
Em suma, o RWA do dólar é o "fornecedor" que oferece liquidez ao mercado de criptomoedas, enquanto outros RWA são os "demiantes" que buscam liquidez. Embora ambos sejam RWA, suas essências são muito diferentes.
2. Diferenças na base de conformidade e confiança
adequação regulatória
As stablecoins, o USD é relativamente maduro em termos de regulamentação. O USDC é emitido por uma entidade regulamentada, com auditorias regulares das reservas, em conformidade com as leis monetárias dos EUA. Embora o USDT tenha enfrentado controvérsias, ganhou a confiança do mercado através de colaborações profundas com as exchanges.
O ambiente regulatório para outros RWA é muito mais complexo. Tomemos como exemplo a tokenização de imóveis, que envolve a confirmação da propriedade legal e questões judiciais transfronteiriças; atualmente, falta um padrão unificado, tornando difícil a sua rápida adoção.
base de confiança
O núcleo do RWA está na tokenização do crédito. O RWA atrelado ao dólar refere-se ao crédito nacional dos Estados Unidos, e a confiança dos usuários é extremamente alta. Outros RWAs dependem do crédito dos emissores de ativos fora da cadeia, como a tokenização de imóveis que requer a prova de propriedade por uma entidade autorizada, caso contrário, os usuários têm dificuldade em confiar na relação entre o token na cadeia e o ativo físico.
A base de confiança do RWA em dólares é incomparável, e outros RWAs têm dificuldade em alcançá-la. Portanto, a curto prazo, vale mais a pena prestar atenção àqueles tipos de RWA que têm barreiras de conformidade mais baixas e são mais fáceis de estabelecer confiança.
3. Complexidade da implementação técnica
A lógica técnica das stablecoins em dólares é relativamente simples: emissão e resgate na cadeia, com barreiras de entrada baixas. O dólar e os títulos do governo americano são ativos padronizados, com custos de auditoria e rastreamento baixos.
Outros RWA envolvem processos complexos como avaliação de ativos, distribuição de dividendos e liquidação, e também requerem que oráculos verifiquem dados off-chain em tempo real. O processo de tokenização de diferentes ativos (, como imóveis ), apresenta grandes diferenças, com altos padrões de conformidade e dificuldades técnicas, levando a um desenvolvimento naturalmente lento.
RWA não padronizados precisam de padrões personalizados para cada tipo de ativo, e é difícil ter avanços a curto prazo. Em comparação, RWA como ouro e obrigações, que são relativamente mais fáceis de padronizar, podem ser alcançados com mais facilidade.
4. Diferenças nos Modelos de Desenvolvimento
A ascensão do USDT resulta da demanda dos usuários: a compra de criptomoedas com moeda fiduciária é limitada pela regulamentação, e as exchanges introduziram pares de negociação com USDT para resolver o problema. Com o aumento do uso, ele evoluiu para um dólar digital, integrando-se ao DeFi e aos pagamentos transfronteiriços. Este é o resultado da demanda do mercado de baixo para cima.
Os RWAs como imobiliário e ações são impulsionados principalmente por grandes instituições, motivadas por necessidades de financiamento ou liquidez, seguindo um modelo de cima para baixo. A participação de usuários comuns e empreendedores é baixa.
O modelo de desenvolvimento de baixo para cima é mais adequado às características da indústria de criptomoedas. Projetos RWA que se concentram mais no desenvolvimento da comunidade também têm mais probabilidade de atrair a preferência dos usuários.
Resumo e Perspectivas
O sucesso do RWA em dólares não pode ser separado da demanda clara, alta liquidez, uma sólida base de confiança, baixas barreiras tecnológicas e uma dinâmica de mercado de baixo para cima. Outros RWA enfrentam dificuldades devido a problemas de mapeamento de propriedade, incerteza regulatória, complexidade técnica e resistência de interesses tradicionais, tornando o desenvolvimento um desafio.
No futuro, outros RWA que desejem se destacar devem, pelo menos, se esforçar nas seguintes direções:
Colaboração regulatória: promover o reconhecimento legal transnacional da propriedade de ativos em blockchain.
Estrutura de conformidade: estabelecer padrões de segmentação por categoria de ativos para acelerar o processo de conformidade.
Infraestrutura: Aperfeiçoar o oráculo RWA, a plataforma de emissão e o protocolo de liquidez cross-chain.
Como investidores, devemos ter uma compreensão clara das diferenças entre RWA em dólares e outros RWA, e entender o estado atual do desenvolvimento do setor RWA. Devemos prestar especial atenção à evolução da estrutura de conformidade RWA nos Estados Unidos, bem como aos ativos RWA que são facilmente padronizáveis e transparentes, como ouro, títulos (. Atualmente, é ainda mais importante focar em projetos de infraestrutura no setor RWA, como oráculos RWA, plataformas de emissão RWA, protocolos de liquidez RWA, entre outros.
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WhaleMinion
· 3h atrás
Avançar para cair para zero
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CountdownToBroke
· 08-09 21:45
Ai, em RWA, fantasio novas histórias.
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FarmToRiches
· 08-09 21:43
Isso realmente é chamado de rwa, é de rir.
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NFTHoarder
· 08-09 21:41
Na verdade, depende de usdt e usdc se estão a fazer alguma coisa.
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TommyTeacher1
· 08-09 21:41
Ainda está à espera que o Fed perceba, já é tarde.
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GasFeeCrier
· 08-09 21:34
Está cozinhado, está cozinhado.
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NotSatoshi
· 08-09 21:23
Rindo até morrer, mais um monte de idiotas se juntando para aquecer!
Análise do potencial RWA: Quatro principais diferenças entre o RWA em dólares e outros RWAs
Análise do Potencial do Mercado RWA: Diferenças Chave entre RWA em Dólares e Outros RWA
Recentemente, o mercado de criptomoedas continua em baixa, mas o conceito de Real World Assets(RWA) está recebendo muita atenção. Há opiniões que afirmam que RWA é um mercado de trilhões, pois os RWA em dólares, como USDT e USDC, já estão próximos de um valor de mercado de 300 bilhões de dólares, e uma grande quantidade de ativos, como imóveis, ações e títulos, pode ser colocada na blockchain.
No entanto, essa visão é excessivamente simplista. Na verdade, há grandes diferenças entre o RWA do dólar e outros RWAs, tornando-os quase incomparáveis. Para que outros RWAs se desenvolvam rapidamente, além de aprender com a experiência do RWA do dólar, também precisam encontrar seu próprio caminho de desenvolvimento único.
Se os investidores desejam buscar oportunidades de alpha no campo dos RWA, primeiro precisam distinguir claramente entre RWA em dólares e outros RWA. Este artigo analisará as diferenças entre os dois sob quatro aspectos, revelando o estado e os desafios dos RWA não monetários, oferecendo referências para os investidores que buscam oportunidades na pista de RWA.
1. Diferenças nos cenários de uso
USDT e USDC, como extensões digitais do dólar, servem principalmente para a liquidação de transações no mercado de criptomoedas, pagamentos transfronteiriços e necessidades de proteção contra riscos. Esses cenários são frequentes e essenciais, especialmente em países com alta inflação, onde as stablecoins em dólares se tornam uma ferramenta importante para proteger a riqueza.
Em comparação, outros RWA(, como a tokenização de imóveis ), têm como principal objetivo realizar financiamento global ou aumentar a liquidez dos ativos através da blockchain. Essa demanda é menos frequente e o grupo de usuários é limitado. Os participantes do mercado de criptomoedas tendem a investir seus fundos em ativos nativos como BTC, ETH ou moedas Meme. Além disso, os ativos com bons rendimentos fora da cadeia já possuem canais de financiamento maduros, enquanto os ativos com rendimentos mais baixos buscam ativamente entrar na blockchain, limitando ainda mais o tamanho do mercado.
Em suma, o RWA do dólar é o "fornecedor" que oferece liquidez ao mercado de criptomoedas, enquanto outros RWA são os "demiantes" que buscam liquidez. Embora ambos sejam RWA, suas essências são muito diferentes.
2. Diferenças na base de conformidade e confiança
adequação regulatória
As stablecoins, o USD é relativamente maduro em termos de regulamentação. O USDC é emitido por uma entidade regulamentada, com auditorias regulares das reservas, em conformidade com as leis monetárias dos EUA. Embora o USDT tenha enfrentado controvérsias, ganhou a confiança do mercado através de colaborações profundas com as exchanges.
O ambiente regulatório para outros RWA é muito mais complexo. Tomemos como exemplo a tokenização de imóveis, que envolve a confirmação da propriedade legal e questões judiciais transfronteiriças; atualmente, falta um padrão unificado, tornando difícil a sua rápida adoção.
base de confiança
O núcleo do RWA está na tokenização do crédito. O RWA atrelado ao dólar refere-se ao crédito nacional dos Estados Unidos, e a confiança dos usuários é extremamente alta. Outros RWAs dependem do crédito dos emissores de ativos fora da cadeia, como a tokenização de imóveis que requer a prova de propriedade por uma entidade autorizada, caso contrário, os usuários têm dificuldade em confiar na relação entre o token na cadeia e o ativo físico.
A base de confiança do RWA em dólares é incomparável, e outros RWAs têm dificuldade em alcançá-la. Portanto, a curto prazo, vale mais a pena prestar atenção àqueles tipos de RWA que têm barreiras de conformidade mais baixas e são mais fáceis de estabelecer confiança.
3. Complexidade da implementação técnica
A lógica técnica das stablecoins em dólares é relativamente simples: emissão e resgate na cadeia, com barreiras de entrada baixas. O dólar e os títulos do governo americano são ativos padronizados, com custos de auditoria e rastreamento baixos.
Outros RWA envolvem processos complexos como avaliação de ativos, distribuição de dividendos e liquidação, e também requerem que oráculos verifiquem dados off-chain em tempo real. O processo de tokenização de diferentes ativos (, como imóveis ), apresenta grandes diferenças, com altos padrões de conformidade e dificuldades técnicas, levando a um desenvolvimento naturalmente lento.
RWA não padronizados precisam de padrões personalizados para cada tipo de ativo, e é difícil ter avanços a curto prazo. Em comparação, RWA como ouro e obrigações, que são relativamente mais fáceis de padronizar, podem ser alcançados com mais facilidade.
4. Diferenças nos Modelos de Desenvolvimento
A ascensão do USDT resulta da demanda dos usuários: a compra de criptomoedas com moeda fiduciária é limitada pela regulamentação, e as exchanges introduziram pares de negociação com USDT para resolver o problema. Com o aumento do uso, ele evoluiu para um dólar digital, integrando-se ao DeFi e aos pagamentos transfronteiriços. Este é o resultado da demanda do mercado de baixo para cima.
Os RWAs como imobiliário e ações são impulsionados principalmente por grandes instituições, motivadas por necessidades de financiamento ou liquidez, seguindo um modelo de cima para baixo. A participação de usuários comuns e empreendedores é baixa.
O modelo de desenvolvimento de baixo para cima é mais adequado às características da indústria de criptomoedas. Projetos RWA que se concentram mais no desenvolvimento da comunidade também têm mais probabilidade de atrair a preferência dos usuários.
Resumo e Perspectivas
O sucesso do RWA em dólares não pode ser separado da demanda clara, alta liquidez, uma sólida base de confiança, baixas barreiras tecnológicas e uma dinâmica de mercado de baixo para cima. Outros RWA enfrentam dificuldades devido a problemas de mapeamento de propriedade, incerteza regulatória, complexidade técnica e resistência de interesses tradicionais, tornando o desenvolvimento um desafio.
No futuro, outros RWA que desejem se destacar devem, pelo menos, se esforçar nas seguintes direções:
Como investidores, devemos ter uma compreensão clara das diferenças entre RWA em dólares e outros RWA, e entender o estado atual do desenvolvimento do setor RWA. Devemos prestar especial atenção à evolução da estrutura de conformidade RWA nos Estados Unidos, bem como aos ativos RWA que são facilmente padronizáveis e transparentes, como ouro, títulos (. Atualmente, é ainda mais importante focar em projetos de infraestrutura no setor RWA, como oráculos RWA, plataformas de emissão RWA, protocolos de liquidez RWA, entre outros.