A regulamentação de encriptação no Japão está prestes a enfrentar uma grande mudança? A FSA propôs uma reforma fiscal e a integração de sistemas para atrair investidores institucionais.
A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão (FSA) iniciou uma nova rodada de discussões regulatórias no Conselho de Revisão do Sistema Financeiro, propondo a inclusão de ativos encriptados no sistema financeiro TradFi e considerando ajustes amigáveis ao regime fiscal. Esta mudança não só pode revitalizar o volume de transações encriptadas que há muito está estagnado no Japão, mas também promete atrair mais investidores institucionais domésticos e estrangeiros.
encriptação impostos muito altos, impedem o desenvolvimento do mercado
O Japão sempre foi conhecido por ter um sistema de regulamentação de ativos encriptados claro e sólido, e as normas para stablecoins e bolsas de valores também são relativamente completas. No entanto, a inovação é frequentemente limitada pelo sistema fiscal atual, especialmente pela tributação de até 55% sobre os lucros das transações de ativos encriptados, o que faz com que muitos investidores em potencial fiquem desmotivados e resulta em insuficiência de liquidez no mercado.
Proposta de integração do sistema FSA: inclusão da Lei de Transações de Produtos Financeiros
Na reunião de 25 de junho, o Departamento Financeiro propôs uma potencial mudança significativa: incluir ativos encriptados na Lei de Transações de Produtos Financeiros, tratando-os da mesma forma que produtos financeiros tradicionais, como ações. Se a proposta for implementada, os lucros das transações de ativos encriptados não serão mais considerados como rendimentos diversos, mas sim sujeitos ao mesmo regime de imposto de 20,3% que se aplica às ações, reduzindo significativamente a carga tributária, o que é, sem dúvida, uma grande vantagem para os investidores.
Perspectiva dos acadêmicos: o desafio de equilibrar inovação e regulamentação
O professor Naoyuki Iwashita, da Universidade de Kobe, apontou que aplicar regulamentos financeiros tradicionais ao encriptação não é fácil, especialmente com o aumento das transações descentralizadas e anônimas, onde o design regulatório precisa ser mais sofisticado. Ele enfatizou a necessidade de estabelecer mecanismos eficazes para prevenir fraudes e proteger os direitos dos investidores nas emissões de tokens como ICO e IEO.
O professor Kōsuke Kawaguchi, também da Universidade Tongji, acredita que, embora seja razoável ajustar os ativos encriptados com base nas leis de valores mobiliários existentes, projetar regras de negociação interna para tokens sem um emissor claro ainda é um grande desafio. Ele sugere aprender com a experiência regulatória global e estabelecer normas mais flexíveis.
Mudança de atitude dos investidores institucionais: inclusão de ativos criptográficos na alocação de ativos
De acordo com uma pesquisa conjunta da Numera Holdings e da Laser Digital publicada em junho de 2024, a aceitação de ativos de encriptação por investidores institucionais japoneses aumentou significativamente. A pesquisa mostrou que 62% dos entrevistados acreditam que os ativos de encriptação são uma ferramenta viável de diversificação de ativos, e mais da metade afirmou ter uma intenção de investimento clara nos próximos três anos.
Entre eles, a maioria das instituições deseja alocar entre 2% e 5% de seus ativos em encriptação, e até 80% planejam manter a longo prazo por pelo menos um ano, o que demonstra que não veem mais o investimento em encriptação como uma especulação de curto prazo, mas sim como parte de uma estratégia de gestão de ativos formal.
Novo plano de ação do capitalismo: o governo impulsiona ativamente os ativos digitais
No dia 13 de junho, o gabinete japonês aprovou a versão revisada do "Novo Esboço e Plano de Ação do Capitalismo", expressando claramente seu apoio à transformação digital e à inovação de riqueza. O documento menciona especificamente a importância dos ativos encriptados e NFTs na resolução de questões sociais e no aumento da produtividade, e também enfatiza a necessidade de criar um ambiente de investimento confiável e seguro para eles. O plano também indica que deve-se revisar o atual sistema tributário, considerando a adoção de uma tributação separada para ativos encriptados, semelhante à das ações, e incluí-los sob a regulamentação de serviços financeiros, estabelecendo uma estrutura completa de proteção ao investidor.
Atualmente, o volume mensal de transações de criptomoedas no Japão é de cerca de 3 trilhões de ienes (aproximadamente 20 bilhões de dólares). Se o novo sistema fiscal e o quadro regulatório forem implementados, certamente atrairão mais fluxos de capital, aumentando ainda mais o volume de operações e a vitalidade do mercado.
Entre os desenvolvimentos mais esperados, está a introdução de produtos ETF de Bitcoin. Se, como nos Estados Unidos e na Europa, for permitido que instituições participem, os ETFs de Bitcoin não só aumentarão a liquidez, como também poderão permitir que os ativos encriptados obtenham amplo reconhecimento por parte de investidores tradicionais.
Apesar das perspetivas serem promissoras, os especialistas ainda alertam que a regulamentação não deve sufocar a inovação. A professora Kato Saori do Instituto de Política Nacional sublinha que as medidas regulatórias devem ser desenhadas de forma precisa, para garantir a proteção dos consumidores, ao mesmo tempo que se evita sufocar a dinâmica de inovação em encriptação e Web3, caso contrário, o Japão pode perder a vantagem na competição global.
Este artigo sobre a regulação de encriptação no Japão terá uma grande reviravolta? A FSA propôs uma reforma fiscal e a integração de sistemas para atrair investidores institucionais. Apareceu pela primeira vez na Chain News ABMedia.
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A regulamentação de encriptação no Japão está prestes a enfrentar uma grande mudança? A FSA propôs uma reforma fiscal e a integração de sistemas para atrair investidores institucionais.
A Autoridade de Serviços Financeiros do Japão (FSA) iniciou uma nova rodada de discussões regulatórias no Conselho de Revisão do Sistema Financeiro, propondo a inclusão de ativos encriptados no sistema financeiro TradFi e considerando ajustes amigáveis ao regime fiscal. Esta mudança não só pode revitalizar o volume de transações encriptadas que há muito está estagnado no Japão, mas também promete atrair mais investidores institucionais domésticos e estrangeiros.
encriptação impostos muito altos, impedem o desenvolvimento do mercado
O Japão sempre foi conhecido por ter um sistema de regulamentação de ativos encriptados claro e sólido, e as normas para stablecoins e bolsas de valores também são relativamente completas. No entanto, a inovação é frequentemente limitada pelo sistema fiscal atual, especialmente pela tributação de até 55% sobre os lucros das transações de ativos encriptados, o que faz com que muitos investidores em potencial fiquem desmotivados e resulta em insuficiência de liquidez no mercado.
Proposta de integração do sistema FSA: inclusão da Lei de Transações de Produtos Financeiros
Na reunião de 25 de junho, o Departamento Financeiro propôs uma potencial mudança significativa: incluir ativos encriptados na Lei de Transações de Produtos Financeiros, tratando-os da mesma forma que produtos financeiros tradicionais, como ações. Se a proposta for implementada, os lucros das transações de ativos encriptados não serão mais considerados como rendimentos diversos, mas sim sujeitos ao mesmo regime de imposto de 20,3% que se aplica às ações, reduzindo significativamente a carga tributária, o que é, sem dúvida, uma grande vantagem para os investidores.
Perspectiva dos acadêmicos: o desafio de equilibrar inovação e regulamentação
O professor Naoyuki Iwashita, da Universidade de Kobe, apontou que aplicar regulamentos financeiros tradicionais ao encriptação não é fácil, especialmente com o aumento das transações descentralizadas e anônimas, onde o design regulatório precisa ser mais sofisticado. Ele enfatizou a necessidade de estabelecer mecanismos eficazes para prevenir fraudes e proteger os direitos dos investidores nas emissões de tokens como ICO e IEO.
O professor Kōsuke Kawaguchi, também da Universidade Tongji, acredita que, embora seja razoável ajustar os ativos encriptados com base nas leis de valores mobiliários existentes, projetar regras de negociação interna para tokens sem um emissor claro ainda é um grande desafio. Ele sugere aprender com a experiência regulatória global e estabelecer normas mais flexíveis.
Mudança de atitude dos investidores institucionais: inclusão de ativos criptográficos na alocação de ativos
De acordo com uma pesquisa conjunta da Numera Holdings e da Laser Digital publicada em junho de 2024, a aceitação de ativos de encriptação por investidores institucionais japoneses aumentou significativamente. A pesquisa mostrou que 62% dos entrevistados acreditam que os ativos de encriptação são uma ferramenta viável de diversificação de ativos, e mais da metade afirmou ter uma intenção de investimento clara nos próximos três anos.
Entre eles, a maioria das instituições deseja alocar entre 2% e 5% de seus ativos em encriptação, e até 80% planejam manter a longo prazo por pelo menos um ano, o que demonstra que não veem mais o investimento em encriptação como uma especulação de curto prazo, mas sim como parte de uma estratégia de gestão de ativos formal.
Novo plano de ação do capitalismo: o governo impulsiona ativamente os ativos digitais
No dia 13 de junho, o gabinete japonês aprovou a versão revisada do "Novo Esboço e Plano de Ação do Capitalismo", expressando claramente seu apoio à transformação digital e à inovação de riqueza. O documento menciona especificamente a importância dos ativos encriptados e NFTs na resolução de questões sociais e no aumento da produtividade, e também enfatiza a necessidade de criar um ambiente de investimento confiável e seguro para eles. O plano também indica que deve-se revisar o atual sistema tributário, considerando a adoção de uma tributação separada para ativos encriptados, semelhante à das ações, e incluí-los sob a regulamentação de serviços financeiros, estabelecendo uma estrutura completa de proteção ao investidor.
Atualmente, o volume mensal de transações de criptomoedas no Japão é de cerca de 3 trilhões de ienes (aproximadamente 20 bilhões de dólares). Se o novo sistema fiscal e o quadro regulatório forem implementados, certamente atrairão mais fluxos de capital, aumentando ainda mais o volume de operações e a vitalidade do mercado.
Entre os desenvolvimentos mais esperados, está a introdução de produtos ETF de Bitcoin. Se, como nos Estados Unidos e na Europa, for permitido que instituições participem, os ETFs de Bitcoin não só aumentarão a liquidez, como também poderão permitir que os ativos encriptados obtenham amplo reconhecimento por parte de investidores tradicionais.
Apesar das perspetivas serem promissoras, os especialistas ainda alertam que a regulamentação não deve sufocar a inovação. A professora Kato Saori do Instituto de Política Nacional sublinha que as medidas regulatórias devem ser desenhadas de forma precisa, para garantir a proteção dos consumidores, ao mesmo tempo que se evita sufocar a dinâmica de inovação em encriptação e Web3, caso contrário, o Japão pode perder a vantagem na competição global.
Este artigo sobre a regulação de encriptação no Japão terá uma grande reviravolta? A FSA propôs uma reforma fiscal e a integração de sistemas para atrair investidores institucionais. Apareceu pela primeira vez na Chain News ABMedia.