Proposta de novo modelo econômico Aave: recompra de valor do Token e atualização de segurança do protocolo

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Análise da proposta do novo modelo econômico do Aave

Recentemente, a equipe de governança da Aave publicou um rascunho sobre o novo modelo econômico da Aave no fórum da comunidade. Esta proposta abrange vários planos de atualização relacionados à captura de valor do token Aave, mecanismos de segurança do protocolo, entre outros aspectos. Este artigo irá abordar esta importante proposta, focando principalmente nas seguintes quatro questões:

  1. Conteúdo principal da proposta
  2. Potencial impacto de cada item
  3. Cronograma de implementação da proposta e condições de ativação
  4. Impacto a médio e longo prazo da proposta no preço do token Aave

Interpretação do novo modelo econômico da Aave: recompensas de recompra, atualização do módulo de segurança

I. Conteúdo central da proposta

A proposta está atualmente na fase de "verificação de temperatura", que é uma fase inicial do processo de propostas da comunidade. Os principais conteúdos incluem:

1. Aave situação operacional atual

A proposta indica que a Aave mantém uma posição de liderança no setor de empréstimos e financiamentos, com receitas muito superiores às despesas, e reservas financeiras adequadas, criando condições para atualizar o modelo econômico e iniciar a distribuição de receitas do protocolo.

2. Atualização do mecanismo de segurança

A proposta sugere substituir o atual "módulo de segurança" por um novo sistema de segurança "guarda-chuva":

  • O módulo de segurança existente é composto por Aave, GHO e Aave-ETH LP em staking.
  • O novo sistema "guarda-chuva" será gerido pelo módulo aToken, com fundos provenientes de depósitos voluntários dos usuários.

3. Novo papel do token Aave e distribuição de lucros

  • O módulo de staking Aave é mantido, mas não será mais utilizado como reserva de risco.
  • A aposta em Aave permite obter uma distribuição dos lucros do protocolo e "Anti-GHO"
  • "Anti-GHO" pode ser utilizado para compensar dívidas GHO ou depositar no módulo de staking GHO

4. Alteração do módulo de staking GHO

O módulo de staking GHO garantirá apenas a parte de mau crédito do GHO, não garantindo mais o sistema geral do protocolo.

5. Outras alterações

  • A gestão da liquidez do token Aave é entregue ao Comité de Liquidez Aave
  • Interrupção da troca de Lend para Aave

II. Impacto do conteúdo da proposta

Principais impactos têm duas vertentes:

  1. Clareza na captura de valor do token Aave, redução da pressão de venda

    • Fonte de valor: recompra da receita de spread do protocolo e receita de juros do GHO
    • Redução da pressão de venda: desativação do módulo de staking, redução da emissão de tokens Aave
  2. Módulo de segurança "guarda-chuva" introduzido, aumentando a flexibilidade do protocolo e os requisitos de governança

    • Modo AVS semelhante ao Eigenlayer, com incentivos personalizáveis
    • Adicionou indicadores que a equipe de risco deve avaliar

Interpretação do novo modelo econômico da Aave: recompra de dividendos, atualização do módulo de segurança

Três, Cronograma e Condições de Implementação do Plano

O plano será implementado em três fases de forma gradual:

Fase 1: Alterações no mecanismo de staking e no mecanismo GHO

Condição: atingida Hora: Após ampla discussão na comunidade, o BGD Labs aprovou a atualização do Umbrella.

Fase dois: Atualização das funcionalidades do token Aave, novo modelo econômico sendo implementado gradualmente

Condições:

  • A GHO alcançou um tamanho de 175 milhões
  • Melhoria da liquidez secundária do GHO (impacto de 10 milhões de transações no preço <1%)

Fase três: Ativar o interruptor de taxas Aave, iniciar a recompra

Condições:

  • A receita média dos últimos 30 dias cobre as despesas dos prestadores de serviços de 2 anos.
  • A receita anualizada nos últimos 90 dias atingiu 150% de todos os gastos desde o início do ano.

Quatro, o impacto de médio e longo prazo no preço do token Aave

A longo prazo, esta proposta estabelece pela primeira vez uma ligação entre o desenvolvimento do protocolo Aave e o token, proporcionando suporte ao preço do token:

  • O mecanismo de recompra estabelece um limite de preço para o token
  • Os detentores obtêm receitas de fluxo de caixa
  • Pode atrair mais investidores de valor, incluindo novos entrantes no setor financeiro tradicional.

No entanto, como a implementação da proposta requer tempo e é realizada em fases, a captura de valor do token Aave será um processo gradual e de longo prazo. Se a proposta for implementada com sucesso, a posição do Aave como um dos principais projetos DeFi pode ser ainda mais consolidada, e sua governança normalizada e transparente, bem como os retornos para os detentores de tokens, poderão atrair um grupo de investidores mais amplo.

Interpretação do novo modelo econômico da Aave: recompra de dividendos, atualização do módulo de segurança

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Comentário
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HorizonHuntervip
· 07-02 06:19
Parece bom!
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HypotheticalLiquidatorvip
· 07-02 06:14
Brincar bem é simplesmente querer bombear o preço de liquidação.
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MEVSandwichvip
· 07-02 06:08
Só isso? Esta rodada está garantida.
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Layer2Observervip
· 07-02 05:58
Antes da confirmação do código-fonte, isto é apenas PPT.
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CryptoSourGrapevip
· 07-02 05:55
Se eu tivesse comprado aave no ano passado... agora não precisaria comer noodles instantâneos.
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