A Grande Transformação: O plano de migração Boyco é oficialmente lançado, iniciando uma nova era de capacitação PoL

A Berachain, ao lançar o Boyco, tinha um objetivo claro: oferecer suporte de liquidez estável e profundo no dia do lançamento do dApp na mainnet. Isso permite que a equipe do projeto se concentre no desenvolvimento do produto, sem ter que enfrentar provedores de liquidez especulativos em um cenário sem um planejamento claro.

A criação do mercado de depósitos antecipados permite que os usuários depositem ativos como ETH, wBTC e stablecoins, para obter recompensas em tokens no futuro e participar antecipadamente dos benefícios. Em apenas algumas semanas, o programa alcançou resultados significativos: mais de 25 bilhões de dólares em valor total bloqueado fluiram para mais de 100 mercados, com cerca de 150 mil carteiras participando.

Com o término do período de bloqueio se aproximando, cada depositante inicial receberá simultaneamente tokens BERA e tokens de comprovante LP, começando a procurar novas oportunidades de investimento. É assim que surge o plano Boyco Rollover.

Oportunidades de Investimento Após a Migração

De acordo com o tipo de mercado Boyco em que você participou anteriormente, seja ETH, BTC ou stablecoins, e as recompensas BERA obtidas durante todo o evento, existem diversas opções de investimento subsequente. Além de considerar o tipo de ativo, é igualmente crucial avaliar todas as opções disponíveis antes da migração de fundos.

Recomenda-se visitar primeiro o BeraHub ou as principais plataformas LST para navegar pessoalmente pelas estratégias disponíveis. Você gostaria de depositar fundos em um cofre de recompensas com uma taxa de captura BGT mais alta? Ou em um cofre com o APR mais alto? Ou em ambos? Uma vez que você tenha definido seu objetivo, o PoL será sua melhor opção. Se você ainda está ponderando diferentes opções, a seguir destacaremos algumas estratégias de migração de fundos, os tipos de ativos aceitos por esses cofres e as diferenças em termos de tolerância ao risco e volume de emissão de BGT.

Vamos primeiro conhecer algumas oportunidades representativas de cofres de recompensas.

Oportunidades de investimento do fundo de recompensas

A interface de migração listará cerca de 40 opções de destino, mas se não quiser verificar o painel uma a uma, aqui estão quatro cofres típicos que cobrem diferentes características de risco e retorno, desde colaterais de BTC de baixo risco até HONEY de margem total de alto risco. Cada descrição do cofre inclui: (a) origem dos tokens LP; (b) APR atual e participação na captura de BGT; (c) o problema real que este cofre resolve para o ecossistema Berachain.

solvBTC.BBN/solvBTC

APR cerca de 2,6% | Taxa de captura BGT cerca de 1,0% | Plataforma: Kodiak

SolvBTC pode ser considerado como Bitcoin de rendimento e tokenizado da Berachain; BBN aumenta o dividendo de staking do BTC de referência. Ao depositar SolvBTC.BBN e SolvBTC no pool de liquidez Kodiak, você pode obter tokens de recibo de staking. O rendimento é relativamente conservador, sendo muito adequado para aqueles que apenas desejam manter moeda forte, obter dividendos moderados de PoL e preservar o valor como detentores de BTC.

wBERA/HONEY

APR cerca de 57% | Taxa de captura BGT cerca de 18,9% | Plataforma: Kodiak

Este pool emparelha BERA embalado com HONEY (a stablecoin nativa supercolateralizada da Berachain), proporcionando liquidez profunda para a unidade de contabilidade central da cadeia. Os LPs recebem duas fontes de receita:

1. Taxa de troca proveniente da rota de alto volume de transações BERA/moeda estável;
2. Graças ao enorme suborno do pool para os validadores, obtém uma participação diária de BGT de dois dígitos.

O risco de perda impermanente apresenta uma distribuição assimétrica (quando o preço do HONEY se aproxima de 1 dólar, o preço do BERA pode flutuar), o que é atraente para os usuários que desejam obter recompensas PoL substanciais, mas que não querem suportar grandes flutuações de criptomoedas. No entanto, note que você ainda precisa usar metade da sua posição para acompanhar as flutuações de preço do BERA, portanto, deve ser cauteloso ao aumentar sua posição.

porUSD/HONEY

APR cerca de 2,8% | Taxa de captura BGT cerca de 3,2% | Plataforma: BeraHub

BYUSD é uma stablecoin nativa da Berachain, atrelada ao dólar, que gera rendimento. Emparelhá-la com HONEY na Hub AMM oferece uma forma de minerar BGT sem sair da zona estável, enquanto ainda aumenta a liquidez de um dos tokens mais transacionados na rede. A APR é moderada, mas os LPs de stablecoin valorizam mais a baixa slippage e retornos estáveis.

wETH/WBERA

APR cerca de 46,9% | Taxa de captura BGT cerca de 3,6% | Plataforma: Kodiak

Se você possui ETH já ponteado e deseja manter uma exposição ao Layer-1, o par WETH-WBERA é uma ferramenta de hedge ideal: de um lado está o ETH, do outro está o ativo subjacente da Berachain. Fornecer liquidez no Kodiak e apostar os recibos LP pode resultar em quase 50% de APR composta, graças às taxas de transação de duas moedas principais altamente correlacionadas e aos rendimentos estáveis de BGT. Para usuários que preferem ativos blue-chip, mas podem aceitar alguma volatilidade de preços, esta é uma escolha neutra confiável.

Estratégia BTC/ETH/Stablecoins

Se você não está interessado na estratégia de mineração BGT, o mercado monetário e a camada de crédito da Berachain permitem que você ganhe rendimentos passivos através de depósitos unilaterais, e em alguns casos, você pode também receber uma parte das emissões dos validadores. A seguir estão algumas estratégias em tempo real, agrupadas por ativos subjacentes.

As opções listadas aqui não são estratégias de tesouraria de recompensas (não é necessário apostar certificados de LP no Hub), mas há algumas opções marcadas com a oferta de BGT, para que você possa avaliar se a complexidade adicional vale a pena nessas situações.

estratégias relacionadas com BTC

BeraBorrow - SolvBTC / uniBTC / STONEBTC / PUMPBTC： Deposit any of the four BTC synthetic assets into the BeraBorrow money market to earn approximately 8-18% floating supply APR while maintaining a hard BTC exposure. There are no BGT earnings here, only pure interest income, and if additional leverage is needed, you can also choose to cycle borrow collateral.

Kodiak - Pool de empréstimo isolado wBTC: O AMM da Kodiak oferece uma funcionalidade discreta de troca de empréstimo unilateral de wBTC. A taxa de depósito atual está em torno de 10-25%, e quando os traders usam alavancagem para comprar BTC, a taxa pode disparar. Esta é uma forma limpa e neutra em relação ao BGT de obter rendimento.

Concrete - cIBTC e similares (qualificados para BGT): Concrete tokeniza posições de dívida; ao emitir cIBERABTC, cIBTC ou cIBeraUNI, é possível obter um rendimento básico de cerca de 12-22%, enquanto o protocolo oferece um pequeno retorno em BGT aos stakers como parte de seu programa de suborno para validadores. Isso alcança um bom equilíbrio entre o empréstimo puro e a mineração completa de PoL.

Estratégias relacionadas com ETH

Dolomite - BeraETH & weETH depósito: BeraETH orientado pela interface da Dolomite. Não há recompensas BGT, mas a demanda por empréstimos é estável, portanto as taxas de juros permanecem atraentes.

BeraBorrow - rsETH / BeraETH / WETH： Para os usuários que não desejam usar alavancagem, a opção de depósito simples na BeraBorrow gera um retorno de cerca de 6-15% para o mesmo tipo de ETH. A garantia mantém-se líquida (você pode usá-la mais tarde para emprestar stablecoins), e também não há retorno em BGT.

Estratégia de Stablecoin

Yearn - dHONEY Cofrinho: Yearn encapsula o dHONEY (uma pseudo-moeda estável delta-neutra que captura taxas de juros de fundos) e automaticamente compõe juros sobre fundos perpétuos e rebates de market making. A taxa de rendimento anual líquida é de aproximadamente 12-25% APY e não depende do BGT. Para os usuários que confiam na auditoria das estratégias da Yearn e na sua missão, esta é uma boa solução "para sempre".

Dolomite - sUSDe depósito: sUSDe stablecoin ganha uma taxa de rendimento de cerca de 8-15% na Dolomite, apoiada pela DSR da Maker e pela demanda interna de empréstimos. Esta é a taxa de juros para stablecoins sem condições adicionais mais alta atualmente na Berachain, mas note que não há incentivos BGT.

Euler - HONEY Empréstimo (qualificado para BGT): O fundo de isolamento do Euler permite que você empreste HONEY original a uma taxa de 20-40%, e a equipe aumenta os rendimentos por meio de subornos a validadores - resultando em um rendimento adicional de cerca de 2-4% em BGT, que se acumula automaticamente para os provedores.

Kodiak - USDa-sUSDa & rUSD-HONEY LP (qualificado para BGT): Se você realmente deseja participar da provisionamento de liquidez, mas não quer suportar a volatilidade, a taxa de retorno de taxas de negociação do par de negociação de dois stablecoins mais HONEY na Kodiak é de cerca de 15-30%, e você é elegível para incentivos de validadores. Ao apostar diretamente os tokens LP no BeraHub, você pode desfrutar de rendimentos estáveis em BGT e rendimentos de pools.

Três caminhos rápidos de investimento em BERA

A mineração Boyco permite que cada depositante inicial receba uma grande quantidade de tokens BERA em sua carteira no momento em que clica em "Receber Tudo". Se todos os cofres de recompensas maduros ou estratégias unilaterais não atenderem às suas necessidades, a Berachain ainda oferece três maneiras extremamente simples de manter a produtividade dos ativos subjacentes. Para aqueles que não querem se preocupar em lidar com recibos de LP, elevações de validadores ou painéis de controle cíclicos, mas apenas querem gerenciar o BERA, isso pode ser considerado a configuração padrão da Berachain.

Pledge to the vault

Para os usuários que desejam obter rendimentos estáveis sem suportar perdas impermanentes, a BeraHub lançou cofres denominados em BERA, como gBERA-iBERA ou wBERA-iBERA. Como ambas as partes do par de negociação acompanham o mesmo token subjacente, a diferença de preço pode ser ignorada; todos os rendimentos vêm de taxas de transação e grandes subornos de validadores, com uma taxa de juros anual que já atingiu cerca de 150-165%. Esta é uma escolha ideal para os detentores que desejam manter 100% de BERA e ao mesmo tempo obter os maiores rendimentos ajustados ao risco na rede.

Depositar BERA no protocolo de empréstimo

Se você não quiser se envolver de forma alguma com LP, pode simplesmente emprestar BERA na Dolomite ou na Euler. As taxas de fornecimento variam entre 20% e 100% APR, dependendo da demanda de empréstimos - geralmente atingem o pico quando os especuladores utilizam alavancagem para entrar em novas emissões de tokens. Essa abordagem não oferece recompensas em BGT e não requer um mecanismo de validadores - é apenas uma renda de juros pura. Se você quiser experimentar mais tarde, também pode optar por tomar empréstimos em stablecoins com seus depósitos. É ideal para aqueles que desejam que o principal tenha liquidez e seja rehipotecável como uma fonte de renda passiva.

BERA LST

Investidores avessos ao risco podem empacotar o BERA em tokens de staking líquido (iBERA ou gBERA), obtendo um retorno base estável de 5-8%, enquanto mantêm a liquidez dos ativos para futuras investimentos em DeFi. Como o LST continuará a calcular automaticamente as recompensas dos validadores para você, não é necessário resgatar manualmente, e você ainda pode depositar os tokens em qualquer tesouraria de recompensas ou mercado monetário.

Mecanismo de Operação do Rollover

O Boyco Rollover é essencialmente um canal de saída guiado que, com apenas três cliques, pode transformar aquelas posições de depósitos pré-existentes em colateral eficiente de prova de liquidez (PoL):

1. Receber e exibir opções: No momento em que o cofre é desbloqueado, o Boyco mostrará um painel "Receber tudo", que resume todas as posições, o BERA que você tem direito e um botão de um clique para migração ou retirada. Sem necessidade de espera por múltiplas assinaturas, sem necessidade de copiar e colar o endereço do contrato, de forma direta, permitindo que você entre facilmente na mainnet.

2. Recomendações inteligentes em primeiro lugar: Após a recepção, o recomendador leve destacará alguns cofres de recompensas da lista branca (como wBERA-iBERA, Dolomite) com base no APR em tempo real, na taxa de captura de BGT e no valor em dólares por BGT.