Moeda estável, RWA e Finanças Descentralizadas: os três catalisadores para a reavaliação do valor do ETH

Recentemente, as ações de criptomoedas apresentaram um bom desempenho, despertando o interesse dos investidores em questões como a legislação sobre moedas estáveis, os hotspots de Ethereum e as oportunidades de RWA. Este artigo irá analisar sistematicamente essas questões a partir de uma perspectiva de longo prazo.

O aumento do preço do ETH não é impulsionado por um único fator, mas sim pela escolha conjunta de instituições de destaque ao reestruturar suas posições, o ponto crítico de mudança de tendência está prestes a chegar.

I. Análise de Dados

A capitalização total das moedas estáveis atingiu um novo recorde histórico de 258,3 mil milhões de dólares. O projeto de lei sobre moedas estáveis nos Estados Unidos está a avançar bem, e as regulamentações sobre moedas estáveis em Hong Kong estão prestes a entrar em vigor. O Departamento do Tesouro dos EUA prevê que a capitalização das moedas estáveis possa crescer mais de 10 vezes nos próximos anos.

A tokenização de ativos ( RWA ) está a crescer rapidamente, passando dos 5,2 mil milhões de dólares do ano passado para os atuais 24,3 mil milhões de dólares, um aumento de 460%. Prevê-se que, até 2030-2034, entre 10% a 30% dos ativos globais possam ser tokenizados, com um valor que pode atingir entre 40 a 120 biliões de dólares.

As instituições financeiras tradicionais estão ativamente se posicionando no negócio de RWA:

• O AUM do fundo BUIDL da BlackRock atinge 28,6 bilhões de dólares, 95% alocado em ETH.
• O produto tokenizado emitido pela Securitize tem um valor de mercado de 3,7 mil milhões de dólares, 80% está implementado na Ethereum.
• O AUM do fundo BENJI da Franklin Templeton é de 743 milhões de dólares, 10% alocado em ETH.

Dois, reavaliar o RWA

RWA refere-se à digitalização de ativos do mundo real e à sua representação como tokens na blockchain. As suas vantagens incluem:

1. Programabilidade: gestão automatizada de ativos através de contratos inteligentes
2. Revolução na liquidação: realizar liquidações instantâneas ponto a ponto, aumentar a eficiência e reduzir riscos
3. Revolução da Liquidez: Aumentar a liquidez de ativos de baixa liquidez
4. Acessibilidade Global: superar limitações geográficas, expandir o grupo de investidores

Atualmente, os principais ativos tokenizados incluem:

• Crédito privado: 14,3 mil milhões de dólares, representando 58,8% do total de RWA
• Títulos do governo: 7,4 bilhões de dólares, representando 30%
• Ações: a implementação está a acelerar, Kraken, Bybit e outros já lançaram ações tokenizadas
• Produto: principalmente ouro
• Private Equity: a explorar ativamente

Três, moeda estável-RWA-Finanças Descentralizadas

moeda estável é uma base importante da integração das finanças tradicionais na cadeia. O rápido desenvolvimento de RWA deve-se à exploração da conformidade institucional. Após a tokenização de uma grande quantidade de ativos, as Finanças Descentralizadas desempenharão um papel, alcançando eficiência, automação e conformidade.

Casos de fusão entre RWA e Finanças Descentralizadas:

1. Securitize conecta o sistema DeFi através de sTokens
2. A fusão USDtb da Ethena com BUIDL obtém um limite inferior de rendimento estável

Quatro, ETH é a escolha principal das instituições

ETH é a principal blockchain para a tokenização de ativos por instituições atualmente, as principais razões:

1. A segurança mais alta
2. O ecossistema DeFi mais maduro e a liquidez
3. Alta descentralização e alcance global dos negócios

Etherealize considera que o ETH é um novo tipo de ativo estratégico, que se tornará a base do sistema financeiro do futuro. O processo de reavaliação do valor do ETH está a acelerar:

1. A demanda institucional disparou
2. A demanda por ganhos criptográficos nativos acelera
3. Acumulação estratégica de ETH
4. ETH como ativo de capital institucional

Em suma, a tendência de reavaliação do ETH está cada vez mais evidente, e espera-se uma nova rodada de reavaliação de valor.