O mercado OTC sairá da zona cinzenta? Hong Kong promove um sistema de licenciamento para a troca de moeda, regulando lojas físicas, sem período de isenção.
Um advogado observou nas ruas de Hong Kong que as lojas de câmbio OTC (Negociação OTC) são abundantes, desde Wan Chai, Causeway Bay até Tsim Sha Tsui, muitas lojas discretamente oferecem serviços de troca de Bitcoin e USDT em dinheiro em tempo real, sem necessidade de banco e sem perguntar a origem. No entanto, esse ecossistema de troca física de encriptação está enfrentando um grande ponto de virada.
O Departamento de Assuntos Financeiros e do Tesouro de Hong Kong (Treasury) e a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) lançaram em conjunto uma consulta pública em 27/6, com a intenção de estabelecer um sistema de licenciamento para serviços de negociação e custódia de ativos digitais (ativos virtuais), onde é claramente indicado que, seja através de lojas físicas ou serviços de troca de moedas virtuais para moedas fiduciárias fornecidos por plataformas, todos devem ser incluídos no sistema de licenciamento e registro da SFC.
O mercado de lojas de Negociação OTC está em plena ascensão, mas o vácuo regulatório já dura há muito tempo.
Segundo estimativas, atualmente há mais de 200 lojas físicas de Negociação OTC em Hong Kong, além de mais de 250 provedores de serviços de Negociação OTC online. Entre eles, várias marcas como CryptoHK, One Satoshi e HKD.com já formaram uma forma de serviço semi-financeira. Muitas lojas estão equipadas com balcões profissionais, telas de cotações em tempo real e até suportam múltiplos idiomas, facilitando para usuários de vários países a troca de dinheiro por moeda ou a conversão de USDT para dólares de Hong Kong.
No entanto, a maioria dessas casas de câmbio não está sujeita à regulamentação vigente do "Regulamento de Valores Mobiliários e Futuros" ou da "Lei de Combate à Lavagem de Dinheiro", formando um canal de circulação de fundos em uma zona cinzenta. Sua alta anonimidade e a característica de transações em dinheiro também as fazem ser vistas há muito tempo como um terreno fértil para lavagem de dinheiro, evasão de capitais e até mesmo para "lavar" fundos de fraude.
O novo sistema de licenciamento irá obrigar a regulamentação das lojas de Negociação OTC, sem período de isenção.
O documento de consulta apresentado desta vez propõe que todos os prestadores de serviços de negociação de ativos digitais (incluindo troca de moeda por moeda e troca de moeda por fiat), seja através de plataformas ou lojas físicas, devem obter licença ou registro da Comissão de Valores Mobiliários e cumprir uma série de requisitos regulatórios rigorosos, incluindo:
Teste de Adequação e Idoneidade
Limite de recursos financeiros e proteção de ativos
Verificação de Identidade do Cliente (KYC) e Medidas de Prevenção à Lavagem de Dinheiro (AML)
Ética nos Negócios e Gestão de Riscos
Dever de preservação de registros completos de transações e divulgação de informações
Ao mesmo tempo, o sistema não estabelece um "período de isenção" ou um arranjo de "considerado como licenciado", o que significa que as atuais lojas de Negociação OTC que não solicitaram licenças de acordo com a lei estarão operando ilegalmente no futuro, enfrentando risco de fechamento ou penalidades criminais.
O ecossistema OTC de Hong Kong será reestruturado.
Esta nova política regulatória terá vários impactos significativos no ecossistema de Negociação OTC:
A reestruturação do mercado está iminente
Algumas lojas OTC de médio e pequeno porte podem não conseguir arcar com os custos de conformidade, ou podem não obter licenças devido a verificações de antecedentes inadequadas. Espera-se que haja uma onda de "limpeza", deixando para trás os operadores com capacidade de capital e habilidades de gestão profissional.
Aumento da confiança e transparência do consumidor
O novo sistema exige a preservação de registros, divulgação de taxas de câmbio e medidas de proteção para investidores, com a esperança de melhorar a assimetria de informação e a falta de transparência nos preços nas lojas de Negociação OTC, aumentando a confiança dos investidores de varejo.
Combate à lavagem de dinheiro e fortalecimento da classificação internacional
Em relação às regras KYC/AML para Negociação OTC, isso responderá às preocupações do Grupo de Ação Financeira Internacional (FATF) sobre o combate à lavagem de dinheiro em Hong Kong, consolidando ainda mais a posição de Hong Kong como um centro financeiro internacional.
Impulsionar a integração financeira regularizada
Uma vez que a loja OTC obtenha uma licença legal, no futuro haverá a oportunidade de estabelecer parcerias com bancos e provedores de pagamento, abrindo canais para depósitos e retiradas em moeda fiduciária, promovendo a integração de ativos virtuais com o sistema financeiro tradicional.
O diretor do Departamento de Finanças, Xu Zhengyu, apontou que o sistema de licenciamento é a base central para a construção de um ecossistema de ativos virtuais de "alta credibilidade de mercado" em Hong Kong, e não apenas uma medida restritiva. A CEO da Comissão de Valores Mobiliários,梁鳳儀, também enfatizou que essa medida criará um mercado de ativos digitais "seguro e dinâmico", atraindo participantes institucionais e de varejo.
Taiwan em comparação: proibição de transações em dinheiro, desativação de operadores OTC não registrados
A Comissão de Supervisão Financeira de Taiwan recentemente reforçou as restrições sobre os operadores físicos de Negociação OTC através da revisão de normas de autorregulação e exigências de rastreamento de fluxos de caixa.
De acordo com uma carta emitida pela Comissão de Supervisão Financeira em maio deste ano, a associação VASP foi solicitada a corrigir suas diretrizes de autorregulação dentro de um mês, proibindo os membros de aceitarem transações em dinheiro, a fim de prevenir fraudes e brechas de lavagem de dinheiro, com implementação oficial no final de junho de 2025.
Além disso, Taiwan também viu uma clara onda de eliminação no mercado:
Várias empresas não registradas saem do mercado
O número de membros da categoria B foi reduzido de 10 para apenas 4.
As transações em dinheiro serão substituídas por transferências dos clientes para a conta da empresa, em vez do anterior modelo anônimo de troca de moeda.
A Comissão de Valores Mobiliários enfatiza: embora não proíba explicitamente a negociação OTC ou em novos dólares taiwaneses, a orientação da política é clara: aumentar a rastreabilidade do fluxo financeiro, os operadores físicos devem se transformar digitalmente ou sair do mercado.
(Desmistificando rumores, a Comissão de Valores Mobiliários explica a linha de combate à fraude: as transações em dinheiro no setor de ativos virtuais serão limitadas, com novas regras a serem implementadas até o final de junho.
Este artigo sobre a Negociação OTC irá sair da zona cinzenta? Hong Kong promove um sistema de licenciamento para a troca de moeda, incluindo lojas físicas, sem período de isenção. Apareceu pela primeira vez na ABMedia da Chain News.
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O mercado OTC sairá da zona cinzenta? Hong Kong promove um sistema de licenciamento para a troca de moeda, regulando lojas físicas, sem período de isenção.
Um advogado observou nas ruas de Hong Kong que as lojas de câmbio OTC (Negociação OTC) são abundantes, desde Wan Chai, Causeway Bay até Tsim Sha Tsui, muitas lojas discretamente oferecem serviços de troca de Bitcoin e USDT em dinheiro em tempo real, sem necessidade de banco e sem perguntar a origem. No entanto, esse ecossistema de troca física de encriptação está enfrentando um grande ponto de virada.
O Departamento de Assuntos Financeiros e do Tesouro de Hong Kong (Treasury) e a Comissão de Valores Mobiliários e Futuros (SFC) lançaram em conjunto uma consulta pública em 27/6, com a intenção de estabelecer um sistema de licenciamento para serviços de negociação e custódia de ativos digitais (ativos virtuais), onde é claramente indicado que, seja através de lojas físicas ou serviços de troca de moedas virtuais para moedas fiduciárias fornecidos por plataformas, todos devem ser incluídos no sistema de licenciamento e registro da SFC.
O mercado de lojas de Negociação OTC está em plena ascensão, mas o vácuo regulatório já dura há muito tempo.
Segundo estimativas, atualmente há mais de 200 lojas físicas de Negociação OTC em Hong Kong, além de mais de 250 provedores de serviços de Negociação OTC online. Entre eles, várias marcas como CryptoHK, One Satoshi e HKD.com já formaram uma forma de serviço semi-financeira. Muitas lojas estão equipadas com balcões profissionais, telas de cotações em tempo real e até suportam múltiplos idiomas, facilitando para usuários de vários países a troca de dinheiro por moeda ou a conversão de USDT para dólares de Hong Kong.
No entanto, a maioria dessas casas de câmbio não está sujeita à regulamentação vigente do "Regulamento de Valores Mobiliários e Futuros" ou da "Lei de Combate à Lavagem de Dinheiro", formando um canal de circulação de fundos em uma zona cinzenta. Sua alta anonimidade e a característica de transações em dinheiro também as fazem ser vistas há muito tempo como um terreno fértil para lavagem de dinheiro, evasão de capitais e até mesmo para "lavar" fundos de fraude.
O novo sistema de licenciamento irá obrigar a regulamentação das lojas de Negociação OTC, sem período de isenção.
O documento de consulta apresentado desta vez propõe que todos os prestadores de serviços de negociação de ativos digitais (incluindo troca de moeda por moeda e troca de moeda por fiat), seja através de plataformas ou lojas físicas, devem obter licença ou registro da Comissão de Valores Mobiliários e cumprir uma série de requisitos regulatórios rigorosos, incluindo:
Teste de Adequação e Idoneidade
Limite de recursos financeiros e proteção de ativos
Verificação de Identidade do Cliente (KYC) e Medidas de Prevenção à Lavagem de Dinheiro (AML)
Ética nos Negócios e Gestão de Riscos
Dever de preservação de registros completos de transações e divulgação de informações
Ao mesmo tempo, o sistema não estabelece um "período de isenção" ou um arranjo de "considerado como licenciado", o que significa que as atuais lojas de Negociação OTC que não solicitaram licenças de acordo com a lei estarão operando ilegalmente no futuro, enfrentando risco de fechamento ou penalidades criminais.
O ecossistema OTC de Hong Kong será reestruturado.
Esta nova política regulatória terá vários impactos significativos no ecossistema de Negociação OTC:
A reestruturação do mercado está iminente
Algumas lojas OTC de médio e pequeno porte podem não conseguir arcar com os custos de conformidade, ou podem não obter licenças devido a verificações de antecedentes inadequadas. Espera-se que haja uma onda de "limpeza", deixando para trás os operadores com capacidade de capital e habilidades de gestão profissional.
Aumento da confiança e transparência do consumidor
O novo sistema exige a preservação de registros, divulgação de taxas de câmbio e medidas de proteção para investidores, com a esperança de melhorar a assimetria de informação e a falta de transparência nos preços nas lojas de Negociação OTC, aumentando a confiança dos investidores de varejo.
Combate à lavagem de dinheiro e fortalecimento da classificação internacional
Em relação às regras KYC/AML para Negociação OTC, isso responderá às preocupações do Grupo de Ação Financeira Internacional (FATF) sobre o combate à lavagem de dinheiro em Hong Kong, consolidando ainda mais a posição de Hong Kong como um centro financeiro internacional.
Impulsionar a integração financeira regularizada
Uma vez que a loja OTC obtenha uma licença legal, no futuro haverá a oportunidade de estabelecer parcerias com bancos e provedores de pagamento, abrindo canais para depósitos e retiradas em moeda fiduciária, promovendo a integração de ativos virtuais com o sistema financeiro tradicional.
O diretor do Departamento de Finanças, Xu Zhengyu, apontou que o sistema de licenciamento é a base central para a construção de um ecossistema de ativos virtuais de "alta credibilidade de mercado" em Hong Kong, e não apenas uma medida restritiva. A CEO da Comissão de Valores Mobiliários,梁鳳儀, também enfatizou que essa medida criará um mercado de ativos digitais "seguro e dinâmico", atraindo participantes institucionais e de varejo.
Taiwan em comparação: proibição de transações em dinheiro, desativação de operadores OTC não registrados
A Comissão de Supervisão Financeira de Taiwan recentemente reforçou as restrições sobre os operadores físicos de Negociação OTC através da revisão de normas de autorregulação e exigências de rastreamento de fluxos de caixa.
De acordo com uma carta emitida pela Comissão de Supervisão Financeira em maio deste ano, a associação VASP foi solicitada a corrigir suas diretrizes de autorregulação dentro de um mês, proibindo os membros de aceitarem transações em dinheiro, a fim de prevenir fraudes e brechas de lavagem de dinheiro, com implementação oficial no final de junho de 2025.
Além disso, Taiwan também viu uma clara onda de eliminação no mercado:
Várias empresas não registradas saem do mercado
O número de membros da categoria B foi reduzido de 10 para apenas 4.
As transações em dinheiro serão substituídas por transferências dos clientes para a conta da empresa, em vez do anterior modelo anônimo de troca de moeda.
A Comissão de Valores Mobiliários enfatiza: embora não proíba explicitamente a negociação OTC ou em novos dólares taiwaneses, a orientação da política é clara: aumentar a rastreabilidade do fluxo financeiro, os operadores físicos devem se transformar digitalmente ou sair do mercado.
(Desmistificando rumores, a Comissão de Valores Mobiliários explica a linha de combate à fraude: as transações em dinheiro no setor de ativos virtuais serão limitadas, com novas regras a serem implementadas até o final de junho.
Este artigo sobre a Negociação OTC irá sair da zona cinzenta? Hong Kong promove um sistema de licenciamento para a troca de moeda, incluindo lojas físicas, sem período de isenção. Apareceu pela primeira vez na ABMedia da Chain News.