Os três principais quadros regulatórios de moedas estáveis globais: MiCA da União Europeia, Token de pagamento dos Emirados Árabes Unidos e a legislação sobre moedas estáveis de Singapura.
Explicação dos Três Principais Quadros Regulatórios de Moeda Estável: União Europeia, Emirados Árabes Unidos e Singapura
Este artigo irá analisar detalhadamente o quadro regulatório das moedas estáveis nas regiões da UE, Emirados Árabes Unidos e Singapura, sob a perspectiva do processo regulatório, documentos normativos, autoridades reguladoras e o conteúdo central do quadro regulatório.
I. União Europeia
1. Processo regulatório e documentos normativos
A União Europeia publicou oficialmente o "Regulamento do Mercado de Ativos Cripto" em junho de 2023, o qual visa estabelecer uma estrutura de regulamentação unificada para ativos cripto. As regras sobre a emissão de moeda estável no regulamento MiCA entrarão em vigor em 30 de junho de 2024.
( 2. Autoridades reguladoras
A Autoridade Bancária Europeia ) EBA ### e a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados ( ESMA ) são responsáveis pela elaboração do quadro regulatório e pela supervisão dos emissores de moedas estáveis e dos prestadores de serviços relevantes. As autoridades competentes dos Estados-Membros também possuem algumas competências de supervisão.
( 3. Conteúdo principal do quadro regulatório
)# a. definição da moeda estável
O regulamento MiCA classifica as moedas estáveis em duas categorias:
Token de moeda eletrônica ###EMT###: ativo criptográfico que estabiliza seu valor referindo-se a uma única moeda oficial.
Ativo de referência de token (ART): um ativo criptográfico que estabiliza seu valor com base em uma combinação de valores de uma ou mais moedas oficiais.
Os algoritmos de moeda estável não estão sob a regulamentação do regulamento MiCA, sendo na verdade proibidos.
(# b. Limite de entrada para emissores
ART emissor tem dois tipos:
obter autorização de entidade legal ou empresa por parte da autoridade competente dos Estados Membros
2### instituições de crédito que atendem a condições específicas
MiCA aplica uma supervisão em camadas para ART de diferentes dimensões:
Pequeno valor de circulação ART) abaixo de 500 mil euros ) pode isentar os requisitos de qualificação do emissor, mas é necessário apresentar um white paper.
ART de médio porte deve atender aos requisitos de qualificação do emissor
Grande circulação de ART( com valor superior a 1 milhão de euros) deve assumir obrigações de relatório adicionais
Todos os emissores de ART devem cumprir os requisitos mínimos de capital próprio.
(# c. Mecanismo de estabilidade do valor da moeda e manutenção de ativos de reserva
Os emissores de ART devem manter ativos de reserva suficientes para cobrir riscos e atender à demanda de resgate.
Os ativos de reserva devem ser isolados dos ativos do emissor e custodiados por terceiros.
O investimento em ativos de reserva deve atender a requisitos de baixo risco, alta liquidez, entre outros.
)# d. Requisitos de conformidade na circulação
Os detentores de ART têm o direito de resgatar a qualquer momento
Limitar a quantidade máxima de circulação de ART
A ART importante deve assumir obrigações adicionais, como gestão de liquidez, testes de estresse, etc.
As regras relacionadas ao EMT são mais rigorosas do que as do ART.
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Dois, Emirados Árabes Unidos
( 1. Processo de regulação e documentos normativos
Em junho de 2024, o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos publicou o "Regulamento de Serviços de Tokens de Pagamento", que define claramente a moeda estável e o quadro regulatório.
) 2. Entidades reguladoras
Os Emirados Árabes Unidos adotam um sistema de regulação paralelo "federal-emirado".
O Banco Central dos Emirados Árabes Unidos é responsável pela supervisão a nível federal
As zonas financeiras livres DIFC e ADGM possuem sistemas de regulamentação independentes
3. Conteúdo central do quadro regulatório
a. definição da moeda estável
O regulamento utiliza o conceito de "token de pagamento", definido como "ativos virtuais destinados a manter um valor estável, referenciando o valor de uma moeda fiduciária ou de outra moeda estável com valor equivalente."
b. Limite de acesso do emissor
O emissor deve cumprir os requisitos de forma legal, os requisitos de capital inicial e apresentar as informações e documentos necessários.
c. Mecanismos de estabilidade da moeda e manutenção de ativos de reserva
O emissor deve estabelecer um sistema eficaz para gerir os ativos de reserva
Os ativos de reserva devem ser mantidos em contas de custódia independentes
O valor dos ativos de reserva deve ser pelo menos igual ao valor nominal da moeda estável em circulação.
Necessário realizar auditoria externa mensal
d. Requisitos de conformidade na fase de circulação
Não são permitidas moedas estáveis que geram juros
Permitir que os detentores resgatem livremente
O emissor deve cumprir as regulamentos de combate à lavagem de dinheiro/financiamento ao terrorismo
Permitir a divulgação limitada dos dados pessoais dos usuários
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Três, Singapura
( 1. Processo regulatório e documentos normativos
2019: A Lei dos Serviços de Pagamento foi promulgada
Agosto de 2023: Publicação oficial do "Quadro Regulatório das Moedas Estáveis"
) 2. Autoridades reguladoras
A Autoridade Monetária de Singapura ### MAS ### é responsável pela supervisão.
( 3. Conteúdo central do quadro regulatório
)# a. definição da moeda estável
O "Quadro Regulatório das Moedas Estáveis" regula apenas as moedas estáveis de uma única moeda emitidas em Singapura e atreladas ao dólar de Singapura ou a moedas do G10.
b. Limite de acesso para emissores
Para solicitar a licença MAS, é necessário atender a:
Exigências de capital básico
Exigências de restrição de negócios
Requisitos de solvência
c. Mecanismo de estabilidade do valor da moeda e manutenção de ativos de reserva
Os ativos de reserva são limitados a ativos de baixo risco e alta liquidez
É necessário criar um fundo e abrir uma conta isolada
O valor de mercado dos ativos de reserva deve ser superior à escala de circulação da moeda estável
d. Requisitos de conformidade na circulação
Os emissores de moeda estável devem assumir a obrigação de resgate legal, resgatando ao valor nominal dentro de 5 dias úteis.
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NftPhilanthropist
· 10h atrás
ser, mica é apenas palavras sofisticadas para controle de cripto, para ser sincero... adoção em massa a caminho?
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WhaleWatcher
· 07-03 09:22
Esta regulamentação é bastante rigorosa, hein?
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ImpermanentPhobia
· 07-03 08:35
Estão a controlar demais, realmente é preciso uma regulamentação em três partes.
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AirDropMissed
· 07-02 04:46
Ouvir você falar é perder milhões de airdrop.
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StakeTillRetire
· 07-02 04:45
Muitos constrangimentos, vou te espancar.
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GhostInTheChain
· 07-02 04:44
Deitar e comer melancia, a supervisão chegou e é isso~
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AllTalkLongTrader
· 07-02 04:42
Mais uma análise de dados. Dormi, dormi.
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CodeSmellHunter
· 07-02 04:36
Regulação vem e vai, no fundo é KYC.
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FlashLoanLord
· 07-02 04:28
Qual é a utilidade disto? Não é tudo uma questão de regulação?
Os três principais quadros regulatórios de moedas estáveis globais: MiCA da União Europeia, Token de pagamento dos Emirados Árabes Unidos e a legislação sobre moedas estáveis de Singapura.
Explicação dos Três Principais Quadros Regulatórios de Moeda Estável: União Europeia, Emirados Árabes Unidos e Singapura
Este artigo irá analisar detalhadamente o quadro regulatório das moedas estáveis nas regiões da UE, Emirados Árabes Unidos e Singapura, sob a perspectiva do processo regulatório, documentos normativos, autoridades reguladoras e o conteúdo central do quadro regulatório.
I. União Europeia
1. Processo regulatório e documentos normativos
A União Europeia publicou oficialmente o "Regulamento do Mercado de Ativos Cripto" em junho de 2023, o qual visa estabelecer uma estrutura de regulamentação unificada para ativos cripto. As regras sobre a emissão de moeda estável no regulamento MiCA entrarão em vigor em 30 de junho de 2024.
( 2. Autoridades reguladoras
A Autoridade Bancária Europeia ) EBA ### e a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados ( ESMA ) são responsáveis pela elaboração do quadro regulatório e pela supervisão dos emissores de moedas estáveis e dos prestadores de serviços relevantes. As autoridades competentes dos Estados-Membros também possuem algumas competências de supervisão.
( 3. Conteúdo principal do quadro regulatório
)# a. definição da moeda estável
O regulamento MiCA classifica as moedas estáveis em duas categorias:
Os algoritmos de moeda estável não estão sob a regulamentação do regulamento MiCA, sendo na verdade proibidos.
(# b. Limite de entrada para emissores
ART emissor tem dois tipos:
MiCA aplica uma supervisão em camadas para ART de diferentes dimensões:
Todos os emissores de ART devem cumprir os requisitos mínimos de capital próprio.
(# c. Mecanismo de estabilidade do valor da moeda e manutenção de ativos de reserva
)# d. Requisitos de conformidade na circulação
As regras relacionadas ao EMT são mais rigorosas do que as do ART.
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Dois, Emirados Árabes Unidos
( 1. Processo de regulação e documentos normativos
Em junho de 2024, o Banco Central dos Emirados Árabes Unidos publicou o "Regulamento de Serviços de Tokens de Pagamento", que define claramente a moeda estável e o quadro regulatório.
) 2. Entidades reguladoras
Os Emirados Árabes Unidos adotam um sistema de regulação paralelo "federal-emirado".
3. Conteúdo central do quadro regulatório
a. definição da moeda estável
O regulamento utiliza o conceito de "token de pagamento", definido como "ativos virtuais destinados a manter um valor estável, referenciando o valor de uma moeda fiduciária ou de outra moeda estável com valor equivalente."
b. Limite de acesso do emissor
O emissor deve cumprir os requisitos de forma legal, os requisitos de capital inicial e apresentar as informações e documentos necessários.
c. Mecanismos de estabilidade da moeda e manutenção de ativos de reserva
d. Requisitos de conformidade na fase de circulação
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Três, Singapura
( 1. Processo regulatório e documentos normativos
) 2. Autoridades reguladoras
A Autoridade Monetária de Singapura ### MAS ### é responsável pela supervisão.
( 3. Conteúdo central do quadro regulatório
)# a. definição da moeda estável
O "Quadro Regulatório das Moedas Estáveis" regula apenas as moedas estáveis de uma única moeda emitidas em Singapura e atreladas ao dólar de Singapura ou a moedas do G10.
b. Limite de acesso para emissores
Para solicitar a licença MAS, é necessário atender a:
c. Mecanismo de estabilidade do valor da moeda e manutenção de ativos de reserva
d. Requisitos de conformidade na circulação
Os emissores de moeda estável devem assumir a obrigação de resgate legal, resgatando ao valor nominal dentro de 5 dias úteis.
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